Содержание к диссертации
ВВЕДЕНИЕ 4
ГЛАВА 1. ЛИЗИНГ КАК ОДНА ИЗ ОСНОВНЫХ ФОРМ РАЗВИТИЯ
ПРОМЫШЛЕННОГО ПРОИЗВОДСТВА 14
1.1. Экономическая природа возникновения и существования лизинга 14
Предпосылки развития экономических отношений, имеющих название «лизинг» 14
Особенности лизинга и его отличительные черты 18
Организация лизинговой операции 42
Эволюция нормативно-правового регулирования лизинговых отношений 56
Международный опыт применения лизинга 65 ГЛАВА 2. РАЗВИТИЕ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРОИЗВОДСТВА НА ОСНОВЕ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЛИЗИНГОВЫХ СХЕМ 68
Востребованность лизинга и экономическая эффективность его применения в промышленности 68
Экономические отношения в условиях реализации лизинговой стратегии 90
Роль государства и других экономических субъектов в развитии лизинга в стране 90
Фонды и формы поддержки предприятий, использующих лизинг
для развития производства 103
2.3. Построение адаптивной модели лизинговых отношений 107
Предложение по созданию Санкт-Петербургского гарантийного фонда поддержки бизнеса и инноваций 112
Проект создания Санкт-Петербургской государственной некоммерческой лизинговой компании 119
Предложения по совершенствованию нормативно-правовой базы, регулирующий лизинг в РФ 123
ГЛАВА 3. СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ
АЛЬТЕРНАТИВНЫХ СПОСОБОВ ОБНОВЛЕНИЯ ОСНОВНЫХ
ФОНДОВ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ 127
3.1. Методика определения эффективности альтернативных
способов обновления основных фондов промышленного предприятия 127
3.2. Реализация методики экономического оздоровления промышленного
предприятии на основе лизинга в условиях ОАО «Советская звезда» 142
Общая характеристика и анализ финансово-экономического состояния ОАО «Советская звезда» 142
Расчет экономической эффективности лизинга в условиях
ОАО «Советская звезда» 148
ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ 163
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 166
ПРИЛОЖЕНИЕ 1. Структура и возрастной состав технологического оборудования ОАО «Советская звезда» ПРИЛОЖЕНИЕ 2. Расчет денежных потоков при кредите и лизинге.
Введение к работе
Производство текстильной и легкой промышленности России к началу 2004 г. составило около 16 % от аналогичного объема производства в РСФСР в 1990 г., что в значительной степени вызвано неконкурентоспособностью указанных отраслей и, в первую очередь, по причине технически отсталой производственной базы. По итогам первого полугодия 2004 г. в числе четырех отраслей, снизивших объем производства по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, также находится и легкая промышленность. Известно, что развитие промышленности России значительно ограничено высокой степенью физического и морального износа производственного оборудования, которая достигает в легкой промышленности 80 % и более, а также отсутствием у предприятий собственных средств на обновление основных фондов и модернизацию оборудования.
Текстильная и легкая промышленность являются отраслями обрабатывающей промышленности России, поэтому в работе общие вопросы изучаются безотносительно отраслевого признака и могут быть использованы любым промышленным предприятием.
В условиях рыночной экономики предприятия вынуждены осуществлять свою хозяйственную деятельность за счет самофинансирования, а при недостаточности финансовых ресурсов - за счет заемных средств. Экономическая независимость предприятия является его важной характеристикой в жестких условиях возрастающей конкуренции, высоких темпов инфляции, сокращения рынков сбыта производимой продукции, кризисов неплатежей. Устойчивость финансового положения любой компании находится в прямой зависимости от эффективности управления как собственными, так и заемными средствами. Непременным условием успешной работы является наличие собственных оборотных средств, которые могут быть использованы на приобретение материальных производственных
запасов, поддержание незавершенного производства, улучшение материально-технического оснащения, а также в капитальном строительстве и для инвестирования новых проектов. Однако в настоящее время у российских предприятий существует острая нехватка собственных средств даже на покрытие оборотных активов.
