Электронная библиотека диссертаций и авторефератов России
dslib.net
Библиотека диссертаций
Навигация
Каталог диссертаций России
Англоязычные диссертации
Диссертации бесплатно
Предстоящие защиты
Рецензии на автореферат
Отчисления авторам
Мой кабинет
Заказы: забрать, оплатить
Мой личный счет
Мой профиль
Мой авторский профиль
Подписки на рассылки



расширенный поиск

Управление финансовыми ресурсами на предприятии Аванесянц, Арам Левонович

Данная диссертационная работа должна поступить в библиотеки в ближайшее время
Уведомить о поступлении

Диссертация, - 480 руб., доставка 1-3 часа, с 10-19 (Московское время), кроме воскресенья

Автореферат - бесплатно, доставка 10 минут, круглосуточно, без выходных и праздников

Аванесянц, Арам Левонович. Управление финансовыми ресурсами на предприятии : автореферат дис. ... кандидата экономических наук : 08.00.10 / Гос. ун-т упр..- Москва, 2004.- 20 с.

Введение к работе

Актуальность темы исследования

Объективно существующие финансовые отношения имеют конкретные формы проявления, соответствующие характеру производственных отношений в обществе. В современных условиях формы финансовых отношений претерпевают серьезные изменения. Совершенствование рынка в России предполагает не только разгосударствление экономики, развитие конкуренции, либерализацию цен и внешнеэкономических связей предприятий, го и существенные изменения в организации финансов предприятий, создание системы финансовых отношений, адекватной экономике рыночного типа.

Финансы предприятий, будучи частью общей системы денежных отношений, отражают распределительные отношения на уровне отдельных хозяйствующих субъектов. Финансовые ресурсы предприятия, соответственно, опосредуют эти распределительные отношения. В рамках современной концепции финансового менеджмента финансовые ресурсы выступают одновременно как объект и инструмент управления.

С этих позиций теоретический и практический интерес представляет разработка целостной концепции финансового менеджмента на уровне предприятия, эффективность которого реализуется методами и рычагами финансового механизма. Рассмотрение эффективности состазляющих элементов финансового механизма — актуальная задача современных теоретических исследований.

Актуальность темы диссертационной работы определяется
необходимостью теоретического обоснования повышения экономической
устойчивости предприятий за счет формирования эффективной системы
управления финансовыми ресурсами. Недостаточная теоретическая и
практическая разработанность методов управления финансовыми ресурсами
предприятия предопределили выбор темы, целей, задач и основных направлений
исследования. ________^

нос национальная]

БИБЛИОТЕКА |

Неотъемлемой частью процесса подъема экономики является и совершенствование действующих систем управления финансами на предприятиях. Это означает, в первую очередь, включение в систему управления финансовыми ресурсами параметров учета основных факторов снижения рисков кризисного состояния и угрозы банкротства. К сожалению, решается данная проблема в основном на практическом уровне, теоретических, концептуальных разработок по системам финансового управления, адекватным кризисным условиям, очень мало.

Тема данного исследования актуальна ещё и потому, что, во-первых, проблема роста финансовых ресурсов имеет вообще непреходящий характер, во-вторых, управление финансовыми ресурсами предприятий в России сегодня в большинстве случаев неэффективно, что отрицательно сказывается на состоянии бизнеса, его эффективности, возможностях дальнейшего развития самих этих предприятий.

Степень разработанности проблемы определяется многообразием существующих подходов.

Настоящее диссертационное исследование базируется на трудах ведущих отечественных и зарубежных ученых - специалистов в области теории финансов и практики финансового управления: М.С. Атлас, И.М.Балабанова, A.M. Бирмана, Ю. Бригхэма, Володина АА, Дж. К.Ван Хорна, Э.А.Вознесенского, Р.Дамари, Д.Дерби, А. М.Ковалевой, ВКоласса, О.И.Лаврушина, Д.С.Молякова, П.С.Никольского, Л.Н.Павловой., Ж.Ришара, В.М.Родионовой, Н.Ф. Самсонова, Н.Г.Сычева, АТомпсона, КХеддервика, Э.Хелферта, Р.Холта, П.Цилсона, М.В.Шерменеваидр.

Работы отечественных и зарубежных авторов содержат всесторонний анализ вопросов сущности финансовых ресурсов как экономической категории, проблем их организации, рассмотрения категории финансовых ресурсов, их видов и источников формирования, финансового менеджмента как системы управления и его функций.

Вместе с тем, сущность финансовых ресурсов, основные принципы их организации на уровне предприятия продолжают оставаться вопросами, не до конца исследованными экономической наукой. Ряд из них остается по-прежнему дискуссионными в теории финансов. Это вопросы обоснования методологических подходов к определению категории "финансовые ресурсы", организации финансового механизма.

Особый круг составляют проблемы рационального выбора эффективной политики управления финансовыми ресурсами предприятия, выработка методов и приемов управления ими в условиях рыночной экономики.

Объектом исследования в диссертационной работе является производственное предприятие.

Предметом исследования выступают экономические отношения, складывающиеся в процессе формирования системы управления финансовыми ресурсами, с помощью которой достигается экономически устойчивое положение предприятий в рыночной экономике.

Целью исследования является теоретико-методологическая и практическая разработка основных направлений совершенствования системы управления финансовыми ресурсами предприятий.

