Содержание к диссертации
Введение
Глава I. Теоретические вопросы рыночного механизма 13
1.1. Рыночный механизм и его элементы 13
1.2. Исследования параметров рынка 36
1.3. Моделирование рыночного равновесия 56
1.4. Регулирующая роль государства в рыночной экономике 74
Глава II. Исследование формирования рыночного механизма в нефтехимической и нефтеперерабатывающей промышленности 105
2.1. Особенности и тенденции современного рынка
продуктов нефтехимии и нефтепереработки 105
2.2. Показатели и факторы развития экономической конък туры 117
2.3. Формирование конкурентной среды 140
Глава III. Методические подходы к решению проблем рыночных преобразований в нефтехимической и нефтеперерабатывающей промышленности 171
3.1. Учет риска в инвестиционных решениях 171
3.2. Обеспечение сбалансированности, рациональных темпов и пропорций производства 193
3.3. Оценка предприятия при его преобразовании в рыночных условиях хозяйствования 207
3.4. Проблемы ценообразования и подходы к их решению 223
Глава IV. Стратегия развития предприятий нефтехимической и нефтеперерабатывающей промышленности на начальном этапе становления рыночного механизма 260
4.1. Проблемы формирования стратегии развития предприятия 260
4.2. Анализ чувствительности стратегии развития предприятия к факторам внешней среды 277
Выводы и предложения 291
Перечень официальных документов 298
Литература
- Исследования параметров рынка
- Регулирующая роль государства в рыночной экономике
- Показатели и факторы развития экономической конък туры
- Анализ чувствительности стратегии развития предприятия к факторам внешней среды
Введение к работе
АКТУАЛЬНОСТЬ ПРОБЛЕМЫ. Центральное иесто в процессах преобразования экономики занимает предприятие, которое является носителем рыночных отношений. Появляющаяся в полых условиях, у лргдар/хгул свобод», а «м юре целей и средств «х достижения порождает '.тоАастичесг.ую внешнюю среду, при «том предприятие подвергается воздействию разли«"нх факторов неопределенности, приводяши'. к нарушению производственного процесса. Возрастает ответственность та выбор наилучшего об^ада действии: в направлении достижения цели с учетом рисковых опергций. До недавней -рекелм />едпрнятие производило центр-ыиклинпо планируемую проду/даю, имело устойчивую годами сложившуюся специалнтаиию и кооперацию, практически постоянных потребителей своей продукции. При переходе к рынку многие стабильные в прошлой Ы1СШШП условия деятельности предприятие нарушились, наблкм.аетеї потеря предприятием привичш ч ориентиров. Так <* активность элементов знешией среды iv 'растает вместе с возможностями самого предприятия, рациональное решение далеко не очевидно, дь. его разработки требуется использование '. чых средств и ранее че применявшихся на практике методических подходов при учете многообразия принципиально новых для предприятия аспектов функції' шрованш. Вотникла необходимость последовательной адаптации предприятия к рыночным условиям. Складывающиеся рыночные отношения в от ественном экономическом пространстве стимулируют возможности отхода от традиционного упраг^ения предприятием, обуслошіивают исиїбсжность и экономическую целесообразность перехода от управлении сак такового к мснед- ченту и маркетингу, требуют стдания системы аффективных алгоритмов принятия управленческих решений с учетом изменении рыночной конъюнктуры.
Нефтехимическая и нефтеперерабатывающая нромы. лекиость является одной ні ведущих, обеспечивая потребности народного хозяйства во г огих > ^одуктах. За 1994 г. ' пущено26.9 млн. т автомобильного бензина, 46.4 млн. т диэтопли.'а, 70.7 мли. т мазута. Экспорт нефтепродуктов в дальнее зарубежье составил свыш 39 млн.т. При этом уровс цей приближается к мировому, соотношение внутренних оптовых ;ч-и к мировым і декабре 1994 г. составило: на бсНзиН А-76 - 97 лнтіонлнію - 93'*, матут - 57%. Из-за сокрашег * платежеспособности потребителей предприятия нефтехимии и ." -фтспереработхн столкнулись с резко обострившейся проблемой сбыта. В нефтепереработке долги банкам и Пост тикам сырой нефти больше, чем задолженность потребии-<ий. Неплатежи усугубили тяжело, финансовое положение предприятий и скатались на спаде инвестиционной деятельности. Объем капвложений м последние годы сократился многократно. Сокращение централизованных капвложсі. .і не удалось заместить собственными средствами предприятий. Ввод мощностей отстает от их выбытия к среднем в 3 раз*. Уроікпь физического старения оборудования he позволит обеспечить рост поставок тродуктоа нефтехимии и нефтепереработки для прогнозируемого Подъема лечествсииой экономики.
