Содержание к диссертации
Введение 4
Глава 1: Антикризисное управление предприятиями и оптимальная структура финансовых ресурсов.
1.1. Определение антикризисного управления и экономические основы банкротства предприятия.
1.2. Движение капитала и условия обеспечения платежеспособности.
1.3. Специфика неплатежеспособности и банкротства предприятий во Вьетнаме.
1.4. Оптимальная структура финансовых ресурсов и возможности её формирования.
1.4.1. Определение финансовых ресурсов. 22
1.4.2. Определение доли заемного и собственного капитала в общей его величине, обеспечивающей рост рентабельности собственного капитала.
1.4.3. Определение заемных и собственных источников для долгосрочного и текущего плана финансирования.
Глава 2: Определение стоимости,' структуры капитала и стоимости предприятия.
2.1. Основные понятия. 5 3
2.2. Стоимость основных источников капитала. 55
2.3. Средневзвешенная стоимость капитала. 60
2.4. Предельная стоимость капитала. 65
2.5. Основы теории структуры капитала. 68
2.6. Оценка стоимости источников краткосрочного финансирования.
2.7. Оценка стоимости предприятия. 85
2.7.1. Потребность в оценке и виды стоимости. 85
2.7.2. Модель денежного потока для собственного капитала (полный денежный поток).
2.7.3. Определение ставок дисконтирования для оборотного капитала (модель без долгового денежного потока).
Глава 3: Организационно-экономическая сущность задачи информационного моделирования и разработка программного обеспечения анализа финансового состояния предприятия.
3.1. Общие сведения об анализе финансовых ресурсов предприятия: значение, цели, методы.
3.2. Основные источники информации для анализа финансового состояния предприятия.
3.3. Особенности задачи автоматизации анализа финансового состояния предприятия.
3.3.1. Анализ финансовых коэффициентов. 101
3.3.2. Анализ и расчет коэффициентов рентабельности предприятия.
3.3.3. Анализ и расчет коэффициентов ликвидности активов предприятия.
3.3.4. Анализ и расчет коэффициентов оборачиваемости ктивов предприятия.
3.3.5. Анализ и расчет коэффициентов структуры баланса предприятия.
3.3.6. Анализ и расчет коэффициентов финансовой устойчивости предприятия.
3.4. Построение информационно-логической модели системы. 111
3.4.1. Построение контекстной диаграммы. 113
3.4.2. Построение иерархии диаграмм потоков данных. 114
3.4.3. Определение содержания информационных потоков и накопителей данных.
3.4.4. Формирование миниспецификаций процессов. 116
3.5.Определение требований к программному обеспечению. 119
3.6. Разработка внешнего проекта. 120
3.7. Разработка структуры программы. 124
3.8. Тестирование системы. 129
3.9. Разработка диалоговой системы «Учет и анализ стоимости капитала фирмы».
3.9.1. Постановка задачи. 133
3.9.2. Работа с системой. 134
3.9.3. Структура и содержание базы данных системы. 136
3.9.4. Разработка диалоговой системы. 137
Заключение 140
Список литературы 152
Приложения
1. Ввод данных программы расчета финансовых коэффициентов.
2. Анализ коэффициентов (диаграммы).
3. Анализ финансового состояния предприятия.
4. Диаграмма потоков данных, детализирующая систему «Анализ финансового состояния предприятия»
5. Просмотр данных.
6. Экранные формы и текст программных модулей диалоговой системы «Учет и анализ стоимости капитала фирмы».
Введение к работе
Возникающие в России и Вьетнаме рыночные отношения освобождаются от хаотичности, непрофессионализма и неустойчивости, приобретая черты цивилизованного, современного развитого рынка. На место интуитивного прогноза приходит точный расчет, на место примитивных и скоропалительных решений - тщательный анализ. Все больше значение приобретает финансовый анализ. В таких условиях ни одно коммерческое предприятие не может существовать и развиваться, не используя в своей деятельности современные разработки в области финансового анализа[ 1,5,6,10,22,25].
Опыт становления и развития рыночной экономики во многих странах свидетельствует о том, что неравномерность процесса её функционирования, колебания объемов производства и сбыта, возникновение глубоких спадов производства, что характеризуется как кризисная ситуация, следует рассматривать как некую общую закономерность. Эта закономерность тесно увязана с определенным характером жизненного цикла предприятия [110].
