Содержание к диссертации
Введение 1
Глава 1. Развитие чёрной металлургии в условиях интеграции и монополизации рыночной экономики России. 6
1.1. Приватизация и акционирование - основа интеграции капитала и процветания экономики развитых стран. 6
1.1.1 Приватизация собственности -основа интеграции капитала воФранции 7
1.1.2 Приватизация собственности —основа интеграции капитала вСША . 10
1.2 Опыт Западных компаний по приватизации и переделу собственности на основе интеграции капитала, концентрации производства и захвата новых сегментов рынка. 12
1.2.1 Институциональные изменения в экономике развитых стран под влиянием монополизация капитала и рынка продукции и их связь с интеграционными процессами 22
1.2.2 Приватизация и интеграция капитала в частной собственности — важное средство повышения эффективности функционирования национальной экономики стран Запада. 31
1.3. Приватизация и акционирование - основа первоначальной интеграции капитала и структурных изменений в экономике России. 34
1.3.1 Неблагоприятные последствия поспешной приватизации и либерализации экономики. 34
1.3.2 Приватизация и акционирование - основа интеграции капитала и структурных изменений в чёрной металлургии России. 38
Глава 2. Проблемы интеграции капитала и передела собственности между монополиями в черной металлургии России. 44
2.1 Практика реализации процессов интеграции капитала, производства и рынка в России. 44
2.2. Практика реализации процессов интеграции капитала, производства и рынка в чёрной металлургии России и институциальные изменения в чёрнойметаллургии России. 49
2.3 Внутренний и мировой рынок продукции чёрной металлургии России и их влияние на процессы интеграции капитала, производства и рынка. 59
2.3.1 Позиции производителей черных металлов на внутреннем рынке. 59
2.3.2 Позиции потребителей на рынке черных металлов. 64
2.3.3 Компании черной металлургии на рынках Западных стран и стран Ближнего и Дальнего востока. 67
2.3.4. Уровень и структура цены, сложившиеся на рынке чёрных металлов. 70
Глава 3. Экономическая эффективность основных направлений интеграционных процессов в черной металлургии России. 78
3.1 Теоретические основы эффективности интеграции на основе слияний и поглощений компаний. 78
3.2 Формирование методов выбора финансовых инструментов для привлечения финансовых ресурсов корпораций акционерных обществ в металлургии за счет активизации деятельности на фондовых рынках. Акции, облигации, а также другие инструменты фондового рынка. 96
3.3 Осуществление законодательных и практических мер для обеспечения финансовой прозрачности компаний черной металлургии и приближения их имиджа к западным. 113
3.4 Экономическая оценка эффективности интеграции капитала в чёрной металлургии на основе присутствия интегрированных предприятий на фондовом рынке. 115
Заключение 118
Библиографический список использованной литературы. 122
Приложения 129
Введение к работе
Актуальность темы диссертации и проведенного исследования определяется огромной ролью процессов консолидации капитала и связанного с ним процесса управления в отрасли. На 1-м Металлургическом саммите, прошедшем в Москве в начале июня 2003 года, где встретились лидеры 120 крупнейших металлургических компаний из 30 стран мира, делегации Министерства торговли США и Комиссии Европейского Союза поставили эту проблему на первое место.
Большинство лидеров черной металлургии считают, что в течение нескольких ближайших лет в России останется 3-4 крупных металлургических корпорации. Объединение даст возможность консолидировать активы, улучшить экономические показатели и повысить инвестиционную привлекательность компаний( 79 ). Актуальность темы диссертации связана с необходимостью экономической оценки эффективности и перспектив решения проблемы консолидации капитала и осуществления интеграционных процессов в чёрной металлургии России с учётом опыта развитых стран.
Актуальность изучения и экономической оценки роли интеграционных процессов и консолидации капитала связаны также с тем, что программа реструктуризации металлургической отрасли, предусмотренная комплексом мер по развитию металлургии до 2010 года, выполняется с большими трудностями. В результате для сохранения баланса между спросом и предложением нужно сокращать ежегодно выплавку стали на 10%.
Международный опыт развития металлургии на современном историческом этапе свидетельствует о том, что консолидация капитала на основе интеграционных процессов-сдииственно возможный путь развития этой отрасли.
По итогам 2002 наиболее высок рейтинг самых крупных, наиболее интегрированных металлургических компаний с очень высокой степенью консолидации капитала.
Первую строчку в международном рейтинге занимает компания «Arcelor». Высокие позиции в международном рейтинге имеют и другие наиболее интегрированные компании-лидеры мирового производства черных металлов: LNM Group, Posco, Nippon Steel, Thyssen Krupp.
Процессы интеграции и консолидации капитала продолжаются высокими темпами, порождая все более сложную ситуацию на рынке чёрных металлов за счёт усиления конкуренции между металлургическими компаниями мира. Американская компания «U.S. Steel» намерена приобрести активы обанкротившейся компании «National Steel», а также ряда предприятий черной металлургии в Восточной Европе, в т.ч. польскую компанию PI1S, и занять, таким образом, ведущее место в мировом производстве стали.
Российские крупнейшие высоко интегрированные метатлуршческие компании -ОАО «ММК», «Северсталь» и «ІІЛМК» вошли в число 25 крупнейших металлургических компаний мира и перед ними также остро стоят проблемы дальней шей интеграции капитала, производства и рынка.
