Содержание к диссертации
Введение 4
Глава 1. Современные аспекты теории и практики экономического механизма обоснования инвестиционных проектов
-
Инвестиции как экономическая категория, их сущность и классификация 15
-
Методические подходы формирования инвестиционного проекта, этапы его осуществления и анализа 3 1
-
Концептуальные подходы к совершенствованию инвестиционной политики в сельском хозяйстве 57 Глава 2. Методологические аспекты формирования механизма хозяйствования в инвестиционной сфере
-
Состояние методической базы анализа и оценки эффективности инвестиционных мероприятий в сельском хозяй- 81 стве
-
Состояние функционирования правового механизма обеспечения инвестиционной деятельности 105
-
Методология формирования и регулирования системы инвестиционного рынка 117 Глава 3. Экономическое обоснование инвестиционных вложений в основной капитал сельского хозяйства с учетом его ресурсного потенциала
-
Экономическое обоснование инвестиционных вложений в основные фонды сельского хозяйства 143
-
Определение приоритетных объектов инвестирования на основе оценки ресурсного потенциала сельскохозяйственных предприятий 181
-
Влияние социальной инфраструктуры на использование ресурсного потенциала в аграрной сфере 199
-
Обеспеченность сельского хозяйства ресурсами производства, инвестиционные аспекты их формирования и функционирования 215 Глава 4. Расчет экономической эффективности и оценка инвестиционного проекта
-
Основные принципы построения модели инвестиционного проекта и методика анализа показателей эффективности 238
-
Учет неопределенности и риска при оценке эффективности инвестиционных проектов в АПК 258
-
Использование анализа чувствительности проекта 267
-
Влияние ресурсного потенциала сельскохозяйственных предприятий на финансовые результаты и показатели эффективности инвестиционного проекта 289 Выводы и предложения 306 Список литературы 318 Приложения 341
Введение к работе
В России за годы аграрной реформы, в ходе которой осу-ществлялся переход на рыночные механизмы хозяйствования, аграрный сектор оказался в состоянии глубокого кризиса. Сокращение платёжеспособного спроса населения, повышение доли импортируемого продовольствия, нарушение не в пользу сельского товаропроизводителя сложившегося соотношения цен на реализуемую продукцию и потребляемые средства производства привели к устойчивому сокращению объёма производства сельскохозяйственной продукции.
Принимавшиеся на федеральном уровне меры не изменили ряд негативных тенденций в развитии отрасли. Вследствие нарушения эквивалентности межотраслевых экономических отношений в 1991-2002 г.г. цены на промышленную продукцию и услуги увеличивались в 5 раз быстрее, чем цены на сельскохозяйственную продукцию. Разница в динамике этих цен явилась причиной убытка сельского хозяйства в размере 50,0 млрд. руб. в условиях резкого сокращения государственной поддержки сельского хозяйства, ликвидации прежней системы кредитования и страхования нарушается нормальный процесс финансирования сельскохозяйственного производства. Нарастает кредиторская задолженность сельскохозяйственных предприятий. Этот вид задолженности имеют 80% сельскохозяйственных предприятий, ее сумма равна 80% годовой выручки от реализации сельскохозяйственной продукции. Долги поставщикам в 3,5 раза превышают задолженность покупателей продукции. Вследствие этого большинство сельскохозяйственных предприятий не имеют на своих счетах средств для того, чтобы оплачивать те-
5 кущие расходы, осуществлять капиталовложения, которые по сравнению с 1990 годом сократились почти в 20 раз. В АПК полностью отсутствует система долгосрочного кредитования и крайне несовершенна система краткосрочного кредитования на пополнение оборотных средств. Недостаток средств у сельскохозяйственных предприятий при минимальной поддержке государства стал причиной разрушения производственного потенциала агропромышленного комплекса. Из оборота выбыло около 30 млн. га. сельскохозяйственных угодий. При сокращении внесения органических и минеральных удобрений в 7,5 и 5,0 раз вынос питательных веществ из почв с урожаем в 4 раза превышает их внесение. Износ основных фондов в сельском хозяйстве в 12 раз превышает их обновление. Происходит деиндустриализация сельскохозяйственного труда.
