Введение к работе
Актуальность исследования. Сегодня топливно-энергетический комплекс преследует следующие основные цели развития - стабильное, бесперебойное и экономически эффективное удовлетворение внутреннего и внешнего спроса на углеводородное сырье и продукты его переработки, обеспечение энергетической безопасности ресурсодобывающих стран и их политических интересов в мире, формирование устойчивого платёжеспособного спроса на продукцию сопряженных отраслей экономики.
Мировой спрос на нефть и газ в ближайшие 25 лет возрастет на 50%. Определяющим обстоятельством развития рынка станет необходимость достаточного уровня инвестиций в производство и транспортную инфраструктуру. Совокупную мировую потребность в таких инвестициях в перспективе до 2032 г. Международное энергетическое агентство (МЭА) определило суммой в 1,4 триллиона долларов (или 56 млрд. долларов в год). Примерно половина этих средств приходится на развивающиеся страны. При этом наибольшая доля в показателе роста потребления (60%) приходится на нефть и природный газ1.
Отраслевая специфика топливно-энергетического комплекса (ТЭК) такова, что активы предприятия ТЭК (в первую очередь за счет внеоборотных активов) достаточно велики для того, чтобы можно было вести речь о высоком уровне их вовлеченности в оборот. С точки зрения текущей экономической рентабельности активов предприятия низкий коэффициент трансформации компенсируется высоким уровнем коммерческой маржи, отражающей долю прибыли предприятия нефтегазового комплекса в обороте. В то же время, с точки зрения обновления основных фондов предприятия, создающие топливно-энергетические ресурсы (ТЭР), вынуждены опираться на длинные инвестиционные циклы. Длинные инвестиционные циклы, как правило, сопряжены со сложностями. Инвесторам, чтобы избежать вложения средств в предприятия, которые в будущем не смогут выполнять долговые обязательства, необходимы глубокий анализ и оценка инвестиционных рисков. Снижение вероятности риска и одновременно получение достаточно высокого дохода могут быть достигнуты с помощью формирования новых инвестиционных процессов для сбалансированного накопления основного капитала и оценки эффективности финансовых вложений, которые позволят принимать взвешенные, научно обоснованные решения. Отмеченные особенности инвестирования в топливно-энергетический комплекс посредством формирования новых инвестиционных процессов на основе внешних и внутренних факторов, а
' IEA World Energy Outlook, Paris, International Energy Agency, 2005.
также необходимость совершенствовать существующие инвестиционные процессы для сбалансированного накопления основного капитала предприятиями ТЭКа указывают на актуальность темы диссертационного исследования.
Неотъемлемой частью экономического развития стран Северной Африки является усиление процессов глобализации и интеграции в мировую экономику на фоне возрастающих потоков капиталов между странами.
Проблема стимулирования развития инвестиционных технологий и новых мероприятий, направленных на формирование глобальных инвестиционных процессов для целостного развития ТЭКа стран Северной Африки требует дальнейшего исследования с учетом современных мировых экономических условий. Именно поэтому четко видна актуальность предложенной темы диссертации для исследования данной проблемы, создания автором алгоритма формирования новых инвестиционных процессов с целью развития ТЭКа стран Северной Африки с учетом всех внутренних и внешних факторов, а также для разработки новых инвестиционных возможностей и совершенствования методов привлечения иностранных инвестиций в ТЭК региона.
Степень научной разработанности темы. Научные аспекты данного исследования формировались на основе изучения, анализа, переосмысления теоретических и методологических разработок отечественных и зарубежных ученых по проблемам управления инвестиционным развитием экономических систем. Исследованию этих проблем посвятили свои работы отечественные и зарубежные ученые-экономисты: М.Альберт, А.Анчишкин, Л.Валинурова, Э.Гейгер, С.Глазьев, В.Дик, Г.Дружинин, А.Егоров, А.Егоршин, А.Зверинцев, С.Ильенкова, А.Карминский, Н.Кондратьев, М.Мескон, Б.Мильнер, Ю.Морозов, Е.Ойхман, А.Петрова, М.Портер, И.Рудакова, Б.Санто, В.Тихомиров, Э.Уткин, Р.Фатхутдинов, Ф.Хедоури и другие.
