Введение к работе
Актуальность темы исследования Необходимость создания эффективной системы управления развитием кредитной организации, в целом, и ее инвестиционной деятельности, в частности, объективно обусловлена современными реалиями глобального рыночного пространства, когда стираются грани между различными формами финансовой специализации, переплетаются различные виды банковских услуг, развивается инновационная деятельность, а конкуренция перемещается в область современных методов и технологий управления и облуживания Для укрепления своей конкурентной позиции на рынке банковских услуг от отечественных кредитных организаций все чаще требуются повышение уровня предоставления услуг, освоение новейших технологий, трансформация форм и методов управления деятельностью
В условиях острой конкуренции и концентрации банковского капитала важной задачей становится эффективное управление развитием инвестиционной деятельности кредитной организации, основанное на всесторонней оценке, при формировании политики кредитной организации в области инвестиций, всех внешних и внутренних факторов ее перспективного развития Причем совершенствование форм и методов управления инвестиционной деятельностью кредитной организации должно осуществляться посредством обоснования рациональных схем взаимодействия ее участников с учетом механизмов комплексного развития кредитной организации Кредитная организация, разрабатывая инвестиционную политику, должна применять современные методы управления инвестиционным портфелем через диверсификацию инвестиционных вложений при одновременном учете различных параметров (временных, количественных и т д ) формирования инвестиционных ресурсов по всему вектору источников и резервов
Поскольку в процессе разработки направлений инвестиционной деятельности кредитной организации необходимо определять соотношение различных форм инвестирования на отдельных этапах перспективного периода, отраслевую и региональную направленности инвестиционной деятельности, а также максимизировать прибыль и контролировать риски, разработка рекомендаций по развитию инвестиционной деятельности кредитной организации представляется весьма актуальной
Степень разработанности проблемы Научный интерес к проблемам развития инвестиционной деятельности кредитной организации заставил обратиться к анализу накопленного теоретического материала Решению проблем управления банковской деятельностью посвящены работы известных
зарубежных ученых таких, как-то X Аллен, Р Дорнбуш, Дж Д Карлосон, Д МакНотон, Т Д Клайтон, Э Роде, С Фишер, Р Шмалензи
Теоретические и практические аспекты управления инвестициями с разной степенью полноты рассматривались в трудах многих отечественных и зарубежных экономистов В Барда, Дж Л Гитмана, М Д Джонка, А Егорова, Л Игониной, Н Игошина, О Казаковой, Л Крушвица, А. Сагдиева, У. Шарпа и др Для теоретико-методологической разработки вопросов стратегического управления инвестиционной деятельностью особый интерес представляют работы Б Альстрэнда, И Ансоффа, В Бабинцева, У Кинга, Д Клиланда, Дж Лэмпела, Г Мшшберга, А Стриклевда, А Томпсона
В процессе изучения форм и методов развития инвестиционной деятельности кредитной организации были использованы исследования проблем активизации и путей повышения эффективности инвестиционной деятельности кредитных организаций, которые активно разрабатывались российскими учеными, среди них Н Антонов, М Бор, Е Жуков, А Захаров, А Иванов, А Илларионов, Е Карликов, Ю Коробов, О Лаврушин, И Пашковская, В Пятенко, Г Тосунян, А Хандруев
Несмотря на большое количество работ, посвященных инвестиционной проблематике, существует необходимость всестороннего изучения форм и методов развития инвестиционной деятельности кредитной организации, факторов, влияющих на выбор и реализацию основных направлений инвестиционной политики кредитной организации, условий ее реализации Вместе с тем, результаты научных исследований большинства перечисленных ученых послужили базой для более глубокого изучения задач совершенствования форм и методов развития инвестиционной деятельности кредитной организации
Таким образом, недостаточная изученность и степень разработанности, с одной стороны, и научно-практическая значимость - с другой, определили выбор темы диссертационного исследования, цель, задачи и круг рассматриваемых в нем вопросов
Цель и задачи исследования Цель настоящей работы заключается в разработке и научном обосновании рекомендаций по совершенствованию форм и методов развития инвестиционной деятельности кредитной организации
Исходя из цели, сформулированы основные задачи исследования
— конкретизировать основные задачи, принципы и этапы управления
инвестиционной деятельностью кредитной организации,
- систематизировать основные факторы, оказывающие существенное
влияние на формирование инвестиционной политики кредитной организации,
разработать процедуру формирования политики кредитной организации в области инвестиций,
систематизировать методы активизации инвестиционной деятельности кредитной организации,
~ выбрать рациональную форму взаимодействия основных участников инвестиционной деятельности кредитной организации;
предложить методику оценки эффективности инвестиционных проектов кредитной организации,
обосновать основные направления развития инвестиционной деятельности кредитной организации
Объект исследования — инвестиционная деятельность кредитной организации, предмет исследования — социально-экономические отношения, возникающие в процессе управления развитием инвестиционной деятельности кредитной организации
Методические и теоретические основы исследования Методической и теоретической основой исследования послужили научные труды отечественных и зарубежных ученых по проблемам управления и перспективного развития инвестиционной деятельности кредитных организаций При решении теоретических и прикладных задач бьши использованы диалектический метод научного познания, метод системного подхода к изучению инвестиционной деятельности В процессе написания работы, наряду с общенаучными методами и приёмами - научной абстракцией, моделированием, анализом, синтезом, применялись частнонаучные методы формально-логический, структурно-системный При систематизации полученных сведений и при построении схем, таблиц использовались методы группировки, сравнения, аналогии
