Содержание к диссертации
Введение
Глава 1. Теоретические аспекты оценки инвестиционной привлекательности малых предприятий АПК
1.1. Инвестиционная привлекательность предприятия (ИПП) в системе учетных координат
1.2. Система учетно-аналитического обеспечения оценки собственности малых предприятий в контексте исследования ИПП
1.3. Состояние и тенденции развития предприятий сельскохозяйственного производства в современных условиях
Глава 2. Формирование инструментария учета и оценки инвестиционной привлекательности малых предприятий сельского хозяйства
2.1. Разработка методики анализа и оценки финансового состояния малых сельскохозяйственных предприятий
2.2. Учетно-аналитические показатели инвестиционной, привлекательности ; малых сельскохозяйственных предприятий
2.3. Дисконтированные денежные потоки в системе учетно-аналитических координат ИПМП сельского хозяйства
2.4. Методический подход к оценке инвестиционной привлекательности малых предприятий сельского хозяйства
Глава 3. Совершенствование учетного обеспечения оценки инвестиционной привлекательности малых сельскохозяйственных предприятий
3.1. Учет инвестиционных вложений в развитие малых предприятий сельского хозяйства
3.2. Формирование инвестиционного производного балансового отчета малого предприятия сельского хозяйства
Заключение 179
Список использованной литературы - 185
Приложения 197
- Инвестиционная привлекательность предприятия (ИПП) в системе учетных координат
- Разработка методики анализа и оценки финансового состояния малых сельскохозяйственных предприятий
- Учет инвестиционных вложений в развитие малых предприятий сельского хозяйства
Введение к работе
Актуальность темы диссертационного исследования. В рыночных условиях важнейшей задачей на микроэкономическом уровне является инвестиционная оценка хозяйствующих субъектов с позиции финансовой устойчивости и эффективности осуществления ими процессов воспроизводства.
Современное понятие инвестиционной привлекательности малого предприятия АПК подразумевает наиболее эффективное использование его ресурсного потенциала, основанное на необходимости учета финансовых потоков, дебиторской задолженности и собственности с применением новых методов анализа, что содействуют процессу развития малого бизнеса в сельском хозяйстве.
Одной из характерных тенденций развития мировой цивилизации является
набирающий силу процесс гармонизации международного учетно-финансового
законодательства. Отсюда возникает реальная необходимость совершенствования
учетно-инструментальной базы инвестиционного анализа, разработки
адаптивных методик его проведения, дающих возможность оценить малое предприятие и учесть требования потенциальных инвесторов.
В этом отношении доминирующую роль играет учетно-аналитическое обеспечение оценки стоимости предприятия на основе исследования денежных потоков.
В настоящее время разработаны показатели, определяющие эффективность производственной деятельности малых предприятий АПК, рассчитанные на базе исторической отчетности и используемые в процессе инвестиционного анализа и прогнозирования. Разработка же методики определения будущих денежных потоков и использование инструментов бухгалтерского инжиниринга с целью предоставления инвесторам объективной и доступной информации об инвестиционной привлекательности хозяйствующего субъекта позволит определить стоимость, которая может являться ориентиром решений об инвестировании средств в имущественный комплекс предприятия.
Наличие нерешенных вопросов в области исследования инвестиционной привлекательности малых предприятий обусловило необходимость системного обобщения и развития теоретико-методических положений учетно-аналитического обеспечения оценки инвестиционной привлекательности малого предприятия сельского хозяйства в рамках концептуальных учетных подходов к оценке стоимости предприятия, что и предопределяет актуальность темы диссертационного исследования.
Степень разработанности проблемы. Изучению теоретических и практических аспектов определения инвестиционной привлекательности хозяйствующих субъектов посвящены работы отечественных и зарубежных ученых-экономистов, таких как В.Н. Богачев, П.Л. Виленский, Л.Т. Гиляровский, В.Б. Ивашкевич, Л.В. Канторович, В.Н. Лившиц, И.В. Липсиц, Д.С. Львов, В.В. Новожилов, В.П. Суйц, Т.С. Хачатуров, Ю. Брихем, С.Брку, Д. Дин, Дж. Кейнс, Д.Ф. Коллинз, С.Ким, Д.С. Линдсей, К Макконелл, П. Массе, С. Рейборн, Д. Стойн, Д.Р. Хитчнер и др.