В части исследования инвестиционного климата арабских стран Северной Африки в своей работе автор руководствовался результатами исследований общетеоретического характера таких авторов, как А.И. Динкевич, В.М. Кудров, В.А. Красильщиков, В.А. Мельянцев, В.Б. Рамзес, Н.А. Симония, И.О. Фаризов, Л.Л.Фитуни, Л.А.Фридман, Г.К.Широков, Ю.В.Шишков, А.Г. Богатырев, М.М. Богуславский, Г.М. Вельяминов, Н.Н. Вознесенская, Л.И. Волова, М.С. Евтеева, Н.Г. Доронина, Г.В. Игнатенко, А.С. Исполинов, Е.В. Кабатова, А.А. Ковалев, А.А. Конопляник.
Работа во многом базируется также на критическом осмыслении работ ведущих зарубежных специалистов по инвестициям. Так, среди авторов, чьи позиции во многом определили общие теоретические рамки работы, можно назвать Э. Боренштейна, Б. Бору, А. Брунетти,
Дж. Дашшнга, А. Лимана, Т. Морана, П. Нунненкампа, Дж. Сакса, Б. Эйхенгрина.
Несмотря на то, что совершенствованию инвестиционных процессов в настоящее время уделяется значительное внимание, ряд методологических и методических аспектов данной проблемы недостаточно проработаны. Постоянно меняющиеся условия функционирования предприятий топливно-энергетического комплекса при ограниченности запасов мировых минеральных энергетических ресурсов, а также существующая специфика развития ТЭКа в различных регионах мира определяют потребность в постоянном совершенствовании путей инвестиционного развития и требуют разработки новых методологических подходов.
Недостаточная изученность и степень разработанности рассматриваемых вопросов, с одной стороны, и научно-практическая значимость, с другой, определили выбор темы исследования, его цель и задачи, а также объект и предмет исследования,
Целью диссертационной работы является совершенствование инвестиционных процессов в топливно-энергетическом комплексе арабских стран Северной Африки с учетом внутренних и внешних факторов, а также создание плана мероприятий по стимулированию осуществления инвестиционных проектов по развитию ТЭК стран Северной Африки.
Для достижения сформулированной цели в работе решалась следующая совокупность задач:
1. Оценить современное состояние и тенденции развития
инвестиционного климата стран Северной Африки на основе анализа процесса
глобализации инвестиционной деятельности в развивающихся странах и
его влияния на формирование национальных экономик.
Определить основные векторы инвестиционной политики Европейского союза в отношении стран Северной Африки, структурировать европейские инвестиционные проекты, реализуемые в арабских странах.
Рассмотреть существующие проблемы, стоящие на пути расширения инвестиционного сотрудничества стран Северной Африки и стран Европейского союза в сфере ТЭК.
Систематизировать факторы, влияющие на развитие инвестиционных процессов в арабских странах Магриба.
Проанализировать существующие механизмы правового регулирования международных инвестиций, выявить места возникновения коллизий.
6. Создать алгоритм формирования новых инвестиционных
процессов в ТЭК арабских стран Магриба.
7. Разработать комплекс мероприятий по развитию инвестиционных
процессов в странах Северной Африки.
Объектом исследования является топливно-энергетический комплекс как субъект инвестиционного рынка, создающий и реализующий ТЭР стран Северной Африки, взаимодействующий с конечным множеством рыночных экономических элементов и социальных субъектов, объединенных потоками инвестиций.
Предметом исследования являются организационно-экономические отношения, возникающие при формировании алгоритма привлечения инвестиций, направляемых в предприятия топливно-энергетического комплекса, с целью повышения эффективности их деятельности, а также при реализации мероприятий по стимулированию развития инвестиционных процессов в североафриканском регионе.
