Содержание к диссертации
Введение 3
Глава 1. Методические основы инвестиционного обеспечения флота
рыбной промы шленности 11
-
Объективные предпосылки интенсификации процесса инвестирования развития флота рыбной промышленности 11
-
Методические подходы к обоснованию инвестиционного обеспечения 17
-
Разработка методических рекомендаций по определению эффективности инвестирования воспроизводства основных
фондов 32
Глава 2. Учет факторов риска и неопределенности при формировании инвестиционной политики в области развития флота рыбной
промышленности 46
-
Анализ рисков и оценка степени их влияния при определении состоятельности инвестиционных решений 46
-
Методические положения по учету факторов риска и неопределенности при формировании инвестиционной политики .... 56
-
Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных решений в условиях неопределенности 69
Глава 3. Перспективы развития і іромьісловоіо флота рыбной
промышленности 78
-
Оценка современного состояния флота 78
-
Инвестиционная политика в области развития флота рыбной промышленности на этапе становления рыночных отношений 88
-
Расчеты и оценка эффективности инвестиционных решений по развитию флота рыбной промышленности 102
Заключение -.---,^ -_— -.: -=.-.-.- -.-_ -.-.-^-.^--.-.---..., Ш.
Список использованной литературы 125
Приложения 133
Введение к работе
Актуальность исследования. Реформирование экономики страны в целом отрицательно повлияло на функционирование рыбного хозяйства. Это выразилось в первую очередь в снижении производственных показателей отрасли и уровня продовольственной безопасности страны.
За период с 1990 по 2002 гг. объем добычи рыбы и нерыбиых объектов промысла снизился с 7820 до 3243 тыс. тонн (или на 58,5 %). Значительно сократился вылов отечественными судами в экономических зонах иностранных государств и в открытых районах Мирового океана (на 61,7 и 73.5 %, соответственно). Это было вызвано как экономическими причинами, так и ужесточением регламентации промысла, в том числе, в открытых районах Мирового океана. Как следствие, большая часть отечественного промыслового флота была передислоцирована в экономическую зону Российской Федерации, что способствовало резкому увеличению пресса промысла на валютоемкие (рентабельные) объекты лова.
В результате реализации мер по приватизации, акционированию и демонополизации в отрасли произошли значительные структурные изменения: разукрупнены ранее созданные предприятия и созданы новые; количество предприятий увеличилось до 4,14 тыс. ед., или более чем в 3,3 раза. В негосударственный сектор перешло около 90 % предприятий, в том числе ряд стратегически важных объектов: морские рыбные порты, крупные базы промыслового флота, перерабатывающие комплексы, судоремонтные предприятия. За период реформирования структура управления рыбохозяйственным комплексом страны подверглась неоднократным преобразованиям. В результате были ликвидированы бассейновые и территориальные органы управления рыбным хозяйством. Это привело к потере управляемости отраслью по вертикали и горизонтали.
Последствия кризиса, охватившего экономику страны, проявились и в рыбном хозяйстве. Уровень инвестирования развития отрасли в период 1995-1998 гг. составил Д8_%_о.т.наме_ченного-Ф-Єдеральной программой развития рыбного-хозяйства-России-до— 2000 г. «Рыба» (далее - Программа «Рыба»). Объемы капитальных затрат в 2000 г. в сопоставимых ценах составили около 18 % от уровня 1991 г. Наиболее резко снизились бюджетные ассигнования (до 9 %). Государственная поддержка за этот период сократилась более чем в 4,5 раза. При этом поступления из федерального бюджета составили в 1998 г. лишь 5,7 % от уровня 1991 г. [54].
Значительное снижение покупательской способности населения, продолжающееся повышение цен на энерго- и другие материально-технические ресурсы, рост расходов на транспортное обслуживание, хранение и реализацию продукции, неплатежи, жесткая налоговая и таможенная полигика, отсутствие доступных кредитов и необходимой государственной поддержки привели к тому, что добыча основной части объектов промысла и производство рыбной продукции стали высокозатратными и рискованными. В результате значительная часть предприятий, в том числе крупных градообразующих, оказалась в тяжелейшем финансовом положении.