Крайне недостаточна государственная поддержка аграрной науки и развитие инвестиционных процессов в АПК. На эти цели из федерального бюджета выделяется в 3 раза меньше средств, чем это предусмотрено федеральным законом «О науке и государственной научно-технической политике».
В этих условиях изучение опыта развитых стран, обеспечивших собственную инвестиционную деятельность и успешно работающих на мировых рынках продовольственных и сельскохозяйственных товаров, приобретает особую значимость. Например, США сопоставимы с Россией по масштабам земельных угодий, водных, энергетических и агротрудовых ресурсов. В 1995 году правительство США направило сельскому хозяйству 60 млрд. долларов. Для сравнения - в России в этом году было направлено 3 млрд. долларов, т.е. в 20 раз меньше; в 1997 году соотношение достигло 30 раз; в 2002 году в сельское хозяйство
США направляется 46 млрд. бюджетных средств, в российское -26 млрд. руб., т.е. 0,84 млрд. долларов - в 55 раз меньше.
В связи с этим в условиях дефицита бюджетных средств необходимых для поддержки и развития отечественного сельскохозяйственного производства, на одно из первых мест выходит проблема повышения эффективности использования инвестиционных ресурсов в различных отраслях народного хозяйства России и в особенности в АПК одна из ключевых задач, стоящих сегодня как на региональном, так и на федеральном уровнях.
Усиление внимания в исследовании к методам обоснования экономической эффективности капитальных вложений объясняется стремлением преодолеть последствия действовавших в условиях централизованно управляемой экономики подходов, не соответствующих в полной мере реалиям экономических реформ, проводимых в стране и аграрной сфере.
Особенно актуальным становится внимание к проблемам, связанным с частичной реконструкцией и техническим перевооружением сельскохозяйственных предприятий и развитием социальной инфраструктуры села на региональном и местном уровнях, поскольку наметились ускоренные темпы спада производства, роста издержек и трудоемкости продукции.
Научная постановка и разработка отдельных сторон исследуемой проблемы нашли отражение в работах известных отечественных и зарубежных ученых-экономистов: Д.С. Александрова, Н.А. Бланка, С.Л. Брю, А.С. Булатова, И.Н. Буробкина, Л.А. Ваага, О.Э. Вальтера, П.Н. Завлина, П.А. Игнатовского, Л.Ф. Кормакова, В.В. Коссова, М.А. Лимитовского, И.В. Липси-ца, П. Массе, В.П. Негановой, С.А. Неганова, В.В. Новожилова, Д. Норткотта, А.Л. Пустуева, Н. Поспелова, Н.С. Посунько,
7 А.Н. Семина, А.Б. Соскиева, С. Сыпченко, А.А. Угарова, Т.С. Хачатурова, Р.Н. Холта, Ю. Цедднеса, В.К. Чашин, Г. В. Черника, Е. М. Четыркина, С. И. Шумилина и др.
Детальный анализ имеющихся методик и публикаций по этой проблеме, а также применение их на практике позволили сделать вывод о том, что они представляют достаточно четко увязанные между собой элементы, образующие цельную систему подходов к разработке и исследованию эффективности инвестиционного процесса. Тем не менее, в них освещаются преимущественно общие методы оценки, которые по мнению самих авторов, могут быть конкретизированы с учетом специфики отраслей, уникальности конкретных проектов. Возрастающая роль инвестиций для подъема отечественного сельского хозяйства обусловила необходимость расширения масштабов научных исследований и разработки практических рекомендаций по повышению эффективности инвестиционного процесса. В данной сфере имеется целый ряд неиспользованных резервов, связанных главным образом с созданием механизма рационального формирования и распределения капиталообразующих инвестиций, направляемых на поддержку сельскохозяйственных товаропроизводителей и организацией контроля над использованием инвестиционных ресурсов и выявлением приоритетных объектов инвестирования. Изложенные обстоятельства предопределили актуальность и выбор темы диссертационного исследования.
Цель и задачи исследования. Цель диссертационного исследования — решить научную проблему систематизации организационно-экономических особенностей инвестиционного процесса в сельском хозяйстве и освоения приоритетных объектов инвестирования на основе оценки ресурсного потенциала в аграрной сфере региона.