Появление ігучной ниши связано с недостаточной проработанность*
методологии и ксшлик'. анализ--1 оіиишений товаропроизводителей как между чми
так внутри \/л, складывающихся на этапе формирования рынка і
кїфгехимшслхоїй. s мсфгсисрерабатывакинеЁ прои»ішл-нкосп<. При переходе і рыночным отисгешк»: деяі 'ьность отдельных нефтехимических і ..фтспср'.рабатывакших предприятий проявляется сложно , и неоднозначно Основное противоречие состоит в том, что предприятия как товаропроизводители н< могут я^Чстловать к& основе чрежш » принципов командной эхономикк, ію не і состоянии функцио^ооЕэть на принципах и по ,онам зрелое рыночной ергди из за отсутствия конкуренции, предельного монополизма, инфляции п т.п.
, Кризисное состояние предприятий нефтехимической I
v "'тгспсрер.іь.пиваюшей промышленности диктует необходимость проведение анализа влияния на рыночное равновесие государственною вмешательства і разработки подходов, определяющих границы государственного регулирования черс экономические рычаги воздействия на всех участников рынка.
В практике хозяйственной деятельности мноіос зависит от объективны оценки возможности . предприятия, важными являются анализ, прогноз і план товлше. Новые задачи, стихшие перед предприятиями в период формировали) рыночной) механизма, требуют разраГчтгки экономико-фннансош'й базы, на основі которой решалист г>ы вопросы, мшіякшіисся рапсе прерогативой государственны] органов управленій. Неразработанность отраслевых подходок к этим вопросам стох.. гичность и неопределенность рыночной конъюнктуры. . фляпионны) процессы делают процесс принятия управленчесхих решений несовершенным. Ні отвечают практик! гадходм ч определению конкурсітклнісобности. Планирование хот» и подвергалось за последнее время изменениям, по своим принципам і методам < іако, оказалось Неприспособленным для ранения задач в условия: трудно предсказуемой и быстро мсіиюшейея пнеппісй среды. У крупных корпораімі появилось необходимость перехода к бюджетному планированию. Для решет проблемы технической оснащенности нужны крупные, финансовые средства і соответствующий» аппарат опенки, їм эффективности. bV настоящее время г зиикл; необходимость рыночной оценки капитала. Действовавшая ранее систем ценообразования сог-ветстювая» jk і сненаному развитию производительных сил для цсюр^чизованной системы ущаамии» ярелставпапрсь естественным изъял пояаагиюіцую часть чистого доход*, Иа мипши амос хозяйствования чретмернь.. распределительные процессы- через иены ЯЯЛЯЮТС» ЗорМОЮИ і ЛВИТЗЯ 1 несовместимы с рынком.
В настоят^ время практически не' существует едимоп» подхода к выработка аконльшческой политики на уровне предприятия, что можно объяснить О I-lBcJ неопределенное--то развития рыночных отношений. Значительная част специалистов занимается теоретическими V и практическими иселсаовагаак. отдельных Влементо» рыночного механизма, например, таких ні конкурентоспособность, К ьюнктура, ценовая политика я «р. Эти работы имею несомненную научную значимость в процессе отработки методологии управления і мсаяп формироаання - рыночных отношений и фл^ашммиїюввяяя рьтопноі
4 эконом ки. Иссгхдомкмю стиміілен.чї рьи-г.чнщ оічоаений В ОТ5ЧОПВЄННОЙ экономике иосшикны труды Л И,Аб»лкик*. А.Г.Аганбетана, Р.З.Акбердина. А.А.Арбатова. В.Н.5оів'"ва, П.Г.Бунича, М.Х.Гатсгаа, Е.Т.Гчйддрь, Г.П.Герасимова, А.Ю Давыдов», Е.Ф.Дснисова, Х.Е.Иванова, А.В.?Слс«ентьсва. Л.А.Козлоьг, Ь.в.Коханенхо, Б.П.Курашвилл, АЯЛившина, М.В.Мэ.харенко, З.И.М?.харьева. ЗЛКсльинка-Хыарои», .З.М.Полтеронич», В.З.Поном, Г.Х.Попоь_, РЛ.Раяшыса, К.Я.Пстракова, М.К.Плакужм;.., ,- Р.Стч^лкиь, И.З.Тулина, В.ГД-.дорова, В.Е.Хруцкого, С.СШмалкна и мноіих других. Больиинстг. из ких гходится во мисник, что иреді іятням предстоит трудный переход г рыночнь : условиям Хозяйствования.
Необходимо учитывать, что глубтшыс корни рибэладсированности рынка
лежат в нитон зффгктивіккти материального ііроніїодстзї. а его нерациональной
структуре не отвечающей потрсьностям народного хозяйства. 3 такой ведущей
отрасли промышленности как нефтехимкчееххя и . нсфтспоікрабаї .тающая
практически ісутствуигт пазрабоїки но формированию в ней рыночного механизма.
