Содержание к диссертации
ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СТРАТЕГИЧЕСКОГО УПРАВЛЕНИЯ
ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ПРОЦЕССАМИ В АПК 9
Сущность стратегического управления инвестиционными процессами 9
Особенности и проблемы управления инвестиционными процессами
в АПК 23
1.3: Методологические подходы к выбору инвестиционных стратегий:
сельскохозяйственных предприятий 36
2. АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ
СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ. 50
Современное состояние экономики сельскохозяйственных предприятий...50
Анализ инвестиций в сельское хозяйство 62
Показатели инвестиционной привлекательности сельскохозяйственных предприятий 72
Оценка стратегических позиций сельскохозяйственных предприятий на основе кластерного анализа 85
3. МОДЕЛИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ
СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ 99
Модель стратегии сельскохозяйственного предприятия на основе самофинансирования .v 99
Моделирование стратегии на основе схемы комбинированного инвестирования. 112
Методические подходы к оценке экономической эффективности
инв естиций 125
ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ 135
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 139
ПРИЛОЖЕНИЯ. 152
Введение к работе
Актуальность темы исследования. Кризисное состояние аграрной экономики, характеризуемое падением производства, обострило проблемы привлечения инвестиций, расширения источников финансирования и управления инвестиционными процессами в АПК. Инвестиционная деятельность сельскохозяйственного предприятия сводится не только к удовлетворению текущих инвестиционных потребностей, определяемых необходимостью замены выбывающих активов или их прироста, но иобеспечению дальнейшего развития-в-связи-с происходящими изменениями в хозяйственной деятельности.
На современном этапе все большее число сельскохозяйственных предприятий осознают необходимость сознательного управления инвестиционными процессами на основе научной методологии, адаптации к общим целям развития предприятия и изменяющимся условиям внешней среды. Эффективным инструментом перспективного управления инвестиционными процессами выступает инвестиционная стратегия.
Процесс разработки инвестиционной стратегии является важнейшей составной частью системы стратегического управления сельскохозяйственным предприятием, основными элементами которой являются миссия, общие стратегические цели развития, система функциональных стратегий в разрезе отдельных видов деятельности, способы формирования и распределения ресурсов.
В рыночной экономике выбор приоритетного направления инвестирования обусловлен конъюнктурой и рисками, возникающими при принятии решений об осуществлении инвестиций. Однако в настоящее время научно обоснованные модели управления инвестициями и выбора инвестиционной стратегии, учитывающей особенности сельскохозяйственных предприятий, в практике хозяйственной деятельности широкого распространения не получили. Таким образом, разработка методик для принятия оптимальных управленческих решений становится актуальной задачей, требующей совершенствования.
Состояние изученности проблемы. Исследованию проблемы стратегического управления посвящены труды зарубежных авторов Р. Акоффа, И. Ан-соффа, У. Глука, Л. Джауха, F. Джонсона, Б. Карлоффа, Дж. Пирса, Р. Роберт-сона, А. Роува, К. Скулза, А. Стрикленда, А. Томпсона, Д. Хана, К. Хаттена, ' 7" Д. Шендела и др. В России разработкой теорий стратегического управления занимаются О. С. Виханский, И.Н. Герчикова, А.П. Градов, А.Т. Зуб, С.А.Кузнецова, М.В. Локтионов, В. Д. Маркова, НН. Тренев, РА. Фатхутдинов и др.
Изучению инвестиционного процесса посвящены работы Л.Дж. Гитмана, МЩ~ Джонка, Ш Массе, П~ Хёйне, У. Шарпа, а также отечественных ученых: П.Л: Виленского, А.В. Воронцовского, ДА. Ендовицкого, Н.М. Мухетдиновой и др.
Проблема стратегического управления инвестиционными процессами и раз-
^ работки инвестиционной-стратегии является более конкретной и представлена
в работах К.Т. Бясова, А.Б. Идрисова, М.И. Кныша, Б.А. Перекатова, Ю.П. Тю-тикова и др. Однако применительно к сельскохозяйственным предприятиям вопросы стратегического управления инвестициями, оценка выбора инвестиционной стратегии являются мало разработанными и неизученными.
Цель и задачи исследования. Цель исследования заключается в разработке методических подходов к выбору инвестиционной стратегии сельскохозяйст-(V венного предприятия.
В соответствии с поставленной целью были сформулированы и решены.следующие задачи:
раскрыть проблемы; стратегического управления инвестиционными процессами в АПК;
оценить возможности применения существующих методических подходов к выбору инвестиционной стратегии сельскохозяйственного предприятия;
- проанализировать современное состояние аграрного производства и ин-
v вестиции, направляемых в сельское хозяйство;
- оценить инвестиционную привлекательность сельскохозяйственных
предприятий, позволяющую выявить приоритетные направления инвестирования;
- осуществить позиционирование сельскохозяйственных предприятий с це-
v,|* лью выявления стратегических,групп, характеризуемых определенным уровнем
экономического развития;
предложить экономико-математические модели выбора инвестиционной стратегии сельскохозяйственного предприятия, позволяющие принимать обоснованные управленческие решения;
оценить эффективность инвестиционной стратегии сельскохозяйственного предприятия.