Исходя из поставленной цели, выдвинуты следующиезадачи:

раскрыть экономическую сущность и значение финансовых ресурсов в системе финансового менеджмента, уточнить принципы и источники их формирования;

предложить уточненное определение понятия финансовых ресурсов с учетом накопленного опыта отечественных и зарубежных исследователей экономической теории;

обосновать закономерности финансового механизмапредприятий с позиций усиления его роли в организации и планировании финансовых ресурсов предприятия;

на основе анализа зарубежной и отечественной практики формировачия оптимальной структуры капитала выявить ее содержание и влияние на

финансовую и экономическую устойчивость предприятии

проанализировать управление структурой капитала предприятия, а также

провести анализ эффективности использования финансовых ресурсов

предприятия; выработать комплекс мер, обеспечивающих интенсификацию

использования основного и оборотного капитала, способствующих

устранению нарушений в воспроизводственном процессе предприятий.

Теоретическую основу исследования составляют разработки, положения и выводы, сформулированные в научных трудах зарубежных и отечественных ученых, а также основные понятия и инструментарий теории финансов.

Непосредственной теоретической базой проведенного исследования послужили фундаментальные труды классиков экономической теории, монографические работы и научные статьи современных зарубежных и российских авторов, представляющих разные школы и направления экономической науки.

Методологическую основу исследования составляют общенаучные методы познания: диалектический, научной абстракции, синтез и анализ; общеэкономические методы: группировка, выборочное исследование, сравнение; специальные методы финансового анализа: расчет отдельных групп финансовых показателей; специальные статистические методы: средних величин и показателей вариации, рядов динамики и распределения

Поставленные в работе задачи решались, опираясь преимущественно на методы микроэкономического анализа экономических явлений и процессов.

Исследование базируется на системно-факторном подходе к исследованию экономической устойчивости предприятий в переходной экономике с учетом монографического описания, статистического, логического и сравнительного анализа.

Эмпирической базой исследования явились отчетные данные производственного предприятия. Это дало возможность обеспечить необходимую совокупность показателей, и - в сочетании с использованием

вышеуказанных методов анализа — гарантировать достоверность полученных результатов.

Научная новизна исследования заключается в разработке комплекса теоретических и методических положений, а также практических рекомендаций, направленных на формирование оптимальной структуры финансовых ресурсов и укрепления финансовой устойчивости, на совершенствование и оптимизацию управления финансовыми ресурсами предприятия.

Наиболее существенные научные результаты, полученные автором, характеризующие новизну и научно-практическую значимость диссертационной работы, заключаются в следующем.

  1. Уточнена формулировка определения финансовых ресурсов как совокупности средств предприятия, которая учитывает источники их формирования в процессе хозяйственной деятельности предприятие а также их предназначение для дальнейшего целевого использования и осуществления процесса воспроизводства

  2. Выявлена трансформация финансовых ресурсов в капитал через соответствующие источники, условно разбитые на три группы: использованные, доступные и потенциальные Уточнена сущность капитала и финансовых ресурсов в условиях рынка как однопорядковых категорий, имеющих общую основу, но не являющихся тождественными.

  3. На основе анализа трудов зарубежных и отечественных исследователей, анализа структуры капитала и выбора структуры, обеспечивающей наименьшую стоимость капитала (при приемлемом уровне риска), определен комплекс взаимосвязанных внешних и внутренних факторов, влияющих на структуру капитала и его цену (степень развитости финансового рынка, ставка процента по кредитам, размер выплачиваемых дивидендов, уровень налогообложения прибыли, финансовая гибкость, или способность занимать капитал на разумных условиях при неблагоприятных обстоятельствах, уровень риска, рентабельность производственной деятельности).

  1. Разработан алгоритм формирования оптимальной структуры капитала российского производственного предприятия в современных условиях, который опирается на использование предложенной методики расчета средневзвешенной цены капитала

  2. Разработана и предложена методика анализа эффективности использования финансовых ресурсов предприятий, в соответствии с которой представлены конкретные предложения по повышению эффективности управления финансами предприятия в целом Доказано, что эффективное управление финансовыми ресурсами предприятия включает не только эффективное использование финансовых ресурсов, но и эффективность процесса их формирования

  3. Проведена оценка экономического эффекта от использования различных методов амортизации в суммарном денежном потоке амортизационных отчислений и чистой прибыли предприятия, в результате чего сформулирован вывод, что наибольший экономический эффект в использовании основного капитала обеспечивает стратегия ускоренной амортизации с учетом морального износа, а также определение восстановительной стоимости основных фондов на основе экспертной оценки.

Практическая значимость исследования состоит в том, что теоретические и методологические выводы, разработанные в диссертации и составляющие ее научную новизну, доведены до практических рекомендаций по формированию и использованию совокупности эффективной системы управления финансовыми ресурсами, в целях повышения экономической устойчивости предприятий.

Апробация работы. Результаты исследования представлялись в научных сообщениях и получили положительную оценку на научных конференциях, проходивших в 2002 и 2003 гг. в Москве. Методики, предложенные автором, апробированы в практической деятельности производственных предприятий.

Основные положения диссертации изложены в пяти публикациях общим объемом 1,9 п.л.

Структура работы.

Цель и задачи исследования определили логику и структуру работы. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка из 182 наименований, 3 приложений. Общий объем диссертации составляет 141 страницу, в том числе 123 страниц основного текста. Диссертация включает в себя 17 таблиц, 7 рисунков и схем.

Диссертация имеет следующую структуру.