Содержание к диссертации
Стр.
Введение 4
Глава 1. Теоретические подходы к исследованию взаимодействия 13
финансового и реального секторов
Теория И. Шумпетсра: роль финансовой системы в экономическом 13 развитии
Теоретические воззрения Дж.М. Кейнса: макроэкономический ас- 26 пскт взаимодействия финансового и реального секторов
Современные теоретические подходы к анализу динамики инсти- 36 туциональных основ взаимодействия финансового и реального секторов: финансовое кейнсианство и эволюционная теория макроэкономических изменений
1.4. Теория асимметрии информации: новый этап в исследовании 48
взаимодействия финансового и реального секторов
Глава 2. Институционально-эволюционная теория взаимодействия 57
финансового и реального секторов
2.1. Исходные положения 57
Эволюция механизма взаимодействия финансового и реального 67 секторов
Анализ базовых положений институционально-эволюционной кон- 76 цепции взаимодействия финансового и реального секторов
Глава 3. Исследование взаимодействия финансового и реального 98
секторов в условиях долгосрочных технико-экономических изменений
Проблемы измерения радикальных технико-экономических сдвигов 98 и изменений в условиях рыночного финансирования
Анализ динамики радикальных финансовых и институциональных 111 изменений
Роль финансовых нововведений в процессе долгосрочного технико- 121 экономического развития
Глава 4. Взаимодействие финансового и реального секторов россий- 135
ской экономики
Эволюция институциональных условий деятельности финансовых 135 учреждений на начальном этапе рыночных реформ
Финансовые аспекты функционирования неформальных институтов 163 реального сектора в период спада экономики
Механизмы взаимодействия финансового и реального секторов в ус- 192 ловиях экономического роста в России
Глава 5. Взаимозависимость структуры распределения финансовых 224
ресурсов, производства и динамики цен в промышленности России
Анализ неформальных механизмов финансирования и ценовых про- 225 цессов в реальном секторе
Зависимость структуры промышленного производства от характера 238 финансирования в условиях спада экономики
Взаимосвязь структуры распределения финансовых ресурсов и сово- 251 купного выпуска промышленности в период экономического роста
Глава 6. Управление взаимодействием финансового и реального сек- 263
торов в России
Институциональный механизм повышения эффективности взаимо- 263 действия финансового и реального секторов
Административные подходы к управлению взаимодействием финан- 291 сового и реального секторов
Синтетический подход к управлению взаимодействием финансово- 306 го и реального секторов
Заключение 320
Литература 326
Приложение 1. Документы о внедрении результатов исследования 352
Введение к работе
Реформам в России уже более десяти лет. К началу рыночных преобразований потенциал административной системы хозяйствования был практически полностью исчерпан. Отечественная экономика характеризовалась низкой конкурентоспособностью продукции, гипертрофированным развитием сырьевых отраслей, стремительным отставанием по уровню технико-экономического развития от ведущих рыночных экономик мира.
В этих условиях переход от плана к рынку рассматривался как способ радикального обновления принципов организации хозяйственной деятельности и, на этой основе, восстановления технологических позиций России в мировой экономике. Однако реформы лишь ухудшили ситуацию. Концентрация государственной политики на формировании частной собственности и либерализации при отсутствии целенаправленной деятельности по созданию инновационно-ориентированных рыночных институтов обусловила преобладание непроизводительных мотивов хозяйственной деятельности, параллельно разрушив механизм финансирования долгосрочного технико-экономического развития в России.
В предшествующий рыночным отношениям плановый период проблема взаимодействия финансового и реального секторов решалась с помощью централизованного аккумулирования и распределения финансовых ресурсов. С ликвидацией директивного планирования его механизмы должны были заменить децентрализованные институты финансирования в виде частных финансовых учреждений. Но этой замены не произошло, и нехватка финансовых ресурсов для инвестирования реального сектора превратилась в одну из фундаментальных народнохозяйственных проблем, существенно ограничив возможности распространения новой рыночной модели и перехода в режим долгосрочного технико-экономического развития в России.
