Содержание к диссертации
ВВЕДЕНИЕ 1
1. Глава 1. АНАЛИЗ РАЗВИТИЯ РОССИЙСКОГО НЕФТЯНОГО КОМПЛЕКСА В УСЛОВИЯХ ЭКОНОМИКИ ПЕРЕХОДНОГО ПЕРИОДА, 8
1.1 Нефтяная промышленность 8
1.2 Нефтеперерабатывающая промышленность 12
1.3 Нефтепродуктообеспечение 19
1.4 Создание и развитие российских вертикально-интегрированных нефтяных компаний (ВИНК) 17
1.5 Формирование организации структуры собственности крупнейших ВИНК как элемент стратегии их развития 24
2. Глава 2. СОВРЕМЕННЫЕ ПОДХОДЫ К РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ НЕФТЯНЫХ КОМПАНИЙ 42
2.1 Основные принципы организации и управления нефтяными компаниями 42
2.2 Основные типы организационных структур нефтегазовых компаний 43
2.3 Аспекты корпоративного управления в нефтяных компаниях 46
2.4 Принципы акционерного управления стоимостью компаний 47
2.5 Методология реструктуризации системы управления $9
2.6 Диагностика малорентабельных и убыточных предприятий 6$
3. Глава 3. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ПОТЕНЦИАЛА ВИНК II
СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ОРГАНИЗАЦИИ УПРАВЛЕНИЯ ПРОИЗВОДСТВЕННО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ W
3.1 Влияние консолидированной системы управления и структуры собственности ВИНК на результаты деятельности и стратегию развития ^
3.2 Анализ влияния корпоративной стратегии управления на производственно-хозяйственную деятельное п. ПК "ЛУКойл", ПК "Сургутнефтегаз" и ПК "ЮКОС" 72
3.3 Сравнение базовых показателей ВИНК *W
3.4 Особенности деятельности її развития ВИНК в составе ФПГ **3
3.5 Современное определение корпоративной политики ^
3.6 Предпосылки перехода к корпоративной организации управления ВИНК И)0
4. Глава 4. ПУТИ ПЕРЕХОДА ВИНК К КОНСОЛИДИРОВАННОЙ СИСТЕМЕ УПРАВЛЕНИЯ СОБСТВЕННОСТЬЮ: ОБЩИЕ ПОДХОДЫ И ПРАКТИЧЕСКАЯ РЕАЛИЗАЦИЯ 107
4Л Опыт проведения конвертации акций дочерних предприятий в единую акцию ВИНК 107
4.2 Методика расчета коэффициентов конвертации акций дочерних предприятий ПК "ЮКОС" 108
4.3 Анализ основных сценариев обмена акций дочерних предприятий на акции ОАО НК "ЮКОС" 116
5. ЗАКЛЮЧЕНИЕ 121
6. ЛИТЕРАТУРА 125
Введение к работе
В условиях переходного периода обеспечение устойчивого роста российской экономики невозможно без успешного функционирования и развития топливно-энергетического комплекса, являющегося опорой народного хозяйства страны.
На современном этапе развития отечественного ТЭК, который характеризуется постепенным освоением рыночных подходов к хозяйствованию и формированием конкурентной экономической среды, вопросы построения эффективной системы управления приобретают первостепенное значение для вертикально-интегрированных нефтяных компаний (ВИНК)
ВИНК составляют основу ТЭК, поэтому их устойчивое развитие представляет собой важную общегосударственную задачу. Основными целями работы ВИНК, с точки зрения государства, являются стабильное обеспечение народного хозяйства топливно-энергетическими ресурсами и повышение конкурентоспособное ти на мировых энергетических и финансовых рынках. Достижение этих целей невозможно без определения политики и разработки стратегии развития, опирающейся на построение эффективной системы управления.
Актуальность выбранной темы исследования обусловлена необходимостью изучения путей реструктуризации российских ВИНК на базе совершенствования организации управления, включая изменение форм управления собственностью.
Подходы к реструктуризации управления нефтегазовыми компаниями, с определенным, достигнутым к настоящему моменту, уровнем научного и практического использования, во всем своем многообразии представлены в работах зарубежных авторов, опирающихся на опыт формирования нефтегазовой промышленности в условиях либерального развитого рынка.