При их ппдюговкс нсЫ'х .мчо учитывать, что факторы внешней среды и
реальном переходе теории "рганизацик производства к концепции открытой
системы становятся для пр> лриятий определяющими. -
ПРЕДМЕТОМ ИССЛЕДОВАНИЯ являются экономические проблемы преднрипнй нефтехимической,, и нсфтспегкрабатьііиіошсй иром .шиїснностн на начальном этане формирования рыночного механизма. Выдвинутая п гста заключается в том. /;го на с гадин формирования рыночного механизма при неизбежных ііроіінорсчиях основное вниман . необходимо уделить экономическим проблемам предприятий как исносрсдствсшшх товаропроизводителей дл" разработки оптимальных путей их перевода и функционирования в новых условия., хозяйствования. ; .
г Выбор'.нефтехимических и нефтеперерабатывающих пр>„іірияті..і в качестве ОБЬЕКіі ИССЛЕДОВАНИЯ обусловлен спецификой становления рыночного механизма хозяйствования'и Тем влипни . которое оказывают эти иреднрияті на эффективность всех «і рослей народною хозяйства. При формировании рыночного механиз» нртрессивным являє гея такое производство, которое, активно pvampytri на изменения внешней среды, что прсдоирсдсі ;ст особую требоватсльноегь к этим предприятиям. Значимость .шфиягий нефтехимии и нефтепереработки связана.с ИХ «тканым їксіюртньїм потенциалом. По данным 1994 г. удельный пес экспорта только нефтепродуктов составляет ci, inc 7* от обшеріххнйского экспорта в целом. Что сооївстствуст второму- месту после, экспорта сырой, нефти. Все , *то обусловливает правомерность -ыбора предприятий нефтехимии и нефтепереработки качестве обі.ікіл »».-*- >. icwaittw.
. ЦЕЛЬЮ ПРОНі И ИНОГО ИССЛЕДОВАНИЯ явилась разработка на'основе -мічнлеканж» изучения формирования рыночного механизма в нефтехимической н He«t'.. Атжпатываюпей ііроммівленіюсти и учета имеющих на современном этапе p«jM>..M народнохозяйственное значение 'факторов методических подходов и рекомендаций, облегчающих предприятиям вхожл-ние в рынок і свям"чых с оценкой яффекгивпекпи инвестиций, обеспечением;: сбалансированное т. !-."'.""''" ' "-',"'.'-''. "' * і'" '' .-
j ; разработкой темпов развита и пропорций производства, оценкой і^оікуїлитоспособнссги. определением цены предприятия, установлением чей. разработкой <зтрсг;г»1 развиты, 9 т»к же государственным регулированием экономики з рккачкмі условиях хозяйствование.
Гі0^г«л*.нкад уъяь потребовала решения следующих основных задач:
исеидовет, тадр-ггичесгис і«.иовк формирования рыночной) механизма и особенности его становления їм оредпдоятиях нефтехимической . и нефтеперерабатываю-цей промышленности; исследовать методологические основы установления рыночного равновесия;
исследовать регулирующую рол* государства в рыночной skohomhkc;
проанализировать структуру і тешешиш рынки нефтехимической и нефтеперерабатывающей ммышлешюстм;
. исследовать условия формирование к факторы развития экономической конъюнктуры;
обосновать методические подяоаы, но учету факторов риска и времен» up» оценке эффективности инвестиций » цены вредяридав»;
разработать схе оценки коикуреиїосію Юности предприятий;
обосновать методические подходы па учету аюхастичиост» и динамизма информации, факторов инфляции, риска an» обеспечения сбіїлансир янностн. устаношісіниі рациональных темпов развития tt пропорцій пронзвь.етва;
разработать мсгодическис ни. *иды к определению ш»: іСосновать методические подходы по учету быстроменяющихся факторов внешней среды при разработке стратегии предприятия.
МЕТОДОЛОГИЧЕСКОЙ И ТЕОРЕТИЧЕСКОЙ ОСНОВОЙ исследования послужили научны*, труды ведущих отечественных и зарубежных специалистов в области экономики, управления, маркетинг и менеджмента,' в также статисшчсскис отчеты предприятий нефтехимической її нефтеперерабатывающей промышленности. При разработке методических подходов, повивающих эффективность работ" предприятий и ускоряющих их адаптацию к рыночным условиям использовались также следующие научные методы: программно-целевого решения экономических задач, маркетинга, технико-экономического анализа производствешіо-хсяяйсідешюй деятельности предприятия, теории мг" теории линейного программирования и др.
