Содержание к диссертации
Введение 3
Глава 1. Теоретические основы формирования инвестиционных
программ на основе ипотечного кредитования в сфере жилищного
строительства 9
-
Система долгосрочного ипотечного кредитования как основа эффективной инвестиционной деятельности в жилищном строительстве 9
-
Особенности эффективного управления инвестициями в жилищной сфере и оценка инвестиционного потенциала населения 26
-
Проблемы реализации инвестиционных программ на основе ипотечного кредитования 45
Глава 2. Анализ инвестиционных программ на основе ипотечного
кредитования в современной экономике 64
-
Зарубежный опыт реализации инвестиционных программ на основе ипотечного кредитования 64
-
Обзор отечественных региональных инвестиционных программ на основе ипотечного кредитования 83
-
Анализ условий и рисков эффективной реализации инвестиционных программ на основе ипотечного кредитования в России 105
Глава 3. Стимулирование инвестиционной деятельности и
реализация инвестиционных программ на основе ипотечного
кредитования для работников железнодорожного транспорта 123
-
Создание отраслевой ипотечной компании; реализующей инвестиционные программы на основе ипотечного кредитования 123
-
Оптимизация инвестиционной деятельности отраслевой ипотечной компании и повышение эффективности управления инвестициями в жилищном строительстве 136
-
Перспективы развития отраслевой ипотечной компании и формирование механизма финансирования инвестиционной программы на основе ипотечного кредитования 153
Заключение 170
Список литературы 132
Введение к работе
Актуальность темы исследования. В современной экономике проведение эффективной социальной политики возможно только при максимальном сближении интересов государства и его граждан, т.е. проблемы общенационального масштаба должны решаться за счет удовлетворения потребностей работников. Социальная политика государства должна включать в себя вопросы предоставления социальных льгот и пенсионного обеспечения, предоставление услуг образования и медицины, решение вопросов жилищного строительства. Наиболее актуально решение жилищных проблем населения и привлечение средств населения для реализации инвестиционных программ на основе ипотечного кредитования.
Инвестиционная деятельность государства в социальной сфере в целом, и в жилищном строительстве в частности, требует постоянного совершенствования. Она направлена на разработку наиболее эффективных приемов инвестирования проектов и программ строительных организаций, а также стимулирования производственных, коммерческих предприятий, банков, страховых компаний, общественных организаций, частных лиц, финансирующих сферу жилищного строительства. От этого зависит степень заинтересованности субъектов рынка в инвестировании и льготном кредитовании нуждающихся в этом организаций жилищного строительства.
Советская система инвестиционного обеспечения жилья характеризовалась централизованным распределением бюджетных ресурсов для его строительства с последующим бесплатным распределением гражданам, официально признанным в установленном порядке нуждающимися в улучшении жилищных условий. В современных условиях назрела потребность в разработке и обосновании принципиально нового механизма инвестиционного регулирования сферы жилищного строительства. Государственный сектор, коммерческие и неприбыльные организации вправе использовать все доступные и не противоречащие законам инвестиционные инструменты, способствующие эффективному инвестиционному обеспечению жилищного строительства.
Это обуславливает необходимость формирования методической базы по организации и управлению инвестиционными программами на основе ипотечного кредитования и поиска эффективных форм и методов их реализации для работников железнодорожного транспорта. Позитивный опыт реализации инвестиционных программ на основе ипотечного кредитования для работников железнодорожного транспорта в последующем может быть успешно перенесен на другие сферы современной экономики.
Актуальность исследования форм и методов управления инвестиционными программами на основе ипотечного кредитования раскрыта в ряде работ зарубежных и отечественных ученых и практиков. Исследованию данного вопроса посвящены труды известных российских ученых и руководителей инвестиционной и жилищной сфер: Балабанова ИХ, Бледного С.Н., Горемыкина В.А., Григорьева В.В., Игнатова Л.А., Когана В.И., Кущенко В.В., Маслова Н.В., Меркулова В.В., Омшановой Э.А., Платкина М.А., Радченко В.А., Селюкова В.К., Симонова Ю.Ф., Циплиной ГЛ.,
Южелевского В.Г. и других.