8 В соответствии с этой целью в диссертационном исследовании сформулированы и определены следующие задачи: - обобщить сущность инвестиций как фундаментальной экономической категории, их роли и значения в освоении инве стиционных проектов с точки зрения оценки конечных целей функционирования аграрной сферы региона на основе теорети ческого развития понятий и категорий инвестиционного рынка; - предложить эффективную организационно-экономическую систему управления инвестиционными процессами в региональной аграрной сфере путем регулирования инвестиционных процессов через систему приоритетов и экономического механизма в рыночных условиях; - обосновать эффективные способы количественной и качественной оценки факторов, влияющих на инвестиционную деятельность в аграрной сфере для определения наиболее перспективных объектов инвестирования; разработать систему финансового обеспечения инвестиционных процессов в региональной аграрной сфере путем вовлечения в инвестиционную деятельность всех его участников и населения; разработать конкурентоспособную среду инвестиционной сферы в АПК, способствующую эффективному использованию ресурсов производства, решению конечных задач сельскохозяйственного производства; разработать модели, включающие организационную схему и экономический механизм обоснования инвестиционных проектов, позволяющие учесть наиболее существенные особенности производства в сельском хозяйстве и определяющие реализуемость и эффективность проекта; - апробировать методические подходы автора к оценке эффективности капиталовложений на материалах сельскохозяйственных предприятий Курской области.
Объектом исследования явились инвестиционная деятельность и инвестиционные проекты, реализуемые в аграрной сфере региона.
Предметом исследования являются система экономических отношений, формирование и использование инвестиций, а также факторы, определяющие эффективность освоения инвестиционных проектов в аграрной сфере региона.
В диссертации разработан комплексный подход к организации инвестиционных процессов в новых условиях в агропромышленном производстве. Он позволяет теоретически и методологически обосновать инвестиционную политику, совершенствовать механизм инвестиционной деятельности в агропромышленном производстве, государственную и региональную политику в этой сфере.
Теоретической и методологической базой исследования является классическая и неоклассическая теории инвестиций, научные труды отечественных и зарубежных ученых.
Эмпирическая база исследования включает статистические материалы научных архивов, монографические обследования, научные отчеты и доклады ВНИЭСХ, ВНИЭТУСХ, Россельхоза-кадемии, данные годовых отчетов сельскохозяйственных предприятий, материалы Министерства сельского хозяйства и продовольствия РФ, комитета сельского хозяйства и продовольствия правительства Курской области.
Для изучения поставленных вопросов использовались общенаучные методы, методы анализа и синтеза, экспертных оценок, экономико-статистический.
10 Методическую основу исследования составил системный подход. В зависимости от решаемых задач применялись следующие методы исследования:' абстрактно-логический — при обосновании рабочей гипотезы и разработке концепции, ориентированной на формирование инвестиционного процесса в условиях неустойчивой экономики с участием государства; статистический - для экономической оценки факторов, определяющих уровень состояния производственного и финансового потенциала сельскохозяйственных предприятий и социальной сферы села, выявления приоритетных инвестиционных проектов и тенденций количественных и качественных изменений в составе и структуре инвестиций; расчетно-аналитический и расчетно-конструктивный -в анализе ресурсного потенциала сельского хозяйства, обоснования прогнозных параметров капиталообразующих инвестиций; монографический и экспериментальный - для глубокого изучения взаимосвязей и взаимодействия субъектов экономических отношений в инвестиционном процессе, производственной апробации методических положений и рекомендаций.
Научная новизна исследования заключается в разработке научной концепции формирования и развития инвестиционного процесса и освоения инвестиционных проектов аграрной сферы на основе выявления приоритетных объектов инвестирования.