Вопросами реформирования аграрного сектора в целом и анализа эффективности деятельности малого бизнеса посвящены работы многих ученых: Л.И. Абалкина, А.Н. Богадко, О.В. Ефимовой, Г.В: Савицкой, Л.В. Донцовой, Н.А. Никифоровой, В.В. Бочарова, М.И. Баканова, А.Д. Шеремета, Л.П. Чечевицыной, В.Р. Боевой, Н.В. Коваленко и др.
Теория и методология стратегического учета и анализа собственности, капитала, имущества и финансирования, основанные на использовании инструментов бухгалтерского инжиниринга, получили отражение в трудах: А.П. Бархатова, И.П. Богатой, Н.А. Бреславцевой, В.Г. Гетмана, Л.А. Зимаковой, О.И. Кольваха, Г.Е. Крохичевой, Т. Лимперга, В.В. Панкова, Л.В. Поповой, Т.В. Сидориной; Я.В. Соколова, В.И. Ткача, Н.Н. Хахоновой, В.Г. Широбокова, Л.З. Шнейдмана и др.
По достоинству оценивая вклад российских и зарубежных экономистов в решение исследуемых вопросов и не отрицая правомерности полученных результатов, следует отметить, что отдельные аспекты учета и анализа
5 инвестиционной привлекательности предприятия требуют совершенствования с учетом региональной и отраслевой специфики, влияния внутренних и внешних факторов экономики хозяйствующих субъектов.
Необходимость развития теории стоимостной оценки инвестиционной привлекательности малых предприятий аграрного сектора экономики в рамках его учетно-аналитического обеспечения, а так же практическая значимость прогнозирования показателей эффективности инвестиционного капитала послужили основанием для выбора темы диссертации, определили ее цель, круг исследуемых вопросов и решаемых задач.
Цель и задачи диссертационного исследования. Целью исследования является развитие теоретических и методических положений учетно-аналитического обеспечения оценки инвестиционной привлекательности малых предприятий сельского хозяйства.
Для достижения указанной цели в диссертационной работе поставлены и решены следующие задачи:
изучить эволюцию и конкретизировать понятийный аппарат, составляющий основу исследования; проанализировать теоретико-методические подходы к формированию учетно-аналитического обеспечения оценки инвестиционной привлекательности предприятия сельского хозяйства;
обосновать систему производственно-аналитических индикаторов деятельности малого предприятия аграрного сектора экономки территории, выполнить анализ состояния и динамики их изменения в Ставропольском крае;
- предложить методику анализа и оценки финансового состояния малого
предприятия сельского хозяйства;
сформировать систему учетно-аналитических показателей инвестиционной привлекательности малых предприятий аграрного сектора экономики территорий;
разработать методику оценки стоимости малого предприятия сельского хозяйства с учетом ожидаемой инвестором доходности;
обосновать и предложить методический подход к оценке инвестиционной
привлекательности малых предприятий агробизнеса;
- уточнить порядок учета средств финансирования, получаемых от
инвесторов, на малых сельскохозяйственных предприятиях;
- разработать методические положения по формированию инвестиционного
производственного балансового отчета малого предприятия сельского хозяйства.
Предметом исследования является комплекс теоретико-методических вопросов учетно-аналитического обеспечения оценки инвестиционной привлекательности малых предприятий.
Объектом исследования является инвестиционная привлекательность малых предприятий аграрного сектора экономики Ставропольского края.
Область исследования. Тема диссертации соответствует специальности 08.00.12 — «Бухгалтерский учет, статистика», исследование проведено в рамках п. 1.8. — Бухгалтерский учет в организациях различных организационно-правовых форм, всех сфер и отраслей; п. 1.12.- Инвестиционный, финансовый и управленческий анализ. Паспорта специальностей ВАК (экономические науки).
Теоретическую и методологическую основу исследования составили теоретические и прикладные работы отечественных и зарубежных ученых по стратегическому учету, инвестиционному анализу и оценке инвестиционной привлекательности различных субъектов экономики, в частности, инструментально-аналитические материалы по изучаемой проблеме.
