Введение к работе
Актуальность темы исследования. Рыночная инфраструктура в
Foccirn находится в настоясее время в стадии своего становле
ния. В нашей стране отсутствует опыт развития институтов ры
ночной инфраструктуры в условиях современного уровня развития
производительных сил. Вполне естественно, что в процессе раз
вития зтігх институов возникает много проблем, среди которых
следует выделить: отсутствие научно обоснованных рекомендаций
по стратегии развития рыночной инфраструктуры; отсутствие
прогноза, выполняющего роль предвидения з процессе принятия
решений предпринимателями и государством; разнообразие тракто
вания различных тершінов, используемых в данной сфере; низкий
профессиональный уровень сотрудников органов управления эконо
микой в условиях становления рыночных отношений, решения кото
рых влияют на развитие рыночной инфраструктуры и ряд других
острых проблем. .
По данной проблеме в течение длительного времени в России не было написано ни одной научной работы. Лишь в последнее время (начиная с 1978 года) стали изредка появляться научные труды по данному вопросу. Но до сих пор работ по данной теме крайне мало; в имеющихся работах слабо учитываются специфические условия развития современной экономики России; до сих пор не была сделана попытка изучения не только отдельных элементов рыночной инфраструктуры, а всей системы рыночной инфраструктуры как единого целого с выделением ключевых сфер этой системы. Большинство работ имеют ярко выраженный прикладной характер, снижая чисто научную ценность работ.
Цель и задачи исследования. Цель диссертационной работы заключается в разработке методов анализа и прогнозіфования развития институтов рыночной инфраструктурк, применение их в изучении существующей в России рыночной инфраструктуры и построение на этой основе сценария развития рыночной инфраструктуры в будущем.
Для достижения цели исследования решались следующие задачи:
определение сущности, внутренней структуры и ключевых элементов рыночной инфраструктуры;
анализ и прогнозирование развития биржевых институтов рыночной инфраструктуры, как ключевых элементов рыночной инфраструктуры и создание на этой основе прогноза-сценария развития биржевых институтов рыночной инфраструктуры и изменения их роли и функций в данной системе;
анализ становления инфраструктуры рынка ценных бумаг :і прогноз развития рынка ценных бумаг;
создание основанных на статистике рынка ценных бумаг показателей, на основании которых возможна оценка и прогнозирование развития рыночной экономики в целом.
Об'ъектом исследования является рыночная инфраструктуре России, прежде всего выделенные ее ключевые сектора, на примере развития которых исследуется развитие рыночной инфраструктуры Б ЦЄЛОМ.
Предметом исследования выступают закономерности современного и будущего развития институтов рыночной инфраструктуры л их воздействие на развитие рыночной экономики в целом.
Теоретической и методологической основой исследование явились современные теоретические разработки отечественны:-: и иностранных ученых по вопросам методологии прогнозирован;!?.,
- З -развития институтов рыночной инфраструктуры, функционирования рынка капиталов и рыночной экономики в целом, а также ряда смежных дисциплин.
Теоретические проблемы развития рыночной инфраструктуры ставились в работах А. А. Кващенко, S. Т. Мусатова, Е. Г. Сидорова, С. Е. Павлова, Г. Е Черникова, некоторых других ученых. Начиная с 1991 года начали появляться отдельные серьезные исследования (как монографии, так и журнальные и даже некоторые газетные статьи), посвяценные проблемам развития рыночной инфраструктуры в современней России. Среди ученых, работавших над гтой проблемой, следует выделить Б. И. Алехина, Е Белявского, А. Д. Го-лубовича, К. :і. Іванова, ?. А. Кокорева, М. А. Голкова, А. 3. Спткпна, Б. Г. Федорова, S. М. Четыркина, Л. В. Шараеву, А. А. Яковлева и других. Определенную научную ценность и актуальность сохранили работы, вьппедсие по данной тематике в России до 1917 года. Здесь можно отметить труды А. С. Невзорова, Л. IL Яонопольского и некоторых других ученых. Обширная литература по данной тематике выходит за рубежом, однако, в качестве научных предшественников среди зарубежных авторов могут быть названы весьма немногие, среди которых X Буллок, Г. М. Кготаес, Р. К. Пипарайа, Ф. Дж. Фабоцци, ?. О. Фама, Г. Хававини, У. Ф. Шарп, Дж. Яккес.
