Содержание к диссертации
Введение 3
1. Теоретические основы управления прединвестиционными
исследованиями 11
Содержание понятия прединвестиционные исследования 11
Методики и стандарты прединвестиционных исследований 32
Анализ роли прединвестиционных исследований в инвестиционном проектировании 43
2. Прединвестиционные исследования как фактор повышения
эффективности инвестиционной деятельности : 50
Анализ сложившейся инвестиционной ситуации в экономике 50
Макроэкономический анализ предпосылок необходимости проведения прединвестиционных исследований 59
Анализ качества проведения прединвестиционных исследований предпринимателями РТ 63
3. Концепция управления прединвестиционными исследованиями 84
3.1. Предложения по проведению прединвестиционных
исследований 84
Апробация предлагаемой концепции на примере прединвестиционного исследования замены рабочих колес гидроагрегатов 95
Оценка эффективности концептуального проекта 108
Заключение 121
Список литературы 129
Приложения 138
Введение к работе
Актуальность темы исследования.
Современное проектирование реальных (производственных) инвестиций представляет собой сложную развивающуюся систему разнообразных знаний и технологий.
Основная задача обоснования инвестиций и технико-экономических обоснований, как за рубежом, так и в нашей стране - это оценка эффективности и финансовой реализуемости инвестиционных проектов (РШ) как в целом, так и эффективности участия в них.
Первым шагом каждого инвестиционного проекта является возникновение идеи. В зависимости от масштабности идеи ее проработка может осуществляться в одну или две стадии. Двухстадийный подход "концептуальный проект — бизнес-план" позволяет избежать ситуации, когда полномасштабные и дорогостоящие исследования приводят к отрицательному выводу относительно реализуемости и эффективности идеи - такой вывод, как правило, можно сделать уже на основании концептуального проекта. Но окончательно подтвердить и главное определить эффективность идеи призван бизнес-план.
Степень эффективности инвестиционной идеи во многом зависит от качества ее проработки. В инвестиционном бизнесе тщательная проработка идеи часто существенно меняет первоначальное представление о ее масштабах, механизме осуществления и возможной результативности. Это может сэкономить миллионы долларов. Мероприятия по содействию проекту, а также его полное технико-экономическое обоснование следует начинать после исследования возможностей, еще лучше - после проведения предварительного обоснования проекта, подтверждающего его эффективность.
Прединвестиционная фаза играет важнейшую роль для реализации инвестиционного проекта, так как закладывает основы оптимизации стоимостных и качественных параметров, позволяет добиться разумного соотношения между издержками и рисками при принятии решений по вопросам реализации проек-
та. Поэтому требуется особенно тщательное проведение прединвестиционных исследований.
Проведение прединвестиционных исследований позволяет исключить переход от идеи непосредственно к завершающему технико-экономическому обоснованию без последовательной проверки идеи проекта для выяснения возможности альтернативных решений, отбросить многие излишние исследования, не оказывающие существенного влияния на инвестиционную фазу, легче оценить проект различным финансовым организациям.
Прединвестиционные исследования играют важную роль в управлении проектами. В течении прединвестиционной фазы изучаются возможности будущего проекта, производятся технико-экономические исследования, закладывается основы оптимизации стоимостных и качественных параметров, добиваются разумного соотношения между издержками и рисками при принятии решений по вопросам реализации проекта. Величина потерь в случае неудачной концепции проекта при проведении предварительного проектного анализа уменьшается приблизительно в 4-5 раз.
Об актуальности выбранной темы говорит тот факт, что прединвестиционные исследования всегда были основным фактором, определяющим выбор инвестора. При кажущейся простоте первой стадии инвестиционного проектирования (прединвестиционные исследования) - поиск и выбор инвестиционного решения - вызывает на практике наибольшие сложности. Это объясняется тем, что любое инвестиционное решение зачастую затрагивает интересы большого числа граждан, юридических лиц, общественных организаций, объединений, движений. При этом общеизвестно, что успешное осуществление инвестиционного решения возможно лишь при достижении баланса интересов всех причастных к этому решению сторон. Именно этими обстоятельствами определяется особая важность и ответственность поиска и выбора инвестиционного решения.
В условиях продолжающегося перехода к рыночным отношениям, все большее значение приобретает реальное инвестирование различных-проектов и мероприятий, без которых немыслимы обновление и качественное улучшение
основных производственных фондов и связанное с ним производство конкурентоспособной продукции.
