Содержание к диссертации
Глава I. Теоретические и методологические аспекты развития ин
вестиционных процессов в сельском хозяйстве 10
Инвестиции как фактор воспроизводственного процесса в сельском хозяйстве , 10
Методологические подходы к выбору инвестиционных стратегий сельскохозяйственных предприятий 26
Глава П. Оценка инвестиционных возможностей сельскохозяйст
венных предприятий 42
Организационно-экономический механизм повышения эффективности инвестиций в сельском хозяйстве 42
Методические вопросы оценки инвестиционной привлекательности сельского хозяйства Республики Дагестан 59
Инвестиционная эффективность интегрированных систем в АПК 81
Глава III. Оптимизация основных направлений инвестиционной
деятельности сельскохозяйственных предприятий............. 94
Моделирование инвестиционной стратегии сельскохозяйственных предприятий 94
Совершенствование финансово-кредитной политики сельскохозяйственных предприятий ПО
Оптимизация амортизационной инвестиционной политики 138
Заключение 155
Список использованной литературы 160
Введение к работе
Актуальность темы исследования. Сельскохозяйственная отрасль страны, являясь одним из наиболее крупных отраслей народного хозяйства испытывает на себе ряд существенных проблем, во многом присущих всему хозяйственному механизму. Прежде всего - это финансовая нестабильность, отсутствие законодательных гарантий, низкий уровень менеджмента. Кризисное состояние сельского хозяйства, характеризуемое падением производства, обострило проблемы привлечения инвестиций, расширения источников финансирования и управления инвестиционными процессами в отрасли. Инвестиционная деятельность сельскохозяйственного предприятия сводится не только к удовлетворению текущих инвестиционных потребностей, определяемых необходимостыо замены выбывающих активов или их прироста, но и обеспечению дальнейшего развития в связи с происходящими изменениями в хозяйственной деятельности.
На современном этапе все большее число сельскохозяйственных предприятий осознают необходимость эффективного управления инвестиционными процессами на основе научной методологии, адаптации к общим целям развития предприятия и изменяющимся условиям внешней среды. Необходимость решения проблем, связанных с доходностью инвестиционной деятельности на сельскохозяйственных предприятиях вместе с повышением конкурентоспособности и технико-экономиче-ских требований, предъявляемых к качеству их продукции, наряду с решением экономических, социальных, экологических проблем в отрасли предопределяют актуальность исследований, обозначенных в предлагаемой диссертационной работе.
Степень изученности проблемы. Исследованию проблемы экономического регулирования сельскохозяйственного производства посвящены многие работы отечественных и зарубежных ученых.
Теоретические, методологические и прикладные вопросы экономического регулирования нашли отражение в работах: Абалкина Л., Боева В.,
Емельянова А., Журавлевой Г., Зельднера А., Милосердова В., Петрикова А., Сагайдак Э., Ушачева И., Хицкова И., Юрьева В. и многих других.
Среди зарубежных ученых, занимающихся проблемами сельского хозяйства, следует отметить: ГелбреЙта Дж., Трейм М,, Простермана Р., Фосте-ра К. и других.
Изучению инвестиционного процесса посвящены работы Л.Дж. Гитмана, М.Д.Джонка, П.Массе, П. Хейне, У. Шарпа, а также отечественных ученых П.Л. Виленского, А.В. Воронцовского, Д.А. Енжовицкого, Н.М. Мухетдиновой и др. Региональный аспект данной проблемы исследован в работах Алиева В.Г., Аллахвердиева А.И., Мурсалова Н.Т., Насрудинова У.И., Лишанского М.Л. и др. Однако применительно к сельскохозяйственным предприятиям вопросы улучшения инвестиционного климата, моделирования инвестиционной стратегии, повышения инвестиционной эффективности интегрированных систем в сельском хозяйстве все еще остаются мало разработанными и неизученными.
Все это обусловило необходимость проведения отдельного исследования по рассматриваемой проблеме.
Цели и задачи исследования. Целью диссертационной работы является научно-методологическое обоснование выбора оптимальных направлений по формированию эффективного механизма инвестиционной деятельности сельскохозяйственных предприятий.
Достижение поставленной цели предполагает решение следующих взаимосвязанных задач:
уточнение понятий «инвестиции» и «инвестиционная деятельность» применительно к сельскому хозяйству;
выявление особенностей инвестиционной политики в сельском хозяйстве в условиях рыночных отношений;
оценка возможностей применения существующих методических подходов к выбору инвестиционной стратегии сельскохозяйственного предприятия;
уточнение методики оценки и способов снижения инвестиционных рисков с учетом региональных особенностей сельскохозяйствен-ного сектора экономики;
определение эффективности инвестиционной деятельности в агропромышленных интегрированных системах;
разработка экономико-математических моделей выбора инвестиционной стратегии сельскохозяйственного предприятия, позволяющие принимать обоснованные управленческие решения;
разработка основных направлений совершенствования финансово-кредитной и амортизационной политики в сельском хозяйстве.
Предметом исследования являются теоретические, методические практические проблемы формирования эффективного механизма инвестиционной деятельности сельскохозяйственных предприятий.
Объектами исследования являются сельскохозяйственные предприятия различных организационно-правовых форм, функционирующих в аграрном секторе экономики Республики Дагестан.
Теоретической и методической основой исследования явились труды отечественных и зарубежных ученых, посвященных проблемам совершенствования инвестиционной деятельности в аграрной сфере экономики. В диссертации использованы методы логического, экономического, финансового и статистического анализа, экономико-матема-тического моделирования и экспертных оценок.