Гипотеза исследования предполагает, что в условиях жесткой конкурентной борьбы, насыщенности рынка и развития интеграционных процессов на предприятиях топливно-энергетического комплекса повышается потребность в инвестициях. В связи с низким коэффициентом трансформации активов этих предприятий в оборот, период окупаемости инвестиций в основные фонды предприятий ТЭКа является длительным. Как рыночная неопределенность, так и политическая нестабильность в странах Северной Африки осложняет привлечение долгосрочных инвестиций. Поэтому для снижения рисков инвестирования и одновременно получения достаточно высокого дохода необходимо создать благоприятные конъюнктурные условия длинных инвестиций, разработать план мероприятий по стимулированию развития инвестиционных процессов в ТЭК, сформировать и утвердить юридические нормы, которые смогут придать дополнительную стабильность инвесторам для вложений капитала на долгосрочный период, что в свою очередь позволит арабским странам Северной Африки стимулировать процессы по развитию интеграции в регионе Средиземноморья.
Теоретико-методологическую основу исследований составили теоретические положения и выводы, содержащиеся в фундаментальных и прикладных исследованиях отечественных и зарубежных авторов по проблемам развития инвестиционных процессов, возможностям инвестиционной деятельности на предприятиях различных отраслей промышленности, законодательные акты и нормативные документы международной практики в области инвестиционной деятельности.
Исследование осуществлялось с применением комплексного, системного подхода и методов структурно-функционального анализа.
Также в работе используется конкретно-исторический метод, позволяющий показать проблему в ее временной протяженности.
Примененная в исследовании методология базируется на принципах системного анализа движения прямых иностранных инвестиций. Позиции автора основываются на положениях экономических теорий, объясняющих
природу ПИИ, в которых учитываются специфические особенности экономики стран-реципиентов. В работе использованы методы регрессионного и факторного анализа.
Использование системного подхода позволило дополнить имеющиеся наработки в области определения роли различных групп факторов в привлечении иностранных инвестиций анализом выявленных факторов, структурированием внутри основных групп и присвоением уровня приоритетности.
Особое внимание в диссертационном исследовании уделено взаимовлиянию процессов региональной интеграции и движения инвестиционных потоков. В работе также представлен анализ возможности согласования позиций и интересов правительств развитых и развивающихся стран и транснациональных корпораций по вопросам движения прямых иностранных инвестиций.
Информационная база исследования.
Основными источниками информационной базы диссертации стали аналитические обзоры и данные региональных статистических организаций, материалы Международного экономического агентства, официальные материалы ОПЕК, ООН, МИД РФ, основные положения стратегий энергетической безопасности как стран Европейского союза, так и арабских стран Магриба, торговые и политические соглашения между Североафриканскими странами и ЕС, международно-правовые акты и положения, регламентирующие инвестиционную деятельность, банковские отчеты об объемах инвестиционных потоков, периодические национальные и региональные издания, ресурсы глобальной сети Интернет, действующие законы и постановления Правительств стран Северной Африки и ЕС.
В ходе подготовки диссертации были использованы источники и литература на русском, французском, английском и арабском языках.
Научная новизна исследования заключается в разработке и обосновании методологического подхода к формированию и развитию инвестиционных процессов в топливно-энергетическом комплексе стран Северной Африки, основываясь на проведенном анализе внутренних и внешних факторов, с целью обеспечения сбалансированного развития предприятий ТЭКа, улучшения инвестиционного климата в регионе, обеспечения энергетической безопасности, стабильности экономик стран с учетом конъюнктурных и долгосрочных колебаний рыночной активности в сфере добычи и переработки углеводородного сырья, а также усиливающейся глобализации и интеграционных процессов в мире.
Наиболее существенные научные результаты, полученные лично автором, и их новизна заключается в следующем.
1. Выявлены современные тенденции формирования привлекательного инвестиционного климата стран Северной Африки на основе анализа процесса глобализации инвестиционной деятельности в
развивающихся странах и его влияния на формирование национальных экономик.
2. Определены два основных вектора инвестиционной политики
Европейского союза в отношении стран Северной Африки, в рамках
которых структурированы крупные европейские инвестиционные проекты,
реализуемые в арабских странах, а также предложен механизм поэтапного
формирования инвестиционной доктрины арабских стран Северной
Африки, предназначенный для последовательного и обоснованного
принятия инвестиционных решений правительствами государств.
3. Сформулированы и классифицированы существующие проблемы,
стоящие на пути развития сотрудничества стран Северной Африки и стран
Европейского союза в сфере ТЭКа, а также произведена оценка перспектив
интеграционного развития в регионе с учетом существующих
экономических и политических проблем.
