Содержание к диссертации
Введение 3
Глава 1. Теоретико-методологические основы управления инвестиционными
проектами, основанными на лизинговых операциях 8
1.1. Теоретические основы проектного управления лизингом 8
1.2. Роль экспертизы при разработке и обосновании выбора инвестиционных
проектов, основанных на лизинговых операциях 19
1.3. Риски и специфика их учета при разработке и реализации
инвестиционных проектов 38
Глава 2. Анализ методов и структуры управления инвестиционными проектами,
основанных на лизинговых операциях 61
2.1. Методы управления инвестиционными проектами 61
2.2. Оценка структуры управления инвестиционными проектами 75
2.3. Анализ организационных форм и технологии управления
инвестиционными проектами 94
Глава 3. Совершенствование управления инвестиционными проектами,
основанными на лизинговых операциях 112
3.1. Развитие правовой базы и документарного сопровождения процесса
управления инвестиционными проектами 112
3.2. Отраслевые особенности развития лизинга и их учет при формировании
инвестиционных проектов, основанных на лизинговых операциях 126
3.3. Совершенствование налогообложения и организация учета в системе
проектного управления лизингом 148
Заключение 175
Список литературы 186
Приложения 200
Введение к работе
Актуальность темы. Развитие лизинга в современных условиях хозяйствования неразрывно связано с совершенствованием инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов. Сложившиеся в настоящее время тенденции и закономерности в развитии лизинга позволяют регламентировать не только действия участников лизинговых операций, но и способствуют реализации различных инвестиционных проектов. Так, целесообразности инвестирования данных проектов. Существенное влияние на характер проводимых работ оказывают и особенности той или иной стадии подготовки лизингополучатель заботится о формировании проекта и подготовке необходимых сопроводительных документов, а лизинговая компания заинтересована в тщательной оценке экономической и реализации лизинговых операций.
В современных условиях проектное управление лизингом может быть раскрыто как система взаимосвязанных действий по комплексной разработке и реализации совокупности инвестиционных проектов от концептуальной идеи до практической реализации. При этом ее можно представить в виде цикла, состоящего из подготовительной, организационной (инвестиционной) и эксплуатационной стадий. В рамках заявленного цикла одновременно реализуются различные инвестиционные проекты, отличающиеся различным уровнем сложности и предполагающие осуществление комплекса организационно-правовых, финансовых, технических, маркетинговых и производственных процессов.
Современная экономическая литература недостаточное внимание уделяет вопросам развития инвестиционных возможностей лизинга на основе формирования портфеля инвестиционных проектов, минимизации налогооблагаемой базы и снижении рисков и потерь от неэффективного управления инвестиционными проектами, основанными на лизинговых операциях. Поэтому глубокая научная проработка возможностей эффективной реализации инвестиционных проектов, учет отраслевых особенностей развития лизинга при формировании инвестиционных проектов и разработка методических рекомендаций по совершенствованию инвестиционного проектирования в сфере лизинга являются весьма актуальными в современных условиях хозяйствования.
Степень научной разработанности проблемы. Мировой и российской наукой, экономической практикой накоплен определенный значительный опыт по развитию лизинга как важного инвестиционного инструмента. Изучены и систематизированы вопросы взаи- модействия участников лизинговой сделки, определены способы организации лизинговых операций, возможности максимизации прибыли от использования лизинга в современных условиях.
Исследованию данного вопроса посвящены труды известных российских ученых и практиков: Брагинского М.И., Витрянского В.В., Газмана В .Д., Гехта Л.И., Горемыки -наВ.А., Кабтовой Е.В., ЛещенкоМ.И., Макеевой В.Г., Серегина В.П., Симоновой М.Н., Халевской Е.Д. и др. Кроме того, при написании диссертационной работы использовались научные труды ведущих экономистов различных областей экономики, финансов и инвестиций. Значительный вклад в разработку теоретических подходов к решению данных проблем внесли П. Бурсма, К. Друри, В. Кэрри, М. Миллер, А. Стадтлер, К. Хендрикс, X. Шпиттлер и др. Отдельные аспекты выбранной темы достаточно освещены в академических учебниках и периодических изданиях.
Вместе с тем, различные аспекты управления инвестиционными проектами, основанными на лизинговых операциях, остаются до сих пор не изученными, а значительная часть действующих способов законодательного регулирования и механизмов учета лизингового механизма в системе управления инвестиционной деятельностью требует коррекции и совершенствования.