Резкое снижение рентабельности работы предприятий отрасли, связанное в значительной степени с физическим износом и моральным старением основных фондов, обусловило невозможность финансирования воспроизводственного процесса за счет собственных средств. Снижение инвестиционной активности в отрасли предопределило почти полное прекращение расширенного воспроизводства основных фондов рыбохозяйственного комплекса. Из предусмотренных Программой «Рыба» в период 1995-1998 гг. было введено в строй только 34 % береговых производственных объектов, степень готовности объектов по воспроизводству рыбных запасов составило 23 %, возросло число строек, работы на которых были прекращены из-за недостатка финансирования, в том числе объекты с 80-90 %-й степенью готовности.
За период 1995-1998 гг. основные производственные фонды отрасли сократились более чем на 40 %. Степень износа основных производственных фондов превысила 50 %. Возрастной состав основы производственных фондов - промыслового флота характеризуется наличием большого числа судов с превышением нормативных сроков их службы (свыше 20 лет): по добывающим судам - 35 %, обрабатывающим - 69 %. транспортным рефрижераторам - 35 %, вспомогательным и техническим - 25 % [78].
При таком составе весьма проблематичным остается не только увеличение объемов вылова в перспективе, но и сохранение существующего уровня добычи.
Таким образом, на современном этапе реформирования экономики России в составе важнейших, требующих кардинального решения, рассматривается проблема совершенствования... воспроизводственной .л_.технологической..„структур...ОСНОВНЫХ. фондов отрасли и, в первую очередь, их главной составляющей - флота рыбной промышленности. Для эффективного решения последней и формирования рациональной инвестиционной политики требуется создание соответствующего методического инструментария по комплексной оценке инвестиций в развитие отрасли, универсальной процедурной модели для анализа, оценки инвестиций для коротких и, в основном, длинных инвестиционных циклов с применением экономико-математических методов и современных программных средств.
За последние десятилетия был создан определенный научный задел в рассматриваемой области (подготовлен ряд мегодических материалов по обоснованию капитальных вложений в развитие производственных объектов, предназначенных для использования на разных уровнях иерархии - федеральном, отраслевом, региональном и местном). Естественно, возникает вопрос о степени соответствия их реалиям сегодняшнего дня, возможности применения этого инструментария для оценки инвестиционных проектов развитая рыбного хозяйства в перспективе 117].
Теоретические и методические вопросы в области теории и практики принятия управленческих решений в инвестиционной сфере рассмотрены в трудах таких российских ученых, как Бланк И.А., Бунич П.Г., Великанов К.М., Киселев В.Б., Ковалев С.PL, Коссов В.В., Лившиц В.Н., Лиисиц ИВ., Львов Д.С. Новожилов В.В.. Смоляк С.А., Шахназаров А.Г. и многие другие, а также зарубежных - Бирмана Г., Беренса В., Джон Ф. Маршала, Шмидта С. Определенный вклад в решение проблем в области инвестиционного обеспечения рыбного хозяйства сделан Берсеневым И.С, Латкиным А.П., Несветаевым Ю.А., Сысоевым Н.П., Теплицким В.А., Шпачеиковым Ю.А. и другими специалистами отрасли.
Однако, несистематизированность теоретических и методических разработок в области развития рыбохозяйственного комплекса, в том числе формирования инвестиционной политики, и отсутствие универсального методического инструментария по обоснованию ее на кратко-, средне- и долгосрочную перспективу с учетом риска и неопределенности, являются серьезным сдерживающим фактором при разработке эффективных программ по реструктуризации и обновлению промыслового флота. Важность и актуальность разработки методических основ и практических рекомендаций по оценке эффективности инвестирования и выбора рационального варианта развития промыслового флота в условиях нестабильной экономической среды, а также необходимость совершенствования механизма формирования инвестиционной политики в области реструктуризации и обновления промыслового флота, для интенсификации ..инвестиционных-лтроцессов - в отрасли -предопределили выбор темы исследования.
Реализации любого инвестиционного проекта должно предшествовать решение нескольких взаимосвязанных методических задач: оценка выгодности каждого из возможных вариантов осуществления проекта, их сравнение и выбор наилучшего. Для организаций, функционирующих в условиях рыночных отношений на основе принципов самофинансирования и самоокупаемости и осуществляющих инвестирование в развитие производства и создание тем самым долгосрочной материальной основы своего развития, очень важным является вопрос о перспективной выгодности, то есть конечной эффективности инвестиций. В связи с этим организации должны, исходя из учета степени неопределенности, осуществлять прогностическую оценку величины суммарного дохода от этих инвестиций. Для этого требуется соответствующий методический инструментарий по обоснованию принимаемых решений. То есть в современных условиях кардинального реформирования хозяйственного механизма, ею ориентации на рыночные модели экономического развития, проблема формирования и обоснования инвестиционных решений является чрезвычайно актуальной для всех участников инвестиционной деятельности.
