Введение к работе
Целью экономической политики, осуществляемой в России, является достижение высокой деловой активности в реальном секторе экономики. Для обеспечения устойчивых темпов роста экономики при еще недостаточном техническом оснащении основными фондами промышленных предприятий необходима активизация инвестиционного процесса, в том числе с использованием возможностей банковской системы.
Учеными и практиками предлагаются различные подходы и средства для восстановления и качественной перестройки материального производства за счет эффективного инвестиционного механизма. Среди них важное значение придается банковской системе как наиболее развитому рыночному сектору экономики. Сегодня банки рассматриваются как потенциально активные и обладающие достаточными ресурсами участники инвестиционного процесса.
Общее направление, в котором лежит решение стоящих перед банковской системой задач, заключается в необходимости расширения взаимоотношений с предприятиями реального сектора, что будет способствовать его оздоровлению и создаст основу для развития самой банковской системы. В этих условиях большое значение приобретает исследование вопросов банковского кредитования вообще, но особенно кредитования инвестиционных проектов, целью реализации которых является создание новых и совершенствование действующих производств.
Актуализация проблемы активизации инвестиционного кредитования в российской экономике вызвала появление большого числа работ отечественных специалистов, посвященных как анализу проблемы в целом, так и исследованию отдельных ее аспектов. Из наиболее известных авторов следует выделить таких ученых и практиков, как Бочарова В.В., Белоглазову Г.Н., Дубенецкого Я.Н., Кроливецкую Л.П., Лаврушина О.И., Мурычева А.В., Семенюту О.Г., Тумусова Ф.С., Усоскина В.М., Челнокова В.А. и др. Особое внимание обращают на себя работы, непосредственно посвященные проблемам
4 инвестиционной деятельности банков, и, в частности, проблемам инвестиционного кредитования, и имеющие самостоятельное значение. К числу авторов последних можно отнести: Иванова В.В., Игошина Н.В., Мельникову Е.И., Москвина В.А., Сагитдинова М.Ш., Садвакасова К., Сергеева И.В., Смирнова А.Л., Старкову Е.Н, Тавасиева A.M., Филина С.А.
Однако, несмотря на наличие ряда серьезных и обстоятельных работ по проблеме кредитования банками инвестиционной деятельности в реальном секторе экономики, последняя далека от своего разрешения.
Исходя из выше изложенного, актуальность темы диссертационного исследования обусловлена: во-первых, необходимостью развития системы кредитования инвестиционных проектов; во-вторых, недостаточной разработанностью теоретико-методического аппарата кредитования инвестиционных проектов; в-третьих, отсутствием комплексных исследований проблем кредитования инвестиционных проектов.
Цель и задачи исследования
Целью диссертационной работы является разработка теоретико-методических положений по формированию комплексного механизма кредитования инвестиционных проектов, реализация которого обеспечит рост эффективности инвестиционного кредитования реального сектора экономики.
Для достижения поставленной цели необходимо было решить следующие задачи, определившие в основном внутреннюю структуру диссертационной работы:
- раскрыть и критически проанализировать сущностные представления об
инвестициях и источниках их финансирования;
- определить роль российских банков и банковского кредита в
обеспечении реального сектора экономики инвестиционными ресурсами и в
стимулировании экономического роста;
- охарактеризовать сущность инвестиционного кредитования, определив
его место и роль в общей системе кредитования;
уточнить понятие «инвестиционная кредитоспособность заемщика», выявить методологические особенности ее анализа и предложить методические подходы к оценке последней;
обозначить основы комплексного подхода к процессу управления рисками операций инвестиционного кредитования в банках и предложить методику количественной оценки последних;
- разработать и предложить оптимальную модель организации
инвестиционного кредитования и практические рекомендации, направленные
на активизацию инвестиционного кредитования.
Объект и предмет исследования
Предметом исследования являются экономические отношения, возникающие в процессе инвестиционного кредитования.
В качестве объекта данного исследования выступает деятельность коммерческих банков по кредитованию инвестиционных проектов.
Теоретическая и методологическая база исследования
Теоретическую основу работы составили труды ведущих отечественных и зарубежных ученых и практиков в области теории инвестиций, денежно-кредитных аспектов экономической политики государства, основ функционирования коммерческих банков, их места и роли в рыночной экономике и системе воспроизводственных отношений.