В целом эти подходы могут служить ориентиром при формировании оптимальных структур управления российских ВИНК. Однако, специфика условий, в которых идет формирование отечественных предприятий, складывающаяся под воздействием факторов экономики переходного периода, затрудняет применение подобных разработок в российской практике.
Среди российских исследований, затрагивающих проблемы совершенствования организации управления ВИНК в процессе перехода от полного государственного управления к системе рыночных отношений, можно выделить работы Алафинова С. В., Алекперова В.Ю., Брагинского ОБ., Крюкова В. А., Миловидова К. Н, Телегиной Е. А., Шагиева Р. Р , и некоторых других специалистов в этой области. Данными авторами рассмотрены отдельные аспекты повышения эффективности деятельности на основе реструктуризации ВИНК.
Исследования по выбранной теме, имеющие в своей основе, с одной стороны, изучение зарубежных и российских источников по реструктуризации управления нефтегазовыми компаниями, а с другой - анализ особенностей развития и организации систем управления отдельных российских ВИНК и разработку подходов к оптимизации структуры управления, представляются чрезвычайно актуальными для использования в практике отечественных предприятий.
Актуальность проблемы и недостаточная научная разработка темы предопределили выбор цели и объекта исследования.
Целью диссертационного исследования является разработка практических подходов и методов совершенствования системы управления ВИНК, определение приоритетных направлений реализации данных методов и формирование на этой основе адекватной современным экономическим реалиям стратегии корпоративного развития Новизна диссертационной работы заключается в следующем • проанализировано развитие российского нефтяного комплекса в условиях экономики переходного периода, • определен характер эволюционного формирования российских ВИИК с учетом стратегии их развития;
• раскрыто содержание современных подходов к реструктуризации нефтяных компаний, используемых в мировой практике для их применения при реформировании российских нефтяных компаний;
• проведен анализ влияния структуры организации управления на производственно-хозяйственную и инвестиционную деятельность крупнейших российских ВИИК,
• выделены приоритетные направления реструктуризации отдельной российской вертикально-интегрированной нефтяной компании;
• учитывая результаты проведенных исследований, разработаны оптимальные подходы к построению эффективной системы управления российской ВИНК на современном этапе.
• на основе изучения мировой практики и анализа формирования и развития российских нефтегазовых предприятий разработаны схемы привлечения инвестиций в ВИНК (на примере ОАО НК «ЮКОС»), преобразованной по типу корпорации, с учетом дальнейших целей её развития.
Объектом исследования явились крупные российские ВИНК, имеющие различные структуры организации и формы управления собственностью.
Теоретической и методологической базой исследования стали методы решения задач, основанные на современных концепциях и теоретических разработках в области управления сложными производственно-хозяйственными комплексами. Автором использованы теоретические разработки по оценке рыночной стоимости компаний, а также современные подходы к реструктуризации управления собственностью.
Информационную сторону диссертационного исследования составили статистические данные, нормативные документы и законодательные материалы, регулирующие функционирование российских предприятий нефтяного комплекса. Использовались общие аналитические материалы исследований производственно-хозяйственной деятельности российских ВИНК и информация в периодической печати.
В работе проведены следующие исследования и решены задачи.
• идентифицированы основные формы организации и управления российских ВИНК в современных условиях рыночно-ориентированной экономики. Произведена классификация форм организации ВИНК в соответствии с их стратегией и характером решаемых задач, • обобщен мировой опыт организации деятельности крупнейших нефтегазовых компаний для определения взаимосвязей различных форм управления и стратегий развития. Рассмотрены подходы к построению современных систем управления, включая принципы акционерного управления стоимостью компании, операционные и инвестиционные стратегии, управление финансовыми операциями и основные способы реструктуризации нефтяных компаний, • проведен сравнительный анализ производственно-хозяйственной деятельности (ГІХД) крупнейших ВИНК с позиции оценки эффективности структур организации и управления. Показано, что организованные по корпоративному типу ВНИК имеют наилучшие результаты ПХД и перспективы для дальнейшего развития;
• разработаны практические рекомендации по оптимизации организационной структуры и системы отношений собственности на основе схем преобразования форм управления собственностью ОАО НК "ЮКОС" для применения системы корпоративного управления при переходе от простого холдинга к корпорации; • предложены сценарии обмена акций дочерних предприятий на акции ОАО НК "ЮКОС" с учетом целей дальнейшего развития стратегии управления компанией. Даны рекомендации по привлечению инвестиций в НК "ЮКОС" с использованием финансовых и организационно-управленческих возможностей КБ "Менатеп" и производственного потенциала преобразованной ВИНК.