Важным этапом в области активизации инвестиционной деятельности является выбор и обоснование источников финансирования реальных инвестиций. В связи с отсутствием достаточных собственных средств у российских предприятий и несовершенства фондового рынка ими могли бы стать иностранные и российские финансовые институты (банки и инвестиционные компании), а также крупные транснациональные корпорации. Для эффективного привлечения финансовых ресурсов инвесторов российским предприятиям необходимо решить целый комплекс вопросов, связанных с осуществлением инвестиционной деятельности. В их число входят вопросы развития методологии анализа, методического инструментария, моделирования и прогнозирования эффективного обновления основных фондов как на микро-, так и на мезо- и макроуровнях. Причем, в условиях интеграции национальной экономики в мировую методические подходы к формированию и обоснованию инвестиционной политики не должны вступать в противоречие с методами оценки инвестиционных рейтингов и инвестиционных обоснований в экономических системах, принятыми в мировой практике [14J.
Настоящая диссертация представляет собой комплексное исследование важнейших вопросов инвестиционного менеджмента основной составляющей рыбохозяйственного комплекса России - промыслового флота. Актуальность данного исследования обусловлена местом и ролью промыслового флота в экономике отрасли, а также социальной и политической жизни общества в целом на современном этапе реформирования экономики страны.
Цель и задачи исследования. Основная цель данной работы заключается в развитии теоретических и методических положений по инвестированию флота рыбной промышленности, а также разработке методического инструментария для формирования эффективной инвестиционной политики в области реструктуризации и обновления рыбопромыслового флота с учетом современною состояния и особенностей рыбохозяйственного комплекса для уровней: предприятие-судовладелец, субъект Российской Федерации и рыбная отрасль России.
В соответствии с поставленной целью определен следующий круг задач данного исследования: комплексное исследование принципов и особенностей инвестирования рыбохозяйственного комплекса; изучение объективных предпосылок, необходимости и возможностей интенсификации процесса инвестирования промыслового флота; исследование, обобщение и разработка методических подходов к прогнозированию потребностей промыслового флота в инвестициях; разработка методических положений по оценке эффективности инвестирования рыбохозяйственного комплекса; разработка методических рекомендаций по учету факторов риска и неопределенности при обосновании инвестиционного обеспечения; создание унифицированной процедурной модели, включающей программный комплекс, для формирования инвестиционной политики в области развития промыслового флота на перспективу с учегом влияния факторов риска на резулыаты принимаемых инвестиционных решений;
Предметом исследования являются методические и практические аспекты инвестирования промыслового флота рыбохозяйственного комплекса России.
Объектом исследования служил промысловый флот рыбной промышленности и инвестиционные процессы обеспечения его развития.
Теоретической и методологической основой исследования явилась концепция развития рыночных отношений и рыбохозяйственной интеграции в новых условиях, представленная в трудах отечественных и зарубежных ученых по общетеоретическим проблемам в области становления и развития экономики предпринимательства, организации и прогнозирования экономических, социальных и научно-технических процессов. В исследовании использованы действующий в России_ методический инструментарий инвестиционного менеджмента, теоретические и методические положения в области экономики и управления отраслью, а так же методы системного анализа и синтеза, методы экспертных оценок, прикладной математический аппарат моделирования экономических процессов и современные технические и программные средства.
Информационную основу исследования составляют материалы федеральных и региональных статистических органов, научно-технических совещаний, конференций и симпозиумов по исследуемым вопросам. В частносги, при разработке и проверке адекватности методического инструментария и результатов исследования ретро- и перспективы промыслового флота рыбного хозяйства были использованы статистические сведения Минэкономразвития, Госкомстата и Госкомрыболовства России, ГКО «Росрыбхоз», а также материалы Государственного научно-исследовательского и проектно-конструкторского института по развитию и эксплуатации флота (Гипрорыбфлот), Всероссийского научно-исследовательского и проектно-конструкторского института экономики, информации и автоматизированных систем управления рыбного хозяйства (ВНИЭРХ), Всероссийского научно-исследовательского института рыбного хозяйства и океанографии (ВНИРО) и других рыбохозяйственных научных и научно-исследовательских организаций.
