Содержание к диссертации
Введение
Глава 1. Теоретико-методологические основы формирования инвестиционной политики института кредитования
1.1. Институт кредитования как основа формирования инвестиционной политики 11
1.2. Инвестиционная привлекательность банковской системы 24
1.3. Межбанковский кредит - институт формирования инвестиционной политики банка 36
1.4. Анализ рисков института кредитования 55
Глава 2. Стратегия развития инвестиционной политики института кредитования
2.1. Оценка института кредитования: методы, подходы 87
2.2. Концептуальные подходы к формированию инвестиционной политики института кредитования 100
2.3. Механизм реализации инвестиционной политики института кредитования 112
Заключение 144
Список литературы 150
- Институт кредитования как основа формирования инвестиционной политики
- Инвестиционная привлекательность банковской системы
- Оценка института кредитования: методы, подходы
Введение к работе
Актуальность темы исследования
Структурно-институциональные сдвиги российской экономики сформировали к настоящему времени «стартовое качество» производимых продуктов, работ, услуг, которое достигается в рамках системной и информационной парадигмы качества путем экстенсивного и интенсивного развития экономической системы с целью достижения конкурентных преимуществ. В этих условиях внутренняя структура и деятельность экономических субъектов подвергаются постоянным трансформациям, которые в свою очередь влияют на цели, задачи и направленность аналитических исследований и их эффективность. В зависимости от стадии развития, на которой находится объект аналитического исследования, изменяются критерии оценки качества его функционирования, степени соответствия достигнутых результатов требованиям рыночной конъюнктуры и прочим институциональным требованиям, которые естественным образом ограничивают производительность организаций и, следовательно, качество их деятельности.
Среди мероприятий по обеспечению структурных преобразований российской экономики в целях ее оптимизации и достижения динамичного и сбалансированного развития, как на макро-, так и на микроуровне, значительное место отводится инвестиционной деятельности. Объясняется это тем, что инвестиции играют решающее значение в экономических процессах.
Проблемы долговременного развития экономики России предполагают применение новых, более совершенных методов привлечения инвестиций, создание благоприятных инвестиционных условий, для чего необходимо: во-первых, совершенствование и расширение нормативно-правовой базы инвестиционной деятельности; во-вторых, создание условий для формирования современной инфраструктуры инвестиционной деятельности; в-третьих, подготовка и переподготовка специалистов.
4 Поэтому при разработке инвестиционной политики институт кредитования следует рассматривать как самостоятельную хозяйственную структуру, которая самостоятельно формирует и реализует инвестиционную политику.
Вместе с тем эффективность нововведений в банках во многом зависит от инвестиционной политики государства.
Таким образом, отмеченные проблемы являются чрезвычайно актуальными в современной науке и практике. Поэтому изучение проблем, связанных с определением инвестиционной политики института кредитования в российской экономике, как с теоретической, так и практической позиций представляется крайне необходимым, так как только на его основе может быть достигнут прогресс в понимании необходимости создания инвестиционной политики государства.
Степень разработанности проблемы
Основы теории инвестиций были заложены в научных трудах Е. Бем-Баверка, К. Викселля, Ф. Майта, И. Фишера, Р. Харрода и экономистов шведской школы. Развитие исследований в области инвестиций и инвестиционных процессов связано с именами нобелевских лауреатов по экономике: Г. Марковича, Р. Мертона, М. Миллера, Ф. Модильяни, Дж. Тобина, У. Шарпа, М. Шоулза. Существенный вклад в развитие инвестиционного процесса и инвестиционного анализа внесли зарубежные ученые: Е.Альтман, Л.Брю, А.Вайнрих, Р.Дорибуш, А.Кульман, Р.Макконелл, Р. Шмалензи и другие. Среди работ отечественных авторов ведущее место занимают исследования Ю.П.Анисимова, А.И.Добрынина, Г.П.Журавлевой, Г.В.Кандакова, Н.В.Ковалева, Э.И.Крылова, О.И.Лаврушина, Н. Н. Мильчаковой, А. О. Недосекина, В. П. Орешина, В. В. Покровской, Б. А. Райзберга, Л. Е. Стровского, В. Ф. Сысоева, В. В. Шеремета, К. В. Щи-борщ и других.
