Содержание к диссертации
ВВЕДЕНЕ 3
1 ТЕОРЕТИКО-МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ПРОЦЕССАМИ В ИННОВАЦИОННОЙ ИНФРАСТРУКТУРЕ МАЛОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА 9
1.1 Управление инвестиционными процессами и структурно-организационное построение инвестиционной системы малого предпринимательства 8
1.2 Проблемы венчурного инвестирования инноваций инфраструктуры малого предпринимательства 35
2 СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ И ПРОБЛЕМЫ ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ ИННОВАЦИОННОЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ МАЛОГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА 49
2.1 Венчурный капитал как источник инвестирования инновационной инфраструктуры малого предпринимательства: зарубежный опыт 49
2.2 Венчурное инвестирование инновационной деятельности в малом предпринимательстве России 72
3 ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ В МАЛОМ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВЕ НА ОСНОВЕ РАЗВИТИЯ ВЕНЧУРНОГО КАПИТАЛА 95
3.1 Формирование институциональной системы поддержки венчурного инвестирования инновационной деятельности в малом предпринимательстве 95
3.2 Методика оценка риска вложений венчурного капитала в инвестиционные проекты 127
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 145
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 149
ПРИЛОЖЕНИЯ 158
Введение к работе
Актуальность темы исследования определяется необходимостью активизации инвестиционной деятельности в инновационной инфраструктуре малого предпринимательства, - важнейшего условия научно-технического реформирования российской экономики.
Успешное функционирование малых предприятий в значительной степени зависит от обеспеченности предпринимателей инвестиционными ресурсами как долгосрочного, так и краткосрочного характера. Вместе с тем между экономическими отношениями по поводу привлечения инвестиций в сферу малого предпринимательства, мерами их хозяйственного регулирования и самими инвестиционными процессами в национальной экономике существуют сложные взаимосвязи. Это объективно требует теоретического анализа сущности управления инвестиционной деятельностью в малом предпринимательстве, выяснения противоречий, негативно сказывающихся на расширении доступа малых предприятий к инвестиционным ресурсам. Отсутствие таких исследований является одной из причин невозможности сформировать рациональный механизм активизации деятельности малых предприятий в целом.
Современным инструментом управления инвестиционной деятельностью в малом предпринимательстве в условиях нарастающих изменений в его внешней среде и связанной с этим неопределенности является механизм венчурного инвестирования. Индустрия венчурного капитала в России пока находится на ранней стадии своего развития. Вместе с тем мировая практика показывает, что венчурный бизнес оказывает огромное влияние на коммерциализацию инноваций. Несмотря на то, что на его долю приходится лишь 0,4 % от ВВП в странах Европы и 1,5 % в США, его значение относительно велико, поскольку венчурное инвестирование способствует инновационному развитию малых предприятий.
Проблемы венчурного инвестирования, как малого предпринимательст ва, так и других сфер экономики России занимают значительное место в работах таких ученых, как С. Н. Алипов, В.Р. Атоян, А.В. Власов, П.Н. Завлин, К. Гайгер, Р. Дамари, А. В. Никконен, С.Д. Ильенкова, А.Е. Когут, Д.И. Коку-рин, А. Г Поршнев, А. Толппанен, Д. Хартфорд и др. Однако большая часть работ этих ученых носит преимущественно общетеоретический характер или посвящена решению отдельных аспектов проблем. В настоящее время уже недостаточно понимания того, что решение целого ряда важнейших социально-экономических задач в малом предпринимательстве невозможно без сознательного формирования и развития механизма венчурного инвестирования. Усиление внимания к проблемам социально-экономического развития малого предпринимательства требует логического продолжения этих исследований, в том числе в части создания условий для развития венчурного бизнеса, с одной стороны, и расширения доступа малых предприятий к венчурным источникам инвестирования с другой.
Таким образом, актуальность темы диссертационного исследования обусловлена назревшей необходимостью теоретического осмысления сущности венчурного капитала и разработки на этой основе действенной методики управления инвестиционной деятельностью в малом предпринимательстве на основе формирования и развития механизма венчурного инвестирования.
Цель диссертационного исследования заключается в разработке научных положений и методического обеспечения управления инновационной деятельностью в малом предпринимательстве на основе использования венчурного капитала.