Методологической основой исследования явились положения диалектической логики и системного подхода. В процессе работы применялись общенаучные методы и приемы: структурно-функциональный метод, моделирование, анализ и синтез, группировки, сравнения, обобщения; статистические методы; методы финансового анализа, экспертных оценок и другие методы исследования.
В качестве информационно-статистической базы исследования использованы данные Госкомстата РФ; Банка России; Сбербанка РФ,
6 публикуемая отчетность отдельных российских коммерческих банков; экспертные оценки отечественных исследователей, материалы периодической печати.
Научная новизна работы
Научная новизна диссертационной работы определяется тем, что в ней осуществлено комплексное исследование деятельности коммерческого банка в области инвестиционного кредитования и предложены пути его совершенствования. Наиболее существенные научные результаты проведенного исследования состоят в следующем:
уточнено содержание понятий «инвестиционная кредитоспособность», «инвестиционное кредитование», «проектное финансирование», «проектное кредитование»; обозначена сфера инвестиционного кредитования;
доказана необходимость активного участия банков в инвестиционном процессе в качестве его катализатора и активного участника в системе финансово-кредитного обеспечения инвестиционного процесса;
раскрыто содержание системы инвестиционного кредитования как совокупности отдельных элементов, находящихся в тесной взаимосвязи и обеспечивающих кредитование основных производственных фондов предприятия-заемщика с минимальным риском для коммерческого банка;
выявлены методологические особенности анализа инвестиционной кредитоспособности заемщика, усовершенствованы методические подходы и предложен алгоритм оценки последней;
определены и классифицированы методы управления рисками инвестиционного кредитования; предложена методика, позволяющая проводить комплексную оценку риска инвестиционной деятельности предприятия;
разработана оптимальная модель организации инвестиционного кредитования и обоснованы основные направления активизации инвестиционного кредитования.
7 Теоретическая и практическая значимость исследования
Теоретическая и практическая значимость работы состоит в том, что выполненное диссертационное исследование содержит решение задачи совершенствования деятельности коммерческого банка по кредитованию инвестиционных проектов, имеюшей важное народно-хозяйственное значение. Основные идеи диссертации, ее выводы и рекомендации формулируются с учетом возможностей их практической реализации в деятельности коммерческих банков.
Выдвигаемые в диссертации теоретические положения о сущности инвестиционного кредита, системы инвестиционного кредитования, а также предложенные автором конкретные рекомендации по совершенствованию порядка предоставления инвестиционного кредита и формированию комплексного механизма инвестиционного кредитования могут быть использованы: коммерческими банками при разработке моделей и схем принятия решений по инвестиционному кредитованию, а также методик оценки инвестиционной кредитоспособности заемщиков; аспирантами, соискателями, студентами ВУЗов в качестве методологической основы для научных исследований в сопряженных с темой работы областях; в учебном процессе в преподавании курсов «Банковское дело», «Инвестиции».
Структура работы
Структура диссертационной работы обусловлена необходимостью наиболее полного раскрытия темы на основе поставленных целей и сформулированных задач исследования, а также выбранных путей и методов их решения. Диссертация изложена на 169 страницах текста и состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка использованной литературы из 150 наименований.
Во введении обосновывается актуальность и значимость темы диссертационного исследования, определяются цели и задачи исследования.
В первой главе «Теоретико-методологические основы инвестиционного кредитования» рассмотрен современный механизм формирования источников финансирования инвестиций и обоснована необходимость активного вовлечения коммерческих банков в инвестиционный процесс; раскрыта сущность инвестиционного кредитования и определена область его применения.
Во второй главе «Система инвестиционного кредитования» раскрыто содержание системы кредитования инвестиционных проектов; определены принципы инвестиционного кредитования; представлена современная технология выдачи инвестиционного кредита в коммерческом банке; раскрыто понятие инвестиционной кредитоспособности и предложен алгоритм ее оценки; рассмотрены риски инвестиционного кредитования.
В третьей главе «Пути оптимизации процесса инвестиционного кредитования» выявлены и представлены особенности управления рисками в системе инвестиционного кредитования, предложена методика, позволяющая проводить комплексную оценку риска кредитования инвестиционного проекта; определены направления развития системы инвестиционного кредитования; представлена разработанная автором оптимальная модель организации инвестиционного кредитования в коммерческом банке.
В заключении обобщаются результаты проведенного исследования, обладающие признаками научной новизны, формируются основные выводы и характеризуется практическая значимость работы.