Объектом исследования явилась совокупность сельскохозяйственных
г предприятий Республики Марий Эл.
Предметом исследования послужил процесс управления инвестициями, направленными на развитие сельскохозяйственного предприятия,, и методы разработки, оценки и выбора его инвестиционной стратегии.
Методика исследования. Теоретической и методической основой исследования явились труды отечественных и зарубежных ученых в области стратегического управления, разработки и оценки инвестиционной стратегии, экономить, кии управления АПК.
В процессе выполнения диссертации использованы финансовая и статистическая отчетность сельскохозяйственных предприятий Республики Марий Эл, федеральные и региональные нормативно-правовые акты в области инвестиций и сельского хозяйства, энциклопедическая и справочная литература, работы российских и зарубежных авторов по исследуемой проблеме.
Обработка информации осуществлялась с применением информационных
технологий на базе Microsoft Excel и Statistical!5.
Я* При решении задач исследования применялись разнообразные приемы ста-
тистико-экономического, монографического, абстрактно-логического, расчет-
но-конструктивного и экономико-математического методов исследования. Основой для разработки инвестиционной стратегии послужили положения теории управления и теории систем.
Научная новизна исследования состоит в разработке методики обоснования 'г^* выбора инвестиционной стратегии сельскохозяйственного предприятия и практических рекомендаций по ее применению.
Результаты научного исследования, обладающие новизной и выносимые на защиту, заключаются в следующем:
- выявлены особенности стратегического управления инвестиционными-
процессами в сельском хозяйстве, связанные с недостаточным объемом инве
стиций и их низкой эффективностью;
- разработана методика оценки выбора инвестиционной стратегии сельско-
,; хозяйственного предприятия, включающая аналитический и модельный блоки;
обоснована методика оценки инвестиционной привлекательности сельскохозяйственных предприятий на основе интегрального показателя, учитывающего как финансовые коэффициенты, так и показатели оценки производственного потенциала;
предложена методика позиционирования сельскохозяйственных предприятий на основе кластерного анализа, проведенного по финансово-
^ экономическим показателям их деятельности;
- разработаны экономико-математические модели самофинансирования и
комбинированного инвестирования сельскохозяйственного предприятия, по
зволяющие принять обоснованные управленческие решения и выполнить фи
нансовую оценку инвестиций;
- обоснован коэффициент дисконтирования для экономической оценки ин
вестиций с учетом специфики сельского хозяйства.
Практическая значимость исследования. Методические разработки, изло-
Ф женные в диссертации, могут быть использованы в стратегическом управлении
инвестициями в АПК. Теоретические аспекты разработки инвестиционной
7 стратегии, принципиальные организационные схемы стратегического управления инвестициями рекомендуются к использованию при разработке концепции развития инвестиционного процесса в сельском хозяйстве. Аналитический блок методики обоснования выбора инвестиционной стратегии, включающий расчет интегрального показателя инвестиционной привлекательности и выявление стратегических позиций сельскохозяйственных предприятий с применением кластерного метода может применяться для анализа стратегических альтернатив развития сельскохозяйственных предприятий. Экономико-математические модели инвестирования сельскохозяйственного предприятия рекомендуются^ для обоснования; управленческих решений, обеспечивающих выбор эффективной инвестиционной стратегии.
Лично автором предложена методика оценки выбора инвестиционной стратегии сельскохозяйственного предприятия, обоснована необходимость применения кластерного анализа; для определения стратегических позиций сельскохозяйственных предприятий, обоснован расчет интегрального показателя оценки инвестиционной привлекательности, уточнены экономико-математические модели самофинансирования и комбинированного инвестирования сельскохозяйственных предприятий.
Апробация результатов исследования. Результаты исследования докладывались и обсуждались на Европейской региональной конференции «Европейские исследования: проблемы и перспективы развития» (Йошкар-Ола, 1998), IV Вавиловских чтениях «Диалог науки и практики в поисках новой? парадигмы общественного развития России в новом тысячелетии» (Йошкар-Ола, 2ІЮ0), Региональной научно-практической конференции;«Актуальные проблемы развития финансовой системы региона» (Казань,.2002), , межвузовских и внутриву-зовских конференциях профессорско-преподавательского состава МарГУ и МарГТУ (Йошкар-Ола, 1998-2004).
Методика выбора инвестиционной стратегии: сельскохозяйственного предприятия принята к внедрению сельскохозяйственным предприятием
8 СХА «Большевик» Советского района Республики Марий Эл.
Теоретические положения выбора и оценки инвестиционной стратегии сельскохозяйственного предприятия используются в процессе обучения студентов экономического факультета Марийского государственного технического университета специальностей 061800 и 351400 в рамках дисциплины «Стратегическое планирование».
По результатам исследований опубликовано 12 работ общим объемом 1,9 п.л.
Объем и структура диссертации. Диссертация состоит из введения, -трех глав, выводов и предложений, списка использованных источников, включающего 150 наименований, 17 приложений. Работа изложена на 152 страницах машинописного текста и содержит 25 таблиц, 11 рисунков, 82 формулы.