Достижение поставленной цели объективно требует решения следующих задач:
- исследовать теоретические проблемы управления инвестиционными процессами в малом предпринимательстве, в том числе с использованием механизма венчурного инвестирования;
- изучить современное состояние и проблемы венчурного инвестирова ния малого предпринимательства за рубежом и в России;
- обосновать направления совершенствования управления инвестиционной деятельностью в малом предпринимательстве на основе развития венчурного капитала.
Объект исследовании - субъекты малого предпринимательства, являющиеся участниками инвестиционного рынка.
Предметом исследования является процесс управления инвестиционной деятельностью в инновационной инфраструктуре малого предпринимательства, в том числе связанной с формированием и развитием венчурного капитала.
Методологической и теоретической основой проведенного исследования явилась общенаучная методология, предусматривающая системный, комплексный и процессный подходы к решению проблем, а также применение таких методов, как анализ и синтез, единство логического анализа и диалектического развития, моделирование, анализ существенности статистических гипотез и взаимосвязей, экспертный опрос.
Теоретической основой исследования являются научные труды зарубежных и отечественных ученых, нормативные правовые акты Российской Федерации, а также материалы международных научно-практических конференций.
Эмпирическую базу исследования составили опубликованные материалы по инвестиционной деятельности в малом предпринимательстве и развитию венчурного инвестирования в России и зарубежных странах.
Иаучная новизна проведенного исследования заключается в разработке и научно-методическом обосновании рекомендаций по формированию и развитию системы венчурного инвестирования в малом предпринимательстве, что позволяет обеспечить вложение инвестиций в создание и развитие инновационной инфраструктуры малого бизнеса в соответствии с потребностями субъектов инвестиционного рынка. Это подтверждается следующими получен ными иаучиьши результатами, выносимыми на защиту:
- на основе исследования теоретических вопросов, раскрывающих сущность управления инвестиционными процессами, доказана необходимость рассмотрения категории «инвестиционная поддержка малого предпринимательства» как элемента системы финансово-экономической поддержки деятельности малых предприятий;
- раскрыта экономическая сущность венчурного капитала как составной части системы инвестиционной поддержки малого предпринимательства и на этой основе обоснованы особенности венчурного инвестирования инновационной инфраструктуры малого бизнеса;
- обобщены результаты исследования проблем венчурного инвестирования зарубежных и отечественных предприятий для последующего определения основных направлений совершенствования управления инвестиционной деятельностью в инновационной инфраструктуре малого предпринимательства на основе развития венчурного капитала;
- разработана методика социально-экономического моделирования региональной институциональной системы поддержки венчурного инвестирования малого предпринимательства как института в механизме взаимодействия субъектов инвестиционного рынка;
- предложена методика оценки риска вложений венчурного капитала в инновационные проекты субъектов малого предпринимательства, предусматривающая поэтапную экспертно-аналитическую и статистическую оценку факторов внешней и внутренней среды.
Практическая значимость работы заключается в том, что основные выводы и предложения, сформулированные в диссертационном исследовании, создают методическую основу создания условий для развития венчурного бизнеса в малом предпринимательстве и расширения доступа малых предприятий к венчурным источникам инвестирования.
Рекомендации работы являются исходным материалом для дальнейших исследований и рекомендуются к использованию в учебном процессе при чтении таких дисциплин, как «Экономика предприятия» и «Инновационный менеджмент» студентам и слушателям экономических специальностей вузов. Апробация и реализация результатов исследования. Результаты диссертационного исследования обсуждались и были одобрены на международных научно-практических конференциях «Правовые и экономические проблемы стабилизации экономики в России» (г. Орел-1999 г.), «Экономико-правовые проблемы повышения эффективности функционирования организаций и предприятий» (г.Орел-2000 г.), «Потребительский рынок: качество и безопасность товаров и услуг» (г. Орел-2001 г.), «Управление инновационно-инвестиционными процессами на основе вовлечения в хозяйственный оборот интеллектуальной собственности и качеством подготовки специалистов в регионах России» (г. Орел-2002 г.), а также на всероссийской научно-практической конференции «Экономика. Финансы. Менеджмент» (г.Тула — 2002 г.).
Методические рекомендации диссертационного исследования внедрены и использованы в сфере малого предпринимательства Орловской области.
Публикации. По теме диссертации опубликованы восемь печатных работ общим объемом 2,0 п. л.
Структура и объем диссертации. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, содержит 157 страниц основного текста, 21 рисунок, 15 таблиц и 5 приложений.