При проведении исследования использован системный подход к анализу рассматриваемых процессов и явлений, основанный на применении методов математической статистики, графического, матричного методов, инструментария корреляционно-регрессионного анализа, метода экспертных оценок, методов абстрактно-логического и морфологического анализа. При решении поставленных задач в работе применялись различные аналитические пакеты прикладных программ (в том числе MS Excel и SPSS), материалы, размещенные в сети Internet, СПС «Консультант плюс».
Информационной базой исследования явились официальные статистические данные Федеральной службы государственной статистики РФ,
7 инструктивные и методические материалы Правительства РФ, Минфина РФ, Минэкономразвития РФ, Министерства сельского хозяйства и продовольствия Ставропольского края; данные бухгалтерской отчетности малых предприятий сельского хозяйства; научные публикации по исследуемой тематике; справочные и информационные издания аудиторских и консалтинговых фирм; данные официальных корпоративных Интернет-сайтов, результаты выборочных статистических обследований малых предприятий АПК Ставропольского края, проведенные автором в процессе исследования.
Научная новизна исследования состоит в развитии теоретико-методических положений учетно-аналитического обеспечения оценки инвестиционной привлекательности малых предприятий сельского хозяйства на основе учета отраслевых производственно-аналитические особенностей агробизнеса и применения доходного подхода к оценке собственности предприятия с использованием инструментария бухгалтерского инжиниринга. При этом получены следующие наиболее существенные научные результаты:
- обобщены результаты сравнительного анализа развития современных
концепций инвестиционной привлекательности предприятий, дополнено
содержание основных компонентов инвестиционной привлекательности
экономических субъектов, предложена система учетно-аналитического
обеспечения оценки собственности малых предприятий в контексте исследования
их инвестиционной привлекательности;
определена система производственно-аналитических индикаторов деятельности малых сельскохозяйственных предприятий, которая использована при построении бухгалтерской модели формирования инструментария решения задач оценки инвестиционной привлекательности, учитывающей отраслевые особенности агробизнеса;
- разработана методика анализа и оценки финансового состояния малого
предприятия сельского хозяйства, адаптированная к отраслевым особенностям
аграрного производства в контексте исследования инвестиционной
привлекательности экономического субъекта;
систематизированы и выделены доминирующие учетно-аналитические показатели инвестиционной привлекательности малых предприятий;
разработана и апробирована методика определения стоимости малого предприятия сельского хозяйства на основе прогнозирования чистого денежного потока, что позволит инвестору определять доходы, получаемые предприятием, в разрезе календарных периодов различной продолжительности, учитывая наличие в нем временного лага как специфическую особенность аграрного производства;
выработан методический подход к оценке инвестиционной привлекательности малых предприятий агробизнеса на основе аналитического сопоставления его потенциала и терминальной стоимости, позволяющий выделять из совокупности предприятий наиболее благоприятные экономические субъекты с точки зрения удовлетворения интересов инвестора;
- структурирован порядок отражения операций по формированию источников инвестирования в системе бухгалтерского учета малых предприятий сельского хозяйства;
- разработан и апробирован инвестиционной производный балансовый
отчет, сформированный из начального оператора (бухгалтерский баланс) и семи
итераций (корректировочные записи, корректировочный баланс, записи
инвестиционных факторов, инвестиционный баланс, зоны инвестиционной
привлекательности), позволяющий прогнозировать влияние инвестиционных
факторов в виде показателей чистых активов и чистых пассивов на
инвестиционную привлекательность малого предприятия АПК.
Практическая значимость результатов исследования состоит в том, что предложенные в работе методические подходы, модели и рекомендации могут быть использованы в качестве научно-методической основы для разработки системы учетно-аналитического обеспечения оценки инвестиционной привлекательности малых предприятий аграрного сектора экономики региона.
Использование разработанных методических основ, учета и анализа позволит оценить влияние инвестиционных факторов на инвестиционную привлекательность малых предприятии сельского хозяйства с учетом
9 отраслевых особенностей агробизнеса.
Практическое применение полученных результатов позволит потенциальным инвесторам прогнозировать будущие денежные доходы в течение всего инвестиционного цикла и оценить эффективность производственной деятельности малых предприятий агробизнеса.
Предложенные методики и методические подходы могут быть использованы в практической работе инвестиционных компаний аналитических центров, рейтинговых агентств, инвесторов и самых предприятий АПК.
