Содержание к диссертации
Введение
1 ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ И ОСОБЕННОСТИ ФОРМИРОВАНИЯ БАНКОВСКОГО КАПИТАЛА 10
1.1 Теоретико-методические подходы к определению капитала банка как экономической категории 10
1.2 Принципы и императивы формирования структуры собственного капитала коммерческого банка 35
1.3 Функциональная роль капитала банка в обеспечении управления и устойчивости кредитно-финансовых институтов 53
2 КАПИТАЛ БАНКА В АППАРАТЕ ИНСТРУМЕНТАРНЫХ СРЕДСТВ ФОРМИРОВАНИЯ ЕГО ПОЛИТИКИ 66
2.1 Императивы построения политики кредитно-финансового учреждения в области управления банковским портфелем 66
2.2 Влияние несовершенства существующего механизма капитализации учреждений российской банковской системы на формирование их политики 76
2.3 Влияние финансовых рисков на формирование ресурсной базы коммерческого банка 90
3 МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО РЕАЛИЗАЦИИ СБАЛАНСИРОВАННОЙ ПОЛИТИКИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА В ОБЛАСТИ ИНВЕСТИЦИЙ, КРЕДИТОВАНИЯ И ФОРМИРОВАНИЯ БАНКОВСКИХ ПАССИВОВ 120
3.1 Построение сбалансированной политики коммерческого банка в области активно-пассивных операций 120
3.2 Разработка мероприятий политики банка в области инвестиций, кредитования и формирования депозитов 135
Заключение 158
Список использованной литературы 163
Приложения 175
- Теоретико-методические подходы к определению капитала банка как экономической категории
- Императивы построения политики кредитно-финансового учреждения в области управления банковским портфелем
- Построение сбалансированной политики коммерческого банка в области активно-пассивных операций
Введение к работе
Актуальность темы исследования. Решение общих проблем развития современной банковской системы и функционирования коммерческих банков, в частности, предполагает необходимость совершенствования механизмов поддержания их высокой финансовой стабильности, которая зависит от величины и структуры капитала коммерческого банка, соотношения его активов и пассивов, уровня ликвидности, подверженности рискам и качества менеджмента. Функции банковской системы в экономике принято сравнивать с ролью кровеносной системы в живом организме. Анализ динамики развития банковской системы. Российской Федерации показывает, что она не в полной степени справляется с этой ролью.
Несмотря на общий рост капитала банковской системы Российской Федерации, темпы капитализации банков явно недостаточны. В условиях экономического кризиса это ограничивает возможности кредитования предприятий реального сектора отечественными банками, особенно в условиях роста нормативов достаточности собственного капитала, что не способствует устойчивому росту экономики страны. Другим ограничивающим фактором роста долгосрочных кредитов реальному сектору является недостаточный объем ресурсов, имеющихся в распоряжении отечественных банков. Сложившаяся экономическая ситуация предъявляет новые требования к коммерческим банкам и к органам банковского надзора. Необходимы новые методы и системы показателей, которые можно положить в основу формирования сбалансированной банковской политики в области управления портфелем активов и пассивов, также необходимо совершенствовать и внутренние методики оценки эффективности использования собственных средств коммерческих банков, так как сохранение и управление ими в условиях финансового кризиса чрезвычайно обострены как со стороны акционеров, так и кредиторов.
Востребованность разработки новых подходов, технологий, методик обусловлена: во-первых, необходимостью повышения эффективности
управления капиталом коммерческого банка, а также императивами совершенствования механизмов инвестирования и кредитования а, следовательно, и развития реального сектора экономики, во-вторых, отсутствием комплексных исследований в области управления собственным капиталом коммерческого банка.
Это свидетельствует об актуальности темы диссертационного исследования, посвященного разработке рекомендаций по совершенствованию и развитию системы управления капиталом коммерческого банка, в целях разработки сбалансированной банковской политики в области активно-пассивных операций.
Степень разработанности темы исследования. Первые теоретико-методологические разработки по определению понятия капитал в классической экономической теории принадлежат таким зарубежным авторам, как Бем-Баверк Э., Гильфердинг Р., Кларк Дж. Б., Маркс К., Рикардо Д., Сениор Н.У., Смит А., Фишер И.