Цель диссертации заключается в разработке теоретических и методических основ управления инвестиционными проектами, основанными на лизинговых операциях, позволяющих учесть отраслевые особенности развития лизинга при оптимизации форм и технологий управления лизинговой деятельностью организаций. В соответствии с целью исследования поставлены следующие задачи: обосновать методы и формы реализации инвестиционных возможностей лизинга; определить роль экспертизы при разработке и обосновании выбора инвестиционных проектов, основанных на лизинговых операциях; раскрыть специфику рисков и систему их учета при разработке и реализации инвестиционных проектов, основанных на лизинговых операциях; провести комплексный анализ методов и структуры управления инвестиционными проектами, основанными на лизинговых операциях, оценив целесообразность использования бизнес-плана в качестве инструмента инвестиционного планирования; провести оценку существующих организационных форм и технологий управления инвестиционными проектами, определив степень их влияния на эффективность реализации данных проегсгов; определить регулируемые параметры управления качеством проектов, изучив механизмы правового регулирования и специфику документарного сопровождения инвестиционных проектов, основанных на лизинговых операциях; раскрыть и учесть отраслевые особенности развития лизинга при разработке и реализации инвестиционных проектов, в сфере строительства и агропромышленного комплекса; рассмотреть специфические функции управления инвестиционными проектами, основанными на лизинговых операциях, и дать предложения по совершенствованию налогообложения и организации их учета.
Объект исследования: инвестиционные проекты, основанные на лизинговых операциях, способствующие оптимизации форм и технологий управления лизингом.
Предмет исследования: система организационно-экономических отношений между хозяйствующими субъектами, участвующими в процессе разработки и реализации инвестиционных проектов, основанных на лизинговых операциях.
Теоретической и методологической основой диссертационной работы стали труды отечественных и зарубежных ученых, посвященных проблемам развития инвестиционного проектирования и лизинга. В процессе разработки и обоснования результатов исследования активно использовались методы теоретического (анализ, моделирование, логический, системный и комплексный подходы, научная абстракция) и эмпирического (сравнение, эксперимент) исследования, а также конкретные научные методы анализа данных (классификация, сравнения), Совокупность используемой методологической базы позволила обеспечить в конечном итоге достоверность и обоснованность выводов и практических решений.
В ходе исследования была изучена общая и специализированная литература. Использованы законодательные и нормативно-правовые документы, годовые отчеты и официальные публикации по проблемам лизинга и реализации инвестиционных проектов, основанных на лизинговых операциях, материалы научных конференций, симпозиумов и семинаров, а также федеральные, региональные и корпоративные статистические и аналитические материалы.
Научная новизна работы состоит в разработке теоретических и методических основ управления инвестиционными проектами, основанными на лизинговых операциях, позволяющих оптимизировать ряд специфических функций управления, а также учесть отраслевые особенности развития лизинга и реализовать их в рамках разрабатываемых инвестиционных проектов.
Научные результаты, полученные лично автором:
Определены стадии инвестиционные возможности лизинга и обоснованы методы их эффективной реализации, на основе формирования инвестиционных проектов, основанных на лизинговых операциях.
Проведена оценка эффективности различных способов финансирования проектов, способствующая обоснованию высокой роли экспертизы на стадии формирования портфеля инвестиционных проектов, основанных на лизинговых операциях. Дана характеристика рискам лизинговой деятельности и предложены меры по их минимизации на основе управления инвестиционными проектами.
Проведен комплексный анализ методов и структуры управления инвестиционными проектами, базирующийся на оценке целесообразности реализации проекта и обосновывающий необходимость использования бизнес-плана в качестве инструмента эффективного управления инвестиционными проектами, основанными на лизинговых операциях.
Обоснованы этапы формирования и развития системы управления инвестиционными проектами, основанными на лизинговых операциях, и определены критерии, необходимые для разработки эффективной организационной структуры управления инвестиционными проектами.
Сформулированы и логически обоснованы технологии управления инвестиционными проектами, регламентирующие финансово-инвестиционные потоки по соответствующему проекту и позволяющие определить баланс между инвестициями и издержками.
Предложены и логически обоснованы основные характеристики и параметры управления качеством проектов, позволившие раскрыть механизмы правового регулирования и специфику документарного сопровождения инвестиционных проектов, основан- ных на лизинговых операциях. Обоснована необходимость учета специфических функций проектного управления лизингом и отраслевых особенностей развития лизинга при формировании инвестиционных проектов в сфере строительства и агропромышленного комплекса,
Теоретическая и практическая значимость исследования заключается в том, что основные теоретические положения и выводы, содержащиеся в диссертации, могут быть использованы в целях дальнейшего совершенствования инвестиционного проектирования для лизинговых компаний, а также организаций различной отраслевой принадлежности. Практическая значимость исследования состоит в целесообразности применения его положений и выводов формировании системы инвестиционных проектов, основанных на лизинговых операциях,
Результаты диссертационного исследования могут также быть использованы при написании учебных и практических пособий и чтении общих лекционных и специальных курсов в высших экономических учебных заведениях, а также на курсах повышения квалификации работников, занятых в деятельности инвестиционной сферы.
Апробация работы и использование результатов. Основные положения работы отражены в учебных лекциях и семинарах, прочитанных в Государственной академии повышения квалификации и переподготовки руководящих работников и специалистов инвестиционной сферы, обсуждены и одобрены на всероссийской научно-практической конференции «Современная Россия: экономика и государство».