Комплекс проблем реформирования экономики в части инвестиционной политики коммерческого банка является новым и недостаточно иссле-
5 дованным направлением в экономической науке, в отличие от исследования проблемы экономических институтов и институционального подхода в целом. Это объясняется непродолжительным сроком существования российских экономических институтов и финансового рынка. При этом большинство работ посвящено вопросам изучения зарубежного опыта и базируется на исследованиях таких авторов, как Д. Аллен, Д. Белл, Дж. Р. Б лази, С. Болтен, Дж. К. Ван Хорн, Т. Веблен, Д. К. Гэлбрейт, К. Джей, Дж. Ком-монс, Р. Коуз, А. Л. Круз, К. Менар, Г. Мюрдаль, Д. Норт, У. Ростоу, Л. Те-верно, О. Тоффлер, О. Уильямсон, Дж. Фридман, Д. Хайлбронер, И. Шумпетер, Р. Энтони, К. Эрроу.
Развитию представлений об инвестиционной политике института кредитования посвящены отдельные публикации Д. Ходжсона, Я. В.Сер-гиенко и т. д. Вместе с тем, имеется много различных и зачастую противоречивых подходов, оценивающих инвестиционную политику финансовых структур. До настоящего времени нет ни одной общепринятой концепции теории инвестиционных институтов, позволяющей задавать темпы экономического роста на базе новых технологий. Кроме того, задача создания инвестиционного механизма эффективного кредитования российской экономики также недостаточно разработана. Нет единых подходов к созданию и развитию инвестиционной политики института кредитования. Не исследованы методы оценки инвестиционной политики института кредитования. Решение вышеперечисленных проблем в значительной мере будет способствовать развитию банковской системы и обеспечению устойчивости российской экономики. Это и определило цель нашего исследования.
Цель'и задачи исследования
Целью исследования является формирование и научное обоснование представления об инвестиционной политике института кредитования в условиях экономических преобразований в России.
В соответствии с поставленной целью в работе были определены и решались следующие задачи:
Рассмотреть институт кредитования как основу формирования инвестиционной политики.
Дать оценку рискам кредитования.
Обосновать роль и значение «инвестиционного ресурса» в целях обеспечения устойчивого развития института кредитования.
Разработать рекомендации по совершенствованию методов организационного управления инвестиционными проектами.
Сформировать концептуальные подходы к формированию инвестиционной политики института кредитования.
Разработать организационно-управленческий механизм реализации инвестиционной политики института кредитования.
Предмет исследования
Предметом исследования выступают кредитные отношения коммерческого банка как института формирования инвестиционной политики в российской экономике.
Объект исследования
Объектом исследования являются институты кредитования как субъекты инвестиционного рынка.
Методологическая и теоретическая основа исследования
Методологическую основу исследования составляет системный подход к изучению новых социально-экономических явлений и процессов в условиях формирования новой экономики России. При решении конкретных проблем применялся понятийно-категориальный аппарат, сформированный экономической теорией и социально-экономическими дисциплинами, были задействованы общенаучные методы: анализ и синтез, индукция и дедукция, сочетание исторического и логического компонентов развития.
7 Теоретическую базу исследования составили положения институциональной экономической теории, институты рынка финансового капитала, процессы глобализации, результаты фундаментальных исследований, изложенные в научных трудах зарубежных и отечественных ученых, а также законодательные и нормативные документы государственных органов власти Российской Федерации.