НАУЧНАЯ НОВИЗНА исследования:
Автором предлагаются пути решения некоторых экономических проблс
предприятий нефтехимической и нефтеперерабатывающей промыщ пшостн в
условнях формирования рыночного механизма. В разработанных подходах к оценке
инвестиций, опр специю цен, оценке кожурсігтоспособности, обеспечению
сбала, . нрованностн, разраб с темпов развития н пропорций производства, <"<еихс
предприятия, р-паботке стратегии развития учтены факторы, 'иміеіоїш^' на
» аременном этиле развития народнохозяйственное значение: риска, ннфляциг
неплатежи, времени. ' Г '
1. Исследована и гтучяо обобщена информация по проблеме развития рыночных отношений в нефтехимической н нефтеперерабатывающей
промышленности. Обоснован вывод о меч с предприятия как проиїводитслс товаров в общем комплекс іадач. стоящих перса акономикой н период становления рынка.
2. Рафаботаиы ммодическис іюдх> ы к опенке конкурентоспособности
п; .дириятня. которыми предусмотрен а-поріпм аналніа данных, нотноляющий
выделить слабые н сильные стороны предприятия, определи .. факторы в
наибольшей степени, влияющие - , пока іаі ель конкурсіїгііснособіїосги предприятия.
С нельм учета неопределенности рыночной информации при расчете
КОІІКурСИТОСІІОСоСиіІЧ-i И ГірСДІїріШНЯ peillCII Вопрос о нслссо..братности
нспольичиння широкою крута покаїаіелси.
. .?. При формировании страісіии предприятия, предусматривается опенка по ратработанным критериям деловой активности предприятия, аішімт г.нтенсипности спроса и непокой устойчивист. а іакжс исследование взаимоотношений вотможноілсй рынка, іадач предприятий и сю ресурсов. На основе налита чувствительности обосновывает сі значение варьируемых факторок в бьістромсіїяміїкііся окружаЬ'і'ли среде (инфляция, пепла .«и. фактор времени и т.н.) для разработки страгепчи предприятия.
4. В методическом м ...ме расчет индекса иивестиниоініг:і привлекательности предложено осуіпесгкнять по следующей схеме: -основные показатели предприятия соотносятся с количественной мерой их устойчивое.!!, рассчиты тся ветчина риска недостижения вычисленною ттіачсиня; индекс определяется как < іма рассчитанных отклонении: шіаживаютея случайные помехи.
3. В маомческих рекомендациях но опенке предприятий при их
преобразованиях («маисовой стоимости фондов отводится подчиненная роль,
доминирующая роль придается подоходным методам. Вводится в отечественную
практику опенка вейетвия с учетом фактора риска.
ft. Методические подходы но уста1' 'vichhio рациональны темп развития, пропориг и соотношений upon ишдст ва напранленм на учет потребительскою спроса, етохастичностн н динамизма информации.
7. Рафаботаиы юднческне подходы к определению цеп, включающие расчет itpi "«подственной корзины, выбор вариантов определения уровня и ви„а Itcil, учет инфляционною аспекта и потерь от ичула;) венною регулирования чаи
Л Разработан методи скин аппарат определения показателей удельных затрат нроитводственных . ресурсов с учетом втанмос. ей основных и вспомогательных подразделений нре рнятий, что повышает их объективность. Произведенные на ИХ основе расчеты трансфертных цен, а также поиск резервов повышения «ффектнвности лгятсльности предприятия имеют более высокую точность по сравнению с р.шее ..редлагасмыми отраслевыми.
ПРАКТИЧЕСКАЯ пиЩОСТЬ ИССЛЕДОВАНИЯ заключается и Том. что
подготовленные методические рекомендации применимы для бьК^[йЧ1ендк>щи'хся
соврем^ л условий хотяйствовапня, разработаны с использоваїпте'м VnlhVr^H&n'torl»
модели і - i.iiuu и анкліпа чувствительности, что нотволяст повысить ффе^йтШсті»
принимаемых решений на предприятия нефіьЙі* галсой и
нефтеперерабатывающей промышленности. Разработанные м«^дичіїск% "ма'т^їйілі потяолятот предприятиям быстрее «датироваться к рыночным условиям
хотяйсівоішния, формируют экономико-финансовую бату их устойчивого рашития n новых условиях хотяйсн'онапия.
Подготовлены una учебны*, пособия для студентов пуюь. в том числе учшнос пособие "Экономический апали» ііроиіноіїстлсшкьхшхйствсніюй деятельности химического предприятия" вонунісно Госкомитетом СССР tin народному і іаюваїшк) п качестве учебною пособия для студентов ву»ов. обучающихся но специальности "Экономика и управление в отраслях химико-лесного комплекса".
