Содержание к диссертации
ВВЕДЕНИЕ 4
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ПРЕДПОСЫЛКИ ГОСУДАРСТВЕННОГО
4 ЭКОНОМИЧЕСКОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В МАЛОМ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВЕ 10
Социально-экономическая сущность инвестиций 10
Проблемы управления и регулирования инвестиционной деятельности 21
Этапы развития и формирования системы государственного экономического регулирования инвестиционной деятельности
в малом предпринимательстве 33
р 2 РАЗВИТИЕ ФОРМ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ
' И МЕТОДОВ ЭКОНОМИЧЕСКОГО СТИМУЛИРОВАНИЯ
ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В МАЛОМ
ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВЕ 55
Состояние системы государственного регулирования инвестиционной деятельности в малом предпринимательстве 55
Методы государственного стимулирования инвестиционной деятельности в малом предпринимательстве 77
2.3 Направления развития форм государственного регулирования и
> % методов экономического стимулирования инвестиционной
деятельности в малом предпринимательстве 91
3 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ СИСТЕМЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО
ЭКОНОМИЧЕСКОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В МАЛОМ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВЕ 110
3.1 Направления развития форм и методов взаимоотношения
государства и малого предпринимательства в инвестиционной
сфере ПО
3.2 Управление размещением инвестиционных ресурсов в малом
предпринимательстве 122
3.3 Оптимизации размещения инвестиционных ресурсов в малом
предпринимательстве 134
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 154
Список литературы 157
Приложение А. Ожидаемая доходность портфеля, дисперсия,
стандартное отклонение для различных моделей
размещения средств портфеля, состоящего из трех
инструментов инвестирования 169
\^ Приложение Б. Постановка оптимизационной задачи 171
Приложение В. Результат поиска решения 172
Введение к работе
Актуальность диссертационного исследования. За последние годы малое предпринимательство стало неотъемлемой частью рыночной системы России. Развитие малого бизнеса приобретает все большее политическое, социальное и экономическое значение. Малое предпринимательство является мощным инструментом для первоначальной отработки новых технологических и экономических проектов, создания цивилизованной конкурентной среды, формирования среднего класса собственников, способствующего социальной стабильности в обществе, увеличения налоговых поступлений в бюджеты всех уровней, обеспечения занятости населения путем создания новых рабочих мест.
Вместе с тем, пройдя определенный путь развития, малое предпринимательство в России не стало еще конкурентоспособным сектором экономики. Из-за неэффективной, а порой и прямо ошибочной государственной политики малый бизнес фактически пребывает в состоянии стагнации. Эта проблема остается насущной на ближайшее будущее. Поэтому все усилия, направленные на поддержание малого предпринимательства, должны исходить из этой прерогативы.
Субъекты малого предпринимательства могут успешно функционировать и занимать ведущее положение в системе воспроизводства при одном обязательном и необходимом условии: к функциям государства должно относиться активное его участие в разработке и реализации экономической политики поддержки малого бизнеса. Государственное регулирование - объективный процесс, одной из задач которого являются поддержание и обеспечение равного доступа субъектов малого предпринимательства к необходимым им источникам инвестирования.
Значительный вклад в изучение проблем государственного регулирования инвестиционной деятельности, в том числе в малом предпринимательстве, внесли отечественные теоретики и практики - Баженов Ю.К., Барт B.C., Блинов Л.О., Воронцовский А.В., Кокорин Д.И., Ложникова А.В, Мелкумов Я.С, Ов-сийчук М.Ф., Орлов А.В., Песоцкая Е.В., Сидельникова Л.Б., Слуцкий Л.Э., Ти-
5 тов А.Б., Чепуренко А., Шулус А. и др., а также зарубежные ученые - Алексан-
дер Г., Бейли Дж., Баумгертнер В. Ф., Блауг М., Гитман Л. Дж., Маккэй X., Норткотт Д., Сирополис Н., Фабоцци Ф., Шарп У. и др. Однако в развитие существующих разработок назрела необходимость создания научно обоснованной концепции дальнейшего развития системы государственного экономического регулирования инвестиционной деятельности в малом предпринимательстве, позволяющей вовлечь в реальный экономический процесс потенциальные резервы малых предприятий, которые могут способствовать повышению динамики и социальной направленности экономического развития России.
Цель диссертационного исследования заключается в разработке теоретических и методических рекомендаций по развитию системы государственного экономического регулирования инвестиционной деятельности в малом предпринимательстве с учетом реальных условий развития рыночных отношений в России.
Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих задач:
- исследовать теоретические основы государственного экономического
регулирования инвестиционной деятельности в малом предпринимательстве,
раскрывающие его сущность, основные цели, задачи и механизм функциониро
вания;
проанализировать современные проблемы становления системы государственного регулирования и экономического стимулирования инвестиционной деятельности в малом предпринимательстве и определить на этой основе условия для их дальнейшего совершенствования;
обосновать направления дальнейшего развития государственного регулирования инвестиционной деятельности в малом предпринимательстве;
разработать методику размещения инвестиционных ресурсов в малом предпринимательстве, предусматривающую оптимальное сочетание между риском и доходом инвестора.
