Содержание к диссертации
1. Предисловие 3
2. Глава I. Показатели бюджетной эффективности инвестиций в реальном секторе экономики 8
1.1. Методология расчета показателей 8
1.2. Критический анализ отечественного и зарубежного опыта расчетов 34
1.3. Оценка уровня динамики бюджетной эффективности инвестиционных проектов 38
3. Глава П. Содержание и ориентация экономического анализа инвестиционных проектов 42
2.1. Инвестиционный проект, как инструмент перевода экономической системы из одного состояния в другие 42
2.2. Основные положения методики экономического анализа бюджетной эффективности инвестиционных проектов и инвестиций в целом 57
2.3. Оценка бюджетной эффективности 60
4. Глава III. Пути повышения бюджетной эффективности инвестиционных проектов 78
3.1. Основные факторы роста и оценки их потенциала 78
3.2. Нормы и нормативы в расчетах бюджетной эффективности 81
3.3. Резервы роста эффективности инвестиций и инвестиционных проектов на базе основных факторов 87
3.4. Механизм обеспечения заинтересованности в повышении бюджетной эффективности инвестиционных проектов 94
5. Заключение 100
6. Литература 103
Введение к работе
В: кругообороте капитала инвестированию принадлежит важная роль как стадии перехода от накопления к производительному использованию ресурсов воспроизводства, благодаря чему происходит переход экономической системы из одного состояния в иное. Он может быть организованным и спланированным, независимо от характера производственных отношений и формы собственности, но может быть и стихийным, носить революционный, или эволюционный характер. Любые изменения, кроме стихийных, сопряжены с формированием проектов, осуществляемых на; основе инвестиций. В последних участвуют хозяйствующие субъекты, как частные собственники, так и государство или общество на всех уровнях управления, включая уровни федеральный, региональный, муниципальный, имеющие свои цели и бюджетные источники ресурса. Частный инвестор, реализуя свой проект на какой-либо территории, становится сопричастным к реализации целей, электорально одобренных обществом через потенциальные рабочие места, налоговые взносы в доходные части бюджетов. Отсюда и возникает проблема измерения и оценки так называемой бюджетной эффективности. Становится понятным и стремление к ее увеличению. Решение подобных задач требует серьезного методического обеспечения, причем построенного на исходных положениях рыночной, экономики. Оно включает выявление факторов роста бюджетной эффективности, ее измерение и оценку с новым подходом к нормативной базе, обеспечивающей обоснованность проектных решений.
Настоящая работа призвана способствовать объективизации понимания многосложности проблем выработки самих показателей эффективности и правильного их использования.
Тема данного; диссертационного исследования была сформулирована на основе изучения практики; использования инвестиций за счет бюджетных источников в регионах Северо-запада Российской Федерации и, прежде всего, - в Санкт-Петербурге. Реальный сектор экономики города является многоотраслевым при явном преобладании промышленности. В составе последней выделяется промышленность на территории города, но не являющаяся его собственностью и промышленности - собственность города, расположенная на его же территории. И та, и другая связаны с бюджетом города, но по-разному - первая связана только с доходной частью бюджета, а вторая — и с доходной, и с расходной его частями. Эта особенность должна учитываться при определении бюджетной эффективности инвестиций, осуществляемых на территории города. Методические особенности такого учета не разработаны с достаточной подробностью и полнотой, что сказывается на качестве расчетов и соответствующих показателей. Это относится к их составляющим - эффекту и инвестициям, представляемым с учетом потоковой интерпретации. Отсюда вытекает первый признак актуальности проведенной работы - недостаточная исследованность проблемы.
Второй признак актуальности — введение в научный оборот и расширение области использования понятия «оценка уровня и динамики эффективности инвестиционных проектов» (на примере бюджетной эффективности). Предыдущими исследователями «оценка» использовалась в качестве синонима термина «определение», что явно недостаточно для организации управления процессами инвестирования. Наконец, третий признак актуальности состоит в ориентации работы на поиск и формулировки путей повышения бюджетной эффективности инвестиционных проектов, рассматриваемых в качестве инструмента перевода экономической системы из одного состояния в другие. Выделение основных факторов позволяет развернуть практическую работу по выявлению резервов роста эффективности; инвестиций и инвестиционных проектов. В целом тема исследования представляется актуальной и в методологическом, и в практическом планах.
Предметом настоящей работы явилась методология расчета бюджетной эффективности и использования их результатов. В качестве объекта изучения и анализа явилась эффективность инвестиционных проектов и инвестиций в целом.
Методологической базой исследования явились труды отечественных и зарубежных ученых и- специалистов, работающих в области измерения, учета и анализа эффективности инвестиций и инвестиционных проектов (Вернер Беренс, Питер М.Хавранек, Бирман Г., Шмидт С, Ковалев В.В;, Крылов Э.И., Муравьев А.И., Карлик А.Е., Портер М., Котлер Ф., Каплан Л.М;, Лившиц В.Н., Виленскии П.Л., Рекитар Я;А. и др.уч.).
В ходе работы автор использовал статистические данные о состоянии и динамике инвестиционных процессов в Российской Федерации в период 1991-2003 гг., материалы многочисленных инвестиционных проектов, реализуемых в Санкт-Петербурге в последние годы.
Автор использовал также необходимые положения, содержащиеся в законодательных и нормативных актов, в официальных методических и инструктивных материалах, определяющих как общие, так и частные случаи расчета и оценок эффективности инвестиционных проектов. В процессе работы автором широко применялось факторное моделирование показателей, приемы алгоритмического описания процессов, методы группировок и критического анализа.
Цель и задачи исследования. Настоящая диссертационная работа имеет в качестве цели совершенствование расчетов показателей бюджетной эффективности инвестиций в реальном секторе экономики в качестве основы для выявления резервов ее роста; Для ее достижения решался ряд задач, среди которых: формулировка основных методологических положений для расчета уровня и оценки динамики показателей бюджетной эффективности; критический анализ отечественного и зарубежного опыта расчетов таких показателей; выработка основных положений для характеристики содержания и ориентации экономического анализа эффективности инновационных проектов; представление инвестиционного проекта в качестве инструмента перевода экономической системы из одного состояния в другие; определение и классификация основных факторов, роста бюджетной эффективности с оценкой их потенциала; формулировка резервов роста эффективности инвестиций и инвестиционных проектов на базе основных факторов; описание механизма обеспечения заинтересованности субъектов экономики в повышении бюджетной эффективности инвестиционных проектов; характеристика нормативной базы для расчетов бюджетной эффективности, в т.ч. на основе потоковой интерпретации затрат и результатов. Вклад автора в проведенное исследование.
Основные теоретические положения, выводы; и рекомендации, сформулированные в работе и представленные в данной диссертации, являются результатом самостоятельного исследования автора. Его личный вклад в полученные научные результаты состоит в следующем: проведена классификация основных понятий, необходимых для экономической оценки инвестиций и, прежде всего, их бюджетной эффективности; выделены укрупненные группы факторов эффективности инвестиций, а именно технологические, структурные, вероятностные, стоимостные и раскрыто их содержание; проведено уточнение определения понятия «инвестиционный проект», позволяющее обеспечить более строгий подход к проведению технико-экономических обоснований и расчетам показателей эффективности; подготовлена и представлена модель для расчета прироста доходной части бюджета административной единицы (город, область, губерния и т.д.) в результате реализации инвестиционных проектов; выполнено обоснование необходимости учета фактора времени и связанные с ним неравноценности 1 рубля различных периодов; разработанные предложения по унификации расчетов показателей бюджетной эффективности и их состава для любых проектов, независимо от источника инвестиций; определена структура методологически необеспеченных решений важнейших задач для практических расчетов показателей эффективности инвестиционных проектов; подготовлено алгоритмическое описание процедуры перевода экономической системы из одного состояния в иное на основе формирования инвестиционных проектов и их реализации; обоснованы ключевые положения методологии экономического анализа бюджетной эффективности инвестиционных проектов и инвестиций в целом; установлены резервы роста эффективности инвестиций и инвестиционных проектов на базе основных факторов, сформирован и описан механизм обеспечения заинтересованности субъектов экономики и общества в повышении бюджетной эффективности инвестиционных проектов.
Степень научной новизны и практической значимости работы и ее результатов. Научная новизна работы, по мнению автора, состоит в определении области выполнения и исследований по актуальной и недостаточно обеспеченной методологически проблеме измерения, оценки и выработки путей повышения бюджетной эффективности инвестиционной деятельности, особенно на региональном уровне. В ряде случаев научная новизна выражается в уточнении понятий, обеспечивающем возможности расчета соответствующих им показателей.
Практическая значимость полученных результатов определяется потенциалом совершенствования при их использовании технико-экономических обоснований инвестиционных проектов и бизнес-планов в условиях реализации последних. Этой цели служат предложенные автором алгоритмы расчетов, их информационное обеспечение, пути и резервы повышения уровня бюджетной эффективности инвестиций.
Апробация рекомендаций.
Основные положения диссертационной работы были представлены и обсуждены на научных сессиях профессорско-преподавательского состава, научных работников и аспирантов СПбГУЭиФ, научно-практических семинарах Союза предпринимателей, общества «Знание» Санкт-Петербурга и Ленинградской области в период 1998-2003 гг., опубликованы в виде брошюр и статей общим объемом около 11,9 печлистов.