При отсутствии серьезных отечественных разработок в данной области научной базой действий для правительства в настоящее время являются зарубежные концепции, которые довольно ограниченно описывают процессы взаимодействия финансового и реального секторов.
Во-первых, в западных теориях отсутствует целостное представление о роли финансовых и институциональных изменений в формировании условий долгосрочного технико-экономического развития, как в целом, так и на отдельных этапах данного процесса. Во-вторых, зарубежные концепции, исследующие проблему взаимодействия финансового и реального секторов, прямо или косвенно ориентируются на ин-
ституциональные условия функционирования развитых стран мира, а стандартные рекомендации западных специалистов предполагают управление деятельностью финансовых учреждений в отрыве от остальной экономики. Однако мировой и отечественный опыт свидетельствует, что реализация подобного подхода в странах с развивающимся рынком способствует дальнейшему их технологическому и хозяйственному отставанию от развитых стран мира и значительным социальным издержкам.
Обозначенный круг актуальных проблем обусловил выбор темы диссертации, цели и задачи исследования.
Цель исследования - разработка теории и методологии формирования институциональных основ взаимодействия финансового и реального секторов в условиях экономических преобразований в России.
Задачи исследования:
установить закономерности эволюции институтов и механизмов взаимодействия финансового и реального секторов при трансформации экономической системы;
выявить основные факторы, в том числе институциональные, влияющие на формирование финансовых механизмов долгосрочного технико-экономического развития в России;
провести анализ роли инновационных изменений в институтах и механизмах рыночного финансирования в условиях кардинального обновления принципов хозяйственной деятельности;
разработать методологию анализа и управления производственными, инвестиционными и ценовыми процессами в условиях радикальных технико-экономических и институциональных изменений;
исследовать контуры и особенности институциональной среды функционирования финансового и реального секторов, принятия управленческих решений государственными органами власти в России;
разработать концептуальные основы и пути реформирования институтов и механизмов взаимодействия финансового и реального секторов в современной России.
Объектом исследования выступают институты и механизмы, обеспечивающие взаимодействие финансового и реального секторов российской экономики.
Предметом исследования являются отношения субъектов рынка, возникающие при взаимодействии финансового и реального секторов в процессе трансформации экономической системы.
Теоретической и методологической основой диссертации послужили концепции и разработки ведущих представителей отечественной и зарубежной экономической науки по проблемам институционального и долгосрочного технико-экономического развития, рынков капитала, государственного регулирования экономики. Исследование опиралось на труды Л.И. Абалкина, В.А. Волконского, СЮ. Глазьева, Дж. Доси, Дж.М. Кейнса, Д.С. Львова, В.И. Маевского, В.Л. Макарова, X. Мински, Д. Порта, К. Перес, В.К. Сенчагова, Дж. Стиглица, К. Фримена, И. Шумпетера, Л. Эр-харда и других.
Методы исследования. В диссертации применялись методы системного, структурно-функционального и сравнительного анализа социально-экономических процессов и явлений. Широко использованы методы анализа временных рядов и многомерного статистического анализа.
Дія проведения статистического анализа применялся пакет промышленных программ по математической статистике, разработанных в Центре макроэкономической стратегии Института экономики РАН.
Информационное обеспечение. В работе использовалась информация Госкомстата России, Центрального банка России, Центра экономической конъюнктуры при Правительстве России, Всемирного Банка, Бюро экономического анализа США и Международного Валютного Фонда.
Научная новизна исследования. Основной научный результат, полученный в диссертации - разработка теории и методологии анализа и организации взаимодействия финансового и реального секторов в условиях современных институциональных преобразований в России. В основе исследования лежит комплекс взаимосвязанных частных методик изучения факторов экономического роста, производственной, ценовой и инвестиционной динамики, а также структуры отраслевого и территориального распределения финансовых ресурсов в национальном хозяйстве. Для их использования потребовалось решить комплекс методологических проблем и выполнить специальные исследования по изучаемому кругу вопросов, в связи с чем был получен ряд новых научных результатов по некоторым теоретическим и прикладным проблемам управления на народнохозяйственном уровне.