Исследования проявления форм капитала развиты в трудах таких отечественных и зарубежных ученых, как: Абалкин Л.И., Бузгалин А.В., Булатов А.С., БркгС.Л., Долан Э., Жуков Е.Ф:, Камаев В.Д., Лебедев К.Н., Ли идеей Д., Макконел К.Р., Мэнкью Н.Г., Пессель М.А., Радаев В.В., Роуз П., Самуэльсон П., Синки Дж., Фетисов Г.Г., Фишер С, Хикс Дж., и др.
Вопросам оценки достаточности банковского капитала и управления его структурой посвящены труды следующих ученых: Бланка А.И, Вешкина Ю.Г., Киселева В.В., Маслеченкова А.И., Миллера М., Модильяни Ф., Симановского А.Ю., Тавасиева A.M., Усоскина В.М., Ушвицкого Л.И., Фотиади Н.В.
В проведенном исследовании автор опирался на теоретические разработки в области организации банковского дела, представленные в работах: Балабанова И.Т., Бойко И.А., Бирюковой Е.С., Васильевой М.В., Грязновой А.Г., Жарковской Е.П., Калтырина А.В., Кроливецкой Л.П., Лаврушина О.И., Петрова А.Ю., Петровой В.И., Шемелева С.Н. и др.
В ходе исследования изучены научные труды ведущих зарубежных исследователей, которые внесли значительный вклад в решение вопросов оптимизации структуры денежного капитала хозяйствующих субъектов: Альтмана Р.Л.Э., Брейли Р., Ван Хорна Дж.К., Гитмана Л., Джонка М., Коласса Б., Майерса С, Муррина Дж., Хикса Дж. и др.
Вместе с тем, несмотря на наличие работ в области управления собственным капиталом коммерческого банка, в большинстве научных трудов функции банковского капитала рассматриваются без анализа влияния структуры капитала на формирование политики банка в области инвестиций, кредитования и формирования пассивов.
Также, недостаточно исследованными остаются вопросы управления структурой банковского капитала как фактора снижения банковских рисков. Таким образом, недостаточная степень разработанности указанных проблем и необходимость их решения подтверждает актуальность темы исследования, что предопределило цель, задачи и структуру работы.
Область исследования соответствует п. 3.7. «Источники финансирования компаний и проблемы оптимизации структуры капитала», п. 9.9. «Проблемы обеспечения сбалансированной банковской политики в области инвестиций, кредитования и формирования банковских пассивов по всему вектору источников и резервов» Паспорта ВАК РФ специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит.
Объектом диссертационного исследования является сектор коммерческих банков банковской системы Российской Федерации в ее современном институциональном состоянии.
Предметом исследования является влияние управления собственным капиталом банка, на обеспечение устойчивости его политики в области инвестиций, кредитования и формирования банковских пассивов.
Целью диссертационного исследования является разработка научно-методических положений и практических рекомендаций, направленных на формирование оптимальной структуры банковского капитала в целях
обеспечения сбалансированности его кредитной, инвестиционной и депозитной политики, позволяющих с позиции системного подхода обеспечивать финансовую устойчивость кредитной организации.
Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
исследовать императивы и процесс формирования структуры собственного капитала коммерческого банка, раскрыв его природу и сущность, дать авторскую трактовку понятия «собственные средства (капитал)» коммерческого банка;
научно обосновать функциональную роль капитала банка в процессе обеспечения эффективного управления и устойчивости кредитной организации;
проанализировать особенности формирования и реализации сбалансированной политики коммерческого банка в области инвестиций и кредитования, обосновать перспективные направления деятельности коммерческого банка в области формирования пассивов;
- провести аналитическое исследование рисков, влияющих на процесс разработки банковской политики с целью выработки мер, направленных на снижение их уровня, а также проанализировать существующие методики расчета норматива «достаточности» собственного капитала кредитной организации, как основы для построения политики банка на рынке кредитов, депозитов и инвестиций;
предложить научно-методические рекомендации, направленные на обеспечение сбалансированности политики банка в области инвестиций, кредитования s и формирования пассивов.
Теоретико-методологической базой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых - экономистов по теме диссертации, публикации периодической, печати, материалы научно-практических конференций и семинаров по проблемам функционирования кредитных организаций в современных условиях.
