Содержание к диссертации
Введение 3
1 Хозяйственные риски как важнейший фактор влияния
внешней и внутренней среды на результаты хозяйственной
деятельности предприятий 11
Исследование понятия и сущности хозяйственного риска 11
Классификации хозяйственных рисков 29
1.3 Основы управления хозяйственными рисками и методы
их оценки 46
2 Анализ рисковой ситуации на маслодобывающих предприятиях
Краснодарского края 68
2.1 Оценка влияния факторов внешней среды на уровень рисков
на маслодобывающих предприятиях России и
Краснодарского края 68
Оценка влияния факторов внутренней среды на уровень рисковых ситуаций на маслодобывающих предприятиях Краснодарского края 95
Оценка влияния факторов внешней и внутренней среды на уровень финансового риска предприятия 114
3 Методические рекомендации по управлению рисками на
маслодобывающих предприятиях Краснодарского края 136
Система управления рисками на предприятии 136
Оптимальная структура капитала как один из критериев снижения совокупного риска предприятия 152
Методика определения величины риска управленческих решений 167 Заключение 185 Список использованных источников 189 Приложения 199
*
Введение к работе
В последние годы значительно возрос интерес широкого круга предпринимателей и специалистов к проблемам хозяйственного риска. Этому способствовал накопленный опыт работы в условиях становления и развития рыночных отношений, неотъемлемым атрибутом которых является неопределенность в получении ожидаемого конечного результата.
В условиях рыночных отношений проблема оценки и учета хозяйственного риска приобретает самостоятельное теоретическое и прикладное значение как важная часть теории и практики управления.
Особое значение проблема риска приобретает в хозяйственной
деятельности промышленных предприятий. Осуществление
производственной деятельности зачастую связано с принятием решений в условиях неполноты информации. Источники неопределенности могут быть самые различные: нестабильность экономической и/или политической ситуации, неопределенность действий партнеров по бизнесу, случайные факторы, которые учесть не представляется возможным (например, погодные условия, неопределенность спроса на продукцию, недостаточность информации).
Экономические решения с учетом множества неопределенных факторов принимаются в рамках аналитического подхода к выбору наилучшей альтернативы или последовательности действий. В зависимости от степени определенности возможных исходов или последствий различных действий, с которыми сталкиваются руководители, различают три типа ситуаций:
принятие решений в условиях определенности, если относительно каждого действия известно, что оно неизменно приводит к некоторому конкретному исходу;
принятие решения в условиях риска, если каждое действие приводит к одному из множества возможных частных исходов, причем каждый имеет вычисляемую или экспертно оцениваемую вероятность
* появления. Предполагается, что руководителю эти вероятности
известны или их можно определить путем экспертных оценок; принятие решений при неопределенности, когда то или иное действие или несколько действий имеют своим следствием множество частных исходов, но их вероятности совершенно не известны или не имеют смысла. Одной из ключевых проблем в экономической деятельности
* предприятия, в частности, в управлении производством и финансами,
является проблема риска и финансового результата.
В условиях нестабильной, быстро меняющейся ситуации необходимо учитывать все возможные последствия от изменения факторов внешней и внутренней среды, оказывающих негативное влияние на хозяйственную деятельность предприятий.
В настоящее время изучению и оценке рисковых ситуаций в экономической деятельности хозяйствующих субъектов уделяется достаточно внимания в трудах отечественных и зарубежных авторов.
Основы теории финансового управления рисками заложены в классических работах западных ученых Дж.Милля /108/, У.Сениора, А.Мершапла /72/, А. Пигу /109/, Ф. Найта /109/, Дж. М. Кейнса /108/, а также отечественных Ащепкова К.Г./4/, Балабанова К.Г./5/, Данилевского Н.Я./24/, Райзберга Б.А./83/, Стояновой Е.С./103/ и других.
Управление хозяйственными рисками промышленных предприятий раскрыто в работах таких зарубежных ученых, какГассенди П./18/, Вико Д. /14/, Линдсей Л. , Питере М. /119/, Хизрич Р. /119/, Хьюс С. /84/, а также в работах отечественных ученых Альгина П. /3/, Гранатурова В.М. /22/, Грунина О.А. /23/, Дубова A.M. /27/, Лагоши Б.А. /62/, Станиславчик Е.Н. /100/, Тэпмана Л.Н. /108/, Уткина Э.А. /110/ и других.