4. Систематизированы факторы, влияющие на развитие
инвестиционных процессов в арабских странах Магриба, и на основе
анализа сформулирован вывод, что группа традиционных факторов
является приоритетной для принятия инвестиционных решений. Отдельно
классифицированы факторы национальной политики, контролируемые на
государственном уровне стран Северной Африки.
5. На основе анализа действующего механизма правового
регулирования международных инвестиций, выявлены места
возникновения коллизий, разработаны рекомендации по их решению,
учитывающие как аспекты международного права, так и индивидуальные
особенности развивающихся стран в части регламентации инвестиционной
деятельности.
Создан алгоритм формирования новых инвестиционных процессов в ТЭК арабских стран Магриба, характеризующийся логическим и последовательным выстраиванием этапов и аналитических мероприятий, предопределяющих своевременное принятие правильных инвестиционных решений.
Разработан комплекс мероприятий по развитию инвестиционных процессов в странах Северной Африки, где выделены три основных направления: мероприятия по защите иностранных инвесторов, по развитию процессов интеграции, а также по модернизации банковского сектора и конкурентной среды.
Теоретическая и практическая значимость работы заключается в
том, что основные теоретические положения и выводы, содержащиеся в
диссертации, могут быть использованы в качестве методологии
совершенствования механизмов управления инвестиционной
деятельностью в топливно-энергетическом комплексе любой развивающейся страны, формирования рационального использования длинных инвестиционных циклов для обеспечения энергетической
безопасности.
Практическая значимость работы состоит в возможности использования ее положений и выводов в текущей инвестиционной деятельности субъектов топливно-энергетического комплекса, определении стратегических возможностей повышения эффективности инвестиционных процессов в ТЭКе стран Северной Африки.
Содержащиеся в диссертации выводы и рекомендации могут быть использованы при разработке как национальной, так и региональной инвестиционной политики предприятий ТЭКа, производственных целевых программ, выработке стратегических решений развития инвестиционного потенциала ТЭК.
Разработанный в результате проведенных исследований план мероприятий по стимулированию развития инвестиционных процессов и улучшению инвестиционного климата арабских стран Северной Африки с учетом внешних и внутренних факторов доведен до конкретных практических рекомендаций по созданию и адекватному использованию инструментов управления инвестициями. Разработанный в диссертационной работе алгоритм формирования новых инвестиционных процессов позволяет существенно повысить эффективность принятия инвестиционных решений на долгосрочный период в области стратегического развития ТЭКа с учетом взаимосвязи различных тенденций и связей факторов конъюнктурного и долгосрочного рыночного характера.
Основные результаты работы предлагаются к использованию в учебном процессе при изучении дисциплин «Инвестиционный менеджмент», «Инвестиционный анализ», «Инвестиции», «Мировая экономика» экономических специальностей ВУЗов.
Реализация, апробация и внедрение результатов исследования.
Основные теоретические и методологические положения диссертационной работы отражены в четырех опубликованных научных трудах автора, общим объемом 2,1 п.л.
Представленные результаты исследования по развитию инвестиционных процессов в ТЭКе стран Северной Африки и Европейского союза обсуждены и одобрены на Всероссийских научно-практических конференциях: «Современная Россия: экономика и государство» и «Актуальные проблемы развития экономических систем: теория и практика».
Результаты, полученные автором, нашли применение в учебном процессе ГОУ ДПО «Государственная академия профессиональной переподготовки и повышения квалификации руководящих работников и специалистов инвестиционной сферы» (ГОУ ДПО ГАСИС) при чтении лекций, проведении практических занятий по дисциплине «Инвестиционный менеджмент». Результаты диссертационного
исследования нашли применение при реализации раздела «Модернизация
нефтеперерабатывающей промышленности» подпрограммы
«Энергоэффективность ТЭК» федеральной целевой программы (ФЦП) «Энергоэффективная экономика» при конкретизации последовательности проведения мероприятий и сроков выполнения программных проектов, уточнении объёмов инвестиций.
Похожие диссертации на Развитие инвестиционных процессов в топливно-энергетическом комплексе арабских стран Северной Африки
