Содержание к диссертации
Введение 4
1. Анализ теории и практики оценки эффективности инвестиционных проектов угледобывающих предприятий 7
1.1 Инвестиционный климат в угольной промышленности России 7
1.2 Обзор существующих методов и методик оценки эффективности инвестиционных проектов 24
1.3 Анализ методов учета рисков при оценке эффективности инвестиционных проектов 34
1.4. Цели и задачи исследования 46
2. Формирование информационной базы для управления эффективностью инвестиционных проектов в условиях неопределенности среды их реализации 49
2.1 Обоснование метода установления взаимосвязей показателей информационной модели проекта 49
2.2 Разработка структуры информационной модели проектов угледобывающих предприятий 57
2.3 Формирование информационной модели инвестиционного проекта по множеству сценариев развития среды его реализации -. 61
Выводы 70
3. Методика комплексного управления экономической эффективностью и технико-экономическими показателями инвестиционных проектов угледобывающих предприятий 71
3.1. Построение и выбор математической модели проекта 71
3.2 Моделирование значений технико-экономических показателей проекта и оценка эффективности в условиях неопределенности среды его реализации 84
3.3 Задачи управления эффективностью реализации и технико- экономическими показателями инвестиционного проекта 88
Выводы 91
4. Исследование возможностей управления эффективностью инвестиционного проекта «Строительство комплекса вентиляционного ствола № 4 шахта «Комсомольская» ОАО «Воркутауголь» 93
4.1 Обоснование объекта исследования 93
4.2 Формирование информационной базы оценки эффективности проекта в условиях неопределенности среды его реализации 97
4.3 Оценка возможностей управления эффективностью инвестиционного проекта 106
Заключение 115
Список литературы 117
Введение к работе
В начале девяностых годов прошлого века для решения проблем угольной отрасли была разработана концепция реформирования отрасли, одобренная Правительством Российской Федерации и оформленная впоследствии в виде "Основных направлений реструктуризации угольной промышленности".
Конечная цель реструктуризации угольной отрасли России - создать конкурентный угольный рынок в стране, участники которого обеспечивали бы самофинансирование в длительной перспективе при полном удовлетворении потребности внутреннего российского рынка в угольной продукции.
Основной задачей угледобывающих предприятий в настоящее время является увеличение объемов добычи угля при обеспечении рентабельности производства и конкурентоспособности предприятий угольной отрасли на внутреннем и внешнем рынках. Для решения этих задач на действующих угледобывающих предприятиях необходима реализация инвестиционных проектов развития производства.
Относительно низкий уровень инвестиционной привлекательности проектов угледобычи, обусловленный как субъективными факторами, так и динамичностью среды их реализации, что привлекло внимание науки и практики к проблеме учета риска при оценке эффективности инвестиционных проектов.
В то же время учет и отрицательного, и положительного влияния информационной неопределенности проектов имеет особую актуальность при формировании документа «Обоснование инвестиций», необходимого для привлечения внешних инвестиций.
Таким образом, разработка методических подходов к формированию организационно-экономического механизма управления эффективностью инвестиционных проектов угледобывающих предприятий в условиях неопределенности среды их реализации является весьма актуальной научной задачей.
Цель работы заключается в разработке методических подходов к управлению экономической эффективностью проектов развития производства на угледобывающих предприятиях в условиях неопределенности среды их реализации.
Идея работы состоит в оценке экономической эффективности инвестиционного проекта на основе результатов имитационного моделирования значений технико-экономических показателей проекта по сценариям развития внешней и внутренней среды его реализации.
Объект исследования - инвестиционные проекты развития производства угледобывающих предприятий.
Предмет исследования - методология, методы и инструменты оценки эффективности инвестиционных проектов с учетом рисков.
Научные положения, выносимые на защиту:
- формирование информационной базы оценки экономической эффективности инвестиционного проекта в условиях неопределенности среды его реализации следует осуществлять по разработанному алгоритму на основе базовой модели движения денежных потоков от реализации проекта и сценариев развития среды, что обеспечит возможность учета взаимосвязей между технико-экономическими показателями и показателями эффективности проекта;
- установление и анализ взаимосвязей технико-экономических показателей проекта и экономической эффективности его реализации следует осуществлять на основе математической модели проекта, разрабатываемой по предложенной методике;
- оценку значений технико-экономических показателей проекта и показателей экономической эффективности его реализации в условиях неопределенности внешней и внутренней среды следует осуществлять на основе устанавливаемых взаимосвязей по результатам имитационного моделирования значений показателей движения денежных потоков от реализации проекта;
- управление технико-экономическими показателями проекта и показателями экономической эффективности его реализации следует осуществлять с использованием разработанного организационно-экономического механизма.
Новизна исследований:
- впервые разработана процедура формирования информационной модели проекта, обеспечивающая возможность установления взаимосвязей между технико-экономическими показателями проекта и экономической эффективностью его реализации;
- разработана методика моделирования значений технико-экономических показателей проекта и оценки эффективности его реализации по множеству сценариев;
разработаны алгоритмы и процедуры управления экономической эффективностью проекта в условиях неопределенности среды его реализации. Научное значение работы заключается в обосновании методических подходов к построению организационно-экономического механизма управления эффективностью реализации проектов угледобывающих предприятий, учитывающего специфику факторов внешней среды реализации проекта и возможность управления его технико-экономическими показателями. Практическое значение работы заключается в том, что предлагаемый организационно-экономический механизм обеспечивает повышение качества проектов, надежность и эффективность их реализации.
Реализация выводов и рекомендаций работы Основные положения диссертационной работы приняты к реализации в ОАО «Воркутауголь». Апробация работы Основные положения диссертационной работы докладывались и получили одобрение на научных семинарах кафедры ОУГП МГГУ (2003-2005) и научных симпозиумах «Неделя горняка» 2004-2005гг. Публикации По результатам выполненных исследований опубликованы четыре статьи.
Объем и структура работы Диссертация состоит из введения, четырех глав, заключения, списка литературы из 87 наименований, содержит 13 рисунков и 35 таблиц.