Однако, проведенный анализ, систематизация и обобщений отечественных и зарубежных публикаций по вопросам анализа, оценки и
управления риском показывают, что в настоящее время:
отсутствует единое общепринятое понятие «риск»;
не разработаны пригодные для различных теоретических и практических случаев методы корректного исчисления обобщенного показателя величины риска;
- отсутствуют научно обоснованные рекомендации по определению
«приемлемости» конкретного уровня риска в конкретной ситуации;
не разработана нормативно-правовая концепция, позволяющая формировать нормы и правила, базирующиеся на количественных оценках риска.
Сложные вопросы оценки влияния рисков на деятельность промышленных предприятий с точки зрения их практического применения недостаточно исследованы.
Приводимые в трудах отечественных экономистов разработки носят в
основном теоретический характер и направлены на исследование рисков
финансового сектора и кредитных учреждений, что не позволяет их
использовать в практической хозяйственной деятельности отечественных
предприятий. Рассмотренные положения, а также необходимость
управления рисками в производственной деятельности предприятий определили выбор темы диссертационной работы.
Целью исследования является теоретическая разработка и обоснование системы управления хозяйственными рисками промышленного предприятия, ориентированной на стабилизацию и повышение эффективности хозяйственной деятельности предприятий (применительно к условиям масложирового подкомплекса Краснодарского края).
В соответствии с целью работы поставлены следующие задачи:
- уточнить содержание рисков применительно к условиям
функционирования промышленных предприятий в процессе рыночных
преобразований;
- обосновать способы классификации рисков в производственно -
хозяйственной деятельности промышленных предприятий;
- выявить и обосновать возможные способы управления рисками и методы
оценки рисков в условиях хозяйственной деятельности маслодобывающих предприятий;
проанализировать влияние факторов внешней и внутренней среды на уровень хозяйственных рисков, с которыми столкнулись маслодобывающие предприятия Краснодарского края;
оценить влияние факторов внешней и внутренней среды на уровень финансового риска предприятия;
- обосновать необходимость создания системы управления хозяйственными
рисками с целью упреждения и снижения отрицательного влияния
рисковых ситуаций на деятельность предприятий;
предложить критерий снижения совокупного риска предприятия и выбора варианта минимального финансового риска;
разработать методику, позволяющую определять величину риска, шпг стоимость возможных потерь, при принятии управленческих решений в условиях риска;
- произвести оценку эффективности использования разработанных
методических рекомендаций на примере конкретного предприятия.
Предметом исследования являются экономические отношения, складывающиеся в процессе управления рисками в хозяйственной: деятельности промышленных предприятий.
Объектом исследования являются предприятия масложировой промышленности Краснодарского края, осуществляющие финансово — хозяйственную деятельность в условиях рыночных преобразований.
При решении поставленных задач были применены методы
статистического и экономического анализа, математический
инструментарий теории вероятностей и финансовой математики.
При исследовании поставленных вопросов использовались данные о разработках по вопросам рисковых ситуаций, проводимых в России и за рубежом, статистическая информация, справочные материалы, данные
7 Всероссийского научно - исследовательского института жиров (ВНИИЖ)
/35/, методические разработки специалистов Кубанского государственного
технологического университета, а также собранные и обработанные
соискателем материалы предприятий масложировой промышленности
Краснодарского края.
Научная новизна диссертационной работы заключается в следующем:
по специальности 08.00.05:
разработана классификация экономических теорий хозяйственных рисков, в основу которой положен уровень воздействия рисков на результаты деятельности хозяйствующего субъекта;
уточнена классификация основных подходов к исследованию понятия риска как: а) результата накопления регрессивного потенциала,
б) оптимального управления, в) неопределенности результата;
- разработана классификация основных подходов к определению понятия
«риск»;
уточнены функции хозяйственных рисков на основе исследования масштабов и форм проявления рисков;
на основе применения современных подходов к исследованию хозяйственных рисков обоснована классификация рисков, типичных для маслодобывающих предприятий Краснодарского края;
-разработан способ интегральной оценки рисков, позволяющий определить меру рискованности управленческих решений;
по специальности 08.00.10:
выявлен высокий уровень совокупного риска - критический финансовый риск хозяйственной деятельности предприятий, сопоставимый с опасностью потерь не только прибыли, но и средств, вложенных в' хозяйственную деятельность;
обоснована необходимость создания на предприятиях масложировой промышленности системы управления рисками; в основе данной системы лежит прогнозирование и идентификация рисков на внешнем и
8 внутреннем уровнях наблюдения, качественный и количественный анализ
по направлениям, оценка рисков по вариантам исхода события, выбор
методов снижения и документирование, оперативный контроль риска
доходности и ликвидности и стратегический контроль риска финансовой
устойчивости предприятия;
разработан критерий научно - обоснованного соотношения между собственными и заемными средствами, критерий выбора варианта минимального финансового риска - показатель оптимальной структуры капитала предприятия, которую формируют финансовые ресурсы из различных источников;
предложено при принятии решений финансово - инвестиционного характера сопоставлять их рентабельность с показателем средневзвешенной стоимости капитала, величина которой задает нижнюю границу рентабельности инвести ци и;
- разработана методика определения величины риска в хозяйственной деятельности предприятий как стоимости возможных потерь для проведения вероятностной оценки ожидаемых доходов при принятии управленческих решений в условиях риска.