1. Установлены основные принципы взаимодействия финансового и реального секторов экономики при изменении доминирующих принципов хозяйственной деятельности. Среди них: запаздывание общехозяйственного распространения технико-экономических нововведений относительно динамики финансовых и институцио-
нальных инноваций; доминирующая роль неформальных институтов на начальных этапах внедрения новых принципов хозяйственной деятельности. Кроме того, разработаны основы и методика анализа взаимосвязей финансовых, институциональных и технико-экономических нововведений.
Исходя из обоснованных в диссертации представлений о радикальных технико-экономических и институциональных изменениях, выявлены основные причины нарушений в характере взаимодействия финансового и реального секторов в современной России. Главная из них - направленность политики государства на начальном этапе реформ на преимущественное развитие инноваций в рамках спекулятивного финансового оборота, что способствовало уничтожению экономических предпосылок новых инвестиций.
Выявлена тесная взаимосвязь изменений в финансовом секторе и эволюции неформальных институтов, проведен их анализ для условий спада и роста российской экономики. При этом вскрыты механизмы неинновационных способов хозяйственного выживания: «согласованное» ценообразование в технологических цепочках; консервация избыточного роста затрат за счет неденежных расчетов; запаздывание отпускных цен относительно динамики покупательной способности конечных потребителей. Предложен оригинальный оперативный показатель инфляции - агрегированный индекс инфляции. На базе изучения вопросов измерения финансовой обеспеченности территориальных рынков разработана принципиально новая методика анализа распределения финансовых ресурсов и инфляции на региональном уровне. В результате для ряда регионов выявлена негативная зависимость денежной обеспеченности и динамики цен.
Для оценки значимости факторов промышленного роста предложена матема-тико-статистическая модель, которая позволила обнаружить экономические последствия нарушений во взаимодействии финансового и реального секторов. В диссертации проведен анализ динамики производства и цен, а также распределения финансовых ресурсов в национальном хозяйстве. Доказано отсутствие значимого влияния процессов кредитования на структуру совокупного выпуска, что обусловливает разбаланси-рованность динамики производства и финансовой обеспеченности в отраслях промышленности России.
Разработана концепция государственного управления процессами взаимодействия финансового и реального секторов в России. Обоснована целесообразность создания государством специальных финансовых учреждений развития, обеспечивающих
условия для внедрения в экономическую практику всех типов радикальных инноваций, включая институциональные. Среди предложенных мер: изменения в законодательстве о банкротстве; государственная поддержка адаптации рыночных институциональных норм (международных стандартов отчетности, управления и пр.) российскими компаниями; создание альтернативных арбитражных агентств для закрепления наиболее эффективных институциональных инноваций.
Практическая значимость. Разработанные в диссертации общие принципы, методы и модели организации взаимодействия финансового и реального секторов отечественной экономики могут быть использованы Министерством экономического развития и торговли РФ, Министерством промышленности, науки и технологий РФ. комитетами по экономике субъектов РФ для обоснования принимаемых решений. При решении практических задач экономической политики в России целесообразно применять предложенную в работе математико-статистическую методику оценки структуры факторов экономического роста; методику анализа дифференциации региональных экономик; систему показателей синхронности производственных, ценовых процессов и распределения финансовых ресурсов в отраслях промышленности; агрегированный показатель инфляции.