Тема диссертации и ее содержание соответствуют специальностям: 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством (4. Управление инновациями и инвестиционной деятельностью; 4.16 Разработка стратегии и концептуальных положений перспективной инвестиционной политики с учетом накопленного научного и мирового опыта в целях экономического роста и повышения эффективности экономических систем) и 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит (Часть 2. Деньги, кредит и банковская деятельность; 9. Кредит и банковская деятельность; 9.4. Развитие инфраструктуры кредитных отношений, современных кредитных инструментов, форм и методов кредитования) Паспорта специальностей ВАК (экономические науки).
Информационной базой работы послужили справочно-статисти-ческие материалы, экономические обзоры, подготовленные отечественными, иностранными и международными организациями, материалы периодической печати, информационные и аналитические материалы исследовательских учреждений, информационных агентств.
Обоснованность и достоверность научных положений и выводов автора базируются на использовании законодательных и нормативных документов, постановлений Правительства РФ, а также на критическом анализе и обобщении широкого перечня работ зарубежных и российских экономистов.
Эмпирической базой исследования послужили официальные данные статистических сборников Госкомстата РФ, издания Центрального банка РФ: научные результаты и факты, опубликованные в научной литературе и
8 периодической печати, материалы администрации и статистического управления Тамбовской области, конференций и семинаров по проблемам российского финансового рынка.
Научная новизна исследования состоит в разработке и научном обосновании теоретико-методических положений и практических рекомендаций, направленных на развитие и реализацию инвестиционной политики института кредитования.
В диссертации получены следующие научные результаты: По специальности 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством:
определена роль «инвестиционного ресурса» в условиях российских реалий, показаны его возможности в процессе привлечения и эффективного использования внутренних источников инвестиций;
предложены рекомендации по совершенствованию методов организационного управления инвестиционными проектами, отличительной особенностью которых является применение процедур межпроектной интеграции, обеспечивающих повышение инвестиционной привлекательности инвестиционного проекта;
разработан организационно-управленческий механизм реализации инвестиционной политики института кредитования, который позволяет (в отличие от аналогов) учитывать все элементы инвестиционной политики института кредитования: формы и методы мобилизации внутренних источников инвестиций; формы и методы привлечения иностранных капиталов и т.д.;
сформулированы теоретико-методологические основы оценки эффективности взаимодействия коммерческих банков с другими субъектами инвестиционного рынка, которые, в отличие от известных подходов, основаны на концепции институциональных преобразований в трансформирующейся экономике.
9 По специальности 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит:
разработаны методические принципы организации процесса оценки риска на основе решения многофакторной задачи поиска оптимального решения; выявлены экономические интересы основных субъектов инвестиционного рынка (собственников, топ-менеджеров банка, инвесторов (юридические и физические лица), государства, кредитозаемщика). Доказано, что оценка экономических последствий инвестиционной политики института кредитования должна осуществляться на основе принципа Парето-оптимальности;
предложен комплексный подход к оценке финансового состояния института кредитования (банка), который позволяет (в отличие от аналогов) осуществлять классификацию инвестиционного института по типу финансовой устойчивости.
Теоретическая и практическая значимость выполненной диссертационной работы заключается в развитии и углублении методологии исследования инвестиционной политики института кредитования, что способствует согласованию различных научных подходов и преодолению фрагментарности научного знания в данной области.
Полученные в ходе исследования результаты, разработанные научные рекомендации и практические предложения будут способствовать разработке обоснованной и эффективной государственной концепции построения эффективной экономической политики. Результаты исследования, а именно: оценка института кредитования, формирование организационно-управленческого механизма реализации инвестиционной политики, могут быть использованы при разработке конкретных направлений инвестиционной политики. Основные положения работы применимы в преподавании ряда экономических дисциплин: «Инвестиции», «Банковское дело», а также курсов и спецкурсов по проблемам развития инвестиционной политики.
10 Практическая значимость исследования заключается в возможности реального использования разработанных диссертантом методов и рекомендаций по совершенствованию процессов взаимодействия экономических объектов (предприятий и финансовых институтов, органов регионального управления).
