Содержание к диссертации
ВВЕДЕНИЕ 4
1 ТЕОРЕТИКО-МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ
ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ПРОЦЕССАМИ 9
Инвестиции - концептуальные подходы к определению и классификации 9
Инвестиционный климат как категория проектирования регионального развития 28
Теоретико-методические основы формирования инвестиционной политики региона 40
2 ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КЛИМАТ РЕГИОНОВ РОССИИ И
ФАКТОРЫ, ЕГО ОБУСЛАВЛИВАЮЩИЕ 53
Анализ инвестиционного климата Центрально-Черноземного региона России 53
Механизмы формирования инвестиционной политики региона 72
Факторный анализ инвестиционной активности в регионах России 82
3 РАЗРАБОТКА МЕХАНИЗМОВ УПРАВЛЕНИЯ
ИНВЕСТИЦИОННЫМИ РЕСУРСАМИ 96
Обоснование размеров налоговых льгот в контексте повышения инвестиционной привлекательности региона 96
Трехуровневая модель ранговой оценки инвестиционного проекта 112
Модель софинансирования инвестиционных проектов на
основе многоуровневых потоковых диаграмм 120
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 137
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 142
з
ПРИЛОЖЕНИЯ 152
Приложение А Распределение регионов России по группам инве
стиционного климата в 2001 году 153
Приложение Б Данные о наличии закона об инвестиционной дея
тельности и его основных составляющих 154
Приложение В Данные по налоговым льготам и их размерам для ре
гионов, входящих в 4 и 5 кластеры кластерной модели анализа ме
ханизмов инвестиционной политики 165
Приложение Г Распределение регионов России по кластерам 167
Приложение Д Форма для расчета эффективности инвестиционных
проектов 168
Приложение Е Факторный анализ инвестиционной активности в ре
гионах России 169
Введение к работе
Актуальность темы исследования. Одной из проблем российской экономики в современных условиях является проблема привлечения инвестиционных ресурсов в реальный сектор экономики. В большей степени это связано с ослаблением роли государства в инвестиционной сфере. Именно активизация государственной инвестиционной политики является ключевым условием перехода российской экономики к устойчивому росту. Однако в сложившихся экономических условиях государство пока неспособно в полной мере решить данную проблему. Поэтому актуальным является процесс активизации инвестиционной политики субъектов Российской Федерации.
В макроэкономическом масштабе благосостояние общества определяется результатом возможных инвестиций, а реальные инвестиции, в свою очередь, закладывают основы планируемого роста валового внутреннего продукта и, соответственно, более высокого благосостояния.
Инвестиции играют существенную роль в функционировании и развитии экономики. Изменения в количественных соотношениях инвестиций оказывают воздействие на объем общественного производства и занятости, структурные сдвиги в экономике, развитие отраслей и сфер хозяйства.
От того, в каком объеме финансовые ресурсы региона трансформируются в инвестиционные, и насколько привлекательной является территория региона для отечественных и иностранных инвесторов, зависит эффективность проводимой в регионе инвестиционной политики.
Таким образом, необходимость учета региональной специфики формообразующих факторов инвестиционного климата и разработка предложений по совершенствованию механизмов государственного воздействия на региональные процессы является актуальной.
Состояние изученности; проблемы. Теоретико-методические аспекты управления инвестиционными процессами представлены в ряде работ отече-
ственных и зарубежных авторов: Игошина Н.В., Шарпа У.Ф., Барда B.C., Вах-рина П.И., Игониной JI.JL, Фишера П., Сергеева И.В. и др. Вопросам создания благоприятного инвестиционного климата в регионах и формирования эффективной региональной инвестиционной политики посвящены труды следующих авторов: Берзона Н., Гришиной И.В., Кувалдина Д.Б., Жданова В.П., Тихомирова В.И. и др.
Однако ряд вопросов, касающихся.оптимизации механизма воздействия на региональные инвестиционные процессы, требует дальнейшей методологической проработки.