Апробация. Основные положения и результаты исследования докладывались и были одобрены на научных конференциях и семинарах, в том числе на Международной конференции «Экономические механизмы: теория и практика в современных условиях» (Орел, 1996 г.), Межвузовской конференции «Современные проблемы экономики России и пути их решения» (Москва, 2001 г.), Международной конференции «Экономический рост после коммунизма» (Москва, 2002 г.), Международной научно-методической конференции «Методология преподавания статистики, эконометрики и математической экономики в вузах» (Москва, 2002 г.), Межвузовской научной конференции «Экономические и правовые аспекты микро- и макропроцессов в России» (Москва, 2002 г.), Международной научной конференции «Модернизация экономики России: социальный контекст» (Москва, 2003 г.).
Внедрение. 1. Предложенный в диссертации концептуальный подход к анализу динамики институциональных условий развития экономики и влияния данного процесса на динамику финансирования реального сектора был использован Российским союзом промышленников и предпринимателей (РСПП) при подготовке предложений в Правительство РФ по совершенствованию экономической политики в России.
Разработанные автором методики комплексного анализа основных факторов, определяющих макроэкономическую динамику и тенденции развития ключевых секторов экономики, использовались Министерством экономического развития и торговли РФ при построении сценарных условий функционирования национального хозяйства России в 2003 г. и на период до 2005 г.
Методология анализа влияния ценовой политики и неплатежей предприятий на структуру совокупного выпуска продукции и распределения финансовых ресурсов в промышленности, методика исследования сбалансированности траекторий хозяйственного развития отраслей, а также оценки взаимосвязи структуры промышленного производства и цен в период подъема экономики использованы Министерством промышленности, науки и технологий РФ при подготовке докладов «О государственном регулировании цен (тарифов) на продукцию (услуги) субъектов естественных монополий в 2002 году», «Анализ влияния финансового состояния отраслей промышленности на динамику и структуру промышленного производства».
Методики измерения синхронности изменения производства и цен в отраслях промышленности, их взаимосвязи с хозяйственной дифференциацией в экономике региона, предложенные в диссертации, использованы при разработке проекта бюджета Брянской области на 2002 г. Методика оценки ценовой динамики в регионе применялась Департаментом государственного и муниципального имущества города Москвы при формировании программ по совершенствованию управления объектами государственного и муниципального имущества.
Предложения но повышению народнохозяйственной эффективности механизмов взаимодействия финансового и реального секторов, а также методики исследования сбалансированности траекторий хозяйственного развития отраслей и влияния динамики рыночного финансирования инвестиций на структуру производства и распределения финансовых ресурсов в промышленности были использованы администрацией Тверской области при разработке «Стратегии промышленной политики Тверской области на период до 2010 г.».
Результаты исследования регулярно публикуются в ряде средств массовой информации (газеты «Экономика и Жизнь», «Ведомости», «Газета», журнал «Русский Фокус») при оперативном освещении динамики производства и цен в России.
Публикации. По теме диссертации и смежным вопросам опубликована 141 работа общим объемом 75,1 печатных листов, в том числе 2 индивидуальных и 1 коллективная монография.
Структура работы. Диссертация состоит из введения, шести глав, заключения, приложения и списка литературы.
Первая глава «Теоретические подходы к исследованию взаимодействия финансового и реального секторов» содержит критический обзор существующих подходов к изучению взаимодействия финансового и реального секторов. Показана ограниченность ряда положений западной экономической теории, не учитывающих тесную взаимосвязь финансовых, институциональных и технико-экономических изменений.
Во второй главе «Институционально-эволюционная теория взаимодействия финансового и реального секторов» представлена авторская концепция взаимодействия финансового и реального секторов экономики при изменении доминирующих принципов хозяйственной деятельности, исследуется последовательность радикальных институциональных и технико-экономических сдвигов, оценивается роль различных видов инноваций, формальных и неформальных институтов.
В третьей главе «Исследование взаимодействия финансового и реа:іьиого секторов в условиях долгосрочных технико-экономических изменений» обосновывается методология исследования последовательности радикальных нововведений в финансовом и реальном секторах экономики. Доказывается опережающий характер общехозяйственного распространения финансовых и институциональных инноваций относительно коммерциализации технико-экономических нововведений.