Апробация и внедрение результатов диссертационного исследования. Разработанные практические рекомендации и методические положения внедрены в учетную и аналитическую деятельность малых сельскохозяйственных предприятий Ставропольского края: СПК «Октябрьский» Левокумского района (акт внедрения от 07.12.2009); используются в учебном процессе Ставропольского института управления (г. Ставрополь, акт внедрения от 07.12.2009 г.).
Концептуальные положения и результаты диссертационной работы докладывались и получили одобрение на международных научно-практических конференциях в г. Ставрополь (2009г.), г. Симферополь, (2009г.), на научно-методических конференциях (г. Ставрополь, г. Казань, 2009-2010 гг.).
Публикации. Основные положения диссертационного исследования опубликованы в 8 научных работах (в т.ч. 1 в изданиях, рекомендованных ВАК РФ) общим объемом 7,2 п.л., в том числе авторских 6,43 п.л.
Структура диссертационной работы обусловлена целью и задачами, поставленными и решенными в ходе исследования. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников, содержит 24 таблицы, 17 рисунков и 37 формул и 22 приложения:
Во введении обоснована актуальность темы исследований, определены цель и задачи, объект и предмет, а также научная новизна и практическая значимость результатов работы.
В первой главе «Теоретические аспекты учетно-аналитического обеспечения оценки инвестиционной привлекательности предприятий»
10 обобщены результаты сравнительного анализа генезиса современных концепций инвестиционной привлекательности предприятия (ИПП); раскрыто содержание главных компонент ИПП; обоснована и предложена система учетно-аналитического обеспечения оценки собственности малых предприятий в контексте исследования ИПП; раскрыты отраслевые и учетные особенности малых предприятий аграрного сектора экономики; обоснована и определена система производственно-аналитических индикаторов деятельности малых сельскохозяйственных предприятий, и выполнен анализ их изменения в аграрном секторе экономики Ставропольского края; построена бухгалтерская модель формирования инструментария решения задач оценки ИП.
Во второй главе «Формирование инструментария учета и оценки инвестиционной привлекательности малых предприятий сельского хозяйства» разработана методика оценки финансового состояния малых предприятий сельского хозяйства; систематизированы и выделены доминирующие учетно-аналитические показатели инвестиционной привлекательности малых предприятий (ИПМП) сельского хозяйства; разработана методика определения стоимости малого предприятия сельского хозяйства на основе прогнозирования чистых денежных потоков в контексте исследования инвестиционной привлекательности предприятия обоснован и предложен методический подход к оценке ИПМП сельского хозяйства, базирующийся на сопоставлении его экономического потенциала и терминальной стоимости
В третьей главе «Совершенствование учетного обеспечения оценки инвестиционной привлекательности малых сельскохозяйственных предприятий» структурирован порядок отражения учетных операций по формированию источников инвестирования в развитие малых предприятий сельского хозяйства, разработан инвестиционный производный балансовый отчет малого предприятия сельского хозяйства, основанный на использовании концепции дисконтированных денежных потоков в стратегическом учете собственности экономического субъекта.
В заключении сформулированы выводы и даны рекомендации по использованию результатов исследования.
Инвестиционная привлекательность предприятия (ИПП) в системе учетных координат
Сегодня любой вид бизнеса в России, независимо от его направленности, будь это торговля, промышленность, сельское хозяйство, ресторанный бизнес, либо любой другой, способный приносить прибыль, характеризуется высокой конкурентностью. В подобных условиях деятельности наступает определенный момент, когда руководство любой организации понимает, что дальнейшее развитие компании невозможно без притока инвестиций. Приток инвестиций в организацию дает ей дополнительные конкурентные преимущества.
Любой руководитель найдет массу причин для привлечения инвестиций и столько же способов вложения, инвестиционных средств: как правило, это осуществление различных производственных проектов предприятия, к которым могут относиться проекты по освоению новых продуктов, усиление их экологичности, продвижения продуктов предприятия, расширение производства в связи с выходом на новые рынки (захват новых рынков), внедрение более прогрессивных технологий для снижения издержек, модернизация старого оборудования и приобретение нового, осваивание новых технологий производства продукции и т.д. Несмотря на многообразие целей, на которые могут привлекаться инвестиционные средства,.все же основной характеристикой инвестиций остается повышение финансовой эффективности предприятия, т.е. результатом инвестиционных вложений должно быть повышение финансовой эффективности предприятия.