Инвестирование реальных проектов возможно и при наличии собственных средств у предприятия, и при их отсутствии. Однако в любом случае требуется определенная предварительная оценка эффективности принимаемых решений. Необходима оценка показателей эффективности с учетом фактора риска и на основе достоверной информации, полученной и проанализированной на всех этапах подготовительной работы, т.е. имеется в виду важность и необходимость такой стадии осуществления инвестиционного проекта как прединвестиционные исследования.
Состояние изученности темы.
В отечественной литературе приведен достаточно широкий круг результатов исследований инвестиционной деятельности. Проблемами инвестиций занимались многие отечественные ученые, среди них И.Алексеев, Р. Воронцов, С.Глазьев, Р.Гринберг, М.Делягин, Я. Кваша, В. Красовский, В.Леонтьев, Э.И.Петрович, В.М. Попов, Г.Струмилин, Т.С. Хачатуров, С.Шаталин, А. Чернявский, Ю. Яковец.
Заметный вклад в изучение проблем инвестиционной деятельности внесли и зарубежные исследователи - И.Ансофф, Р. Бауэр, В.Беренс, А.А.Вааг, Е.Домар, Э. Коллар, П. Массе, Г. Маркович, П.Самуэльсон, В. Тан, П.Хавранек, У. Шарп и другие.
Вопросы прединвестиционных исследований в рамках управления проектами нашли свое отражение в трудах Шеремета В.В., Колтынюка Б.А., Шапиро В.Д., Щелкова B.C., Белоусовой Л.М., Ковалева В.В., Пеньевской И.С., ГиенкоГ.В. и других.
Отметим существенный вклад и региональных исследователей - С.Н. Аб-дуллиной, А.И.Банникова, А.К.Ватолина, К.В.Кузнецова, В.В. Мельничнова, А.Н.Мельника, М.К.Насырова, Т.Ф.Палей, М.Р.Сафиуллина, А.А.Шереха.
Следует отметить, что трудами отечественных ученых в области прединвестиционных исследований охвачены не все аспекты. Опыт и результаты
6 исследований зарубежных экономистов ориентированы на развитые рыночные отношения, вследствие этого результаты данных исследований могут быть применены в условиях становления рынка только после достаточной адаптации к современным условиям российской экономики. Кроме того, ни одна из изученных нами работ не учитывает отраслевые особенности прединвестицион-ных исследований.
Таким образом, применение теоретических рекомендаций ведущих экономистов по проблемам повышения эффективности инвестиционной деятельности на основе совершенствования прединвестиционных исследований требует дальнейшего развития, комплексного обобщения для практического использования.
Недостаточная проработка проблемы организации, оценки, а также учета отраслевой специфики прединвестиционных исследований в условиях возрастания ее практической значимости определяет актуальность исследования, его цели и задачи.
Цель и задачи исследования. Цель диссертационного исследования состоит в том, чтобы, на основе изучения новейших достижений и классических разработок мировой и отечественной экономической науки, предложить адекватные современным реалиям методические подходы к совершенствованию управления техническим перевооружением, модернизации деятельности промышленных предприятий на основе эффективной организации прединвестиционных исследований бизнес-проектов.
Для достижения поставленной цели в работе были определены следующие задачи:
Определить содержание понятия прединвестиционные исследования.
Обобщить и классифицировать методики и стандарты прединвестиционных исследований. Выявить ограничения и недостатки.
Выяснить критерии эффективности управления прединвестиционными исследованиями с целью определения направлений ее повышения.
Изучить международные и глобальные тенденции инвестиционной деятельности для того, чтобы определить условия проведения прединвести-ционных исследований в РФ и РТ.
Проанализировать качество проведения прединвестиционных исследований промышленными организациями РТ.
Предложить методические подходы к проведению прединвестиционных исследований.
Провести апробацию предлагаемой дополненной методики на примере разработки отраслевого концептуального проекта и оценить его эффективность.
Для достижения поставленных целей и задач нами была разработана логическая схема исследования, представленная на рис. 1.
Объект исследования. Объектом научного исследования является производственная, экономическая, финансовая, инвестиционная деятельность промышленных предприятий.
Предмет исследования. Предметом исследования являются экономический механизм оценки и организации управления прединвестиционными исследованиями проектов промышленных предприятий.
Методологической и теоретической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов, посвященные вопросам управления предприятием, организации инвестиционной деятельности, материалы научно-практических конференций по проблемам развития отечественной промышленности, законодательные и нормативные акты РФ и РТ, регулирующие деятельность промышленных предприятий.