ДОСТОВЕРНОСТЬ ПОЛУЧЕННЫХ В ДИССЕРТАЦИИ РЕЗУЛЬТАТОВ
подтвер.. .іастся многочисленными расчетам проведенными на ряде
нефтехимических и нефтеперерабатывающих предприятий, применением фундаментальных положений маркетинг и менеджмента, иснолмованнсм теории игр. методов линейного |> фаммиропаниі, имитационного моделирования.
АПРОЬАЦИЯ РЕЗУЛЬТАТОВ ИССЛЕДОВАНИЯ. Материалы
диссертационной работы обсуждались На таседамиях кафедры "Производственный менеджмент в химической промышленности* ГАУ, кафелры "Экономика и управление в химической промышленности" МГОУ. на Всероссийских научись практических конфс чипях "Экономическая; реформа в России - итоси и перегнпивм" в ГАУ в 1993 г., "Проблемы предпринимательства в России" в ГАУ в 1994 г., а также на таводскнх конференциях и совещаниях. Отдельные ,>.пработки диссертации применены в реальных условиях нсфіехииической и нефкперсрабатьтакчцей промышленности (справки о практическом исполыованин осію 1ЫХ положений, выводов м предложений диссертационной работы нреаставлены от департамента экономических нреобратований в хоіяйетвенного механизма Минтопэнерго РФ. нефтяной компании "ЛУКойл", Гродненского ПО "Ачот". Дорогобужского лО "Минудобрсния". Кемеровского АО "Аэдт", Новомосковского АО "Азот"), а также ис. лыованы в учебном пролеесс в ГАУ и МГОУ.
По материалам диссертации опубликованы 33 работы, включая 2 учебт-ч пособия для студентов вузов, 5 брошюр и обторов, 26 статей. Обший объем публикаций около 65 печатных листов, нт которых 50 авторских.
Диссертационная работа на 319 машинописных страницах состоит иг введения, 4 глав, выводов и предложений, сопровождается 14 рисунками и 24 таблицам!
Исследования параметров рынка
В основе рыночного механизма хозяйствования лежит свобода хозяйствующих субъектов в определении структуры и качества вырабатываемой продукции, установлении цен на них, распределении получаемых доходов. Соответствие деятельности предприятий общественным потребностям выявляется через платежеспособный спрос на товары и выражается в виде коммерческого успеха, определяемого разностью между стоимостью реализованной продукции и затратами. Исследования рыночного механизма [76, 95, 97, 128] показывают, что он дает возможность покупателям и продавцам связываться друг с другом и торговать на взаимовыгодных условиях. Конкуренция и сделки на рынках устанавливают цены, на которых основаны многие решения. Рынки обеспечивают распространение информации о том, что продавцы хотят продать и что покупатели хотят купить, т.е. рынок является средством коммуникации. При росте предложения товаров насыщается спрос и снижаются цены что ведет к па Л- нию прибыли и сокращению производства. Свертывание последнего обусловливает рост цен и последовательное наращивание выпуска
Строгого определения рыночного механизма отечественной экономической наукой не выработано. В работе [99, с. 5] он определяется как "тип хозяйственного механизма, построенного на чисто рыночном принципе функционирования, т.е. хозяйственный механизм свободной конкуренции". В другой работе [186, с. 146] говорится, что его характерной чертой является стихийная реализация закона стоимости, обеспечивающая интерес класса капиталистов в целом как равнодействующую из "бесчисленных, никем заранее не предустановленных соединений, столкновений и сопоставлений частных интересов отдельных капиталистов - персонифицированных индивидуальных капиталов". В работе [183, с. 10] отмечается, что он основывается "... на конкуренции, свободе производителей, а не на иерархическом подчинении хозяйственных процессов воле центра...". В работе [185, с. 3] обращено внимание на то, для него "...характерным является движение финансовых и материальных ресурсов... Финансовые отношения становятся доминирующими".
Таким образом, в различных исследованиях при определении рыночного механизма делается акцент на ту его сторону, которая необходима для проведения конкретного анализа. Осуществленное нами обобщение исследований [18, 39, 79, 88, 119] позволяет определить рыночный механизм как внутреннее устройство экономики, приводящее ее к равновесию на основе свободного выбора любым юридическим лицом любых форм хозяйствования, предусмотренных законом (доступ к ресурсам ограничен лишь при неплатежеспособности); свободного выбора экономических связей между потребителями и производителями; формирования внутри- и межотраслевых пропорций под влиянием динамики цен и размера прибыли; административной и экономической независимости предпринимателей и самостоятельного права распоряжаться производственными ресурсами и произведенной про 15 дукцией и т.п. ( рис. 1). Рыночный механизм хозяйствования, основанный на конкуренции и свободе производителей, позволит отечественным предприятиям достигнуть современного уровня производства, которое, как правило, должно удовлетворять следующим критериям: большая гибкость, способность быстро менять ассортимент продукции, новые формы контроля, организации и разделения труда, производство продукции нового качества, изменение структуры издержек производства, снижение доли заработной платы рабочих в себестоимости, рост доли издержек, связанных с реализацией продукции, новые подходы к управлению производством.