В главе 1 "Анализ развития российского нефтяного комплекса в условиях экономики переходного периода" исследуется развитие нефтяного комплекса России в условиях экономики переходного периода. Дается обзор основных этапов реструктуризации нефтяной, нефтеперерабатывающей промышленности и нефтепродуктообеспечения в рамках формирования российского энергетического рынка. Рассматривается эволюция отношений корпоративной собственности в процессе перехода нефтяной промышленности из государственного в частный и смешанный сектора экономики. Описываются основные этапы формирования российских ВИНК, а также изменения в системе управления материнских и дочерних компаний. Дается классификация сложившихся в процессе приватизации и реорганизации нефтегазовых предприятий, многообразных по формам управления и структуре собственности моделей российских ВИНК. Глава 2 "Современные подходы к реструктуризации нефтяных компаний" посвящена исследованиям современных подходов к реструктуризации нефтяных компаний. Рассматриваются базовые принципы организации управления нефтяными компаниями, основанные на мировом опыте. Описываются задачи современного корпоративного менеджмента по разработке оптимальной организационной структуры, необходимой для построения системы управления, адекватной как текущей производственной деятельности, так и стратегическим целям компании и общества в целом. Даются характеристики и исследуются основные типы организационных структур нефтегазовых компаний с учетом их эволюционного развития. Анализируются современные принципы акционерного управления компанией, методология реструктуризации системы управления собственностью. В главе 3 "Перспективы развития потенциала ВИНК и совершенствование организации управления производственно-хозяйственной деятельностью" исследуются актуальные теоретические аспекты и современные практические подходы к определению корпоративной стратегии и перспективам деятельности ВИНК. Проводится анализ влияния избранных стратегий развития на результаты производственно-хозяйственной деятельности и использование потенциала крупнейших российских ВИНК (НК "ЛУКОЙЛ", НК "Сургутнефтегаз", НК "ЮКОС"). На его основе даются рекомендации по оптимизации организационной структуры реальной ВИНК, входящей в состав Финансово-промышленной группы. Описываются аспекты корпоративного планирования ВИНК путем проведения четкой политики как внутри компании (переход на корпоративную структуру, оптимизация отношений с государством), так и на энергетическом и финансовом рынках (диверсификация деятельности, выделение областей роста, генерация инвестиционных проектов, привлечение инвестиций, осуществление смешанного и заемного финансирования для реализации программ развития). Рассматриваются взаимосвязи между структурой управления нефтегазовой компании и предпосылками ее развития. Даются обоснования преимуществ корпоративной организации собственности и построенных на ее основе стратегий деятельности. На примере ОАО НК "ЮКОС" проводится исследование особенностей деятельности ВИНК в составе ФПГ, определение недоиспользованного потенциала развития компании с разработкой приоритетных элементов реструктуризации системы управления.
На основе проведенных исследований, в главе 4 "Пути перехода ВИНК к консолидированной системе управления собственностью: общие подходы и практическая реализация" предлагаются рекомендации по совершенствованию деятельности ВИНК в составе ФПГ (на примере НК «ЮКОС») путем перехода на консолидированную структуру управления собственностью. Приводится сравнительный опыт консолидации структуры управления НК "ЛУКОЙЛ" и НК "Сургутнефтегаз". Рассматриваются схемы преобразования организации собственности при переходе от простого холдинга к корпорации, на основе рыночного подхода консолидации собственности дочерних предприятий, входящих в структуру многопрофильной ВИНК. Описывается многоступенчатая схема определения коэффициентов конвертации акций дочерних предприятий на базе рыночной оценки предприятий добычи с применением многокритериального подхода к определению относительного вклада остальных предприятий в производственно-хозяйственную деятельность ВИНК.
Основным содержанием работы является формирование оптимальной структуры управления ВИНК на современном этапе и выработка отдельных практических подходов к реструктуризации ВИНК, исходя из стратегических задач ее развития и эффективного использования имеющегося производственного и финансового потенциала.
