Содержание к диссертации
ВВЕДЕНИЕ З
Глава 1. Теоретико-методологические основы накопления и
трансформации инвестиций в реальные источники экономического
роста 10
Инвестиционная сфера в процессе рыночной трансформации воспроизводства 10
Структурно-инвестиционная направленность экономического роста 34
Инвестиционный процесс и экономические проблемы его регулирования 55
Глава 2. Эффективные направления формирования и реализации ин
вестиционных ресурсов 71
2.1. Система факторов, обеспечивающих формирование и результа
тивное использование инвестиций 71
2.2. Региональные аспекты активизации инвестиционной деятель
ности 97
Глава 3. Инвестиционная модель развития предприятий жилищно-
коммунального хозяйства региона 118
3.1. Прогнозно-программное регулирование и его научное
обоснование 118
3.2. Построение инвестиционной модели развития предприятий
жилищно-коммунального хозяйства региона 133
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 155
Список использованной литературы и источников 162
Введение к работе
Актуальность темы. Одной из центральных проблем рыночной трансформации экономики является формирование и эффективность использования инвестиционных ресурсов как важнейшей детерминанты накопления капитала и экономического роста.
В условиях преодоления общесистемного кризиса в экономике России актуальность этой темы определяется необходимостью теоретического обоснования структурных проблем трансформации инвестиций в реальный сектор для обновления основного капитала в базовых отраслях промышленности и непроизводственной сферы. Опыт проведения экономических реформ показывает, что инвестиционная сфера на макро-, мезо- и региональном уровнях характеризуется неразвитостью финансовых рынков, отсутствием эффективных стимулов, в том числе привлечения амортизационных ресурсов и дифференциации фискальных инструментов. В результате постоянно сокращаются инвестиции в основной капитал: в 1996 г. по сравнению с предыдущим годом - на 18,1%, в 1997 г. соответственно - на 5%, в социальной сфере освоено на 11,5% капиталовложений меньше, чем в 1996 г. Федеральная инвестиционная программа в 1997 г. выполнена по вводу объектов на 21%, а по строительной готовности - на 50%. Учитывая, что параметры инвестиционных процессов определяют возможности экономического роста в долгосрочной перспективе, возрастает значение нахождения путей как качественного их преобразования в целом, так и достижения устойчивого и сбалансированного регионального развития.
Вышесказанное обусловливает необходимость исследования теоретико-методологических основ накопления и эффективного использования инвестиционных ресурсов, научного обоснования структурно-инвестиционных подходов к активизации хозяйственных
4 процессов, моделированию производственных характеристик предприятий в условиях рыночной трансформации.
Степень разработанности проблемы. В экономической литературе большое внимание уделяется различным аспектам накопления капитала как стратегического параметра экономического роста, проблемам становления рынка инвестиционных ресурсов, среди которых: вопросы активизации инвестиционной деятельности государства и коммерческих структур; особенности осуществления инвестиционных процессов и их регулирования на современном этапе; процессы обновления и модернизации производства; финансирования капиталовложений, функционирования стратегических альянсов, а также региональной инвестиционной политики'.
Основная черта работ западных ученых2 состоит в исследовании инвестиционных процессов, исходя из выбора между различными вариантами вложений капитала. Это в известной мере переносит предмет инвестиционных теорий из области объективных в сферу субъективных оценок.
Вместе с тем, еще недостаточно исследован комплекс проблем, связанных с выявлением системы факторов формирования и рыночных механизмов результативного использования инвестиционных ресурсов в трансформационный период, чем и обусловлена цель и задачи исследования.
1 См.: Бачурин А.В. Рынок и подъем экономики России - М: РАГС, 1996; Водянов А.А. Инвестиционные процессы в переходной экономике - М.. 1995: Воспроизводственная сфера и инвестиции // Деньги и кредит. - 1996, - JVTo 7; Кредиты и инвестиции (Куликов А.Г.. Голосов В.В.. Пеньков Б.Е.). - М.: Акад.нар.хозяйства при Правительстве РФ. 1994; Кушлин ВИ. Россия и экономический порядок XXI века // Экономист. 1997, - № 12; Новожилов В.В. Проблемы измерения чатрат и результатов при оптимальном планировании. - М.. 1972; Спицын A.T. Накопление и инвестиции: новые тенденции использования, - М , 1490; Яковец Ю.В. Экономика России, проблемы и перспективы. -М., 1996.
