Введение к работе
Актуальность темы исследования. Необходимым условием устойчивого и эффективного развития каждой предпринимательской структуры экономики является наличие достаточных инвестиций. Президент России Д.А. Медведев в Послании Федеральному Собранию РФ на 2010 г. отметил: «Для успешного решения проблем регионов необходимы дополнительные меры. Необходимо развивать предпринимательство, активизировать инвестиционную деятельность». В условиях увеличения конкуренции за средства инвесторов и ограниченности инвестиционных ресурсов для предпринимательских структур становится важным поддержание высокого уровня инвестиционной привлекательности в процессе управления ею. В рамках поставленной задачи также возрастает роль разработки надежных методических положений, позволяющих оценить инвестиционную привлекательность предпринимательских структур, действующих в условиях российской экономики.
При этом необходимо учитывать, что исследование инвестиционной
привлекательности предпринимательских структур является сложной
системной задачей, концентрирующей в себе проблематику исследования как
показателей их деятельности, так и инвестиционной привлекательности
отрасли и региона их функционирования. Растущее значение внешних
факторов функционирования предпринимательских структур в рамках
инвестиционной привлекательности обусловлено условиями финансового
кризиса, когда мировая экономика характеризуется падением спроса на
продукцию, ростом безработицы, недостатком финансовых ресурсов и
другими неблагоприятными тенденциями. Глобализация и
интернационализация рыночных процессов, стремительное развитие информационных и инновационных технологий заставляют участников предпринимательского сектора ставить вопрос о целенаправленном повышении инвестиционной привлекательности.
В связи с этим существует объективная необходимость в комплексном исследовании теоретических и практических подходов к оценке и управлению инвестиционной привлекательностью предпринимательских структур и разработки новых подходов к решению вновь возникающих задач в новых условиях. Поэтому разработка теоретических и методических аспектов инвестиционной привлекательности предпринимательских структур является важнейшим направлением современных исследований.
Степень разработанности проблемы. Среди зарубежных экономистов проблемы формирования и развития систем управления предпринимательской деятельностью довольно широко освещены в работах ведущих зарубежных и отечественных ученых-экономистов. Среди зарубежных авторов известны труды таких исследователей, как М. Фелью, Р.Хизрич, Ф.А. Хайек, М. Питере, И.А. Шумпетер и др.
Отдельные аспекты проблемы развития предпринимательства нашли
отражение в работах российских ученых: Е.П. Черкасова, А.Г. Сидоров, Л.П. Русских, А.А. Лищук, А.Б. Крутик и др.
Вопросы инвестиционной деятельности получили отражение в работах таких видных представителей западной экономической мысли, как Дж. Кейнс, А. Маршалл, М. Портер, П. Самуэльсон и др. В России также широко известны труды таких зарубежных экономистов, как А. Грегори, А.Дамодаран, Т. Коллер, Т. Коупленд, Д.Муррин и других, посвятивших свои работы проблемам инвестиционной оценки компании.
Большой вклад в развитие теоретических и методических вопросов инвестиционной привлекательности внесли также российские ученые-экономисты: К.В. Щиборщ, Э.И. Крылов, В.М. Власова, И.В. Журавкова, М.Н. Крейнина, В.А. Москвин, Г.П. Игольников, Б.Г. Патрушева и др. Следует отметить вклад в развитие данного направления мировых рейтинговых агентств, таких как: «Standard and Poor's», «Moody's Investors Service» и «Fitch Ratings», а также российских: «Эксперт PA», «AK&M».
Вышеизложенное определило выбор направления исследования, связанного с формированием системы управления инвестиционной привлекательностью предпринимательских структур, включая и задачу разработки адекватного современного инструментария ее интегральной оценки.
Цель исследования заключается в разработке научно-обоснованного
процесса управления инвестиционной привлекательностью
предпринимательских структур.
Реализация поставленной цели исследования потребовала решения в диссертационной работе следующих задач:
провести исследование понятийного аппарата в области экономической сущности предпринимательства с позиции инвестиционной деятельности и инвестиционной привлекательности предпринимательских структур;
выявить и систематизировать этапы развития взглядов отечественных и зарубежных ученых на инвестиционную привлекательность предпринимательских структур;
выявить факторы экзогенного и эндогенного воздействия на инвестиционную привлекательность предпринимательских структур;
провести анализ и классификацию подходов к оценке инвестиционной привлекательности, представленных в отечественной и зарубежной экономической науке;
разработать модель оценки инвестиционной привлекательности предпринимательских структур;
обосновать и разработать механизм процесса принятия решения о корректировке инвестиционной привлекательности с выявлением резервов эффективного использования ресурсов;
разработать методические рекомендации по формированию системы
управления предпринимательской деятельностью.
Область исследования соответствует разделам «Экономика предпринимательства» пп. 10.12, пп. 10.21 и «Управление инновациями» пп. 4.17 специальности 08.00.05 - «Экономика и управление народным хозяйством» паспорта специальности ВАК Министерства образования РФ (экономические науки).
Объектом исследования является инвестиционная деятельность в системе предпринимательства.
Предметом исследования выступает система экономических отношений, возникающая в процессе управления инвестиционной деятельностью предпринимательских структур в конкурентной среде российской экономики.
Методологические и теоретические основы исследования. В процессе проведения исследования применялись системные, статистические и общенаучные методы исследования, проводилась логико-аналитическая оценка параметров моделей управления инвестиционной деятельностью отечественных предприятий. Совокупность используемой методологической базы позволила обеспечить в конечном итоге достоверность и обоснованность выводов и практических решений проведенного исследования.