Полученные в диссертации результаты использованы в процессе консультативно-аналитической работы автора с предприятиями, частными инвесторами. При этом автором были использованы собственные оригинальные подходы по оценке платежеспособности предприятий.
Отдельные результаты диссертационного исследования использовались также при подготовке ряда нормативных актов внутреннего пользования кредитной организацией.
Результаты исследования используются также для создания информационно-аналитических центров в практической деятельности «Тамбовкре-дитпромбанка».
Апробация работы. Основные положения и выводы диссертационной работы докладывались на заседаниях кафедры экономической теории и истории Тамбовского государственного университета им. Г. Р. Державина, Всероссийской научно-практической конференции, ежегодных Державинских чтениях (г. Тамбов). Результаты исследования были апробированы в АКБ «Тамбовкредитпромбанк» (ОАО), при формировании стратегии развития и практической деятельности его подразделений.
Публикации по теме диссертации. Автором опубликовано 5 работ, общим объемом 3,15 п. л. (в том числе авторских - 3,15 п. л.), из них 2 работы объемом 0,95 п. л. (авторский объем - 0,95 п. л.) в изданиях, рекомендованных ВАК
Структура работы. Диссертация состоит из введения, .двух глав, включающих шесть параграфов, заключения и списка литературы. Работа иллюстрирована таблицами и рисунками.
Институт кредитования как основа формирования инвестиционной политики
На современном этапе развития экономики России одним из наиболее актуальных вопросов является понимание роли и значения проведения инвестиционной политики, являющейся основой всей государственно-политической деятельности: социальной, экономической, экологической. Реализация этой цели предполагает постепенное формирование «нового инвестиционного сектора» реальной экономики, основанного на ином организационно-экономическом механизме инвестиционного воспроизводства и правовом обеспечении.
Одной из центральных проблем реформирования российской экономики является обеспечение процесса воспроизводства инвестиционными ресурсами, которые необходимо получить в нужном объеме и в определенные сроки. Инвестиционный капитал лишь частично формируется благодаря собственным сбережениям предприятий. Существенную долю составляют средства, полученные в результате привлечения внешних сбережений. В этой связи чрезвычайно важно определить не только величину необходимых инвестиций, но и размер сбережений всех видов, а также ту их часть, которая может рассматриваться как объем потенциальных инвестиций.
Финансовый рынок является тем механизмом, который позволяет более полно удовлетворять потребности производителей товаров и услуг в средствах для инвестиций путем заимствований.
Коммерческие банки достаточно активно развивают свою финансовую сеть, открывают отделения и представительства как в различных регионах России, так и за рубежом.
Можно сказать, что в нашем обществе еще только начинает складываться понимание того места, которое должна занимать банковская система в управлении экономикой страны. В современном обществе банки занимаются самыми разнообразными видами операций. Они организуют денежный оборот и кредитные отношения; через них осуществляется финансирование промышленности и сельского хозяйства, страховые операции, купля-продажа ценных бумаг, посреднические сделки и управление имуществом. Кредитные учреждения выступают в качестве консультантов, участвуют в обсуждении народнохозяйственных программ, ведут статистику.
Банк является самостоятельным хозяйствующим субъектом, обладает правами юридического лица, производит и реализует продукт, оказывает услуги, действует на принципах хозрасчета, решает вопросы, связанные с удовлетворением общественных потребностей в своем продукте и услугах, реализацией на основе полученной прибыли социальных и экономических интересов как членов коллектива, так и интересов собственника имущества банка. Банк может осуществлять любые виды хозяйственной деятельности (если они не противоречат законам страны и вытекают из полномочий Устава банка). Деятельность банка подлежит лицензированию.
Вместе с тем банк как институт имеет свою специфику: прежде всего, банки, в отличие от предприятий, занятых в сфере промышленности, сельского хозяйства, строительства, транспорта и связи, действуют в сфере обмена, а не производства.
Инвестиционная привлекательность банковской системы
Задачи более полной мобилизации финансовых источников, совершенствования банковской системы и повышения эффективности распределения ресурсов вынудили многие государства предпринять рассчитанное на длительную перспективу введение изменений, затрагивающее стратегию развития банковской системы. Подобные изменения в финансовом секторе изменяет контекст функционирования банковских учреждений и порождает совокупность новых управленческих требований: способность к реагированию на растущую конкуренцию, готовность нести ответственность за риск неплатежей по ссудам, умение регулировать риск, связанный с учетными ставками, и процесс изменения сроков погашения ссуд, вести «прозрачный» учет, задавать цели по показателям финансовой деятельности и достигать их, а также способность воспринимать более совершенные расчетливые методы регулирования и контроля. Эти обстоятельства требуют новых способов управления банковским делом. Кроме того; в ряде банковских систем применение новых стратегий сопровождалось структурной перестройкой несостоятельных банков. Подобная перестройка влечет за собой потребность в организационных структурных изменениях и повышении эффективности и управления в целях предотвращения и ухудшения содержимого портфеля займов и роста эффективности операций.
Отечественные ученые и практики относят к инвестиционной деятельности банков все операции по размещению денежных средств на определенный срок в целях получения доходов, то есть практически все активные операции банков можно рассматривать в качестве инвестиций.
Ученые-аналитики, занимающиеся исследованиями в области инвестиционной деятельности, под инвестициями понимают вложения долгосрочного характера в создание или приобретение внеоборотных активов длительного пользования, не предназначенных для продажи, а также долгосрочные вложения в ценные бумаги и уставные капиталы предприятий.
Таким образом, инвестиционные операции банка можно рассматривать как деятельность его по вложению (инвестированию) денежных и иных резервов банка в ценные бумаги, недвижимость, уставные фонды предприятий и иные объекты вложений, способных приносить банку доход в форме процентов, дивидендов и других прямых и косвенных доходов.
Для потенциального получателя инвестиций наиболее важным в характеристике инвестиционного процесса будет материально-вещественный аспект расширенного воспроизводства основных фондов и его долгосрочный характер. В этой связи на первый план наряду с денежными выдвигаются натуральные показатели регулирования инвестиционного процесса и его эффективности.
Оценка института кредитования: методы, подходы
В настоящее время существует несколько методик определения инвестиционного состояния банка. Наибольший интерес представляют методики, основанные на анализе значений обязательных нормативов деятельности банка и системы банковских коэффициентов надежности.
Анализ финансовых результатов кредитной организации осуществляется в несколько этапов:
1-й этап. Анализ прибыли следует начать с анализа объема реализации услуг кредитной организации. С этой целью внимательно изучаются:
- основные источники получения доходов, их структура;
- стабильность источников получения доходов.
Структура доходов анализируется по видам активов (обязательств), по видам услуг, по структурным или территориальным подразделениям. Полученная информация используется для проведения факторного анализа прибыли, а также для оценки выполнения бизнес-плана и дальнейшего планирования. Если проводится анализ прибыли по данным консолидированной отчетности, необходимо учесть межфилиальное трансфертное ценообразование и распределение косвенных накладных расходов.
Стабильность источников доходов оценивается посредством горизонтального анализа их структуры. Анализ качества и стабильности изменения продаж услуг включает оценку:
- чувствительности спроса различных видов услуг при общих условиях деятельности, в том числе в разрезе филиалов и удаленных территориальных подразделений;
- способности приспособления организации к изменениям спроса путем введения новых видов услуг как средства дальнейшего роста продаж (осуществление структурных сдвигов);
- степени концентрации показателей, зависимости от основных покупателей;
- уровня концентрации услуг и степени зависимости от одной отрасли;
- степени зависимости от относительно небольшого числа ведущих контрагентов;
- уровня географической диверсификации рынков.
2-й этап. В дополнение к анализу доходов изучаются уровень и динамика расходов кредитной организации, в частности, уровень расходов разного типа в совокупных доходах кредитной организации.
Похожие диссертации на Инвестиционная политика института кредитования