Цель и задачи исследования. Целью диссертационной работы являлись: -анализ экономической эффективности процессов интеграции капитала, производства и рынка, получивших широкое распространение в западных странах;
-исследование этих процессов в экономике России, в том числе, чёрной металлургии;
-разработка на основе этого анализа предложений по устранению негативных последствий этого процесса, имеющих место в России, и разработка рекомендаций для сферы бизнеса в чёрной металлургии России, обеспечивающих повышение эффективности этого процесса.
С учётом поставленной цели задачами данного исследования являются: -определить место и роль интеграционных процессов в экономике чёрной металлургии;
-определить основные направления процессов интеграции в экономике Западных стран;
-определить положительные и отрицательные стороны процесса интеграции капитала для экономики западных стран;
- дать институциональную и экономическую оценку интеграционных процессов в России и чёрной металлургии страны;
- раскрыть экономическую эффективность процессов интеграции в чёрной металлургии России, а также определить основные инструменты, обеспечивающие достижения наиболее эффективных результатов..
Объектом исследования являются интеграционные процессы в рыночной сфере чёрной металлургии России.
Предметом исследования являются вопросы изменений в экономике России и в чёрной металлургии страны под влиянием институциональных изменений, связанных с проблемами монополизации и частномоноиолистического регулирования цен, объёма производства и предложения, а также роли корпораций как особого института современной рыночной экономики России.
Основное внимание уделено стратегии повышения конкурентоспособности интегрированных объединений и групи в чёрной металлургии России на основе концентрации л производства, капитала и инвестиций, обеспечивающих монополизацию секторов рынка сбыта и сфер влияния на этом рынке.
Теоретической и методологической основой исследования послужил принятый общенаучный подход, который включает в себя такие методы исследования, как ретроспективный анализ, ситуационный анализ, сравнительный анализ, диалектический и системный методы. В диссертации также использовались экономико-математические методы исследования процессов.
Теоретической базой являются труды зарубежных и отечественных ученых, посвященные проблемам развития стратегий монополизации рынка на основе интеграции производства и капитала А.Абалкина, А. Антонова, С. Авдашевой, Бродова В.А , В.Г Бобылёва, Г.В. Бобылёва, И.Владимировой,.А Журавкова, М. Ильина, Л.Макарова, В. Штанского, А. Матыцына др.).
Информационной базой для написания диссертации послужили сведения из пе г риоднческих изданий, информаїшя консалтинговых и информационных агентств, материалы конференций, профильных выставок, доклады специалистов в области интеграционных преобразований и развития металлургии.
Научная новизна заключается в обобщении стратегий интеграции капитала и выявлении в этом процессе роли в этом процессе государства в развитых странах Запада и России, а также в разработке предложений об упорядочении этого процесса в России и разработке методики экономической эффективности процессов интеграции капитала, происходящих в чёрной металлургии России.
Основные научные результаты, полученные лично автором:
І.Дан ретроспективный анализ процессов и определены тенденции интеграции капитала, производства и рынка на основе приватизации и передела собственности в Западных странах, в том числе и в чёрной металлургии.
2.Показана определяющая роль государств Западных стран в процессах интеграции и приватизации, как основы либерализации экономики и демократизации общества, обеспечивающих высокую экономическую эффективность функционирования экономик Западных стран.
3. Раскрыта роль интеграционных процессов в экономике России и, в том числе, в чёрной металлургии как важного фактора развития и укрепления рыночных отношений в этой отрасли.
4. Дан анализ стратегии интеграции капитала компаниями чёрной металлургии России на основе приватизации, передела собственности, концентрации производства и монополизации рынка и сфер влияния на этом рынке;
5 Доказано, что интеграционный процесс в рыночной экономике - это процесс экономически эффективного обьединения капитала, производства и рынка в результате передела собственности.
6. Обоснована необходимость упорядочения процесса интеграции капитала, производства и рынка за счёт слияния, поглощения, диверсификации, а также монополизации и передела собственности, показана тенденция к монополизации сфер влияния в чёрной металлургии.
7. Предложена методика оценки эффективности процессов интеграции капитала, концентрации производства и рынка на основе широкого использования отработанных в развитых странах возможностей фондового рынка.
8. Показаны неблагоприятные последствия пассивной роли государства в процессах интеграции капитала, определяющих неблагоприятную тенденцию монополизации сегментов рынка, роста цен, сдерживающих развитие машиностроения, строительства, оборонного комплекса, транспорта, социальной сферы и сферы торговли и услуг.
9. Предложены меры но усилению ролл государства в интеграционных процессах и эффективному использованию законодательства в процессе интеграции капитала и антимонопольных мерах.
Практическая значимость состоит в том, что результаты диссертационного исследования ориентируют на использование в деятельности металлургических предприятий мероприятий по осуществлению и управлению интеграционными процессами, обеспечивающими их высокую экономическую эффективность. Практически значимыми являются предложения по формированию целей и задач интеграции капитала, производства и рынка. Обеспечение высокой эффективности процесса слияния, поглощения и диверсификации при переделе капитала. Существенное значение имеет алгоритм защиты от недобросовестного слияния и поглощения компании.
Апробация и внедрение результатов исследования. Результаты исследования используются в деятельности ОЛО «ММК», ОАО «ІГГМК», ОАО «Мечел».
Публикации. По теме диссертационного исследования опубликовано 3 работіл общим объёмом 2 п. л. , Логика и структура исследования определяются поставленными задачами. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка использованной ли- . » тературы и приложений.