См.: Беренс В , Хавренск П. Руководство по оценке эффективности инвестиций (пер с англ.), - М. 1995: Bodie Z„ Kane A. Essentials оГ invetments, - Chicago: Irwin. 1995: Suchting J. Finanzmanagement: Theorie undPolitikderUntemehmungsfinan/ierang. 5 Aufl. - Wiesbaden: Gabler. 1991.
Цель настоящего исследования состоит в том, чтобы на основе анализа рыночной трансформации воспроизводства раскрыть теоретико-методологические аспекты процессов накопления и формирования инвестиционных ресурсов реального сектора экономики; обосновать направления и факторы их эффективного использования. Реализация поставленной цели обеспечивается путем решения следующих задач:
проведения анализа динамики развития инвестиционной сферы в условиях рыночной трансформации воспроизводственного процесса;
исследования структурно-инвестиционной направленности осуществляемых реформ;
раскрытия механизмов активизации инвестиционной деятельности;
обоснования эффективных направлений формирования и реализации инвестиционных ресурсов на федеральном и региональном уровнях;
разработки основ прогнозно-программного регулирования предприятий жилищно-коммунального хозяйства и модели их инвестиционного развития.
Предметом исследования выступает целостная совокупность экономических отношений по поводу формирования и материализации инвестиционных ресурсов как по народному хозяйству в целом, так и на региональном уровне.
Объектом, исследования является инвестиционная сфера, процесс аккумулирования и использования инвестиционных ресурсов в условиях рыночной трансформации воспроизводства с учетом проявления его региональных особенностей.
Теоретико-методологическую основу диссертационного
исследования составили труды классиков экономической науки, фундаментальные работы отечественных и зарубежных ученых, раскрывающие проблемы интенсификации воспроизводства, процесса накопления и экономического роста, организации и регулирования
инвестиционной (и инновационной) деятельности, включая экономическую динамику на базе интеграционных процессов и финансовый анализ капиталопотоков.
В процессе проведения исследования нашли применение инструменты системно-структурного и теоретико-логического анализа экономических явлений, статистические и графические, экономико-математические методы и др. В диссертационной работе использовались официальные нормативные документы, в том числе статистические данные федеральных и региональных органов, материалы крупных исследовательских центров, ряда предприятий и организаций, рыночных структур.
Научная новизна диссертационного исследования, раскрывающая достижение поставленных целей, состоит в обосновании стратегических подходов к формированию инвестиционных ресурсов и их трансформации в реальные источники экономического роста и характеризуется следующими основными положениями.
Предложена авторская трактовка содержания инвестиционной сферы как единства субъектов инвестиционной деятельности, вступающих в экономические отношения по поводу формирования и использования инвестиционных ресурсов - совокупности имущественных и интеллектуальных ценностей, вовлеченных в хозяйственный оборот с целью получения оптимального дохода или достижения социального эффекта. При этом возрастающая функция инвестиционной сферы отражает процессы, методы и механизмы стимулирования структурно-инновационной базы экономического роста.
Показано, что достижение эффективности инвестиционной деятельности в период рыночной трансформации экономики зависит от оптимизации процессов обновления основного капитала, качественного изменения воспроизводственной и технологической структуры используемых инвестиционных ресурсов, разработки концепции и
7 реализации стратегии долго- и среднесрочного развития, увязывающей федеральные, отраслевые и региональные аспекты стратегического индикативного планирования.
Исследование тенденций функционирования инвестиционной сферы, складывающихся, с одной стороны, под воздействием сложившейся системы интересов хозяйственных агентов (субъективный фактор), а с другой стороны - под влиянием условий, определившихся в результате их осуществления (объективный фактор), позволило раскрыть особенности развития инвестиционных процессов в трансформационный период, определяющие структурную направленность реформ, а именно - наличие капитальных благ, созданных в своей преобладающей части в дореформенных условиях, диктует необходимость поэтапной их реструктуризации в процессе рыночных преобразований инвестиционной сферы.