Информационной базой исследования послужили данные статистических органов Российской Федерации и Республики Татарстан (РТ), законодательные и нормативно-правовые акты РФ и РТ, относящиеся к теме диссертации, научные труды отечественных и зарубежных ученых, материалы научно-практических конференций, семинаров, отчетные данные исследуемых в работе предпринимательских структур, а также результаты собственных расчетов.
Научная новизна диссертационного исследования заключается в
разработке методических рекомендаций по совершенствованию процесса
управления инвестиционной привлекательностью субъектов
предпринимательства в условиях конкурентного рынка.
Автором диссертационной работы получены следующие результаты, определяющие новизну исследования и являющиеся предметом защиты:
Уточнена экономическая сущность предпринимательства с позиций инвестиционной деятельности, определяемая как особый вид бизнеса, связанная с инвестиционной деятельностью, которая отражает единство экономической инициативы и самостоятельности, способствует внедрению технических и технологических инноваций и характеризуется следующими признаками: инициативностью, инновационностью, готовностью к рискам.
Расширено современное определение понятия «инвестиционная привлекательность предпринимательских структур», которое определяется как система экономических отношений между участниками инвестиционного процесса, характеризующаяся устойчивым развитием бизнеса на основе способности предпринимательской структуры формировать благоприятную совокупность условий для инвестора и эффективно использовать
инвестиционные ресурсы. В отличие от существующих трактовок данное автором определение рассматривает объект инвестиций -предпринимательскую структуру - как активного участника процесса формирования и управления инвестиционной привлекательностью.
Определены этапы эволюции взглядов отечественных и зарубежных ученых на инвестиционную привлекательность, отличающиеся от периодизации других авторов тем, что в предлагаемой ретроспективе выделены шесть этапов развития инвестиционной привлекательности: фрагментарного анализа, качественной оценки, типологизации инвесторов, рыночный, максимизации экономического эффекта, инновационный.
Дополнена классификация факторов влияния инвестиционной привлекательности предпринимательских структур за счет ввода таких факторов, как уровень маркетинговой деятельности предпринимательской структуры, уровень качества предлагаемой инвестиционной программы.
Разработана ранговая модель комплексной интегральной оценки инвестиционной привлекательности предпринимательских структур, предполагающая перевод количественных и качественных показателей инвестиционной привлекательности в ранги с целью достижения их соизмеримости, определение весомости каждого показателя в структуре факторов инвестиционной привлекательности для решения проблемы неаддитивности и расчет интегрального показателя инвестиционной привлекательности предпринимательской структуры, позволяющая достичь сопоставимости получаемых интегральных оценок различных организаций.
Сформирован механизм процесса принятия решения о корректировке инвестиционной привлекательности, который отражает условия возникновения необходимости в корректировке и позволяет оценивать последствия управленческих решений до их внедрения в практику, что поможет избежать неблагоприятных последствий неверных решений и потерь времени.
Разработаны методические рекомендации по формированию системы управления предпринимательской деятельностью по критерию максимизации приращения ценности предпринимательской структуры, исходящие из сочетания целевой ориентации ее подсистем с комплексным использованием элементов повышения инвестиционной привлекательности, позволяющие повысить эффективность управленческих функций предпринимателей.
Практическая значимость исследования состоит в том, что основные положения и результаты исследования доведены до уровня конкретных практических рекомендаций и могут быть использованы как для дальнейшей научно-исследовательской работы, так и в практической деятельности предпринимательских структур для разработки стратегии и тактики инвестиционной политики, обеспечивающих повышение эффективности их функционирования.
С позиций инвестора применение предложенных нами методических разработок по оценке инвестиционной привлекательности позволит ему принимать обоснованные: управленческие решения по выбору объекта
инвестирования. Материалы диссертации могут быть использованы в учебном процессе высших учебных заведений при преподавании дисциплин «Инвестиции», «Инвестиционный менеджмент», «Инновационный менеджмент», «Стратегический менеджмент» студентам и слушателям экономических и других специальностей вузов.
Апробация результатов исследования. Полученные в ходе диссертационного исследования положения, результаты и выводы приняты для внедрения в практику деятельности следующих предпринимательских структур строительной сферы: ОАО «Арское совместное предприятие кирпича» (ОАО «АСПК»), ООО «ФОН-Ривьера» (г. Казань), 000 НПФ «Радиант» (г. Казань).
Апробация результатов исследования также осуществлялась путем научных публикаций и выступлений на научно-практических конференциях. Основные положения и результаты диссертационного исследования докладывались на: IV Международной конференции «Россия как трансформирующееся общество: экономика, культура, управление» (г. Оренбург, 2005 г.); IX Всероссийском форуме молодых ученых и студентов «Конкурентоспособность территорий и предприятий во взаимозависимом мире» (г. Екатеринбург, 2006 г.); Всероссийской научно-практической конференции «Проблемы инновационно-инвестиционной деятельности в России» (г. Уфа, 2007 г.); V ежегодной Международной научно-практической конференции «Инфокоммуникационные технологии глобального информационного общества» (г. Казань, 2007 г.); IV Международной научно-практической конференции «Маркетинг и общество» (г. Казань, 2009 г.).
По теме диссертации опубликовано лично и в соавторстве 19 печатных работ, общим объемом 3,7 п.л., в том числе одна в изданиях, рекомендованных ВАК РФ.
Структура диссертационной работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, включающих 9 параграфов, заключения, списка литературы и приложений. Общий объем составляет 166 страниц, работа иллюстрирована 22 рисунками и содержит 29 таблиц и 8 приложений.