Кроме того, при написании диссертационной работы использовались научные труды ведущих экономистов различных областей экономики, финансов и инвестиций. Значительный вклад в разработку теоретических подходов к решению проблем управления инвестиционной деятельностью в строительной сфере внесли: Бар калов С. А., Вахрин П.И., Ґрязнова А.Г., Дикман Л.Г., Либерман И.А., Рахман И.А., Ресин В.И., Степанов И.С., Тарасевич Е.И., Чистов Л.М., Шабалин В.Г, и другие.
Несмотря на достаточное количество работ, в экономической литературе мало внимания уделяется вопросам развития форм и методов реализации инвестиционных программ на основе ипотечного кредитования и формированию отраслевых ипотечных компаний, реализующих данные программы на федеральном железнодорожном транспорте в современной экономике России. Следовательно, данная область не получила достойного освещения в отечественной экономической литературе и обладает несомненной актуальностью.
Цель диссертационной работы заключается в исследовании форм и методов реализации инвестиционных программ на основе ипотечного кредитования и повышении эффективности управления инвестициями в жилищной сфере. Достижение поставленной цели осуществлялось путем рассмотрения ряда логически взаимосвязанных задач, последовательно раскрывающих тему данной работы: - изучить теоретико-методологические основы инвестирования и задачи эффективного развития жилищно-ипотечного кредитования населения в современной экономике России; -дать характеристику возможностям реализации инвестиционных программ на основе ипотечного кредитования и обобщить теоретический опыт реализации механизмов жилищно-ипотечного кредитования; -определить возможности использования ипотеки в качестве направления инвестиционной деятельности в сфере жилищного строительства; выявить возможности привлечения инвестора в жилищное строительство и оценить проблемы реализации инвестиционных программ на основе долгосрочного ипотечного кредитования; обобщить практический опыт и проблемы реализации инвестиционных программ на основе долгосрочного жилищного ипотечного кредитования, определив объемы и источники их инвестиционного обеспечения; -оценить инвестиционный потенциал действующих моделей жилищно-ипотечного кредитования и предложить условия минимизации инвестиционных рисков при реализации инвестиционных программ на основе ипотечного кредитования; -предложить модель организации отраслевой ипотечной компании, реализующей инвестиционные программы на основе ипотечного кредитования и привлекающей инвестиционные средства населения, отраслевых и финансово-банковских институтов, а также провести ее практическую апробацию в сфере железнодорожного транспорта; - предложить алгоритм принятия инвестиционных решений по обеспечению строительства жилья для работников железнодорожного транспорта; -определить и обосновать условия эффективной реализации ибнвестицонных программ на основе ипотечного кредитования в сфере железнодорожного транспорта за счет привлечения государственных и частных инвестиций.
Объект исследования - инвестиционная деятельность в жилищной сфере, направленная на формирование современных инвестиционных программ на основе ипотечного кредитования и способствующая как привлечению инвестиционных ресурсов, так и решению социальных задач по обеспечению жильем населения.
Предмет исследования - организационно-экономические отношения между участниками инвестиционной деятельности в сфере жилищного строительства.
Методологические и теоретические основы исследования. В процессе работы применялись общенаучные методы: абстракция, классификация видов, сравнения, системный подход, математический анализ и логико-аналитическая оценка параметров, аналогии, моделирование. Совокупность используемой методологической базы позволила обеспечить в конечном итоге достоверность и обоснованность выводов и практических решений.
Теоретической основой работы являются труды отечественных и зарубежных ученых в области организации инвестирования в жилищной сфере. В ходе диссертационного исследования изучена общая и специализированная литература. Использованы законодательные и нормативно-правовые документы, годовые отчеты и официальные публикации по проблемам управления инвестициями в жилищной сфере и формирования системы долгосрочного ипотечного федитования, материалы научных конференций, а также федеральные, региональные и корпоративные статистические и аналитические материалы.