При проведении исследования в работе использовались общие и специальные методы научного познания: диалектической логики, системного и воспроизводственного подхода, анализа и синтеза, экономико - статистических динамических рядов, индексации, группировок, сравнительного анализа, экстраполяции, графического представления результатов исследования и другие.
Информационно-эмпирическую базу составили статистические данные федеральной службы государственной статистики России (Росстата) и ее региональных органов, Центрального Банка Российской Федерации, данные публикуемой отчетности коммерческих банков Южного Федерального округа, а также информация'официальных сайтов по экономической проблематике в сети Интернет. В* работе использовались действующие законодательные и нормативно-правовые актььРоссийской Федерации, регулирующие деятельность банковской системы (Конституция РФ, Гражданский кодекс РФ, ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)», ФЗ «О банках и банковской деятельности»), инструктивные материалы Банка России, а также программные документы Базельского комитета по банковскому надзору.
Научная новизна диссертационного исследования состоит в разработке теоретических и научно-методических положений теории управления капиталом коммерческого банка и обосновании инструментария повышения эффективности использования собственных средств кредитной организации, имеющих существенное значение для развития современной банковской системы РоссийскойФедерации.
В процессе проведенного диссертационного исследования получены следующие результаты, имеющие научную новизну:
— на основе анализа теоретических и научно-методических подходов к пониманию экономической сущности банковского капитала предложена расширенная трактовка данной категории, а также выявлены факторы и организационно-правовые условия формирования собственных средств (капитала) кредитных организаций (п. 1.3'паспорта специальности 08.00.10);
научно обоснована функциональная роль капитала кредитной организации в процессе обеспечения сбалансированности политики банка в области инвестиций, кредитования и формирования банковских пассивов (политики управления банковским портфелем) (п. 9.9 паспорта специальности 08.00.10);
научно обоснована необходимость формирования оптимальной структуры активов и пассивов кредитной организации как фактора его устойчивости и прибыльности, предложена конкретная программа действий, направленная на установление оптимальной величины капитала кредитной организации с учетом влияния рисков размещения активов, специфики пассивных операций и структуры собственности на его ресурсы (п. 9.9 паспорта специальности 08.00.10);
предложен инструментарий управления кредитными рисками кредитной организации, основанный на совокупности последовательных итераций по качественному анализу и количественной оценке потенциальных угроз и связанных с ними рисков(пп. 3.6, 9.17 паспорта специальности 08.00.10);
разработаны научно-методические рекомендации по формированию сбалансированной банковской, политики в области инвестиций, кредитования и формирования пассивов, позволяющих добиться максимальной гибкости и доходности при управлении депозитным, кредитным и инвестиционным портфелями коммерческого банка (п. 9.9 паспорта специальности 08.00.10).
Теоретическая значимость исследования заключается в том, что оптимизация, банковской политики в области управления собственным капиталом позволит финансово-кредитным учреждениям наиболее эффективно использовать свои ресурсы в целях обеспечения- финансовой устойчивости путем выработки и реализации мер инвестиционной и депозитной политики банка.
Практическая значимость исследования определяется его основными теоретико-методологическими положениями и научно-методическими разработками по совершенствованию системы управления активно-пассивными операциями, а также системы обеспечения нормативов Центрального Банка
собственным капиталом коммерческого банка. Полученные выводы и рекомендации могут быть использованы в процессе практической деятельности аппарата менеджмента коммерческого банка с целью управления финансовыми результатами инвестиционной, кредитной и депозитной деятельности.
Теоретические положения и практический материал диссертационного исследования используются- в учебном процессе Южно-Российского государственного- университета экономики и сервиса при преподавании дисциплин «Банковское дело», «Финансы, денежное обращение и кредит», «Организация деятельности коммерческих банков», «Банковский портфель и управление им», «Банковский менеджмент».
Апробация и реализация результатов исследования. Основные теоретические и практические положения работы докладывались автором на научно-практических конференциях «Проблемы, и перспективы создания эффективной экономики», «Тенденции развития финансово-кредитного механизма в Российской Федерации», «Проблемы становления и развития инновационно-информационной экономики» (Шахты, 2004-2006гг.)5 «Новые тенденции в развитии» сберегательного дела в южном регионе России», «Современное общество; проблемы и направления развития» (Ростов-на-Дону, 2005-2007гг.), «Проблемы экономики в сервисе» (Волгодонск, 2007г.).