Исследование базируется на следующих принципах:
системный, комплексный подход, сочетаемый с выделением сфер, формирующих импульсы развития системы в целом;
проверки предлагаемо: теоретических моделей на современном практическом опыте;
построение комплексных сценариев будущего развития на осневе исследования существующих тенденций, учета опыта западных стран с развитой рыночной экономикой и специфических российских условий.
Использовались математические и статистические методы анализа экономики с применением компьютерной техники; ряд графиков был выполнен с помощью пакета прикладных программ "Мезозавр".
Научная новизна работы заключается в следующем:
-
Предложена система показателей оценки эффективности работы биржевых институтов рыночной инфраструктуры.
-
Предложена методика оценки и прогнозирования макроэкономических характеристик развития рыночного сектора экономики с помощью индикаторов деловой активности, коэффициентов перелива капиталов и инвестиционных предпочтений.
-
Построен сценарий-прогноз развития рынка ценны:-: бумаг и его влияния на рыночный сектор экономики.
Практическая значимость исследования. Методические положения данной работы применены в практической деятельности по созданию институтов рыночной инфраструктуры, оптимизации их функционирования, оценке протекаемых в этой сфере процессов и прогнозированию их поведения е будущем.
Матералы исследования вошли в курс лекций по подготовке специалистов первой категории на право совершения операций с ценными бумагами учебного центра Межрегионального биржевого и торгового союза (МБТС), были использованы при составления тестов для экзаменов Министерства финансов РФ на получение лицензии 1-й категории на право совершения операций с ценными бумагами.
Апробация работы. Основные положения и выводы диссертации положены в основу ряда курсов, прочитанных в школах обучения биржевой и брокерской деятельности Транснациональной биржи, Пятпгогской международной товарно-фондовой биржи, Московской нефтяной биржи, Нижневартовской народной универсальной Сиржи,
- 5 -Архангельского торгового дока, Тюменской товарно-фондовой биржи, Сахалинской товарной биржи, в Сочинской школе предпринимательской деятельности Международной ассоциации руководителей предприятий. На основании методпчеких положений данной диссертации выполнена серия договорных работ з Институте исследования организованных рынков, регулярно проводится мониторинг конъюнктуры рынка ценных бумаг, эффективности работы товарных бирж, изменения макроэкономической конъюнктуры рыночного сектора экономики, результаты которого предоставляются агенству "Интерфакс", телекомпании "Останкино", радиостанциям "Деловая волна" и "Радио-Бизнес-Резонанс", государственным органам управления экономикой, академическим институтам и различным коммерческим структурам крупного и среднего бизнеса, создан механизм форвардной торговли на Свердловской товарной бирже.
По теме диссертации опубликован:- 5с работ общим объемом 17,9 печатных листов.
Объем л структура работы. Диссертация состоит из введения, 3 глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. Объем работы - 151 страница машинописного текста, 25 таблиц, 3 приложения. Списск использованной литературы содержит 1G5 источников, в тем числе " - на английском языке.
Цель и структура работы предопределили следующую структуру диссертации: ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. СУЩНОСТЬ, ФУНКЦИЙ, СОСТАВ И КЛЮЧЕВЫЕ ЭЛЕ1.ЕНТЫ РЫНОЧНОЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ S 1. Сущность и функции рыночной инфраструктуры S 2. Состав рыночной инфраструктуры. Ведущий сектор рыночной инфраструктуры. Центральные ядра
рыночной инфраструктуры ГЛАВА 2. ПРОГНОЗИРОВАНИЕ РАЗВИТИЯ БИРЖЕВЫХ ИНСТИТУТОВ РЫНОЧНОЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ & 1. Система показателей развития биржи $ 2. Прогнозирование развития биржи $ 3. Прогноз развития инфраструктуры товарного рынка и места в ней биржевых институтов ГЛАВА 3. АНАЛИЗ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ РАЗВИТИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ $ 1. Сущность и структура рынка ценных бумаг & 2. Оценка и прогнозирование макроэкономической конъюнктуры на основе показателей рынка ценных бумаг $ 3. Анализ и прогнозирование конъюнктуры рынка
ценных бумаг S 4. Сценарий развития рынка ценных бумаг ЗАКЛЮЧЕНИЕ СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