Ряд методологических положений и выводов, содержащихся в диссертации, иллюстрирован расчетными таблицами и графическими схемами, подготовленными автором на основе статистических данных Министерства экономического развития и торговли РФ и Министерства транспорта РФ, а также данных Федерального агентства железнодорожного транспорта и Федерального агентства по строительству и жилищно-коммунальному хозяйству. Кроме того, при работе над диссертационным исследованием использованы данные отраслевой ипотечной компании ЗАО «Желдорипотека».
Научная новизна работы заключается в разработке и обосновании теоретических основ и методических подходов к совершенствованию форм и механизмов эффективной реализации инвестиционных программ на основе ипотечного кредитования, а также предоставления услуг инвестиционного обеспечения ипотечных операций для работников федерального железнодорожного транспорта, способствующих повышению эффективности управления инвестициями в сфере жилищного строительства. Научные результаты, полученные лично автором:
Определены принципы инвестирования и задачи эффективного развития жилищно-ипотечного кредитования населения в современной экономике России, позволившие на основе изучения долгосрочного ипотечного кредитования не только как целостной системы, но и как составной части рыночной экономики, дать характеристику инвестиционным возможностям реализации инвестиционных программ на основе ипотечного кредитования.
Сформированы методические подходы к формированию и эффективной реализации инвестиционных программ на основе ипотечного кредитования в сфере жилищного строительства, базирующиеся на оптимизации возможностей вовлечения инвестора в жилищное строительство и позволяющие выявить проблемы формирования системы эффективного управления инвестициями в жилищной сфере.
Определены и обоснованы основные стадии реализации инвестиционных программ на основе ипотечного кредитования, что позволило оценить возможность использования зарубежного и отечественного опыта их применения, определить объемы необходимого для них инвестиционного обеспечения, а также источники и условия привлечения инвестиционных средств.
Регламентированы условия эффективной реализации инвестиционных программ на основе ипотечного кредитования и определены параметры минимизации инвестиционных рисков, базирующиеся на внедрении механизмов обязательного страхования в инвестиционную программу и позволяющие раскрыть инвестиционный потенциал действующих моделей ипотечного кредитования.
Предложена и практически апробирована на федеральном железнодорожном транспорте модель организации отраслевой ипотечной компании, реализующей инвестиционные программы на основе долгосрочного ипотечного кредитования, позволяющая аккумулировать инвестиционные потоки от населения, отраслевых и финансово-банковских институтов с целью оптимизации инвестиционного потенциала в сфере жилищного строительства.
6. Сформирован алгоритм принятия решении по предоставлению инвестиционного обеспечения строительства жилья в рамках реализации инвестиционной программы на основе ипотечного кредитования для работников железнодорожного транспорта. Предложен механизм финансирования инвестиционной программы Федерального агентства железнодорожного транспорта на основе ипотечного кредитования с участием отраслевой ипотечной компании.
Теоретическая и практическая значимость работы заключается в том, что основные теоретические положения и выводы, содержащиеся в диссертации, могут быть использованы для совершенствования инвестиционного регулирования сферы жилищного строительства при формировании и реализации инвестиционных программ на основе ипотечного кредитования в различных отраслях современной экономики.
Практическая значимость проведенной работы состоит в целесообразности применения ее положений и выводов государственными и муниципальными структурами при управлении инвестиционной деятельностью в жилищной сфере в рамках реализации инвестиционных программ ипотечного кредитования для работников различных сфер российской экономики.
Результаты диссертационного исследования могут быть использованы при написании учебных и практических пособий и чтении общих лекционных и. специальных курсов в высших экономических учебных заведениях, а также на курсах повышения квалификации работников, занятых в деятельности инвестиционной и жилищной сферах российской экономики.