Для решения данной проблемы необходимо стимулирование инвестиционной деятельности промышленных предприятий в России. Но многие российские предприятия сталкиваются с серьезной проблемой поиска и привлечения средств для расширения производства, приобретения современного оборудования и внедрения новых технологий. Экономическое развитие России привлекло на отечественный рынок новый механизм -лизинг. В ситуации недостаточной развитости банковской системы в Российской Федерации и ограниченности получения "длинных" кредитов лизинг может стать одним из наиболее доступных и эффективных способов финансирования обновления основных фондов промышленности. Лизинговый механизм позволяет осуществлять как небольшие, так и крупномасштабные капитальные вложения в развитие материально-технической базы промышленного предприятия.
Лизинг как инструмент обновления основных фондов промышленности хорошо известен и широко реализуется в мировой экономике и играет важную роль в развитии бизнеса. Мировой лизинговый рынок огромен. Зарубежная хозяйственная практика свидетельствует о том, что возникающие лизинговые отношения имеют под собой достаточно прочную экономическую основу. Развитие промышленности требует все больших объемов капиталовложений. Возрастает интерес к лизинговым операциям и в нашей стране: увеличилось число лизинговых компаний, функционирующие на рынке лизингодатели расширяют поле своей деятельности, а зарубежные лизинговые компании стремятся выйти на российский рынок. Уменьшается связанный с лизинговой активностью информационный вакуум, регулярно в периодических и научных изданиях появляются материалы, посвященные разнообразным вопросам
лизинга, проводятся научно-практические конференции и семинары. В то же время лизинговая схема не получила пока достаточного развития в России.
Актуальность темы исследования обусловлена, прежде всего, необходимостью модернизации и технического переоснащения отечественных промышленных предприятий и недостаточной разработанностью механизмов применения лизинговых схем для этих целей. Отсутствие современной технико-технологической базы, высокая степень физического и морального износа оборудования, низкая эффективность эксплуатации устаревшего оборудования, на котором вынуждены работать предприятия легкой промышленности, ведут к непременному ухудшению их положения в сложных рыночных условиях, требующих высокой конкурентоспособности как самих компаний, так и производимых ими товаров. Использование схемы лизинга для приобретения производственного оборудования может явиться решением этих проблем, поскольку лизинговый механизм имеет ряд преимуществ перед другими способами приобретения оборудования, такими как покупка за счет собственных средств предприятия, покупка с отсрочкой оплаты, банковский кредит или ссуда.
Основной целью данного исследования является совершенствование механизма приобретения производственного оборудования с использованием схемы лизинга. Для достижения поставленной цели при написании диссертационной работы были определены взаимосвязанные и взаимообусловленные задачи:
изучение и обобщение теоретического и методологического материала по вопросам осуществления лизинговых отношений;
анализ существующих видов и лизинговых схем, используемых при обновлении основных фондов промышленности и выбор наиболее эффективных вариантов;
обоснование экономической эффективности применения механизма лизинга в производстве потребительских товаров;
анализ перспектив развития рынка лизинговых услуг в Российской Федерации;
критическая оценка нормативно-правовой базы, регулирующей лизинговую деятельность в РФ, и разработка соответствующих предложений по ее совершенствованию;
сравнительная оценка различных лизинговых схем, используемых в отраслях промышленности, и выбор наиболее рациональной и выгодной;
разработка предложений, направленных на совершенствование механизма практического применения лизинга в РФ в целом и в г. Санкт-Петербурге в частности;
решение конкретной задачи по определению наиболее эффективного способа обновления технологического оборудования в условиях крупного предприятия текстильной промышленности.
Среди поставленных задач важное место занимают: обобщение накопленного зарубежного и отечественного опыта по данной проблеме; обоснование экономических отношений участников лизинговых операций; выявление разногласий в нормативно-правовой базе, относящейся к лизинговым отношениям; а также анализ методик оценки и сравнительной эффективности лизинга.
Объектом исследования является один из крупнейших прядильно-ниточных комбинатов России ОАО «Советская звезда» (г. Санкт-Петербург).
Предметом исследования является совокупность мер и мероприятий, непосредственно связанных с экономическим развитием промышленного предприятия на основе применения механизма лизинга для технического перевооружения производства.
Теоретическую и методологическую основу исследования составили научные положения, рекомендации и выводы, основанные на изучение научных трудов отечественных и зарубежных авторов в области финансово-экономического анализа, теории и практики управления на предприятии, совершенствования инвестиционных процессов в промышленности.