Привлечение инвестиций в организацию дает ей дополнительные конкурентные преимущества и зачастую является мощнейшим средством роста. Основной и наиболее общей целью привлечения инвестиций является повышение эффективности деятельности предприятия, то есть результатом любого выбранного способа вложения инвестиционных средств при грамотном управлении должен являться рост стоимости предприятия и других показателей ее деятельности.
В совокупности понятий, формирующих состояние инвестиционной сферы, или иначе, инвестиционный климат в экономике, системообразующей категорией является инвестиционная привлекательность страны в целом, региона, отрасли, предприятия.
Достаточно значительная часть факторов, индикаторов и показателей инвестиционной привлекательности является общей для большинства структурных уровней экономики страны. Например, доля убыточных предприятий, в общем их количестве по определенной отрасли сельского хозяйства, объем внутренних и внешних инвестиционных ресурсов предприятий, темпы изменения прибыли и объемов продукции сельскохозяйственного производства.
Такой несомненный фактор инвестиционной привлекательности, как частота и диапазон изменений Банком России ставки рефинансирования, применим лишь для измерения динамики инвестиционной привлекательности страны в целом (макроэкономический уровень) [62].
Для определения максимальной эффективности инвестиционного решения, введено понятие инвестиционной привлекательности предприятия. Понятие достаточно новое, в экономических публикациях появилось относительно недавно и используется преимущественно при характеристике и оценке объектов инвестирования, рейтинговых сопоставлениях, сравнительном анализе процессов. Исследование различных точек зрения на его трактовку позволило установить, что в современных представлениях нет единого подхода к сущности этой экономической категории.
К одной из наиболее распространенных точек зрения относится сопоставление инвестиционной привлекательности с целесообразностью вложения средств в интересующее инвестора предприятие, которая зависит от ряда факторов, характеризующих деятельность субъекта. Определение хотя и корректное, но достаточно размытое, и не дает оснований рассуждать об оценке.
Более точно экономическая сущность инвестиционной привлекательности дается в определении Л. Валинуровои и О. Казаковой. Они понимают под этим термином совокупность объективных признаков, свойств, средств и возможностей, обуславливающих потенциальный платежеспособный спрос на инвестиции. Такое определение шире и позволяет учесть интересы любого участника инвестиционного процесса [56].
Существуют иные точки зрения (в том числе Л. Гиляровской, В. Власовой и Э. Крылова и других) [56]. Здесь под инвестиционной привлекательностью понимается оценка эффективности использования собственного и заемного капитала, анализ платежеспособности и ликвидности (аналогичное определение — структура собственного и заемного капитала и его размещение между различными видами имущества, а также эффективность их использования) (рис.
Таким образом, становится очевидным, что вне зависимости от используемого экспертом или аналитиком подхода к определению чаще всего термин «инвестиционная привлекательность» используют для оценки целесообразности вложений в тот или иной объект, выбора альтернативных вариантов и определения эффективности размещения ресурсов.
Надо отметить, что определение инвестиционной привлекательности направлено на формирование объективной целенаправленной информации для принятия инвестиционного решения. Поэтому при подходе к ее оценке следует различать термины «уровень экономического развития» и «инвестиционная привлекательность».
Если первый определяет уровень развития объекта, набор экономических показателей, то инвестиционная привлекательность характеризуется состоянием объекта, его дальнейшего развития, перспектив доходности и роста.
Следовательно, методика оценки инвестиционной привлекательности должна быть расширена и дополнена. Простейший финансовый анализ уже не отвечает требованиям инвесторов, принимающих решение. В соответствии с этим разрабатываются новые методы и подходы к определению инвестиционной привлекательности предприятия и формированию инвестиционного решения. В частности, предполагается разработка методик учета и анализа, который, помимо финансового анализа, будет включать качественную и количественную оценку факторов инвестиционной привлекательности и использовать несколько подходов к оценке бизнеса с целью определения денежных потоков в будущем с составлением производного бухгалтерского баланса.
Оценка инвестиционной привлекательности направлено на формирование объективной целенаправленной информации, поэтому необходимо совершенствование учетно-аналитического обеспечения принятия инвестиционного решения в области целесообразности и эффективности осуществляемых вложений. Решение проблемы эффективного учетно-аналитического обеспечения оценки инвестиционной привлекательности напрямую связано с уточнением сущности и значения данного понятия.