Цель диссертационного исследования заключается в разработке теоретических основ и методического инструментария формирования и реализации эффективной инвестиционной политики регионов на основе совершенствования способов ее анализа, оценки и моделирования. Достижение поставленной цели требует решения следующих задач::
исследование основных макроэкономических факторов инвестиционной активности в регионах России;
анализ эффективности механизмов региональной инвестиционной политики на основе сопоставления законодательно закрепленных процедур воздействия на инвестиционные процессы;
разработка предложений по формированию налоговых инструментов повышения инвестиционной привлекательности региона;
разработка методики оценки инвестиционных проектов для нужд региональной системы поддержки бизнеса;
разработка методики выбора оптимальной формы участия региона в финансировании перспективных инвестиционных проектов.
Объектом исследования явились регионы России, формирующие и реализующие эффективную инвестиционную политику.
Предмет, исследования - принципы, способы и технологии анализа, оценки и моделирования инвестиционной деятельности в регионах России.
Теоретической и методологической основой диссертационного исследования являются труды отечественных и зарубежных авторов в области инвестиций, финансов и государственного управления; материалы периодической печати; законодательные акты Российской Федерации и ее субъектов.
В процессе исследования использовались методы корреляционно-регрессионного анализа, математического моделирования, структурного анализа.
Информационной базой исследования явились материалы, представленные в сети «Интернет», статистические данные Госкомстата России, материалы правовой базы «Консультант плюс: региональное законодательство». Для выполнения диссертационного исследования применялись следующие программные продукты: Microsoft Excel, Статистика 6.0., пакет динамического моделирования «I Think».
Научная новизна исследования состоит в повышении эффективности формирования и реализации инвестиционной политики регионов на основе совершенствования принципов, способов, инструментов и технологий анализа, оценки и моделирования инвестиционной деятельности в регионах, что позволяет обеспечить сбалансированность принимаемых решений в области управления инвестиционными процессами по комплексу экономических и социальных показателей. Научная новизна подтверждается следующими научными; результатами, выносимыми на защиту:
произведен динамический факторный анализ макрокомпонентов инвестиционной активности в регионах России, позволивший определить основные факторы, оказывающие влияние на привлечение инвестиционных ресурсов в регион, а также оценить степень данного влияния в динамике за пять лет по всем регионам России;
разработана методика анализа эффективности механизмов региональной инвестиционной политики на основе сопоставления массива законодательных актов и тенденций развития региона, позволяющая определять влияние регионального инвестиционного законодательства на динамику привлечения инве-
стицнонных ресурсов в регионы России. Апробация методики осуществлялась на материалах 89 субъектов Российской Федерации;
разработана модель формирования налоговых инструментов повышения инвестиционной привлекательности региона на основе кластеризации в координатах инвестиционный риск - инвестиционный потенциал - объем инвестиций - наличие регионального инвестиционного законодательства. Данная модель позволяет определить влияние налоговых инструментов региональной инвестиционной политики на инвестиционную активность в регионе;
предложен алгоритм ранговой оценки инвестиционных проектов в системе региональной поддержки бизнеса на основе трехуровневой модели и системы стоп-факторов, учитывающий необходимость разделения всех оцениваемых инвестиционных проектов на три группы эффективности: бюджетная, коммерческая, социальная;
разработана модель выбора формы участия региона в финансировании перспективных инвестиционных проектов на основе многоуровневых потоковых диаграмм. Данная модель предполагает расчет эффективности участия региональных органов власти в реализации инвестиционных проектов на территории области; выбор эффективной формы финансирования определяется-разностью между доходом и расходом для регионального бюджета по каждому источнику финансирования.
Практическая значимость результатов диссертационного исследования заключается в возможности использования основных положений при формировании эффективной региональной инвестиционной политики. В результате исследования создано методическое обеспечение, которое может быть использовано подразделениями областных Администраций. Результаты диссертационного исследования внедрены в областной Администрации Курской области.
Реализация и апробация результатов работы. Основные положения и рекомендации, содержащиеся в диссертации, были доложены и одобрены на всероссийских научно-практических конференциях: IV всероссийская молодежная научно-практическая конференция «Антикризисное управление в Рос-
сии в современных условиях» (Москва 2002); V всероссийская молодежная научно-практическая конференция «Антикризисное управление в России в современных условиях» (Москва 2003).
Публикации. По теме диссертации опубликовано 5 научных работ общим объемом 1,5 п.л., отражающих основное содержание исследования.
Структура и объем диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников, четырех приложений. Основная часть содержит 138 страниц машинописного текста, 40 таблиц, 30 рисунков. Библиография включает 128 источников.