Значительное внимание изучению различных аспектов лизинга уделено в работах отечественных (В. Д. Газман, В. А. Горемыкин, В. М. Джуха, Д. А. Ендовицкий, И. В. Панина, Н. М. Васильев, М. Н. Карп, С. Н. Катырин, Л. Н. Лепе, Д. Лелецкий, М. И. Лещенко, А. М. Абашина и др.) и зарубежных (А. Breyley, С. Myers, D. Dill, Bautista A., Clark Tom, Derek A. Bloom, Deloof M., Verschueren L., Schallheim J. и др.) ученых. Большой вклад в теорию и практику лизинга внесли специалисты Группы по развитию лизинга в России Международной финансовой корпорации и члены Российской ассоциации лизинговых компаний «Рослизинг».
Большую помощь при проведении научного исследования оказал доктор экономических наук, профессор Михайлов М. Н.
Чтобы достичь цели исследования диссертантом были использованы качественные и количественные методы, методы дедукции и индукции. Для понимания проблемы широко применялись методы описания и сравнения. При написании работы диссертант обращался также к апробированным методам анализа и синтеза, вертикального и горизонтального анализа, сравнительного анализа.
В числе информационных источников в диссертации использованы законодательные акты и другие нормативно-правовые материалы, касающиеся исследуемой тематики; научная, учебно-методическая и периодическая литература по теме исследования; статистические материалы Госкомстата РФ и статистического управления Санкт-Петербурга; средства Интернет; годовые отчетные экономические документы ОАО «Советская звезда».
Структура диссертации сформирована с учетом соблюдения логической последовательности и причинно-следственной связи факторов и элементов исследуемых проблем и позволяет в наибольшей степени отразить актуальные, малоисследованные или нерешенные вопросы по теме диссертации.
Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка, приложений. Основная часть диссертации
изложена на 175 страницах печатного текста, включает 29 таблиц, 12 рисунков, 25 формул, 136 наименований литературных источников, приложения.
Во введении обоснована актуальность выбранной темы, определены объект, предмет, цели и задачи исследования, отражены научная новизна и практическая значимость работы.
В первой главе проведено исследование предпосылок возникновения и развития лизинговых отношений, выявлены особенности лизинга и его отличия от других финансовых инструментов, уточнен терминологический аппарат. Подробно рассмотрены функции и осуществлена классификация видов лизинга. Выделен и обоснован новый вид лизинга - лизинг нематериальных активов (лизинг интеллектуальной собственности). Изучен международный опыт применения лизинга и проведен критический анализ степени разработанности законодательной базы, регулирующей лизинговую деятельность в РФ.
Во второй главе определена востребованность лизинга и эффективность его применения в отечественной промышленности. Подробно рассмотрены экономические отношения в условиях реализации лизинговой стратегии, формы поддержки развития предприятий, использующих схему лизинга. Разработаны предложения по созданию регионального гарантийного фонда поддержки бизнеса и инноваций, одним из основных направлений которого является предоставление гарантий по лизинговым сделкам; Санкт-Петербургской государственной некоммерческой лизинговой компании; совершенствованию законодательной базы, регулирующей сферу лизинговых отношений.
В третьей главе произведен анализ эффективности приобретения технологического оборудования с использованием различных схем лизинга в условиях прядильно-ниточного комбината ОАО «Советская звезда» и предложен наиболее рациональный. Обоснована необходимость применения методики расчета эффективности лизинга в дополнение к общепринятой
методике расчета общей суммы лизинговых платежей. Доказана эффективность применения лизинга в условиях промышленных предприятий, производящих потребительские товары.
В заключении изложены основные результаты исследования в виде научных выводов и рекомендаций.
В приложении приведена структура и возрастной состав оборудования ОАО «Советская звезда»; расчет денежных потоков при лизинге и кредите.
Методические положения, выводы и рекомендации, содержащиеся в диссертационной работе, являются результатом самостоятельного исследования автора. Личный вклад автора в полученные научные результаты заключается в следующем:
в постановке и определении цели исследования, выборе объекта исследования, определении совокупности взаимосвязанных и взаимообусловленных задач исследования и их решении;
в проведении анализа экономической природы возникновения и существования лизинга в России и его роли в развитии промышленного производства в стране;
в исследовании и уточнении классификации существующих видов лизинга, их особенностей, преимуществ и недостатков;
в разработке и построении адаптивной модели взаимоотношений в условиях реализации лизинговой стратегии при оздоровлении промышленного предприятия;
в проведении исследования о необходимости использования сравнительного анализа эффективности лизинга на промышленном предприятии при принятии решения о техническом перевооружении, обновлении основных фондов, модернизации производства.