Регулирующая роль государства в рыночной экономике
При этом бюджетное ограничение требует, чтобы суммарная ценность приобретаемых ресурсов не превышала уровня дохода потребителя. Если цены г выбраны произвольно, то спрос на некоторые ресурсы может оказаться больше или меньше имеющихся количеств. Но этого не происходит в случае ценового равновесия. Равенство спроса и предложения означает согласованность независимо принимаемых решений о потреблении ресурсов, причем цены выступают в качестве инструмента согласования. Установление цен при равновесных значениях автоматически обеспечивает выполнение материального баланса (при единственном решении задачи). Равновесные цены гарантируют, что решение не пойдет вразрез с собственными интересами участников.
Однако с помощью цен не всегда можно сбалансировать спрос и предложения. Равновесие гарантировано [80, с. 34] при выполнении следующих условий: функции wk непрерывны и квазивогнуты, для любого участника і найдется участник к, целевая функция которого не убывает с ростом потребляемого количества xkj этого ресурса, все доходы dk положительны, любой ресурс имеется в положительном количестве, т.е. Р 0.
Смысл непрерывности целевой функции заключается в том, что полезность вектора ресурсов мало меняется при малых вариациях его координат.
Квазивогнутость непрерывной целевой функции означает, что если каждый из двух произвольных векторов ресурсов предпочитается третьему, то их среднее также предпочитается третьему вектору. Третье условие может нарушаться, например, если участники не в состоянии переработать все имеющееся количество ресурса, а выбросить избыток не разрешается и его хранение требует затрат, уменьшающих значение целевой функции. Тогда равновесие не существует. Проводят некоторые преобразования, при которых ресурсы, находящиеся в избытке, должны иметь нулевую цену.
Важным является требование положительности дохода для каждого продукта, тогда целевая функция участника будет строго возрастать при росте потребления продукта. Нарушение положительности значения какого-либо ресурса также может быть причиной отсутствия равновесия.
Тогда описание общей модели равновесия для т участников с целевыми функциями wk, к = Т7 пТ состоит в том, что каждый участник и потребляет, и производит некоторые ресурсы. Целевые функции участников зависят от вектора цен, а возможности производства и потребления каждого участника задаются множествами Хк. Принадлежность вектора хк множеству Хк означает, что закупив ресурсы в количествах, соответствующих отрицательным координатам xki, участник в состоянии произвести продукты в количествах, соответствующих отрицательным координатам хк{ (условливаются координату xki считать положительной, если ресурс приобретается участником к, и отрицательной, если этот ресурс поставляется другим). Предполагается, что при любых заданных ценах г участник к формирует спрос и предложение, максимизируя свою функцию цели в рамках имеющихся возможностей при учете бюджетного ограничения. Задачу можно записать в следующем виде: wk (хк г) -» max; rxk - dk (г\ где dk (г) - алгебраическая сумма обязательств всех участников участнику к. Искомыми переменными являются хк. Цена должна устанавливаться в процессе обмена или органом ценообразования так, чтобы обеспечить возможность сбалансированного функционирования системы при относительной независимости принятия решений. Эта идея и лежит в основе ценового равновесия.
Таким образом, концепция ценового равновесия базируется на определенных представлениях о механизме формирования спроса и предложения, а также на требования их сбалансированности. Попытки осуществить проверку модели поведения потребителя пока не привели к однозначным выводам. Формирование предложения товаров определяется действующим механизмом экономического стимулирования. При весьма общих предположениях любое правило выбора эквивалентно механизму максимизации прибыли, но каждому правилу соответствуют свои цены. Поэтому на основании модели равновесия разрабатываются рекомендации по выбору цен и планов производства и потребления.
Равновесие сохраняется до тех пор, пока остаются неизменными характеристики потребителей и производства (доходы, технологии, начальные запасы, функции полезности). Но на практике они постоянно меняются, поэтому важнейшая задача уметь предсказать, каким будет равновесие при тех или иных параметрах. Нередко обнаруживаются парадоксальные эффекты. Например, вследствие эффекта, описанного Гиффеном, при избыточном спросе на товар вместо прогнозируемого роста цены возможно ее падение.
Показатели и факторы развития экономической конък туры
В последнее время большое распространение получила теория экономики предложения, согласно которой низкий рост производительности и реального выпуска продукции является главной причиной стагфляции (инфляция, сопровождаемая стагнацией производства и высоким уровнем безработицы в стране, т.е. одновременное повышение цен и уровня безработицы) и общего посредственного функционирования экономики. Стагфляция связывается с ростом государственного вмешательства в экономику. Согласно данной теории необходимы крупные сокращения налогов.