Результаты исследования апробированы и внедрены в работу коммерческих банков Южного федерального округа.
Публикации. Основные положения диссертационного исследования опубликованы в 11 работах общим объемом 5,3 п.л., из них 2 статьи опубликованы в журналах, рекомендованных ВАК и одна монография.
Структура диссертационной работы отражает логику, порядок исследования и алгоритм решения поставленных задач. Диссертационное исследование состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, включающей 150 наименований, а также 6 приложений. Текст работы содержит 181 страницу, 32 рисунка и 21 таблицу.
1 ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ И ОСОБЕННОСТИ
ФОРМИРОВАНИЯ БАНКОВСКОГО КАПИТАЛА
Теоретико-методические подходы к определению капитала банка как экономической категории
Капитал представляет собой одну из центральных и вместе с тем наиболее сложных категорий экономической науки, что предопределило различные теоретические подходы к ее трактовке. Уже само первоначальное значение (этимология) этого термина (слово происходит от латинского capitalis - главный) указывает на огромную роль, которую капитал играет в деятельности фирмы.
Стремление объяснить суть и значение капитала проявили представители всех крупнейших школ и направлений экономической науки. Упомянем, в частности, «Капитал» Маркса К., «Капитал и прибыль» Бем-Баверка Е., «Природу капитала и прибыли» Фишера С, «Стоимость и капитал» Хикса Дж."
В экономической теории и предпринимательской практике, пожалуй, нет понятия, которое бы использовалось столь часто и одновременно столь неоднозначно. Особенно яркий пример дискуссии о теории капитала приводится в статье Коэна А. и Дж. Харкурта.
В финансово-кредитном словаре, под редакцией Гарбузова В.Ф., понятие капитала трактуется следующим образом: (фр., англ. Capital от лат. Capitalis -главный) - стоимость, приносящая прибавочную стоимость в результате эксплуатации наемных рабочих капиталистами . Эта категория политической экономии капитализма всесторонне исследована в трудах Маркса К.
В словаре современной экономической теории Макмиллана, слово capital (капитал) используется для обозначения фактора производства, создаваемого самой экономической системой. «Капитальными благами называются производительные блага, которые используются в качестве затрат (inputs) факторов производства для дальнейшего производства (production).»5 Вследствие разнородности капитальных благ измерение капитала стало источником значительных разногласий в экономической теории.
Бернар И., Колли Ж.-К., трактуют понятие капитала как, «...основная сумма долга, в отличие от процентов. В широком смысле: имущество, способное приносить доход» .
По мнению профессора Радаева В.В., капитал в своем объективированном (вещном) состоянии он включает: денежный капитал (финансовые средства); производственный капитал (средства производства); товарный капитал (готовые продукты) . Используя данный подход, некоторые сложности вызывает определение производственного капитала, включающего средства труда (машины и оборудование, здания и сооружения) и предметы труда (сырье и материалы). В политической экономии экономический капитал обычно рассматривается как атрибут рыночного хозяйства. Сфера домашнего хозяйства из него; таким образом, исключается. Тем не менее, допустимо более широкое понимание; при котором экономический капитал может включать любые активы, используемые в хозяйственной деятельности и обладающие определенной ликвидностью. В этом случае он охватывает также ликвидную часть собственности домашних хозяйств - предметов длительного пользования, недвижимости, используемых в домашнем труде.
Императивы построения политики кредитно-финансового учреждения в области управления банковским портфелем
По нашему мнению, важнейшим императивом, определяющим сбалансированность и эффективность любой политики является ее соответствие с объективными потребностями развития общества. Не менее значимым условием эффективности политики является достоверный учет экономических возможностей государства, а также условий его политического и географического положения. Таким образом, верно поставленные цели и задачи, а главное верно оцененные возможности в значительной мере могут способствовать поступательному движению общества. По отношению к деятельности коммерческой организации под политикой необходимо понимать некую поведенческую модель, направленную на реализацию ее целей. Политику кредитной организации можно определить как совокупность мер и действий, направленных на достижение заведомо заданного результата, например: создание с течением времени устойчивых, прибыльных для банка отношений с клиентурой.
