Содержание к диссертации
ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛЛВЛ 1. ОБЪЕКТИВНЫЕ ПРЕДПОСЫЛКИ II НАПРАВЛЕНИЯ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ АКЦИОНЕРНЫХ ОБЩЕСТВ 8
1.1. Факторы, определяющие необходимость или целесообразность реструктуризации предприятий 8
1.2. Основные направления и виды реструктуризации акционерных ОБЩЕСТВ 32
1.3. Реорганизация акционерных обществ 45
ГЛАВА 2. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ДИАГНОСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ 61
2.1. Задачи экономической диагностики 61
2.2. Качественная характеристика состояния предприятия 67
2.3. Диагностика производственной деятельности предприятия 83
2.4. Диагностика финансового состояния предприятия 95
ГЛАВА 3. ОРГАНИЗАЦИЯ II ПЛАНИРОВАНИЕ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА 112
3.1. Интеграция и дезинтеграция акционерных обществ 112
3.2. Организация внутрипроизводственной реструктуризации 133
3.3. Формирование и реализация программ реструктуризации АКЦИОНЕРНЫХ ОБЩЕСТВ 148
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 160
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 164
Введение к работе
Актуальность темы исследования. В последние годы российская экономика демонстрирует устойчивые и достаточно высокие темпы роста. Однако качество этого роста нельзя признать удовлетворительным: его основой является не инвестиционная и инновационная деятельность предприятий, а благоприятная внешнеэкономическая конъюнктура. Около сорока процентов предприятий убыточны, примерно треть — низкорентабельны. Низкая конкурентоспособность предприятий обрабатывающей промышленности, отсутствие инвестиционных ресурсов, хронический недостаток оборотных средств, высокий износ производственного аппарата ставят многих из них на грань банкротства. В этих условиях единственным выходом из положения в большинстве случаев является реструктуризация - перестройка производственной, организационной, финансовой структуры предприятий.
Исследованию реструктуризации посвящены многочисленные труды зарубежных и отечественных авторов. Однако сложность и многоплановость проблемы, неразработанность конкретных методических вопросов определяют необходимость дальнейших исследований. Поэтому тема настоящего диссертационного исследования является актуальной и своевременной.
Степень научно-методической разработки проблемы. Проблемы реструктуризации организаций, в том числе акционерных обществ, исследуются в трудах многих зарубежных специалистов - И.Лнсоффа, Х.Виссема, Э.С.Гроува, Ф.Ж.Гуняра, П.Друкера, Д.Н.Келли, К.Р.Макконнелла и С.Л.Брю, Т.Норберта и др., а также отечественных авторов — Г.Д.Лнтонова, В.Л.Баринова, Г.Л.Глушкова, С.Губанова, С.И.Зельберга, Ю.И.Иванова, Г.Клейнера, И.И.Мазура, Ю.Маслаченкова, Б.З.Мильнера, В.И.Самочкина, А.А.Турчака и др. Однако в указанных трудах в основном исследуются вопросы только организационной реструктуризации и, к тому же, не уделяется должное внимание организации и планированию процесса реструктуризации.
Цель и задачи исследования. Целью исследования является обобщение и анализ отечественного и зарубежного опыта реструктуризации акционерных обществ и на этой основе разработка и обоснование научно-методических рекомендаций по формированию и реализации программ реструктуризации российских акционерных обществ.
Для достижения указанной цели в работе поставлены и решены следующие задачи:
- раскрыта экономическая сущность реструктуризации акционерного общества как процесса качественных изменений его производственной, организационной, финансовой структуры;
- доказано, что реструктуризация необходима не только, а зачастую не столько для вывода предприятия из кризисного или предкризисного состояния, но и для предупреждения подобных ситуаций. Реструктуризация не должна носить аврального характера, как это зачастую бывает, это нормальная, планомерно осуществляемая процедура приведения состояния предприятия в соответствие с изменившимися условиями функционирования, перевода предприятия в новое качественное состояние, отвечающее требованиям рыночной конкуренции;
- определена зависимость форм и направлений реструктуризации, как от базовой стратегии функционирования предприятия, так и от конкретных условий деятельности, условий внешней и внутренней среды, объективных, а иногда и субъективных факторов;
- показана особенность целевой экономической диагностики предприятия, как предпосылки определения направлений реструктуризации, введено и обосновано понятие экономической устойчивости предприятия, достижение которой часто является цел їло реструктуризации;
- определены факторы, определяющие целесообразность интеграции в одних и дезинтеграции в других условиях деятельности предприятий, особенности горизонтальной и вертикальной интеграции, недопустимости их противопоставления;
- разработаны научно обоснованные рекомендации но формированию программ и организационных планов реструктуризации акционерных обществ.
Предметом исследования является система экономических отношений, складывающихся в процессе реструктуризации акционерных обществ в современных российских условиях.
Объектом исследования являются акционерные общества, функционирующие в нашей промышленности, осуществляющие или осуществившие её в последнее время.
Теоретической и методологической основой исследования явились труды отечественных и зарубежных ученых и специалистов-практиков по проблеме реструктуризации предприятий и реинжиниринга. Использованы нормативные акты по вопросам реформирования предприятий, реорганизации акционерных обществ, федеральные законы «Об акционерных обществах», «О рынке ценных бумаг» и др.
В процессе исследования автор опирался на диалектический метод познания, использовал логические методы анализа, статистические методы группировок, индексов и др.
Информационной базой исследования явились фактические материалы ряда акционерных обществ, осуществивших реструктуризацию, их балансы и статистическая отчетность, материал ЕЛ государственной статистики, Интернета.
Основные положения, являющиеся результатами выполненного исследования, отличающиеся научной новизной и вынесенные на защиту, состоят в следующем:
- определены объективные основы реструктуризации предприятий как процесса перевода их в новое качественное состояние в соответствии с изменениями рыночных условий функционирования;
- определены формы рационального сочетания диверсификации и специализации производства, раскрыты положительные и отрицательные стороны различных способов реорганизации акционерных обществ, методов конвертации акций;
- обоснованы направления и методические особенности общей и функциональной экономической диагностики как предпосылки разработки программы реструктуризации акционерного общества;
- установлены факторы обеспечения экономической устойчивости функционирования предприятия в длительной перспективе;
- разработаны научно-методические рекомендации но организации и планированию процесса реструктуризации акционерных обществ;
- разработаны научно-методические основы внутрипроизводственной реструктуризации путем формирования предпринимательских подразделений, центров ответственности, организации экономических взаимоотношений между ними;
- предложена и обоснована методика формирования расчетных трансфертных цен.
Практическая значимость выполненного исследования, выводов и предложений состоит в возможности их использования акционерными обществами при разработке и реализации программ реструктуризации, а также органами государственной власти при разработке методических материалов по реструктуризации акционерных обществ.
Апробация. Результаты выполненного исследования, рекомендации и предложения были использованы при разработке и осуществлении рядом акционерных обществ программ реструктуризации, в том числе ОАО «Брянский машиностроительный завод», ЗАО «Ярцевский моторный завод АМО ЗИЛ».
Публикации. По теме диссертации автором опубликованы две брошюры общим объемом 7,5 п.л., в которых отражено содержание работы, основные выводы и предложения.
Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трёх глав и заключения, содержит 18 таблиц, 10 рисунков, 2 приложения, список использованной литературы включает 105 наименований. Общий объём работы составляет 170 страниц.