Информационно-эмпирическую базу исследования составили нормативные акты Российской Федерации и других стран, официальные данные Федеральной службы государственной статистики, Центрального банка РФ, отдельных кредитных организаций, факты, выводы и положения, опубликованные в научной литературе и финансово-экономических изданиях России и других стран, информационные ресурсы Интернета, аналитические отчеты экспертов кредитно-банковской сферы, а также результаты собственных исследований и расчетов автора
Научная новизна работы заключается в разработке и научном обосновании практических и методических рекомендаций по совершенствованию инвестиционной деятельности кредитной организации, основанных, во-первых, на формировании сбалансированной политики в
области инвестиций и, во-вторых, на использовании оптимальных форм и методов развития инвестиционной деятельности
В числе наиболее важных научных результатов, полученных лично автором и определяющих научную новизну и значимость проведенных исследований, следует выделить
по специальности 08.00.05 - экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью):
Определены объективные предпосылки и условия выбора методов развития инвестиционной деятельности по показателям, стимулирующим инвестиционную активность кредитной организации (поддержание инвестиционного потенциала, расширение спектра оказания инвестиционных услуг и предложения инвестиционных продуктов, интенсификация и модернизация процесса оказания услуг, разрабогка и внедрение новых инвестиционных услуг)
Предложены методические основы оценки эффективности инвестиционных проектов, основанные на системном представлении рисков, характерных для каждого этапа реализации инвестиционного проекта, и заключающиеся в структурировании денежных потоков от реализации инвестиционного проекта на притоки и оттоки по видам деятельности (инвестиционной, операционной и финансовой) и фазам проекта (прединвестиционная, инвестиционная, реализации, завершения) с приведением их к текущей стоимости по своей (индивидуальной) ставке дисконтирования
Разработана форма взаимодействия основных участников инвестиционной деятельности местных органов власти, покупателей жилья, строительной организации, непосредственно преобразующей инвестиционные ресурсы в реальные материальные активы; инвестиционно-ипотечной компании, как дочерней фирмы банка, и самой кредитной организации, как основного инвестора, - по поводу организации ипотечного кредитования в рамках реализации инвестиционной политики кредитной организации
Даны рекомендации по разработке инвестиционной стратегии кредитной организации и формированию ее инвестиционного портфеля, заключающиеся в систематизации методов оценки доходности и степени безопасности объектов инвестирования, что позволило определить приоритетные направления развития инвестиционной деятельности кредитной организации
по специальности 08.00.10 - финансы, денежное обращение и кредит. I Систематизированы факторы, определяющие инвестиционную пояшику кредитной организации 1) факторы макросреды, оказывающие
внешнее воздействие на инвестиционную политику, 2) факторы микросреды, формирующие внутреннюю инвестиционную среду кредитной организации и 3)отраслевые факторы, учитывающие специфику кредитно-банковской отрасли.
Разработан алгоритм формирования сбалансированной инвестиционной политики кредитной организации, позволяющий оценить соответствие планируемых к проведению инвестиционных вложений установленным нормативам и обязательным требования, прогнозируемому состоянию рынков ресурсов и инвестиций, внутриорганизационной системе оценки допустимости рисков
Дополнительно аргументирована целесообразность применения программно-целевого подхода, оптимизирующего взаимодействие макро- и микросреды кредитной организации, для разработки сбалансированной политики развития инвестиционной деятельности кредитной организации
Теоретическая и практическая значимость Теоретические выводы исследования содержат приращение научного знания в области теории банковского дела, содержащееся в системном представлении инвестиционной деятельности кредитных организаций Результаты работы могут быть использованы как методический и учебный материал при преподавании в вузах ряда тем по курсам «Инвестиционный менеджмент», «Инвестиции», «Финансы и кредит», «Банковское дело» Основные положения и выводы могут быть положены в основу спецкурса «Инвестиционная деятельность кредитной организации» Практическую значимость имеют конкретные рекомендации, направленные на совершенствование форм и методов инвестиционной деятельности кредитной организации
Реализация и апробация результатов исследования Основные теоретические и методические положения диссертационной работы отражены в шести научных трудах автора общим объемом 2,16 п л Предложения по совершенствованию механизма развития инвестиционной деятельности кредитной организации обсуждены и одобрены на всероссийской научно-практической конференции «Современная Россия экономика и государство»
Основные результаты исследования использованы в учебном процессе ГОУ ДПО «Государственная академия профессиональной переподготовки и повышения квалификации руководящих работников и специалистов инвестиционной сферы» (ГОУ ДПО ГАСИС)
Структура работы. Цель и задачи исследования предопределили логику и структуру диссертации Работа состоит из введения, трех глав основного содержания, заключения и библиографического списка использованной
литературы Содержание диссертационного исследования раскрывается в нижеприведенной последовательности
Введение
Глава 1 Теоретические основы инвестиционной деятельности кредитной организации
I 1 Системная характеристика инвестиционной деятельности кредитной организации
1 2 Принципы управления инвестиционной деятельностью кредитной
организации
13 Условия развития инвестиционной деятельности российских кредитных организаций
Глава 2 Практические аспекты формирования и реализации инвестиционной политики кредитной организации
21 Систематизация факторов, влияющих на формирование инвестиционной политики кредитной организации
2 2 Основные функции и задачи формирования сбалансированной
инвестиционной политики кредитной организации
2 3 Организационно-экономические аспекты реализации политики
кредитной организации в области инвестиций
Глава 3. Основные направления развития инвестиционной деятельности российской кредитной организации
3 1 Методические подходы к управлению инвестиционными рисками
кредитной организаций.
3 2 Модель взаимодействия участников инвестиционной деятельности кредитной организации.
3 3. Комплексная программа развития инвестиционной деятельности кредитной организации
Заключение
Библиографический список использованной литературы
