Содержание к диссертации
Введение З
Глава 1. Методологические подходы к исследованию процессов
формирования новых хозяйственных образований в
промышленности в условиях экономического кризиса 10
Теоретические основы возникновения экономического кризиса 10
Основные теоретические подходы к возникновению отношений
поглощения : 19
1.3.Экономико-организационные проблемы развития процессов
поглощения в добывающей промышленности 27
Глава 2 Тенденции и анализ развития российского рынка слияний
и поглощений предприятий добывающей промышленности 51
Экономико-организационные особенности трансграничного рынка слияний и поглощений 51
Современная практика поглощений в РФ 58
2.3. Исследование мотивов слияний и поглощений в РФ 111
Глава 3. Стратегические направления экономического
противодействия добывающих предприятий недружественным
поглощениям 130
3.1 .Мотивы слияния и поглощения на рынке добывающих компаний 130
Обеспечение устойчивости развития как направление противодействия добывающихпредприятий недружественным поглощениям 168
Методика определения устойчивости развития добывающего предприятия 175
Заключение 183
Список литературы 188
Приложения 206
Приложение 1 206
Приложение 2 209
Приложение 3 211
Приложение 4 212
Приложение 5 213
Приложение 6 214
Приложение 7 215
Введение к работе
Формирование в России рыночных отношений обусловило необходимость постановки и исследования таких проблем, как объединение промышленных и финансовых капиталов хозяйственных субъектов и образование крупных интегрированных структур; повышение конкурентоспособности и устойчивости промышленных компаний; правовое и экономико-организационное обеспечение получивших в последнее время широкое распространение процессов слияний и поглощений. В нашем исследовании областью научных интересов стала проблема создания механизма защиты добывающих предприятий от недружественных поглощений в условиях обострении экономического кризиса.
Проблема регулирования процессов слияния и поглощения на различных уровнях управления экономическими системами исследовалась на протяжении длительного времени как в научном, так и в практическом плане. Недостаточная проработанность этих вопросов предопределила множество кризисных ситуаций, в которых были разрушены основы производственных связей, а в ходе реализации многочисленных недружественных поглощений было упущено и не нашло в дальнейшем своей реализации множество инновационных идей.
Другой стороной процессов слияния и поглощения является всеобщая унификация качества и цены, основанная на долгосрочном опыте взаимодействия производителей и потребителей в различных регионах и на различных рынках. Приведение норм и требований к качеству работ и услуг к единому высокому уровню способствует решению множества социальных и экономических проблем общества в целом.
Таким образом, процессы слияния и поглощения имеют как негативные, так и позитивные последствия. Однако, право на самостоятельность, закрепленное в законодательстве большинства
4 государств, предопределяет необходимость разработки механизмов защиты
собственности и процессов самостоятельного ведения бизнеса.
Особую роль в развитии экономики РФ играют предприятия добывающей промышленности, поэтому детальный интерес к ним в нашем исследовании обусловлен множеством проблем государственного уровня[76]. Защита интересов горнодобывающих компаний, права собственности на разработку недр, процессы перехода собственности в процессах добычи полезных ископаемых прорабатываются различными законодательными и исполнительными органами. Однако научно обоснованных методов противодействия процессам недружественных поглощений до сих пор не разработано, что резко отрицательно сказывается на эффективности деятельности добывающих предприятий.
Актуальность работы состоит в решении проблемы экономического противодействия добывающих предприятий недружественным поглощениям, что должно обеспечить защиту интересов собственников и работников хозяйственного образования промышленности.
Целью исследования является разработка научно-методических
положений и практических рекомендаций по формированию методов
экономического противодействия предприятий добывающей
промышленности недружественным поглощениям.
Для достижения цели исследования решаются следующие задачи:
обосновать классификацию недружественных поглощений в
добывающей промышленности;
выделить экономико-организационные проблемы развития добывающих предприятий в условиях экономического кризиса;
определить ключевые факторы и мотивацию поглощений в добывающей отрасли;
установить степень влияния недружественных поглощений на динамику развития промышленных предприятий;
сформулировать принципы экономического противодействия
5 недружественным поглощениям промышленных предприятий;
определить направления устойчивого развития как наиболее
эффективного инструмента противодействия добывающих
предприятий недружественным поглощениям.
Объектом исследования являются предприятия добывающей промышленности, функционирующие в условиях формирования экономической системы защиты от недружественных поглощений.
Предмет исследования — процесс влияния недружественных поглощений на деятельность предприятий добывающей промышленности.
Исследование выполнено в соответствии с п. 15.1. Паспорта
специальностей ВАК «Разработка новых и адаптация существующих
методов, механизмов и инструментов функционирования экономики,
организации и управления хозяйственными образованиями
промышленности».
Степень разработанности научной проблемы. Развитие экономической деятельности добывающих предприятий основывается на фундаментальных научных исследованиях в области формирования единых концепций развития добывающей промышленности (Бабак СВ.[31], Белов Ю.Щ31], Глушкова В.Г.[39], Макар СВ.[39]) и современных подходов к обеспечению поступательного развития добывающих предприятий (Дробышевский СМ.[50], Егорова А.В.[55], Матвиенко СВ.[85], Шопенко Д.В.[85]), а также на элементах теории распределения природных ресурсов применительно к современной России (Матвиенко СВ.[86], Николаев М.В.[86]) в эпоху глобализации (Розанова Т.Г.[143]) с позиций эскалации поглощений в отрасли.