Информационной базой исследования послужили материалы Территориального органа Федеральной службы госстатистики по Республике Дагестан, данные учета и отчетности конкретных сельскохозяйственных предприятий, аналитические материалы Министерства экономики Республики Дагестан и Министерства сельского хозяйства и продовольствия Республики Дагестан. Кроме того, использованы материалы исследований Института социально-экономических исследований Дагестанского научного центра Российской академии наук, Дагестанской государственной сельскохозяйствен-
ной академии, Дагестанского научно-исследовательского института сельского хозяйства и Института финансов и права.
Научная новизна. Научная новизна диссертационной работы заключается в теоретическом обосновании основных направлений по оптимизации инвестиционной деятельности сельскохозяйственных предприятий и разработке практических рекомендаций по их реализации в условиях рыночной экономики с учетом региональных особенностей.
К основным результатам, составляющим научную новизну исследования, можно отнести следующее:
уточнены содержание и структура инвестиционной политики применительно к специфическим условиям сельскохозяйственного производства, которые представлены как целостная система, включающая комплекс мер по активизации инвестиционной деятельности на макро, -мезо- и микро-уровне
разработана методика оценки выбора инвестиционной стратегии сельскохозяйственного предприятия, включающая аналитический и модельный блоки;
выявлены особенности финансово-кредитной политики в АПК на федеральном и региональном уровнях и факторы, их определяющие. К ним отнесены: неустойчивое финансово-экономическое положение сельскохозяйственных товаропроизводителей и отсутствие консолидации финансовых и денежных потоков в рамках целевых программ;
разработана методика формирования политики привлечения заемных средств сельских товаропроизводителей, базирующихся на аналитических зависимостях определения их оптимального объема, обеспечивающего наиболее эффективное использование собственных средств, по критериям максимизации прибыли и коэффициента рентабельности собственных средств сельскохозяйственных предприятий;
обоснована методика оценки инвестиционной привлекательности сельскохозяйственных предприятий на основе интегрального показателя,
учитывающего как финансовые коэффициенты, так и показатели оценки производственного потенциала;
обоснованы предложения по совершенствованию государственной поддержки инвестиционных процессов, на основе которых осуществлено построение универсальных схем товарно-вексельно го и товарного кредитования сельскохозяйственных организаций;
обоснована роль организационно-экономической составляющей в развитии системы регулирования сельского хозяйства в регионе. На основе обобщения зарубежного и отечественного опыта развития интеграционных процессов в сельском хозяйстве разработаны предложения по их совершенствованию на различных уровнях организации;
обоснован принципиальный подход к выбору оптимального метода амортизации и разработаны предложения по совершенствованию амортизационной политики сельскохозяйственной организации, содержащие аналитические зависимости по определению основных параметров амортизации и критического значения ее суммы.
Практическая значимость работы состоит в том, что разработанные рекомендации, сформулированные выводы и подготовленные на их основе предложения могут быть использованы для формирования эффективного механизма инвестиционной деятельности сельскохозяйственных товаропроизводителей различных форм собственности и хозяйствования.
Внедрение разработанных автором подходов к организации инвестиционной деятельности сельскохозяйственными предприятиями будет способствовать повышению их эффективности и стабилизации сельскохозяйственного производства в регионе.
Теоретические обобщения и практические выводы могут быть использованы в учебном процессе профильных высших учебных заведений при преподавании дисциплины «Экономика сельского хозяйства».
Апробация работы. Теоретические положения и результаты диссертационного исследования докладывались автором на ежегодных научно-практических конференциях, проводимых Институтом социально-
экономических исследований Дагестанского научного центра Российской академии наук, Дагестанским научно-исследовательским институтом сельского хозяйства, Дагестанской государственной сельскохозяйственной академией и Институтом финансов и права, а также нашли практическое применение в ряде сельскохозяйственных предприятий Республики Дагестан.
Публикации, По теме диссертации опубликованы 7 научных работ общим объемом 2,0 п,л.
Структура диссертации. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы.
Диссертация изложена на 173 страницах компьютерного текста, содержит 12 таблиц, 19 рисунков, список литературы включает 212 источников.
Во введении обоснована актуальность, сформулированы цели, задачи, определены объект и предмет исследования, изложена научная новизна, практическая значимость работы, степень апробации ее результатов.
В первой главе «Теоретические и методологические аспекты развития инвестиционных пррцессрв_в сельском хозяйстве» рассматриваются теоретические основы инвестиционной деятельности сельскохозяйственных предприятий, раскрывается сущность инвестиционной деятельности как преобразовательного процесса, определены контуры управления инвестиционной деятельности и разработаны методологические подходы в выборе инвестиционной стратегии сельскохозяйственными предприятиями.
Во второй главе «Оценка инвестиционных возможностей сельскохозяйственных предприятий» представлен организационно-экономический механизм повышения эффективности инвестиций в сельском хозяйстве, освещены методические вопросы оценки инвестиционной привлекательности сельского хозяйства Дагестана, определены факторы, влияющие на объем инвестируемых средств, предложена схема формирования инвестиционной привлекательности сельскохозяйственных предприятий и проведена их группировка по степени инвестиционной привлекательности, также в этой главе определена инвестиционная эффективность интегрированных систем в АПК.
В третьей главе «Оптимизация основных направлений инвестиционной деятельности сельскохозяйственных предприятий» предложен комплекс мероприятий, направленных на восстановление удовлетворительной структуры бухгалтерского баланса сельхозпредприятия, суть которых сводится к управлению внеоборотными и оборотными активами, источниками собственных и заемных средств. Выполнены модельные расчеты по оптимизации основных параметров инвестиционной стратегии сельскохозяйственного предприятия, даны рекомендации по совершенствованию финансово-кредитной и амортизационной политики сельскохозяйственных предприятий.
В заключении обобщены и резюмированы основные результаты диссертационного исследования.