Практическая значимость работы заключается в возможности
реального использования предлагаемых методических рекомендаций
конкретными предприятиями масложировой промышленности
Краснодарского края, что позволит им оперативно реагировать на изменения во внешней и внутренней среде, в соответствии с которыми будет меняться уровень воздействия рисковых ситуаций на результаты хозяйственной деятельности предприятий. Своевременное выявление и оценка рисков позволит стабилизировать эффективность производства и обеспечить ее рост.
Разработанные в диссертации рекомендации и выводы также могут быть использованы на других промышленных предприятиях в различных регионах страны. Теоретические выводы диссертационного исследования,
9 информационный материал могут быть использованы в учебном процессе
при подготовке специалистов в области экономики, управления и финансов.
Основные результаты исследования, сформулированные в
диссертации, были апробированы в установленном порядке на
предприятиях масложировой промышленности Краснодарского края,
результаты исследования были использованы ОАО «МЖК Краснодарским»,
ОАО «Краснодарским экспериментальным маслозаводом». Методические
рекомендации, предлагаемые в работе, были рассмотрены в ОАО
«Кубаньмасложир» на совещании ведущих специалистов масложировой
промышленности Краснодарского края и рекомендованы к использованию
в практической деятельности масложировых предприятий Краснодарского
края.
По теме диссертации опубликовано 7 работ общим объемом 1,47 печатных листа.
Диссертация состоит из введения, трех глав, списка использованных источников и приложений.
Во введении обосновывается актуальность выбранной темы, определены цель и задачи исследования, сформулированы основные положения, выносимые на защиту, их новизна и практическая значимость.
В первой главе исследуются основные направления экономических учений по определению риска, раскрывается сущность понятия рисковых ситуаций, их классификация по различным признакам. В результате разработана классификация экономических теорий хозяйственных рисков и классификация подходов к определению понятия «риск», выявлены и уточнены основные функции хозяйственного риска, предложено для анализа уровня рискованности управленческих решений деление факторов риска по признаку уровня воздействия внешней и внутренней среды.
Во второй главе анализируется комплекс показателей, отражающих влияние внешних и внутренних факторов на уровень рисковых ситуаций, возникающих на предприятиях масложировой промышленности
»
10 Краснодарского края. Рассматриваются показатели, отражающие уровень
влияния отдельных рисков на уровень платежеспособности, ликвидности,
финансовой устойчивости предприятия. Выявляются основные тенденции в
изменении финансового положения предприятия.
В третьей главе дается обоснование необходимости формирования на предприятии системы управления хозяйственными рисками, которая представлена как совокупность последовательных и взаимосвязанных этапов деятельности, целью которых является уменьшение воздействия хозяйственного риска до приемлемого уровня с минимальными затратами корпоративных ресурсов. В работе предложено в качестве критерия научно -обоснованного соотношения между собственными и заемными средствами использовать показатель оптимальной структуры капитала предприятия, которую формируют финансовые ресурсы из различных источников. При принятии решений инвестиционного характера в условиях финансовой неустойчивости рекомендовано рассчитывать показатель средневзвешенной стоимости капитала, которой должен быть ниже рентабельности инвестиций.
С целью проведения вероятностной оценки ожидаемых доходов и измерения риска на ее основе автором диссертационной работы разработана методика определения величины риска, или стоимости возможных потерь, при принятии управленческих решений в условиях риска на предприятиях масложировой промышленности.
В заключении сформулированы рекомендации и предложения по кругу проблем, рассмотренных в диссертационной работе.
