Содержание к диссертации
Введение 3
Глава 1 Проблемы и перспективы государственного стимулирования
инвестиционной деятельности предприятий 10
Проблемы и возможности государственного стимулирования инвестиционной деятельности предприятий 10
Анализ участия финансово-кредитных учреждений в механизме гарантирования 22
Проблемы и перспективы участия предприятий в механизме гарантирования 36
Выводы по первой главе: 50
Глава 2 Методологические основы функционирования бюджетного механизма
гарантирования как государственной формы стимулирования инвестиционной
деятельности предприятий 51
Методология функционирования бюджетного механизма гарантирования 51
Принципы функционирования бюджетного механизма гарантирования
2.3 Регламентация воздействия мультипликационного эффекта
бюджетного механизма гарантирования 75
Выводы по второй главе: 91
Глава 3 Механизм функционирования бюджетного фонда гарантирования 93
ЗЛМеханизм функционирования бюджетного фонда гарантирования 93
3.2Методика определения параметров бюджетного фонда гарантирования.
ПО
З.ЗРекомендации по формированию бюджетного фонда гарантирования в
ЗАТО г. Железногорск 135
Выводы по третьей главе: 147
Заключение 149
Список использованных источников 152
ПРИЛОЖЕНИЯ 163
Введение к работе
Актуальность темы исследования. Важным фактором экономического
роста любого предприятия является эффективная организация
инвестиционного процесса. Мобилизация средне- и долгосрочных инвестиционных ресурсов невозможна без государственных мер поддержки развития инфраструктуры рынка финансовых услуг и расширения числа используемых финансовых инструментов. Данное обстоятельство требует разработки эффективных государственных форм стимулирования инвестиционной деятельности предприятий. При этом необходимо отметить, что в наибольшей степени в государственной поддержке нуждаются предприятия некапиталоемкого бизнеса, к которому относятся ряд отраслей, свойственных малым и средним предприятиям. Развитие производств или секторов экономики, обеспечивающих максимальный прирост национального дохода с учетом мультипликационных эффектов, является сферой интересов государства и достигается перераспределением финансовых ресурсов через бюджеты различных уровней. Вместе с тем, с развитием рыночных отношений и улучшением экономической ситуации в стране, когда создаются условия для функционирования рыночных механизмов, государство должно оставить за собой регулирующую и стимулирующую роль в развитии реального сектора экономики и создавать формы поддержки, основанные на непрямой помощи.
В Концепции государственной политики поддержки и развития малого предпринимательства в РФ отмечено, что среди государственных форм стимулирования инвестиционной деятельности предприятий, наиболее актуальной является проблема создания гарантийных механизмов. В Концепции отмечается, что одним из направлений финансово-кредитной поддержки является разработка действенного механизма государственных гарантий, обеспечивающих разделение рисков между государством, финансово-кредитными учреждениями и предприятиями. В экономически развитых странах гарантийные механизмы, созданные по инициативе государственных органов власти за счет бюджетных средств, успешно
4 применяются с середины 20-го века. Они обеспечивают функционирование
инвестиционного рынка и представляют собой совокупность разнообразных
институтов, занимающих ведущее положение в сфере инвестиционной
деятельности и эффективного управления капиталом. Однако подобная
государственная форма поддержки предприятий не достаточно развита в
России. Тем не менее, универсальность данной формы позволяет
исполнительным органам власти использовать ее на любом уровне бюджетной
системы.
Значимость решения проблемы обеспечения доступа предприятий к
инвестиционным ресурсам путем использования бюджетного механизма
гарантирования как государственной формы стимулирования инвестиционной
деятельности предприятий, а также необходимость разработки
методологических принципов его функционирования, форм и методов
практической реализации определяют актуальность настоящего научного
исследования.
Общая оценка проблемной ситуации. Интерес к вопросам стимулирования инвестиционной деятельности предприятий, в том числе с помощью механизма гарантирования, возрастает в современной науке и практике.
Актуальность и практическая значимость проблем стимулирования инвестиционной деятельности предприятий подчеркивается многими исследователями в нашей стране и за рубежом. Вопросы государственных форм стимулирования инвестиционной деятельности предприятий на основе механизма гарантирования освещены в работах отечественных экономистов А.О. Блинова, М.А. Еваленко, Т.В. Зеленской, А.Б. Крутика, B.C. Нечипоренко, Н.Г. Смирновой, Ф.И. Шамхалова, а также зарубежных авторов J.-H. David, М. Lallemand, Я. Снука и международных организаций Tacis, USAID, Мирового банка. В перечисленных работах отмечено, что при благоприятно складывающихся макроэкономических условиях в России отсутствие эффективных государственных форм стимулирования инвестиционной
5 деятельности предприятий является одной из основных проблем современной
российской экономики, в значительной степени тормозящих ее развитие.
Среди предприятий, доступ которых к инвестиционным ресурсам особенно затруднен, нами выделены малые и средние предприятия. Основная проблема - отсутствие достаточного обеспечения исполнения обязательств или кредитной истории. Для государства становление и развитие малых и средних предприятий является обязательным условием социально-экономического роста как отдельных регионов и муниципальных образований, так и для страны в целом. В настоящее время экономическая и политическая ситуация в России благоприятна для использования механизма гарантирования в качестве формы государственного регулирования и стимулирования экономического развития. Актуальность поставленной проблемы заключается в том, что в сложившихся современных условиях развития рыночных отношений в России среди различных форм стимулирования инвестиционной деятельности предприятий не существует эффективной государственной формы, основанной на механизме гарантирования.