Политика коммерческого банка включает в себя стратегию и тактику (Рис. 2.1.1). «Понятие «стратегия» - греческого происхождения. Первоначально оно имело военное значение и означало «искусство генерала» находить правильные пути в достижении победы. Стратегия предусматривает наличие цели и средств ее достижения» . В самом общем виде стратегия - это генеральное направление действия организации, следование которому в долгосрочной определение данного понятия: «Policy — Политика, курс; линия поведения; стратегия, поведения. Методика; правила»101. В Толковом словаре русского языка под редакцией Ожигова СИ. и Шведовой Н.Ю. политика трактуется как «образ действий, направленных на достижение чего-нибудь, определяющих отношения с людьми»102 По нашему мнению, важнейшим императивом, определяющим сбалансированность и эффективность любой политики является ее соответствие с объективными потребностями развития общества. Не менее значимым условием эффективности политики является достоверный учет экономических возможностей государства, а также условий его политического и географического положения. Таким образом, верно поставленные цели и задачи, а главное верно оцененные возможности в значительной мере могут способствовать поступательному движению общества. По отношению к деятельности коммерческой организации под политикой необходимо понимать некую поведенческую модель, направленную на реализацию ее целей. Политику кредитной организации можно определить как совокупность мер и действий, направленных на достижение заведомо заданного результата, например: создание с течением времени устойчивых, прибыльных для банка отношений с клиентурой.
Построение сбалансированной политики коммерческого банка в области активно-пассивных операций
Решение проблемы построения сбалансированной политики кредитной организации невозможно без углубленного анализа процесса управления активно-пассивными операциями (далее - УАП). Отмеченная необходимость общепризнанна ведущими теоретиками и практиками финансового дела как в России, так и за рубежом.
Особого внимания заслуживают работы Синки Дж. Ф (мл) и Питера С. Роуза. Так, по мнению Синки Дж. Ф., главной целью управления активами и пассивами является: «свести к минимуму кратко- и долгосрочные последствия процентного риска ». Он рассматривает вопрос управления активами и пассивами, акцентируя внимание на процессе управления процентным риском банка. Наиболее конструктивным представляется подход к управлению активами и пассивами банка описанный в работе Роуза П. С. Данный подход основан на предположении, что сущность управления активами и пассивами в кредитной организации заключается в формировании стратегии и осуществлении мероприятий, которые приводят структуру баланса банка в соответствие с его стратегическими программами. По его мнению: «...основная цель управления активами и пассивами состоит в максимизации или, по меньшей мере, в стабилизации величины маржи банка (разности между процентными поступлениями и процентными издержками) при приемлемом уровне риска193». Таким образом, основным видом риска с которым ежедневно сталкиваются кредитные организации - риск процентных ставок. Изменение уровня процентных ставок может отрицательно повлиять на доходность и стоимость банковских активов, пассивов и капитала банка в целом.
Также необходимо отметить работы по оптимизации портфеля ценных бумаг и, прежде всего, основополагающую статью Марковиц Г.М.1 4. Как отмечает А.Е. Кулаков, «метод Марковица Г.М. и подобные статистические методы более поздних авторов не могут без существенных изменений и доработок напрямую использоваться для управления активами и пассивами банка только по критерию прибыльности. Изменения должны касаться возможности ввода ограничений на величины денежных потоков или оборачиваемость средств по покупке и продаже; ввода ограничений на определенные соотношения в стоимости групп и отдельных выпусков ценных бумаг портфеля; возможности включения в портфель ценных бумаг с нулевой доходностью; возможности использования отрицательных величин доходности и др. Еще более проблематично использование методов оптимизации портфеля ценных бумаг для УАП по критериям стоимости собственного капитала. Эти обстоятельства привели к тому, что методы УАП на основе созданных ранее методов оптимизации портфеля ценных бумаг не получили распространения, во всяком случае, в доступной отечественному специалисту литературе не описаны. Хотя полностью исключить факт их использования в банковской практике нельзя.»195
Следует отметить определение процесса управления активами и пассивами, данное Вейфелем Ч. Он отмечает, что управление активами и пассивами - «это процесс планирования, связанный со всеми изменениями в активах и пассивах финансово-кредитного учреждения с точки зрения сумм, процентных ставок и сроков привлечения и размещения.