К основным научным результатам выполненного исследования относятся: доказана необходимость, возможность и определены основные направления в дополнение к известным концепциям управления инвестиционным процессом, предложена концепция,
11 ориентированная на формирование инвестиционного процесса в условиях неустойчивой экономики, с участием государства; научно обоснована идея о роли и месте инвестиционной деятельности аграрной сферы в общей теории равновесного развития экономики конкретного региона с оценкой материаль-но-технической базы и социальной сферы и опыта формирования инвестиционного рынка в аграрной сфере; предложены организационные и экономические основы к освоению инвестиционного проекта на основе новой концептуальной модели, включающей:
1) выявление приоритетных объектов инвестирования на основе оценки ресурсного потенциала предприятий;
2) обоснование корреляционно-регрессионной модели оп тимизации инвестиционных вложений в социальную инфра структуру региональной аграрной сферы, которая состоит из разработанной теории приоритетов, практики ее применения и оптимизации финансовых ресурсов по обеспечению инвестици онных мероприятий в социальную сферу региона; - разработана методология формирования экономического механизма, направленного на реализацию инвестиционных задач воспроизводственного и структурного характера в аграрной сфере региона, включающая анализ и прогнозирование инвестиционной деятельности, а также систему регулирования и финансового обеспечения с учетом влияния всех элементов инвестиционного проекта, организационную схему и экономический механизм, управление и правовой механизм обеспечения инвестиционной деятельности на всех уровнях: хозрасчетном региональном и федеральном с учетом конечных задач развития аграрной сферы региона.
12 разработана методика выявления объектов потенциального инвестирования в сельском хозяйстве на основе комплексного критерия, учитывающего ресурсный потенциал предприятия; разработана модель влияния ресурсного потенциала сельскохозяйственных предприятий на финансовые результаты и показатели эффективности освоения инвестиционных проектов в аграрной сфере региона.
Практическая значимость работы состоит в том, что результаты исследований позволяют по новому и достаточно объективно оценить роль и место инвестиций аграрной сферы в системе воспроизводства основных фондов и социальной инфраструктуры, а предлагаемая система управления инвестиционными процессами дает возможность решать проблемы инвестиционного назначения на хозрасчетном, региональном и федеральном уровнях, а именно при: а) формировании методологии решения инвестиционных проблем аграрной сферы региона; б) разработке, формировании и управлении региональной и федеральной инвестиционными программами; в) необходимости создания системы управления и регули ровании инвестиционных процессов в региональной или феде ральной аграрной сфере экономики; г) решении вопросов финансового обеспечения инвестици онной деятельности и их регулировании; д) внедрении современных методов оценки экономической эффективности инвестиционных мероприятий; е) создании эффективной системы управления инвестици онными процессами в аграрной сфере региона.
Апробация результатов исследования. Разработки автора применялись в практике управления инвестиционным комплексом в аграрной сфере как монографические наблюдения (Региональные целевые программы на 1999-2000 гг. и на период до 2005 года по жилищному и культурно-бытовому строительству на селе, развитию электрификации, газификиции, водоснабжения, средств связи в сельской местности), так и при решении практических вопросов инвестиционной деятельности сельскохозяйственных предприятий региона как методические рекомендации (Методика применения ускоренной амортизации машин и оборудования «Регрессионного-30» и кумулятивного методов).
Отдельные положения исследования используются в учебном процессе Курской государственной сельскохозяйственной академии им. И.И. Иванова, Курского государственного технического университета, Курского филиала Российского государственного торгово-экономического университета по дисциплинам: «Бизнес-планирование», «Экономика недвижимости», «Финансовый менеджмент» и др. и выполнении дипломных работ по экономическим специальностям.
Разработанная методика была апробирована при оценке эффективности проекта по приобретению и установке нового оборудования для производства и глубокой переработки молока шведской фирмы АЛЬФА ЛАВАЛЬ АГРИ в ГУП УОХ КГСХА Курской области. Методика выявления приоритетных объектов инвестирования применяется в работе комитета бизнес- планирования администрации Курской области.
Основные положения диссертации докладывались автором на научно-практических, международных научных конференциях (Курск, 1997 - 2002 г.г., Кемерово, 1997 г., Рязань, 1999 г., Москва, 1998-2001 гг.)
По материалам диссертации опубликовано 22 научных труда, включая 6 монографий.
Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, 4 глав, выводов и предложений. Содержит 340 страниц машинописного текста, 40 таблиц. Библиография включает 242 наименования.
Похожие диссертации на Экономические аспекты освоения инвестиционных проектов в АПК