Кризисные ситуации возникают на всех стадиях жизненного цикла предприятия. Реализация- всей совокупности антикризисных процедур начинается лишь в условиях резкого спада, характеризующегося, как правило, неплатежеспособностью предприятия. Меры антикризисного управления, призванные нейтрализовать последствия возникновения кризисных ситуаций, применяются на всех стадиях жизненного цикла.
К сожалению, нет единого понимания цели и задач антикризисного управления - важнейшего рычага предпринимательской активности, стимулирующего хозяйствующие субъекты к постоянному поиску, постоянному совершенствованию производственного и финансового состояния предприятия.
Деятельность любого предприятии зависит от многих фактов, среди которых выделяют капитал, природные, трудовые и информационные ресурсы.
С позиций предприятии доминирующую роль играют финансовые ресурсы. В финансовом менеджменте, в свою очередь, особое место занимает оценка капитала и источников его образования [40,46].
Наиболее перспективным является информационное моделирование и анализ финансового состояния предприятия, которое требует разработки соответствующего программного обеспечения, проектирования автоматизированной системы учета и анализа стоимости капитала. В качестве основного источника информации используются данные финансовой (бухгалтерской) отчетности, формы которой утверждены Российским законодательством [17,19,34,43].
Задачами таких исследований являются:
- Определение особенностей информационного моделирования финансового состояния предприятия,
- Разработка моделей и программного обеспечения для анализа финансового состояния предприятия с использованием САБЕ.технологии,
- Моделирование структуры и определение стоимости капитала,
- Определение доли заемного и собственного капитала в его общей величине, обеспечивающей рост рентабельности собственного капитала,
- Определение эффективных источников заемного и собственного капитала для текущего и долгосрочного финансового планирования.
Показатель «структура капитала» характеризует деятельность коммерческой организации с позиции долгосрочной перспективы. Стоимость собственного капитала коммерческой организации показывает её привлекательность для потенциальных инвесторов, имеющих возможность стать её совладельцами; стоимость заемных источников характеризует возможности коммерческой организации по привлечению долгосрочного капитала.
Расчет и анализ финансовых коэффициентов, на основе которых определяется данный показатель, являются существенными элементом анализа финансового состояния предприятия, сложными и трудоемкими, требует обработки большого количества информации. С такими расчетами невозможно сравниться без соответствующих технических и программных средств. Доля техники, применяемой в финансовой области, значительно превышает долю, приходящуюся на другие сферы деятельности. Причиной тому - сложность и разнообразие финансовых операций. Современные информационные технологии позволяют комплексно решать проблемы анализа финансовой деятельности компаний, разработки и создания региональных, межрегиональных и международных систем. Этому способствует интенсивное развитие систем электронной обработки и передачи данных. Создание необходимых технических и программных средств для обеспечения нужд финансовой сферы превратилось в самостоятельный вид бизнеса. Отрадно, что развитие этого направления бизнеса в России и Вьетнаме происходит очень быстрыми темпами, не уступая признанными к этой области мировым лидерам [57,58,79].
Введение нового плана счетов бухгалтерского учета, приведение форм бухгалтерской отчетности в большее соответствие с требованиями международных стандартов вызывают необходимость использования методов анализа финансового состояния предприятия, соответствующих условиям рыночной экономики[ 109,112,113].
Основным источником информации о финансовой деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового (бухгалтерского) учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами -пользователями информации о деятельности предприятия.
Принимаемые на основе этой информации решения управляющего, финансового менеджера, бухгалтера, аудитора и другого специалиста будут всегда обоснованными, точными и полезными [14,32,94,103,106]. Именно такие решения необходимы для эффективной работы предприятия и его развития в условиях рыночной экономики. На всех этапах финансового анализа предприятия, необходимо учитывать особенность данных, представленных в бухгалтерских отчетах. Не всегда в представленных бухгалтерских отчетах информация отражает истинное положение дел на предприятии. В силу этого данные, используемые в бухгалтерской отчетности, должны отражать объективную информацию о финансовом состоянии предприятия, а не те данные, которые служат только для формальной отчетности перед государственными.
Таким образом, анализ финансового состояния предприятия в условиях антикризисного управления представляет собой одну из задач информатизация деятельности предприятия в условиях функционирования рыночной экономики.