Актуальность данной проблемы, недостаточная разработка ее в методологическом и, особенно, в практическом аспекте, определили выбор темы научного исследования.
Целью диссертационной работы является исследование и выбор наиболее эффективных государственных форм стимулирования инвестиционной деятельности предприятий.
В соответствии с поставленной целью определены основные задачи диссертационной работы:
Исследовать государственные формы стимулирования инвестиционной деятельности предприятий в России и за рубежом.
Выявить проблемы и перспективы развития механизма гарантирования как государственной формы стимулирования инвестиционных процессов в России.
Обосновать принципы функционирования механизма
гарантирования на базе применения государственных преференций и форм стимулирования инвестирования в малый и средний бизнес.
Выявить и проанализировать влияние мультипликационного эффекта воздействия механизма гарантирования на социально-экономические характеристики инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов.
Разработать организационно-правовые основы для функционирования бюджетного фонда гарантирования.
Разработать методику определения параметров бюджетного фонда гарантирования.
Разработать рекомендации по формированию бюджетного фонда гарантирования.
Объектом исследования являются государственные формы стимулирования инвестиционной деятельности предприятий.
Предмет исследования - параметры и условия функционирования бюджетного механизма гарантирования как государственной формы стимулирования инвестиционной деятельности предприятий.
Теоретической и методологической основой исследования явились теоретические и методологические положения теории инвестиций, предпринимательства, государственного регулирования экономики, методология оценки рисков Value at Risk, труды отечественных и зарубежных авторов по проблемам государственного стимулирования инвестиционной деятельности предприятий.
Методическую базу исследования составили общенаучные методы анализа и синтеза, методы финансового планирования, экономического анализа, математической статистики, актуарной математики и теории вероятности.
Информационной базой исследования послужили законодательные и нормативно-правовые акты Российской Федерации, данные Государственного комитета статистики РФ, Красноярского краевого комитета государственной статистики, материалы Центрального банка России, данные по использованию
7 инвестиционных кредитов малыми и средними предприятиями в ЗАТО г.
Железногорск, а также информация, содержащаяся в научной монографической
и периодической литературе.
Основные научные и практические результаты, полученные лично
автором:
На основе проведенного анализа выявлено, что наиболее эффективной государственной формой стимулирования инвестиционной деятельности предприятий являются механизмы гарантирования.
Уточнены понятия: «бюджетный фонд гарантирования», «бюджетный механизм гарантирования».
Выявлены особенности функционирования механизмов гарантирования, созданных органами власти одного из уровней бюджетной системы и определены требования, необходимые для использования механизма гарантирования как одной из государственных форм стимулирования инвестиционной деятельности предприятий.
Разработаны принципы, формирующие основные правила создания и функционирования бюджетного механизма гарантирования.
Определено влияние мультипликационного эффекта при введении бюджетного механизма гарантирования, опирающееся на методологию Value at Risk, и обоснованы направления мультипликационного воздействия бюджетного механизма гарантирования на социально-экономические характеристики инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов и территории в целом.
Разработан механизм функционирования бюджетного фонда гарантирования.
Разработана методика определения параметров бюджетного фонда гарантирования.
Разработаны рекомендации по внедрению результатов исследования при формировании бюджетного фонда гарантирования и их развитию на перспективу для муниципального уровня управления.
8 В результате проведенного научного исследования получены следующие
результаты, содержащие научную новизну:
-Предложенные уточнения понятий «бюджетный механизм гарантирования», «бюджетный фонд гарантирования» позволили отобразить системообразующие функции и особенности формирования данного вида инвестиционного института.
-Обоснованный состав и содержание принципов функционирования бюджетного механизма гарантирования позволяют по новому учесть вариативность исходных параметров при его формировании и адаптировать значения этих параметров к сложившимся экономическим условиям развития бизнеса.
-Регламентация расчета мультипликатора бюджетного фонда гарантирования позволяет количественно определить сумму выдаваемых инвестиционных кредитов на 1 руб. бюджетных средств, направленных в бюджетный фонд гарантирования.
-Разработанный механизм функционирования бюджетного фонда гарантирования позволяет органам исполнительной власти формировать данный вид инвестиционного института на любом уровне бюджетной системы.
-Разработанная методика определения параметров бюджетного фонда гарантирования учитывает состояние и характеристики предприятия на разных стадиях его развития.
Практическая значимость результатов работы. Полученные в работе практические и теоретические результаты позволяют осуществлять оптимизацию инвестиционных программ, программ развития на федеральном, региональном и муниципальном уровнях управления при планировании целевых показателей соответствующих бюджетов. Методологические положения и практические рекомендации диссертации могут использоваться в работе служб экономического развития органов исполнительной власти, финансовых институтов, а также в процессе обучения по курсам «Инвестиционный менеджмент», «Управление проектами», «Организация и
планирование инвестиций», «Бюджетное планирование и прогнозирование»,
«Государственные и муниципальные финансы» для студентов экономических специальностей и государственных служащих.
Практическая ценность работы определяется направленностью исследований автора на создание действенного бюджетного механизма гарантирования, основанного на оптимальном использовании имеющейся в стране нормативно-правовой базы, сложившихся условий в экономике малого и среднего бизнеса и в деятельности финансово-кредитных учреждений для использования его на любом уровне бюджетной системы.
Механизм функционирования бюджетного фонда гарантирования и методика определения его параметров, разработанные в диссертации, могут быть использованы для активизации и стимулирования инвестиционной деятельности предприятий органами исполнительной власти всех уровней бюджетной системы.