Четвертая глава «Взаимодействие финансового и реального секторов российской экономики» посвящена анализу институциональных условий взаимоотношений финансового и реального секторов, исследованию эволюции механизмов рыночного финансирования в России. Проводится периодизация этапов внедрения рыночных принципов хозяйственной деятельности, дается характеристика направленности предпринимательства и инноваций в нашей стране. В разрезе отдельных отраслей и регионов исследуется роль неформальных институтов, их зависимость от характера взаимодействия финансового и реального секторов, а также влияние на процессы производственной и финансовой дифференциации. Предлагается математико-статистиче-ская модель факторов промышленного роста.
В пятой главе «Взаимозависимость структуры распределения финансовых ресурсов, производства и динамики цен в промышленности России» дается оценка сбалансированности изменений производства, цен, рыночного финансирования и обеспеченности денежными и оборотными средствами в отраслях промышленности. Проведен сравнительный анализ роли неформального и рыночного финансирования
при формировании динамики и структуры производства и распределения финансовых ресурсов в промышленности. Предлагается альтернативная модель измерения ценовых процессов в России- агрегированный индекс инфляции.
В шестой главе «Управление взаимодействием финансового и реального секторов в России» исследуются основные институциональные ограничения финансирования долгосрочного технико-экономического развития в России. Проводится анализ мирового опыта по реформированию механизмов рыночного финансирования инвестиций. Предлагается новая концепция государственной политики по обеспечению эффективных взаимосвязей финансового и реального секторов.
Основные понятия, используемые в диссертационном исследовании.
Финансовый сектор (финансовая система) - совокупность хозяйствующих субъектов (финансовых учреждений), осуществляющих финансовое посредничество и вспомогательные виды финансовой деятельности.
Финансовое посредничество определено как экономическая деятельность, в рамках которой хозяйствующий субъект увеличивает денежные фонды за счет принятия на себя обязательств с целью последующего направления этих фондов другим хозяйствующим субъектам путем выдачи кредитов или приобретения финансовых активов. В составе финансового сектора особый подсектор образует банковская система -совокупность финансовых посредников, обязательства которых входят в состав денежных агрегатов.
Центральный банк, т.е. учреждение, осуществляющее контроль над ключевыми параметрами функционирования финансовой системы, эмиссию национальной валюты, управление международными резервами, не включается в настоящем исследовании в состав финансовой системы.
Реачьный сектор - совокупность хозяйствующих субъектов, основной деятельностью которых является производство товаров и оказание нефинансовых услуг на рыночной основе. Хозяйствующие субъекты, большая часть выпуска которых осуществляется на бесплатной основе, исключаются из состава реального сектора.
Хозяйствующий субъект (экономический агент) - экономическая единица, владеющая от своего имени активами, принимающая обязательства и участвующая в экономической деятельности и сделках с другими экономическими единицами.
Институты (институциональные условия, институциональные основы) - создаваемые людьми рамки поведения, которые структурируют политические, экономические и социальные взаимодействия. В составе институтов выделяются формальные
*
#
правила (политические, юридические, экономические) и неформальные (обычаи, нормы поведения) ограничения, а также система принуждения к их исполнению.
Радикальные изменения — технико-экономические и институциональные изменения, затрагивающие большинство секторов и отраслей экономики и выражающиеся в обновлении доминирующих принципов решения организационных, производственных и коммерческих задач в хозяйственной системе.
Технико-экономическая парадигма - совокупность базовых принципов поведения экономических агентов, определяющих деятельность практически всех отраслей и секторов экономики на данном этапе развития. Переход от одной парадигмы к другой рассматривается как этап широкой коммерциализации кластеров радикальных нововведений, т.е. нововведений, открывающих принципиально новые поля производственных, организационных и коммерческих возможностей.
Новаторы - субъекты, связанные с новой технико-экономической парадигмой.