Исследование практики показывает, что ситуация намного сложнее. Во многом инфляционные процессы обусловлены состоянием экономики всего народного хозяйства, поэтому реализация мер на поддержание предприятий в условиях инфляции носит ограниченный характер. В этой ситуации важно различать, что инфляция спроса продолжается до тех пор, пока существуют чрезмерные общие расходы, а инфляция, обусловленная ростом затрат на производство, сама себя ограничивает, так как порождает спад, а спад, в свою очередь, сдерживает дополнительное повышение затрат на производство, что наиболее характерно для современного положения на рынке синтетического каучука и эластомеров.
Без приостановления роста темпов инфляции не удается оздоровить экономику и перейти к полноценным рыночным отношениям. Корни инфляции находятся в сфере материального производства и обусловлены снижением объемов выпуска продукции, непрерывным ростом дефицита и затрат на ее производство. Поэтому прежде всего предстоит коренным образом улучшить положение дел в производственной сфере. В рыночных условиях хозяйствования благополучие предприятия зависит от объемов реализации продукции, спроса на нее. Спрос же напрямую зависит от уровня цен.
Ситуация, сложившаяся в 1993-1994 г. на рынке продуктов нефтехимии и нефтепереработки указывает на отсутствие ценовой стабилизации. Темп роста цен на нефть и бензин ежемесячно в 1993-1994 г. составлял десятки процентов. Но, несмотря на это, спрос на данные товары постоянно повышается. Возросла доля сырой нефти в общем объеме предложения энергоносителей, хотя следует отметить, что темп роста цен на нее не самый высокий по сравнению с другими товарами данной группы. Быстрее всего выросли цены на дизельное топливо.
Для определения динамики цен на предприятиях предлагаем производить расчеты производственной корзины (по примеру потребительской корзины) и для отрасли в целом, и для группы предприятий (например, нефтеперерабатывающих предприятий Дальнего Востока).
Производственную корзину мы определяем как перечень основных потребляемых предприятиями данной отрасли ресурсов и складывающихся на них цен. Производственную корзину по величине можно рассматривать как часть производственных затрат на единицу продукции. Но это не себестоимость, так как перечень составляющих неполный, отдельные затраты "сглаживаются". Для этого не надо заводить громоздкую бухгалтерию.
Отслеживание стоимости производственной корзины под силу заводскому экономисту. Важна не скрупулезная точность, сколько выбор товаров, на которые в данном районе, для данного предприятия цены меняются особенно быстро и определяют динамику изменения общего ценового уровня. При высоких сегодняшних темпах инфляции целесообразно проводить такие расчеты каждый месяц, они помогут точнее определять и уровень цен, и зарплату работников. Как правило, делают это, беря в расчет лишь темп открытой инфляции.
Необходимо считаться и со скрытой инфляцией. Обычно предполагается, что вся продукция, которая произведена предприятием, реализуется, и за нее работникам выплачивается заработная плата. Однако сейчас предприятия все чаще сталкиваются с тем, что готовая продукция залеживается на складе: ее никто не покупает, а заработная плата работникам выплачена полностью. Здесь и проявляет свой коварный характер скрытая инфляция, неучтенная предприятиями в расчете цен. Положение усугубляется тем, что проявление инфляции в отдельных районах различно. Наиболее высокими темпами она сегодня развивается в восточных районах Сибири, выше, чем в среднем по России в таких промышленных районах и крупных городах, как районы Урала, Москва, Санкт-Петербург. Наиболее низкие темпы инфляции в южных районах России. Дифференциация темпов ин-(Ьляции составляет 1:4 что ставит предприятия отрасли в неравные услОВИЯ.
Расчет производственной корзины вызван к жизни современными условиями хозяйствования, инфляционными процессами. Необходимо прогнозировать не только цены на продукцию, производимую предприятием, но и цены на сырье, материалы, технику, потребляемые предприятием в производственном процессе. Расчеты стоимости производственной корзины делаются пока весьма редко, а отсюда неизбежны неудачи в ценовой политике. Надо учитывать динамику цен на сырье, материалы, топливо, комплектующие, а также специальную технику для новых изделий. Целесообразно вести прогнозные расходы и по выпускаемой продукции, что поможет точнее выбирать ориентиры при решении вопросов ее улучшения, обновления, изменения.
Анализ чувствительности стратегии развития предприятия к факторам внешней среды
По нашему мнению, без достаточных оснований предлагается постоянность величины прибыли в планируемом периоде. Кроме того, процентная ставка должна учитывать инфляцию. Поэтому умножение на индекс инфляции является излишним, искажающим оценку. Если все же п - номинальная процентная ставка без учета инфляции, тогда реальная процентная ставка П, учитывающая ее, равна:
Нетрудно убедиться в том, что использование процента инфляции вместо процентной ставки, учитывающей инфляцию, дает заниженную оценку тем больше, чем больше инфляция.