Формирование методов противодействия недружественным поглощениям базируется на фундаментальных научных исследованиях в области стратегического менеджмента (Богачев В.Ф.[32], Куренков Ю.В.[52], Нестерова Д.В.[101], Попков В.Щ125]) конкретно добывающих предприятий (Еремин Н.Щ57], Дергачев А.Л.[57], Маршалова А.С[82]).
Следует отметить основополагающий характер научных исследований в области теории слияний и поглощений Анисимова С.Н.[29], Горячевой Ю.Ю.[43], Мироедова А. А. [92] Однако проблема защиты интересов акционеров, работников и служащих добывающих предприятий в условиях эскалации поглощений в отрасли исследована недостаточно, что и обусловило выбор темы настоящей работы.
Методология исследования основывается на базовых принципах системного подхода к исследованию процессов организации деятельности добывающих предприятий в условиях обострения конкурентной борьбы с использованием инструментария стратегического планирования.
В исследовании широко используются положения теории экономической конъюнктуры и портфельных инвестиций, а также принципы стратегии устойчивого развития и концепции слияний и поглощений.
Аналитические разработки диссертации основываются на принципах экономического, управленческого и статистического анализа, экспресс-анализа и экспертного прогнозирования.
К защите предлагаются следующие научные положения, составляющие стратегическую идею диссертации.
Развитие экономического кризиса на территории России выявило неготовность предприятий добывающей промышленности самостоятельно противостоять негативным тенденциям экономического спада, наиболее пагубной из которых является эскалация недружественных поглощений. Стихийное развитие поглощений связано с воздействием различных факторов, что предполагает необходимость классификации типов поглощений для выработки направлений по организации экономического противодействия.
Активизация деятельности промышленных предприятий по защите интересов хозяйствующих субъектов в условиях обострения конкурентной борьбы на фоне глобального экономического кризиса требует доработки теоретических и методических положений по обоснованию направлений
7 обеспечения защиты от недружественных поглощений. Прежде всего,
необходимо исследовать и определить структуру объекта недружественных
поглощений, которая влияет на динамику развития добывающего
предприятия как основного фактора мотивации поглощений.
Преодоление негативного влияния недружественных поглощений добывающих предприятий обусловливает необходимость выделения, в первую очередь, мотивов как первопричины недружественных поглощений в добывающей промышленности.
Основой противодействия недружественным поглощениям в добывающей промышленности становится достижение промышленными предприятиями устойчивости развития, которое означает обеспечение и сохранение стратегических показателей экономического роста хозяйственной деятельности предприятия.
Научная новизна результатов диссертационного исследования определяется следующими результатами теоретического и прикладного характера:
уточнено определение термина «недружественное поглощение», под которым в диссертации понимаются адресные действия по захвату юридического и физического контроля активов предприятия с целью извлечения коммерческого дохода;
обоснована классификация недружественных поглощений в добывающей промышленности, в которую включены признаки, учитывающие характер интеграции предприятия, национальную принадлежность объединяемых предприятий, способ объединения потенциалов, условия поглощения. Это позволяет установить объекты и субъекты рынка поглощений в различных кризисных ситуациях;
определена структура объекта недружественных поглощений в добывающей промышленности, которая состоит из двух составляющих: универсальной (имущественных комплексов, способа извлечения дохода) и специфической (целостное представление о ступени промышленного
8 производства в вертикально интегрированном объединении, высокое качество выполнения работ по узкой направленности добычи), влияющих на устойчивость развития добывающего предприятия в условиях обострения конкурентной борьбы, которая является исходным мотивом сделок как акционеров, так и игроков рынка поглощений;
выявлены особенности мотивов поглощений: технико-технологических, экономических, финансовых, социальных и стратегических для добывающих предприятий. Эти особенности в отличие от разработанных ранее, определяют направления развития отношений поглощения именно на рынке добывающих предприятий, позволяющих объектам атак разработать систему антикризисных мер и мероприятий по противодействию недружественным поглощениям;
основным методом противодействия недружественным поглощениям в добывающей промышленности становится достижение промышленными предприятиями устойчивости развития, которое означает обеспечение и сохранение стратегических показателей экономического роста хозяйственной деятельности;
разработана схема организационно-экономического обеспечения устойчивого развития добывающего предприятия, основанная на балансе доходов и расходов основной деятельности, которая позволяет минимизировать привлекательность этих хозяйствующих субъектов для недружественных поглощений при сохранении вектора поступательного развития.
Практическая значимость научных выводов, рекомендаций и методических положений выполненного исследования заключается в возможности их использования руководством предприятий при формировании систем управления их деятельностью и разработке мер по противодействию недружественным поглощениям.
Результаты исследования были внедрены при разработке
логистической стратегии ООО «ПО Кинеф» на 2009-2015 годы, и стратегии развития промышленного предприятия ООО «Граф» на 2010-2020 г.
Апробация результатов. Основные результаты диссертационного исследования были доложены на научно-практических конференциях и семинарах Санкт-Петербургского государственного университета экономики и финансов и Санкт-Петербургского государственного инженерно-экономического университета.
По теме диссертации опубликовано 6 печатных работ с авторским участием 2,1 п.л.; две работы опубликованы в журналах, рекомендуемых ВАК РФ.
