Содержание к диссертации
Введение 3
1 Вертикально интегрированные нефтяные компании в структуре 7
народного хозяйства Российской Федерации
Сущность интеграции в нефтегазовом бизнесе 7
Экономические школы, исследовавшие теорию вертикальной . 11 интеграции
Преимущества и недостатки вертикальной интеграции 16
Становление системы вертикально интегрированных нефтяных 19 компаний в российской промышленности
Современное состояние системы вертикально интегрированных 26 нефтяных компаний и ее роль в структуре экономики Российской Федерации
Проблемы развития вертикально интегрированных нефтяных 33 компаний
2 Устойчивость вертикально интегрированных нефтяных компаний 53
Сущность категории «устойчивость» 53
Анализ методик оценки устойчивости компании 62
Классификация видов устойчивости и факторов ее 64 обуславливающих
Критерии и показатели устойчивости вертикально 68 интегрированных нефтяных компаний
Оценка стоимости нефтяной компании как основного показателя 82 ее устойчивости
Оценка относительной устойчивости вертикально 91 интегрированных нефтяных компаний
3 Динамика мировой цены нефти как фактор устойчивости вертикально 100
интегрированных нефтяных компаний
Аспекты мониторинга ценовой динамики 100
Методы прогнозирования нефтяных цен 102
Прогнозирование мировой цены нефти суммой линейного тренда 107 и периодических функций
Анализ влияния неэкономических факторов на динамику 123 нефтяных цен
Прогнозная оценка влияния мировой цены нефти на устойчивость 131 вертикально интегрированных нефтяных компаний
Заключение 138
Библиографический список 144
Приложения 159
Введение к работе
Перспективы развития экономики Российской Федерации непосредственным образом зависят от важнейшего народно-хозяйственного комплекса - нефтегазового, на долю которого приходится более четверти производственного объема страны, а также основная доля налоговых и валютных поступлений государства.
Основой институциональной структуры нефтяной промышленности Российской Федерации являются нефтяные компании, интегрированные по вертикальному принципу (ВИНК), доля которых в нефтегазовом бизнесе превышает 90% общего объема производства. Специфика построения производственной цепочки и среды функционирования ВИНК обуславливают потенциальные риски различной степени вероятности возникновения и тяжести воздействия на компанию. В этих условиях проблема устойчивости и анализа факторов ее формирующих приобретает приоритетное значение, как для нефтяных компаний, так и для всей российской экономики, что и обуславливает актуальность рассмотрения в диссертационной работе вопроса устойчивости и определения степени влияния на нее основных факторов функционирования компаний.
Существенный вклад в научную разработку теоретических и методических аспектов проблемы устойчивости экономических систем, в том числе с учетом отраслевой специфики нефтегазового комплекса, внесли работы таких авторов как: В.Ю. Алекперов, А.А. Арбатов, В.Л. Богданов, Е.С. Докучаев, А.А. Ильинский, А.А. Конопляник, Е.В. Корзун, В.А. Крюков, А.И. Перчик, А.С. Харитонов и др.
Несмотря на имеющиеся исследования проблемы устойчивости и устойчивого развития предприятий в рыночной экономике, существует ряд нерешенных теоретических и методологических аспектов вопроса ее формирования применительно к деятельности вертикально интегрированных нефтяных компаний.
Необходимо изучить и осмыслить ключевые положения теории процесса интеграции в промышленности; уточнить понятие устойчивости; исследовать факторы, формирующие устойчивость вертикально интегрированных нефтяных компаний; определить критерии и методы ее оценки, комплексно оценить имеющийся практический опыт в этой сфере и возможности его применения и последующего критического переосмысления.
Актуальность, практическая значимость и недостаточность теоретической разработки в экономической литературе проблемы устойчивости ВИЫК, факторов ее формирующих, предопределили выбор объекта и предмета исследования.
Объектом исследования диссертационной работы является процесс достижения устойчивого состояния вертикально интегрированными нефтяными компаниями Российской Федерации.
Предметом исследования являются теоретические, методические и практические вопросы анализа содержания и оценки устойчивости вертикально интегрированных нефтяных компаний.
Целью диссертационной работы является обобщение теоретического и практического опыта анализа и оценки устойчивости промышленных предприятий и разработка на этой основе авторской методики оценки устойчивости вертикально интегрированных нефтяных компаний, а также выявление основных факторов, влияющих на устойчивость, и разработка прогностической модели их оценки.
Для реализации указанной цели автор поставил перед собой следующие задачи:
уточнить понятие «устойчивость» и раскрыть его сущность;
обосновать систему показателей - индикаторов устойчивого состояния компании;
обосновать структуру модели капитализации ВИНК по форме срочной ренты как инструмента анализа устойчивости;
разработать алгоритм методики оценки устойчивости вертикально
5 интефированной нефтяной компании и апробировать ее на данных ведущих ВИНК России;
- разработать, обосновать и апробировать прогностическую модель динамики цен на нефть; на основе полученных результатов оценить перспективы сохранения (потери) устойчивости ВИНК России.
Цели и задачи исследования обусловили структуру диссертации.
Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, библиофафического списка из 180 наименований и 12 приложений. Работа включает 24 таблицы, 11 рисунков и 39 формул.
В первой главе - «Вертикально интефированные нефтяные компании в структуре народного хозяйства Российской Федерации» - рассматривается теория вертикальной интефации в рамках учений наиболее значимых экономических школ ее изучавших;
рассматриваются основные этапы фансформации структуры нефтяной отрасли в РФ, базирующейся на организации вертикально интефированных нефтяных компаний (ВИНК);
анализируются проблемы функционирования и развития отечественных ВИНК.
Во второй главе ~ «Устойчивость вертикально интефированных нефтяных компаний» - рассматривается концепция устойчивого развития компаний;
анализируются категории «устойчивое развитие» и «устойчивость» нефтяных компаний в целях анализа их деятельности;
обосновывается выбор основных критериев оценки устойчивости нефтяных компаний;
оценивается степень влияния факторов на величину показателей, характеризующих устойчивость нефтяных компаний;
приводится методика оценки относительной устойчивости вертикально интефированных нефтяных компаний.
В третьей главе - «Динамика мировой цены нефти как фактор устойчивости вертикально интегрированных нефтяных компаний» рассматриваются механизмы воздействия цен на нефть на показатели .деятельности ВИНК;
обосновывается целесообразность прогнозирования цены на нефть в целях своевременного внутрифирменного реагирования на изменение ее динамики. С этой целью представлена методическая основа по прогнозированию цены нефти суммой линейного тренда и периодических функций.
оценивается влияние прогнозных уровней мировых цен на нефть на устойчивость ВИНК РФ.
На защиту выносятся:
Авторское определение категории «устойчивость компании»;
Система показателей - индикаторов устойчивого режима развития компании, позволяющая диагностировать признаки его перехода в неустойчивый режим;
Структура модели капитализации ВИНК по схеме срочной ренты;
Авторская методика оценки относительной устойчивости вертикально интегрированной нефтяной компании;
Структура и способы применения прогностической модели, основанной на учете выделенных автором линейной и циклической компонент динамики цен на продукцию компаний.
