Содержание к диссертации
Введение
1. Теоретические основы развития инновационной деятельности в контексте финансово экономических трансформаций 20
1.1. Феномен инновационной экономики как продукт эволюции финансово-экономических трансформаций 20
1.2 Главные векторы современных финансово-экономических трансформаций как организационно-экономического базиса инновационной экономики 34
1.3 Информационно-коммуникационные технологии как платформа развития инноваций 47
1.4 Транспарентность экономической информации как объективно необходимая среда инновационной модернизации 58
2. Методология инновационной модернизации России в формате финансово-экономических трансформаций 72
2.1 Доктрины инновационного реформирования отечественной экономики 72
2.2 Алгоритмы развития венчурного бизнеса как «прорывного» направления инноваций 85
2.3 Макроэкономические основы инновационного развития 101
3. Макроэкономические тренды российской экономики 122
3.1 Анализ основных макроэкономических показателей России в условиях глобальной турбулентности 122
3.2 Консолидационные процессы в финансово-экономических системах 133
3.3 Состояние и тенденции инновационно-инвестиционных процессов в коммерческих банках как финансовой основы модернизации российской экономики 150
3.4 Анализ ІРО 165
4. Макроэкономическая модернизация россии в русле современных финансово-экономических трансформаций 177
4.1 Совершенствование макроэкономической системы 177
4.2 Модернизация банковской инновационно-инвестиционной деятельности 190
4.3 Интеграция бизнесов как форма активизации инновационной модернизации 211
4.4 Регионализация финансово-экономической подсистемы инновационного развития 220
5. Развитие инфокоммуникационных технологий и моделирования как проводников инноваций
5.1 Совершенствование инфокоммуникационной инфраструктуры инновационной экономики 233
5.2 Развитие интернет - банкинга 242
5.3 Моделирование в коммерческих банках как фактор обеспечения устойчивости финансирования инновационной деятельности 952
6. Сценарии и прогнозы инновационной модернизации российской экономики 284
6.1 Посткризисные траектории российской и мировой экономик в инновационном векторе 284
6.2 Сценарии развития консолидационных процессов 297
6.3 Прогнозы развития IPO - 309
6.4 Горизонты развития фондового рынка в условиях становления инновационной экономики 317
6.5 Перспективы становления России в качестве мирового финансового центра . 328
Заключение 337
Список использованных источников
Приложения
- Главные векторы современных финансово-экономических трансформаций как организационно-экономического базиса инновационной экономики
- Алгоритмы развития венчурного бизнеса как «прорывного» направления инноваций
- Консолидационные процессы в финансово-экономических системах
- Модернизация банковской инновационно-инвестиционной деятельности
Введение к работе
Актуальность темы исследования. Необходимость кардинальной модернизации Российской экономики сегодня является аксиомой. Достаточно отметить тот факт, что в настоящее время наша доля на мировом рынке инновационной продукции составляет не более одного процента, тогда как США принадлежит примерно треть. Наш магистральный путь, наша в какой мере национальная идея – это развитие инновационной (новой) экономики. В ней нашли отражение информационные и глобализационные процессы развития общества; трансформации экономики, основанной на знаниях и финансах. Однако на этом магистральном пути возникает существенная проблема: с одной стороны данная экономика позволила ряду стран сделать значительный рывок в своем развитии, с другой – привела к глобальному кризису. Именно современный глобальный кризис заставляет переосмыслить многие взгляды на современное мироздание и мироустройство. Он выявил несоответствие политических, социальных и экономических институтов многих развитых стран запросам новой экономики, основанной в том числе и на финансовых инновациях.
Среди них отмечаются возросшие требования к механизмам предупреждения кризисов, ликвидности финансовых рынков, прозрачности и достоверности рыночной информации.
Разумеется, данное переосмысление затрагивает астрономическое количество социально-экономических, финансовых, геополитических, экономических и других вопросов.
Тем не менее, именно критическая масса финансовых проблем буквально «взорвала» современную цивилизацию. Однако они возникли не вчера и не сегодня, а в процессе длительной эволюционной реализации множества «цепочек» причинно-следственных связей финансовых трансформаций. То, что много лет назад считалось прорывным и за что присуждали даже Нобелевские премии, сегодня выступает в качестве серьезных угроз и вызовов мировой и национальной экономикам (в частности мы имеем в виду отказ от золотого стандарта, использование деривативов и т.п.).
Тем не менее, складывающаяся ситуация по-разному повлияла на кризисные последствия для национальных экономик и выбора дальнейших их траекторий. Наиболее пострадавшими оказались государства – лидеры с развитыми макроэкономическими инструментами. Для российской экономики в этих условиях появляется следующая опасность – возможность законсервировать данные отставания, что в свою очередь является большим препятствием на пути кардинальных инновационных преобразований.
В этой связи выступает острейшая объективная необходимость проведения глубокого научного исследования, в котором будет предпринята попытка разработать концепцию, формы, методы и модели инновационного реформирования отечественной экономики на основе системного переосмысления виртуально восстановленной диалектической логики финансово-экономических трансформаций, приведших к современному глобальному кризису.
Степень разработанности проблемы. Общие теоретические и практические вопросы инновационного развития раскрыты в трудах зарубежных исследователей И. Шумпетера, К. Фридмана, К. Эрроу, И. Майера и др. Среди современных российских ученых следует отметить Э. Амонесенока, В. Андриянова, В. Бансанова, В. Гунина, Г. Ковалева, С. Корсова, Б. Лисина, В. Фридлянова, Т. Штерцера, К. Янковского, которые вносят вклад в изучение процессов, происходящих в инновационной сфере.
Научные исследования проблем финансово-экономической глобализации основываются на концепциях и теориях научного прогнозирования и отражены в работах Л. Абалкина, А. Аникина, И. Анчишкина, А. Бузгалина, Е. Гайдара, С. Глазьева, Л. Гумилева, М. Делягина, А. Колганова, А. Кондратьева, Д. Львова, В. Медведева, Е. Примакова, С. Сильверстова, А.Уткина, Е. Ясина, К..А. Нордстрема, И. Риддерстрале, Дж. Гелберта, Дж. Сороса, Д. Белла, Э. Тоффлера, М. Кастельса и др.
Макроэкономические теории через призму денежно-кредитных отношений рассмотрены в трудах А.Генкина, В. Белолипецкого, А. Илларионова, В. Юровицкого, Л. Мизеса, М. Ротбарда, У. Джевонса. Сегодня на мировом уровне эти вопроса поднимают такие политики как Н. Саркози, Д. Медведев и другие.
В теорию развития инноваций посредством инструментов фондового рынка огромный вклад внесли лауреаты Нобелевской премии У. Шарп и Г. Марковец. В нашей стране данными проблемами занимались М. Алексеев, А. Беренина, А. Захарова, В. Мусатова, М. Миркин, Б. Рубцов, Е. Семенкова и др.
Непосредственно проблемам банковских инноваций посвящены работы С. Букина, В. Геращенко, А. Грязновой, А. Козлова, О. Лаврушина, