Введение к работе
Актуальность диссертационного исследования обусловлена необходимостью стабилизации и дальнейшего развития производственного комплекса России на основе интенсификации инвестиционного процесса, направленного на ускоренное обновление и модернизацию, прежде всего, основных производственных фондов промышленных предприятий.
Кризисный этап становления рынка оказал разрушительное воздействие на производственный комплекс, спровоцировал дефицит инвестиционных ресурсов при наличии колоссальных производственных потребностей перестраивающейся экономики. Основные средства производства в промышленности за этот период претерпели не только значительный моральный, но и физический износ в размерах, угрожающих национальной экономической безопасности. Падение эффективности производства сопровождалось значительным технологическим отставанием отечественного производственного парка по сравнению с развитыми странами мира. Данные статистики свидетельствуют о том, что только за период с 1990 по 2004г. общий объем капиталовложений сократился примерно в 4 раза, производственных инвестиций в 6 раз, ввод основных производственных фондов в 9 раз. При этом произошло существенное сокращение бюджетных ассигнований, прибыли предприятий, наряду с инфляционным обесценением их амортизационных накоплений.
В силу этого, первоочередной задачей экономической политики государства должна стать организация кардинального повышения инвестиционной активности предприятий по обновлению основных производственных фондов на инновационной основе. В условиях частной собственности основные фонды под воздействием предпринимательства и конкуренции, превращаясь в основной капитал, приобретают имманентные свойства быстрой окупаемости и максимизации прибыли.
Вопросам исследования инвестиционного потенциала производственного комплекса России, потребностей в инвестиционных ресурсах промышленных предприятий в сфере воспроизводства основных производственных фондов, развития научно-технического прогресса в промышленности посвящены труды Балабановой Л.В., Бочарова В В , Бушуева Б.С., Быстрякова А.Я., Воли В.Ф., Зарубина В.Н., Зайцева Н Л, Комарова И К., Краснобаева В.В., Куликова А.Г., Кушлина В И , Марголина A.M., Матрусова Н Д , Мац-куляка И.Д., Пеиькова Б Е., Письменной Н Е., Силенкого А.Р., Синягова А.А., Спицина А Т., Фоломьева А.Н., Яковца Ю.В.
Решение задачи масштабного развёртывания инвестиционного процесса в производственно-предпринимательском секторе экономики непосредственно зависит от формирования целостной инвестиционной стратегии развития промышленности, формирования благоприятного инвестиционного климата и конкурентного рынка инвестиций, выработки новых подходов к повышению инвестиционной активности предприятий, критериев ее оценки, а также эффективных способов стимулирования Именно такой подход обусловил выбор темы настоящей диссертационной работы
Целью диссертационного исследования является теоретическое обоснование и разработка комплекса действенных мер по активизации предпринимательской инвестиционной активности в сфере обновления основного капитала промышленных предприятий на инновационной основе
Достижение поставленной цели потребовало решения следующих задач:
- раскрыть экономическое содержание основных фондов производственного комплекса России;
- обосновать роль инвестиционного предпринимательства в развитии отечественных промышленных предприятий;
- обобщить основные тенденции развития инвестиционного предпринимательства в производственном секторе;
- выявить характерные особенности воспроизводства основного капитала в отечественной промышленности, - разработать основные направления и эффективные методы инвестирования в развитие промышленного производства;
- предложить инновационные подходы к совершенствованию государственного регулирования инвестиционного процесса;
- выработать эффективные способы оценки уровня технологического развития промышленного предприятия;
- сформулировать принципы формирования оптимальной инвестиционной программы хозяйствующего субъекта;
- предложить методы эффективной страховой защиты инвестиционных проектов.
Объектом исследования являются промышленные предприятия и фирмы, разрабатывающие и реализующие инвестиционные проекты в сфере обновления и модернизации основных производственных фондов, а также инвестиционная политика государства в промышленности.
Предметом диссертационного исследования являются экономические отношения в сфере разработки инновационных подходов к организации инвестиционной деятельности промышленных предприятий, направленной на обновление основного капитала при регулирующем воздействии органов государственного управления.
Теоретической основой явились фундаментальные труды и прикладные исследования отечественных и зарубежных ученых в сфере анализа состояния основных производственных фондов в промышленности, инвестиционных потребностей производственных предприятий, особенностей реализации достижений научно-технического прогресса в промышленности, экономических вопросов модернизации промышленного оборудования,
Методологической основой диссертационного исследования является системный подход к использованию методов количественного и качественного анализа, синтеза, ранжирования, структуризации, классификации по признакам.
ь Информационной базой исследования послужили законодательные и нормативные документы Российской Федерации, статистические материалы, информационные справочники, разработки научно-исследовательских центров по исследуемой проблеме.
Основные научные результаты диссертационного исследования, полученные лично автором, и их новизна состоят в следующем:
1- Обоснована необходимость всемерного повышения инвестиционной активности предприятий в производственно-предпринимательском секторе экономики. Инициирующим звеном этого должна стать инвестиционная политика государства в стимулировании, с одной стороны, роста доходности прямых производственных инвестиций, наряду с одновременным снижением рисков инвесторов, а с другой, - оптимизации и сбалансированной доходности промышленных предприятий, наряду с торгово-посредническими и финансовыми организациями на отечественном рынке.
2. Доказано, что существующая классификация основных производственных фондов по срокам использования в условиях требуемой рынком ускоренной их модернизации малопродуктивна, поскольку недостаточно учитывает их моральный износ, играющий определяющую роль в повышении конкурентоспособности предприятий На этом основании предложено ввести отраслевые нормативы, отражающие конкурентоспособность, уровень технического состояния и качество основных производственных фондов, ориентирующие на ускоренную разработку и внедрение инновационных технологий.
3. Выдвинуто новое направление в сфере повышения инвестиционной активности промышленных предприятий, сутью которого является переход от прямого инвестирования государством стратегических производственных проектов к финансированию им полностью или частично стоимости инвестиционных ресурсов, выдаваемых коммерческими банками
4. Разработан метод оценки уровня технологического развития предприятия с использованием показателя рентабельности нематериальных акти 7 BOB, рассчитываемый как соотношение доли увеличения прибыли предприятия, полученной в результате привлечения данного нематериального актива в производственно-хозяйственный оборот, к затратам на его приобретение. Доказано, что экономическая сбалансированность материальных и нематериальных активов, максимально используемых в работе предприятия, обеспечивает рост его рыночной стоимости и инвестиционной привлекательности.
5. Предложен новый подход к развитию «риск-менеджмента» предприятия в процессе реализации долгосрочного инвестиционного проекта. Содержанием данного подхода является разделение проекта на стадии с учетом степени риска и последующей оценкой каждой стадии по соответствующей ей ставке дисконта, что повысит точность определения затрат и чистого операционного дохода и будет способствовать росту эффективности и экономической безопасности реализации проектов.
6. Разработан метод нивелирования рисков доходности долгосрочных инвестиционных проектов путем их распределения между государством, инвесторами и страховыми компаниями с учетом наделения последних дополнительными функциями инвесторов и кредиторов.
Основные положения диссертации, выносимые на защиту.
1. Обоснование направлений совершенствования инвестиционной политики государства, направленной на оздоровление инвестиционного климата на всех уровнях производственной деятельности. В числе основных направлений - формирование экономических условий приоритетности инвестиционных проектов в промышленности; экономическое стимулирование инвесторов при осуществлении долгосрочных инвестиционных проектов, в том числе за счёт снижения степени рисков, а также их перераспределения между инвесторами, банковскими и страховыми организациями.
2. Доказательство необходимости изменения подхода к оценке основных производственных фондов в части их классификации по признаку срока использования, определяющего их физический износ Обоснование необходимости оценки основных производственных фондов по признаку морально го износа, определяющего производительность и конкурентоспособность предприятия в условиях рынка. Предпринимательская способность формирования на этой основе рыночных преимуществ будет направлена на ускоренное обновление и модернизацию основного капитала как фактора повышения конкурентоспособности промышленного предприятия
3. Предложения по повышению инвестиционной привлекательности инвестиций в хозяйственной практике промышленных предприятий. Первое, повышение эффективности использования инвестиций на промышленных предприятиях на основе оценки рентабельности сбалансированного «портфеля» нематериальных активов (патентов, прав собственности, лицензий, квот и др.) в соотношении с материальными активами. Второе, - смягчение рисков инвесторов в рамках долгосрочных инвестиционных проектов на основе их разделения по стадиям с оценкой каждой стадии по соответствующей ей ставке дисконта.
Практическая значимость проведенного исследования заключается в разработке мер по повышению инвестиционной активности органов государственного управления, промышленных предприятий, инвестиционных фондов и кредитных организаций в целях повышения качества и конкурентоспособности отечественной продукции Предложения по совершенствованию государственной политики сфере формирования концепции и программы оздоровления инвестиционного климата в производственно-предпринимательском секторе экономики имеют практическую направленность и ориентированы на снижение степени рисков инвесторов, совершенствование деятельности инвестиционных и страховых компаний. Основные теоретические положения и практические рекомендации могут быть использованы в учебном процессе ВУЗов, в том числе при повышении квалификации специалистов в инвестиционной деятельности.
Апробация диссертации. Результаты диссертационной исследования внедрены в практику работы OCX) «ТехЮнитПром», докладывались на кр і 9 лых столах «Стратегические приоритеты экономического роста в России», (РАГС, 2005 г.) «Экономические и финансовые проблемы удвоения ВВП». (РАГС, 2005 г.) Основные положения диссертации изложены в трёх публикациях общим объёмом 3,2 им.
Структура диссертационного исследования. Диссертация содержит введение, три главы, заключение и список литературы, общим объемом 147 страниц, включая 18 таблиц, 4 рисунка.