Эмпирической базой исследования явились данные Государственного комитета по статистике РФ, Министерства экономики и промышленности РФ, Министерства экономики и промышленности РТ, Государственного комитета по статистике РТ, материалы бизнес-планов, реализуемых предприятиями РТ,
показатели деятельности предприятий РТ, данные из глобальной компьютерной информационной сети Интернет.
При разработке и решении поставленных задач использовались абстрактно-логические методы, статистические методы с применением ПЭВМ, программный продукт Project Expert.
1.1. Содержание понятия прединвестиционные исследования
1.2. Методики и стандарты прединвестиционных исследований
1.3. Анализ роли прединвестиционных исследований в инвестиционном проектировании
2.1. Анализ сложившейся инвестиционной ситуации в экономике
2.2. Макроэкономический анализ предпосылок необходимости проведения прединвестиционных исследований
2.3. Анализ качества проведения прединвестиционных исследований предпринимателями РТ
3.1. Предложения по проведению прединвестиционных исследований
3.2. Апробация предлагаемой концепции на примере прединве-стиционного исследования замены рабочих колес гидроагрега-
3.3. Оценка эффективности концептуального проекта
Рис.1. Логическая схема исследования
Научная новизна. Научная новизна диссертации заключается в разработке методик, рекомендаций и практических предложений по повышению эффективности управления прединвестиционными исследованиями в Республике Татарстан.
К наиболее важным результатам, характеризующим научную новизну исследования, относятся:
Предложена новая схема структуризации жизненного цикла инвестиционного проекта промышленного предприятия, состоящая из пяти фаз и семи этапов, для которых обоснован комплекс мероприятий и перечень необходимой проектной документации.
Разработан и реализован итерационный алгоритм составления бизнес-плана, в котором обоснован механизм согласования результатов предварительных исследований и проектного анализа. Определено и уточнено понятие концептуального проекта, как итогового документа, создаваемого на стадии предпроектного анализа, предшествующего бизнес-плану.
Структурирован процесс и разработана последовательность проведения пре-динвестиционных исследований. Это позволило точнее рассчитать трудоемкость прединвестиционных исследований.
Произведена классификация и даны обоснования по десяти критериям типичных ошибок прединвестиционных исследований, и путей их разрешения в ходе формирования бизнес-плана.
Выдвинуты предложения по дополнению «Обоснований», разработанных по СП 11-101-2003 "Порядок разработки, согласования, утверждения и состав обоснований инвестиций в строительство предприятий, зданий и сооружений" для того, чтобы они соответствовали международным требованиям.
Разработана блок-схема принятия управленческих решений в ходе создания концептуального проекта и двухэтапная концепция оценки эффективности инвестиционного проекта.
Практическая значимость исследования. Практическая значимость полученных в результате исследования выводов заключается в ее направленности на решение отраслевых проблем повышения эффективности инвестиционной деятельности промышленных предприятий посредством итерационного подхода к проведению прединвестиционных исследований.
Практическая реализация результатов исследования позволяет повысить уровень организации и эффективности инвестиционной деятельности отечественных предприятий. Методические рекомендации диссертационной работы могут быть использованы промышленными предприятиями, реализующими инвестиционные проекты, независимо от отраслевой принадлежности и форм собственности.
Результаты могут быть использованы в дальнейших теоретических разработках данной проблемы, направленных на решение актуальных задач российской экономики, а также в учебном процессе КГФЭИ в дисциплинах "Управление проектом", "Экономика предприятия", "Микроэкономика" и т.п.
Апробация и реализация результатов исследования. Основные положения и результаты проведенного диссертационного исследования докладывались автором в Казанском государственном финансово-экономическом институте на научно-практических конференциях "Социально-экономические проблемы становления и развития рыночной экономики" (Казань, 2002-2004 г.г.). Отдельные выводы и предложения нашли отражение в сборниках научных трудов "Молодежь и экономическая наука" (Казань, 2002 г.), "Проблемы развития маркетинга в современных условиях" (Казань, 2002-2004 г.г.), журналах «Современные аспекты экономики» (г. Санкт-Петербург), № 4 -2001г., "Проблемы экономики и управления" (Казань, сентябрь 2004 г.)
По теме диссертационного исследования опубликовано 8 научных работ, в том числе 2 статьи. Результаты диссертационной работы внедрены и используются на практике. Внедрение результатов исследования подтверждено соответствующими документами.
Объем и структура исследования. Диссертация состоит из введения, трех глав, включающих девять параграфов, заключения, библиографического списка используемой литературы, включающего 122 наименования. Работа изложена на 138 страницах. Цифровой и графический материал представлен в 13 таблицах, 32 рисунках, 10 приложениях.