Объект диссертационного исследования — субъекты малого предпринимательства, являющиеся участниками инновационно-инвестиционного рынка.
Предметом исследования в работе является процесс государственного экономического регулирования инвестиционной деятельности в малом предпринимательстве.
Методологической и теоретической основой проведенного диссертационного исследования явилась общенаучная методология, предусматривающая системный, комплексный и процессный подходы к решению проблем, экономические, социологические и прочие измерения. В процессе исследования применялись методы сопоставления, сравнения, обобщения теоретического и практического материала. Для обработки статистических данных использовались методы качественного и количественного анализа, в том числе корреляционный анализ.
Теоретической основой исследования являются труды отечественных и зарубежных экономистов, официальные документы, ведомственные материалы, а также материалы научно-практических конференций.
Эмпирической базой послужили материалы официальной статистики, опубликованные материалы об инвестиционной деятельности в малом предпринимательстве России, инвестиционные предложения малых предприятий, а также региональные инвестиционные программы Орловской области.
Научная новизна проведенного исследования заключается в разработке теоретико-методических рекомендаций по совершенствованию системы государственного экономического регулирования инвестиционной деятельности в малом предпринимательстве, предусматривающих развитие форм и методов взаимоотношения государства и малых предприятий в инвестиционной сфере, а также применение методов стратегического, динамического и тактического перераспределения ресурсов между различными типами инвестиционных инструментов.
7 Это подтверждается следующими полученными научными результатами, выносимыми на защиту:
на основе системного исследования социально-экономической сущности инвестиций, а также проблем управления инвестиционной деятельностью выявлены основные этапы развития и формирования системы государственного экономического регулирования инвестиционной деятельности в малом предпринимательстве, отражающие процесс возникновения, углубления и разрешения общих и частных противоречий между системой государственного экономического регулирования инвестиционной деятельности и инвестиционной сферой малого бизнеса;
обобщены результаты исследования проблем развития системы государственного экономического регулирования инвестиционной деятельности в малом предпринимательстве, что позволило определить основные направления ее совершенствования с целью выявления необходимых условий, способствующих обеспечению адекватного доступа малых предприятий к инвестициям;
обоснованы направления совершенствования форм и методов взаимоотношения государства и малых предприятий в инвестиционной сфере, предусматривающие развитие методов стратегического партнерства, проведение ярмарок инвестиций, а также сотрудничество с негосударственными организациями, ориентированными в своей деятельности на улучшение инвестиционного климата в России;
разработаны подходы к управлению размещением инвестиционных ресурсов в малом предпринимательстве, основанные на учете ограничений и приоритетов, налагаемых государственными органами власти и малыми предприятиями, а также на использовании стратегического, динамического и тактического подходов к размещению ресурсов, что дает возможность сделать приемлемый выбор инструментов инвестирования инновационных проектов малых предприятий;
разработана методика оптимизации размещения инвестиционных ресурсов в малом предпринимательстве между различными инструментами инве-
8 стирования на основе использования портфельной теории Г. Марковица. Оптимизационная модель размещения средств, разработанная для вариантов использования двух и более инструментов инвестирования, позволяет выявить пропорции размещения средств между различными инструментами инвестирования, что обеспечивает оптимальное сочетание между риском и доходом инвестора.
Практическая значимость исследования заключается в том, что основные теоретические выводы, содержащиеся в диссертации и составляющие ее новизну, доведены до конкретных практических рекомендаций по развитию системы государственного экономического регулирования инвестиционной деятельности в малом предпринимательстве. Так, разработанные в диссертации методики могут быть использованы региональными органами государственного управления при оценке привлекательности инвестиционных предложений малых предприятий. Полученные результаты и методики являются исходным материалом для дальнейших исследований в области управления инвестициями.
Апробация результатов исследования. Основные результаты диссертационного исследования обсуждались и были одобрены на конференциях различного уровня, в частности: научно-практической конференции «Реформирование региональной экономики: опыт, проблемы, перспективы» (г. Орел -1997г.); межвузовской научно-практической конференции «Качественные преобразования социально ориентированной рыночной экономики» (г. Орел - 1998 г.); международной научно-практической конференции «Управление инновационно-инвестиционными процессами на основе вовлечения в хозяйственный оборот интеллектуальной собственности и качеством подготовки специалистов в регионах России» (г. Орел - 2002 г.); международной научно-практической конференции «Человек и общество: на рубеже тысячелетий» (Воронеж - 2002 г.); всероссийской научно-практической конференции «Экономика. Финансы. Менеджмент» (г. Тула - 2002 г.); межвузовской научно-практической конференции «Проблемы становления, тенденции реформирования и государственное регулирование экономики России» (г. Орел - 2002 г.).
Методические рекомендации диссертационного исследования внедрены и
использованы Администрацией Орловской области при разработке среднесрочных программ развития инвестиционной сферы региона.
Публикации. По теме диссертационного исследования опубликовано двенадцать печатных работ общим объемом 2,3 п.л.
Объем и структура диссертации. Диссертация содержит 168 страниц основного текста, в том числе 17 рисунков и 9 таблиц. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка, включающего 153 источника использованной литературы, и трех приложений.