Не может быть единообразия при оценке предприятий, различающихся по производственному профилю, структуре активов и пассивов, уровню рентабельности, темпам роста производства и объемом реализации. Необходимо выбирать метод оценки для конкретного предприятия. Нельзя отождествлять оценку со стоимостью материальных активов. Оценка должна применяться для низкорентабельных и фондоемких предприятий, для нефондоемких, но высокорентабельных такой подход ведет к ее занижению. Правильнее, по нашему мнению, использовать оценку, основанную на максимальных уровнях балансовой оценки активов и текущей оценке будущих доходов.
Индикатором стоимости предприятия является его рыночная стоимость [192], по которой акции и долговые обязательства предприятия обращаются на финансовом рынке. Но на стадии становления рыночных отношений рыночные цены или отсутствуют, или неадекватны, и необходимо более тщательное исследование факторов, определяющих стоимость предприятия. Такая ситуация возможна, например, когда а) предприятие относится по своей организационно-правовой форме к акционерному обществу закрытого типа, т.е. его акции и облигации не обращаются свободно на фондовых рынках, или это не акционерное общество, или оцениваемым предприятием является подразделение предприятия открытого типа; б) ценные бумаги свободно обращаются, но спорадически и в малых объемах, так что рыночные цены не подходят на роль индикаторов стоимости; в) сравнивая независимую оценку стоимости предприятия с рыночной ценой, необходимо выявить бумаги, которые по тем или иным причинам недооцениваются рынком; г) ставится задача получить контроль над предприятием и увеличить рыночную стоимость изменив стратегию ведения дел.
В случае, когда рыночные цены акций отсутствуют или не подходят для оценки бизнеса, предлагаем использовать один из видов стоимости или их комбинацию: ликвидационную стоимость или стоимость действия. Рыночная стоимость предприятия равна высшей из двух оценок. Ликвидационная стоимость - это деньги, получаемые при свертывании данного дела и продаже соответствующих активов; стоимость действия - текущая ценность ожидаемых денежных потоков отданного бизнеса. Соотношение между этими величинами складывается следующим образом. Когда текущая ценность ожидаемых денежных потоков мала, предприятие выглядит нежизнеспособным и его рыночная стоимость равна ликвидационной. При более высоких уровнях ожидаемых денежных потоков стоимость ликвидации становится неподходящей меркой и почти полностью зависит от стоимости действия. Если некоторые активы предприятия (или подразделения) имеют ликвидационную стоимость выше стоимости действия, то рыночная стоимость предприятия выступает как комбинация оценок этих двух типов.
Владение акциями предприятия и контроль за делами предприятия - это разные вещи. Если акционер не распоряжается контрольным пакетом голосующих акций, его возможности воздействия на управление предприятием невелики. На стадии формирования рыночных отношений возможны ситуации, когда руководители несмотря на то, что стоимость действия не оставляет никаких надежд, не идут на ликвидацию дела, не объявляют предприятие банкротом. Так как рядовые инвесторы не в состоянии вынудить руководство к ликвидации предприятия, рыночная стоимость акций может упасть ниже стоимости ликвидации. Владение предприятием может давать дополнительны блага но рядовой акционер не в состоянии к ним приоб-щиться и потому эти блага никак не сказываются на цене которУЮ он готов заплатить за акции предприятия.
Оценивание стоимости действия рассмотрим на примере акционерного общества закрытого типа. Инвестирование в предприятие предполагает затраты в настоящем в расчете на будущие доходы: проблема в том, оправдают ли эти доходы первоначальные затраты. Для этого нужно рассчитать текущую ценность ожидаемых в будущем денежных потоков, поступающим акционерам. Максимальная цена, которую рядовой инвестор может уплатить за участие в данном бизнесе, равна текущей ценности будущих денежных доходов, которые он рассчитывает получить, дисконтированных по определенной норме, учитывающей риск. Предположим, что потоки денег, которые, по расчетам собственников, они получат от предприятия, которое объявило, что в течение ближайших 10 лет на дивиденды по обыкновенным акциям будет ежегодно распределяться 0,75 млрд. руб., а в конце 10-го года акции могут быть проданы за 0,95 млрд. руб. Ставка дисконта должна отражать риск, сопряженный с денежными потоками, подлежащими дисконтированию. В данном случае рассматриваются денежные потоки, поступающие покупателям акций предприятия. Поэтому в качестве величины дисконта следует взять издержки этого предприятия на акционерный капитал. Предположим, они равны 10%, тогда рыночная стоимость акций рассчитывается следующим образом:
