Содержание к диссертации
ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПОТЕНЦИАЛ ПРЕДПРИЯТИЙ КАК
БАЗОВЫЙ ФАКТОР ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ РЕГИОНА В
СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ 8
-
Механизм действия и классификация инвестиционных факторов развития 8
-
Система управления инвестиционной деятельностью 23
-
Регулирование инвестиционной деятельности 31
-
Принципы формирования инвестиционной стратегии, 38
ГЛАВА 2. ИССЛЕДОВАНИЕ ПОТЕНЦИАЛЬНОГО УРОВНЯ
ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ РЕГИОНА 55
-
Анализ уровня инвестиционного развития региона 55
-
Анализ структуры источников формирования инвестиционных ресурсов 86
-
Анализ банковской составляющей инвестиционных источников региона. 95
ГЛАВА 3. ПОРТФЕЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ В РЕГИОНЕ 123
-
Общие принципы формирования регионального инвестиционного портфеля 123
-
Методология оптимального управления региональным
инвестиционным портфелем 153
33. Методология выбора оптимальной структуры портфеля
региональных инвестиций 163
ЗАКЛЮЧЕНИЕ. 178
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 180
ПРИЛОЖЕНИЕ. 191
Введение к работе
Актуальность темы исследования. Процесс реформирования экономики России продолжается, вступая в наиболее сложную стадию трансформации институциональных структур и методов регулирования в соответствии с новыми. насущными потребностями развития экономики и общества. На современном этапе особое место в этом процессе занимают те сферы деятельности, результативность которых зависит от состояния научно-технического и инновационного потенциала.
Кризис экономической системы Российской Федерации,. поразивший в последнее десятилетие практически все отрасли народного хозяйства, привел к серьезной деформации экономики территорий и регионов. Изменение структуры цен, рост транспортных тарифов, прекращение дотирования; убыточных производств, резкое сокращение государственного дохода и ряд других причин предопределили структурную перестройку экономики регионов и изменение отраслевых и региональных приоритетов, что в свою очередь вызвало спад как в развитии самих регионов, так и межрегиональных экономических отношений.
Как показывает опыт выхода из экономического кризиса многих стран, точкой роста новой экономики является в первую очередь развитие инновационной и инвестиционной деятельности. По результатам проведенных исследований в настоящее время инвестиционную сферу относят к наиболее слабой области экономики России. Мировой опыт также свидетельствует, что стихийные структурные изменения в экономике, при ее неравновесном состоянии, в виде рыночной саморегуляции - недостаточны, и требуется целый комплекс адекватных методов государственного регулирования, стимулирующих деловую активность реального сектора экономики. Активизация инвестиционной деятельности через оптимальное сочетание рыночных рычагов и государственного вмешательства рассматривается как важнейшее условие нормального социально-экономического развития. Организационно-экономический механизм развития этой деятельности должен строиться с учетом существующих ограничений на инвестиционные ресурсы и, следовательно, их эффективного использования.
Таким образом, суть проблемы состоит в достижении не просто роста инвестиций как базового фактора развития экономики, а роста эффективных инвестиций, создающих конкурентоспособное производство.
Важным условием понимания целей и задач инвестиционного развития экономики в целом, является исследование эффективности инвестиционной политики и ее влияния на социально-экономическое положение региона, оценка инвестиционной стратегии, выявление факторов позволяющих предприятию сформировать оптимальную стратегию инвестиционной деятельности. Значительную роль в развитии и эволюции инвестиционной составляющей социально-экономического развития предприятий и региона в целом играют методы и механизмы государственного регулирования инвестиционных процессов, активизации регионального инвестирования и поиска внутренних региональных резервов источников инвестиций.
В условиях существующего дефицита инвестиционных ресурсов в становлении и развитии экономических объектов, значительный интерес составляет изучение принципов и особенностей формирования инвестиционной стратегии и ее реализационного механизма.
К числу наиболее важных проблем инвестиционной деятельности обычно относят: - определение методологических основ экономической эффективности инвестиций; - оценку инвестиционного рейтинга предприятий и регионов; - формирование конкретных инвестиционных механизмов в виде инвестиционных программ или конкретных бизнес-процессов.
Цель и задачи исследования. Цель диссертационного исследования состоит в обосновании методов формирования и механизмов эффективного управления инвестиционной деятельностью в Самарской области в рамках моделирования организационно-экономического механизма повышения активности региональных инвесторов и разработки подходов составления рационального комплексного плана инвестиционного развития региона.
Для достижения указанной цели в диссертации были поставлены следующие задачи: - раскрыть содержание основных категорий и понятий в области инвестиционной деятельности, изучить методы и механизмы привлечения и стимулирования инвесторов, уточнить инфраструктуру инвестиционного рынка в регионе; - оценить состояние инвестиционной деятельности и инвестиционного потенциала региона и исследовать инструментарий системы управления инвестиционной деятельностью в регионе; -выявить возможности адаптации зарубежного опыта привлечения и стимулирования инвесторов, их условия и факторы деятельности и их инвестиционный потенциал в целях участия в региональных инвестиционных программах; - исследовать состояние и уровень региональных инвестиций, провести анализ деятельности региональных банков с целью оценки ресурсного потенциала направленного на развитие региона, а также сформулировать направления стимулирования банковской системы с учетом экономических условий, сложившихся в регионе; - разработать модель регионального инвестиционного портфеля как инструмента эффективного стратегического управления инвестиционной деятельности и определить принципы и факторы стимулирования инвесторов к участию в региональных программах развития производства. - обосновать механизм оптимального управления региональным инвестиционным портфелем на базе рационализации структуры и критериев эффективности, удовлетворяющих интересам участников инвестиционного рынка.
Объектом исследования является инвестиционная, деятельность Самарской области и региональная, банковская система как источник формирования инвестиционных ресурсов.
Предметом исследования выступают инструменты и механизмы организационного и экономического обеспечения процесса управления инвестиционной деятельностью, система отношений инвесторов и реципиентов в процессе привлечения инвестиционных ресурсов и инструментарий формирования эффективного плана инвестиционного развития региона.
Методологической и теоретической основой диссертационного исследования являются фундаментальные исследования по теории управления и организации производства; инвестиционному менеджменту, проблемам управления и регулирования инвестиционной деятельности, методология теории портфеля и теории управленческих решений. Исследование проведено с использованием действующих Законов и Постановлений Правительства РФ и Самарского региона, нормативно-правовых актов и нормативных документов, регулирующих инвестиционную деятельность в стране и регионе.
Информационную базу исследования составляют данные Российского статистического агентства, Государственного комитета по статистике Самарской области и г.Тольятти, материалы министерства экономики, ЦБ РФ, статистические данные по инвестиционному развитию зарубежных стран и экономические периодические издания.
Для решения поставленных задач были использованы: методы комплексного экономического анализа, системного анализа и синтеза, экспертного оценивания и экономико-математического моделирования.
Научная новизна исследования заключается в разработке методических положений по формированию и совершенствованию механизма управления инвестиционной деятельности в регионе и состоит в следующем: осуществлена конкретизация основных понятий в области инвестиций, раскрыто содержание, инфраструктура и взаимоотношения субъектов инвестиционной деятельности на региональном инвестиционном рынке; уточнена классификация элементов инфраструктуры инвестиционной деятельности, обобщены принципы группировки инвесторов по условиям вхождения на инвестиционный рынок; выявлены специфические особенности и общие тенденции развития банковской сферы как важного элемента в структуре источников формирования инвестиционных ресурсов, дана оценка кредитного потенциала и сформулированы условия и ограничения стратегии стимулирования региональных инвесторов; введено понятие регионального инвестиционного портфеля, разработаны и обоснованы принципы его формирования и механизм эффективного управления. Предложены и обоснованы модели оптимизации структуры инвестиционного профиля и сформулированы принципы выбора оптимального инвестиционного портфеля по согласованным критериям эффективности; выделены основные направления совершенствования механизма повышения активности инвестиционной деятельности в регионе и разработаны практические, рекомендации по развитию активности инвесторов, участвующих в инвестиционных программах региона. Практическая значимость, проведенного исследования состоит в разработке системного инструмента планирования инвестиционной деятельности, формировании методики определения оптимальной структуры регионального инвестиционного портфеля, обосновании подходов оптимального управления портфелем по критериям минимизации риска и эффективного уровня рентабельности инвестиций. Данные предложения могут быть достаточно широко использованы для дальнейшего совершенствования механизма управления инвестиционной деятельностью и отдельных его элементов с целью выработки эффективной стратегии управления инвестиционной деятельностью.
Апробация работы. Основные положения и результаты проведенного диссертационного исследования докладывались автором на Международных научно-практических конференциях: Экономика, экология и общество России в 21 столетии (Санкт-Петербург, 2001 г.), Системный анализ в проектировании и управлении (Санкт-Петербург, 2002, 2003 г.г.), Экономический федерализм. Государственно-правовое регулирование экономики (Саранск, 2000 г.). Отдельные выводы и предложения; работы нашли отражение в учебниках и учебно-методических пособиях. Основное содержание диссертации отражено в 11 печатных работах общим объемом 3,92 п.л.
Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, содержащего 165 наименований источников и Приложения. Работа содержит 179 страниц машинописного текста, 41 таблицу и 37 рисунков.