Предложены методические рекомендации по оценке возможностей производственного инвестирования в регионе на основе расчета отношения прибыли по кругу функционирующих предприятий к общему объему произведенной промышленной продукции. Важная сторона системного анализа с использованием данного показателя состоит в том, что он позволяет элиминировать влияние динамики региональных инвестиционных процессов, обусловленной преимуществами территориальной агломерации, так как в известной мере не зависит от "масштаба" рассматриваемых регионов.
Всесторонний учет тенденций развития инвестиционной сферы при становлении рыночной системы хозяйствования позволил выявить направления повышения эффективности инвестиционных процессов, основанные не на "принуждении" к инвестированию, а на обеспечении гарантий возврата вложенных средств:
активизацию коммерческого кредитования реального сектора как важного этапа перехода к инвестиционному кредитованию и одного из
8 инструментариев, обеспечивающих "переток" денежных средств из финансовой в производственную сферу и, тем самым, способствующего преодолению кризиса ликвидности;
формирование механизмов стимулирования капитальных вложений, нацеленных на создание оптимальных объемов финансовых ресурсов в начальные периоды реализации инвестиционных проектов. В качестве практических мер предложены предоставление возможности "списання"' для целей налогообложения части основных фондов в год их ввода (в сочетании с ускоренной амортизацией), а также совершенствование методологии учета налога на добавленную стоимость по приобретаемым основным средствам, "ликвидация" взаимосвязи льготы по налогу на прибыль в части капитальных вложений с целевым использованием амортизационных отчислений;
преодоление инерционности в динамике процессов выбытия морально и физически устаревших основных фондов (как минимум удвоение их темпов - до 3,5-4% в год). Реструктуризация накопленного капитана обеспечивает мотивацию к инвестированию, "развязывая" финансово-ограниченные средства предприятий от необходимости содержания незадействованного в производстве оборудования, и включает потребность в изменении порядка учета результатов от выбытия основных средств.
6, Разработана инвестиционная модель развития предприятий жилищно-коммунального хозяйства региона с использованием экономико-математических (и эконометрических) методов и проведением расчетов на ЭВМ. Построение прогнозной инвестиционной модели производственных предприятий жилищно-коммунального хозяйства (муниципального предприятия "Водоканал" ЖКХ г. Тамбова) позволило сделать вывод, что установленный уровень тарифов на коммунальные услуги может обеспечить возможности для финансирования обновления и реконструкции основных фондов. Однако одной из основных проблем функционирующих
9 предприятий является неплатежеспособность потребителей. Принимая во внимание неэластичность затрат предприятия к понижению и относительное постоянство объемов предоставляемых услуг, выявлено два прогнозных варианта решения проблемы, в том числе адаптационный путь изменения экономической конъюнктуры.
Практическая значимость работы определяется тем, что:
основные теоретические и практические выводы, разработанные в диссертации и составляющие ее научную новизну, доведены до конкретных рекомендаций по формированию инвестиционной политики на федеральном и региональном уровнях, Ряд положений работы может быть использован для учебно-методической работы в высших учебных заведениях, учебно-методических центрах, центрах подготовки кадров и повышения их квалификации;
предложена для внедрения инвестиционная модель развития предприятий жилищно-коммунального хозяйства региона с целью проведения оценки условий технологического обновления основных производственных фондов.
Апробация работы. Основные выводы диссертационного исследования обсуждены на кафедре конкретной экономики и финансов Российской Академии Государственной Службы при Президенте РФ,
Различные аспекты работы изложены в выступлениях автора в ходе дискуссий на заседаниях круглого стола и научных конференциях "Экономика и ее государственное регулирование" и "Реформы и обеспечение экономического роста1', а также в опубликованных работах.
Логика и структура работы определяется целью и задачами исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и источников.