В самом общем смысле под инвестиционной привлекательностью понимают определенный набор критериев, являющихся основанием для инвестора вкладывать свой капитал в интересующий его объект (страна, регион, отрасль, хозяйствующий субъект, бизнес-проект).
Разработка методики анализа и оценки финансового состояния малых сельскохозяйственных предприятий
Как ранее нами было уж отмечено, большая часть методик оценки инвестиционной привлекательности основывается на анализе финансового состояния, поэтому необходимо рассмотреть основные группы показателей, характеризующих именно сельскохозяйственное производство.
Анализ финансового состояния является одним из эффективных способов оценки текущего положения, который отражает мгновенное состояние хозяйственной ситуации и позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления имеющимися ресурсами и таким образом минимизировать усилия по приведению в соответствие целей и ресурсов организации с потребностями и возможностями сложившегося рынка.
Общее количество финансовых показателей, используемых для анализа деятельности предприятия весьма велико. Если задаться целью перечислить все когда-либо использованные финансовые показатели, то можно насчитать их более сотни.
В диссертационном исследовании будут использованы лишь основные коэффициенты и показатели, наиболее полно отражающие производственную и финансовую специфику деятельности предприятий сельскохозяйственного назначения.
На малых предприятиях сельского хозяйства, как правило, задействовано минимальное количество работников, и зачастую экономическими вопросами и ведением бухгалтерии занимается один или два сотрудника, поэтому целесообразно упростить процедуру проведения анализа финансового состояния малого предприятия, и ограничиться минимальным набором показателей, так как данный анализ смогут проводить не только специалисты и представители инвестора, но и сотрудники с целью определения показателя инвестиционной привлекательности для промежуточной оценки финансового и производственного состояния и предоставления информации руководителю.
По своему содержанию и задачам анализ финансового состояния в агропромышленном комплексе во многом аналогичен анализу в других отраслях национальной экономики, однако методика его проведения и использование данных для расчета отдельных показателей имеет некоторые отличия, обусловленные следующими специфическими особенностями этой отрасли производства (табл. 9).
Основным показателем, характеризующим специализацию сельскохозяйственных предприятий, является структура товарной продукции. В качестве дополнительных показателей могут быть использованы структура посевных площадей, произведенной продукции, поголовья скота, затрат труда.
По удельному весу в общем объеме реализации продукции выделяют 2-3 основные отрасли или культуры и дополнительные. Необходимо изучить обоснованность подбора дополнительных отраслей производства, согласованность их размера с ведущими отраслями.
Дополнительные отрасли часто необходимы для нормального функционирования основных отраслей (например, в свиноводстве требуется молоко для выпойки поросят, в семеноводстве — развитие пчеловодства).
Многие дополнительные отрасли ускоряют оборачиваемость капитала, повышают эффективность использования земельных ресурсов и основных средств.
В неспециализированных хозяйствах можно наблюдать универсальность производства: одновременно производится и реализуется много видов продукции растениеводства и животноводства, причем трудно определить, какие из них преобладают.
Для оценки уровня (глубины) специализации производства малого предприятия АПК предлагается рассчитывать коэффициент специализации (Ксп):
Следовательно, на данном малом предприятии АПК средний уровень специализации. С целью получения более полных выводов следует изучить динамику этого показателя.
Земельный ресурс является элементом национального богатства, поэтому его рациональное использование влияет на объем производства сельскохозяйственной продукции и продовольственную безопасность страны.
Предприятие АПК используя в качестве средства производства землю, должно производить определенные мелиоративные мероприятия, связанные с улучшением качества, плодородия.
Так как на малых предприятиях АПК земля является как правило ограниченным ресурсом, то перед ними стоит задача наиболее полного использования каждого гектара земли. Гектары залежей, низкопродуктивных сенокосов и пастбищ, кустарников, заболоченных земель можно превратить в продуктивные угодья.
Для оценки эффективности использования земельных ресурсов применяется система обобщающих, частных и вспомогательных показателей.