Научная новизна исследования заключается в разработке основных методических принципов и практических рекомендаций по организации и внедрению совокупности мер и мероприятий, направленных на экономическое оздоровление промышленного предприятия на основе
применения механизма лизинга. К основным результатам, определяющим научную новизну диссертационного исследования, можно отнести следующие:
1) уточнено понятие термина «лизинг», имеющего многочисленные
трактовки, в том числе в государственных документах;
2) осуществлена комплексная классификация видов и подвидов лизинга,
способствующая определению классификационного признака при
использовании тех или иных лизинговых схем;
3) обосновано признание необходимости выделения такого вида
лизинга как лизинг нематериальных активов (интеллектуальной
собственности);
4) разработаны алгоритмы организации и осуществления лизинговой
сделки с позиций лизингополучателя и лизингодателя, позволяющие наиболее
подробно представить процедуру приобретения оборудования в лизинг;
5) разработана комплексная методика по использованию методов
определения эффективности лизинга и принятия решения о применении
наиболее выгодной лизинговой схемы на промышленном предприятии;
доказана необходимость расчета допустимой величины авансового платежа при лизинге по предложенной автором методике расчета;
разработаны предложения по созданию регионального гарантийного фонда поддержки бизнеса и инноваций, основным направлением работы которого является обслуживание лизинговых операций. Предложена структура по созданию Санкт-Петербургской государственной некоммерческой лизинговой компании, обеспечивающей эффективное обновление основных фондов в промышленности и соответственно более высокие поступления в бюджет.
Практическая значимость исследования состоит в прикладном характере научных положений и выводов диссертации, направленных на формирование эффективной стратегической политики промышленного предприятия в области обновления производственных фондов и позволяющих
осуществить обоснованный выбор способа финансирования капитальных вложений.
Основные положения работы обсуждались на Всероссийской научно-технической конференции студентов и аспирантов "Дни науки-2002" в СПГУТД (Санкт-Петербург, 2002 г.); на Всероссийской научно-практической конференции "Современное состояние и перспективы развития экономики России" в ПТУ (Пенза, 2003 г.); на заседаниях кафедры менеджмента СПГУТД в 2003 и 2004 гг.; на заседании научно-технического Совета ОАО «Советская звезда» в 2004 г.
Отдельные положения диссертационного исследования были использованы в курсах «Технико-экономическое проектирование предприятий отрасли», «Инновационный менеджмент», «Организация и финансирование инновационной деятельности и инвестиций».
Научные публикации. По теме исследования автором опубликовано 8 работ общим объемом 9,6 печатных листов.
Михайлов М. Н., Сеньшова Е. А. Лизинг как форма инвестиций: Учеб. пособие для вузов. - СПб.: СПГУТД, 2004. - 77 с.
Михайлов М. Н., Сеньшова Е. А. Лизинг как элемент стратегии оздоровления российской экономики. СПб.: Нестор, 2003. - 56 с.
Сеньшова Е. А. Экономическая эффективность лизинга // Вестник Всероссийской научно-технической конференции студентов и аспирантов. СПб.: СПГУТД. - 2002. - с. 22-23.
Сеньшова Е. А. Функции лизинга // Дни науки - 2002: Вестник Всероссийской научно-технической конференции студентов и аспирантов: Тезисы. СПб.: СПГУТД. - 2002.
Сеньшова Е. А. Лизинг как перспективная форма осуществления реальных инвестиций // Современное состояние и перспективы развития экономики России: Сборник материалов Всероссийской научно-практической конференции. - Пенза, 2003. - с. 159 - 160.
Сеньшова Е. А. Роль государства в развитии лизингового сектора // Сборник трудов конференции БИКАМП'ОЗ. СПб.: СПГУАП. - 2003. -с. 78-80.
Сеньшова Е. А. Развитие лизинга в производстве потребительских товаров в России // Проблемы экономики и прогрессивные технологии в текстильной, легкой и полиграфической промышленности: Сборник трудов аспирантов и докторантов: Выпуск 5. - СПб.: СПГУТД. - 2003. -с. 34-37.
Сеньшова Е.А. Лизинг интеллектуальной собственности // Сборник статей аспирантов и докторантов. СПб.: СПГУТД. - 2004.