Нормативно-правовой базой исследования являются законы Российской Федерации, Указы Президента РФ, Постановления Правительства РФ, методические и инструктивные документы федерального и отраслевого уровней в области развития агропромышленного комплекса.
Научная новизна диссертации заключается в проведении комплексного анализа, разработке методических основ инвестиционного обеспечения флота рыбной промышленности с учетом особенностей отрасли и создании универсальной процедурной модели со специфической методикой описания затрат, доходов, структуры оборотного капитала для формирования эффективных инвестиционных проектов и программ.
К числу основных результатов, определяющих научную новизну исследования, относятся: определение и классификация проблем развития промыслового флота, особенностей и предпосылок интенсификации инвестирования сю развития; формирование методического подхода к обоснованию инвестиционного обеспечения развития промыслового флота: прогнозирование потребности в ..инвестициях;—выявление—источников -финансирования—и—обоснование—выбора—их рациональной структуры; разработка методических рекомендаций по оценке эффективности инвестирования развития промыслового флота; разработка классификации инвестиционных рисков и факторов их возникновения; обоснование схемы оценки рисков и определение их влияния на результаты принимаемых решений; создание новой универсальной модели (включающей программный комплекс) расчета, оценки и корректировки на всех уровнях (предприятия, регионы, отрасль) инвестиционных программ развития промыслового флота.
Практическая значимость исследования. Разработанные методические основы и практические рекомендации положены в основу системного подхода к формированию инвестиционной политики в области реструктуризации и обновления промыслового флота. Это дает возможность комплексно решать вопросы по обоснованию потребности в инвестициях, определению методов финансирования и выбору рациональной структуры источников финансирования в производственно-технологической и региональной увязке, а также осуществлять на практике формирование стратегии управления инвестиционными ресурсами для обеспечения развития промыслового флота.
Результаты диссертационной работы были использованы для подготовки предложений, обоснования эффективности решений инвестиционного менеджмента и их корректировки при формировании стратегии развития флота на различных уровнях управления рыбохозяйственного комплекса (предприятие-судовладелец, субъект федерации, отрасль), в том числе при оценке привлекательности и обоснованности инвестиционных решений потенциальным инвестором.
Методические материалы, разработанные в процессе данного исследования, могут быть использованы в учебном процессе при подготовке специалистов в области инвестиционного менеджмента, а также будут полезны работникам предприятий (как рыбохозяйственного комплекса, так и других отраслей), бизнесменам, преподавателям, аспирантам и студентам высших учебных заведений.
Апробация результатов исследования. Разработанные методические материалы по инвестированию промыслового флота были апробированы автором при обосновании стратегии развития флота рыбной промышленности в рамках формирования Программы восстановления и развития рыбной промышленности Северо-Западного -региона(Санкт-Петербург и Ленинградская -область) на период до 2005 года (1998-г.); разработке Концепции развития рыбопромыслового флота Российской Федерации на период до 2010 года (1999 г.), Концепции развития рыбного хозяйства России на период до 2015 года (2002 г.) и Программы развития прибрежного рыбохозяйственного комплекса России на период до 2010 года (2002 г.).
Основные положения диссертационного исследования докладывались и обсуждались на Международной научно-практической конференции «Прибрежное рыболовство - XXI век» (2001 г.), Всероссийской научно-практической конференции «Экономические проблемы развития рыбного хозяйства России» (2002 г.). научно-техническом совете Гипрорыбфлота (2003 г.), на объединенном коллоквиуме огделов ВНИЭРХ (2003 г.). на II научно-практической конференции «Развитие рыбоперерабатывающего комплекса Северо-Запада России» (2003 г.), на XV ежегодной конференции European Association ofFisheries Economists (Франция, 2003 г.).
Публикации. По теме диссертационного исследования опубликованы 7 работ общим объемом около 5 п.л., из них 3 п.л. принадлежат лично автору.
Основные положения, выносимые на защиту теоретические и методические основы инвестиционного обеспечения промыслового флота; методические подходы к определению потребностей в инвестициях в развитие промыслового флота и обоснованию рациональной структуры источников их финансирования; методические рекомендации по оценке эффективности инвестирования развития промыслового флота в условиях неопределенности и риска; комплексные решения по инвестированию развития промыслового флота в перспективе на базе разработанной универсальной процедурной модели.
Структура диссертации. Работа состоит из введения, трех глав, заключения. 33 приложений и списка использованной литературы (111 источников). Работа изложена на 120 страницах текста, содержит 9 таблиц и 8 рисунков.