Наиболее информативным показателем на наш взгляд является размер прибыли на 100 га сельскохозяйственных угодий, которые рассчитывается как отношение прибыли к размеру сельскохозяйственных угодий (по 100-балльной кадастровой оценке), используемых в производстве отдельных видов продукции или в целом по хозяйству, который можно назвать как коэффициент эффективности использования сельскохозяйственных угодий. Практически все работы, связанные с получением продукции сельскохозяйственного назначения связаны с использованием основных средств. Поэтому от того насколько данное предприятие ими обеспечено будет зависеть своевременность, качество выполнения сельскохозяйственных работ, и конечно же в конечном итоге объем собранного урожая, его себестоимость и финансовое состояние предприятия. В этом отношении важны показатели, характеризующие обеспеченность хозяйства основными средствами производства.
Учет инвестиционных вложений в развитие малых предприятий сельского хозяйства
Для учета вложенных денежных средств инвестору необходима информация в рамках бухгалтерского учета, которая позволила бы проследить расход инвестиционных ресурсов на предприятии АПК.
Поэтому необходима система синтетического и аналитического учета, позволяющего отразить движение инвестиционных средств на счетах бухгалтерского учета.
Основной формой инвестиционных вложений являются конечно же капитальные вложения. Капитальные вложения представляют собой затраты на воспроизводство основных фондов или инвестиции в основной капитал. В состав капитальных вложений входят затраты на новое строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих предприятий, а также затраты на модернизацию сельскохозяйственной техники, покупку земель.
Для принятия решения о капитальных вложениях малому предприятию АПК необходимо сравнить сумму затраченного физического и интеллектуального капитала с дополнительной прибылью, которая может быть получена в будущем. Часто будущие прибыли от капиталовложений могут оказаться выше или ниже, чем ожидалось.
Капитальные вложения как основа инвестиционного потенциала в развитии сельскохозяйственного производства - это прежде всего производительные расходы на подготовку земель к освоению, подготовку персонала, технологические и сезонные работы, закупка сельскохозяйственных машин и механизмов. приведены элементы, составляющие капитальные затраты при развитии действующих предприятий в Ставропольском крае.
Примерная технологическая структура капитальных затрат СПК «Октябрьский» Левокумского района Ставропольского края Указанные основные элементы капиталовложений составляют их технологическую структуру, которая непосредственно влияет на развитие инвестиционной привлекательности предприятия. В свою очередь на прогрессивность технологической структуры оказывают влияние два фактора: техническое (технологическое) содержание нововведений и ресурсосберегающие способы производства продукции.
Оценку уровня текущей инвестиционной привлекательности малых предприятий АПК в Ставропольском крае удобно осуществлять, анализируя основные его составные части, которые находят отражение в инвестиционном состоянии предприятий. Имеется в виду амортизационные отчисления и прибыль — основные внутренние источники финансирования инвестиций в форме капиталовложений предприятия.
Основываясь на этом подходе, можно определить текущий инвестиционный потенциал малого предприятия, основу инвестиционной привлекательности как максимально возможную долю амортизационных отчислений и прибыли последнего полного года хозяйственной деятельности предприятия, которую можно использовать для финансирования инвестиций в форме капитальных вложений.
— амортизационный потенциал (теоретически он должен быть равен 100% суммы амортизационных отчислений);
ПП — потенциал прибыли (максимально возможная сумма прибыли, которую можно направить для финансирования инвестиций в форме капитальных вложений без ущерба для текущей хозяйственной деятельности).
В дополнение к прибыли и амортизации можно добавить третий источник самофинансирования — выручку от реализации выбывающей и излишней сельскохозяйственной техники.
В условиях формирования свободного предпринимательства, смешанной экономики с рыночным механизмом ее саморегулирования в сочетании с государственным регулированием необходимы новые методологические подходы к инвестициям, инвестиционному процессу, инвестиционной привлекательности, его воспроизводству. И в этом плане необходимы новые фундаментальные исследования. Быстрые изменения в инвестиционной сфере, острая необходимость выхода из тяжелейшего инвестиционного кризиса требуют быстрейшей разработки новой методологии и теории учета и управления инвестиционной привлекательностью, которая в настоящее время, потеряна.
По результатам проведенного исследования главными внутренними источниками финансирования инвестиций в основной капитал сельскохозяйственных предприятий в период 2005 - 2009гг. были прибыль и амортизационные отчисления: на них приходилось в среднем 80-90% всего объема внутреннего финансирования. «Прочие внутренние источники» - это целевые фонды, сформированные за счет прибыли и иных источников в предшествующие периоды времени.
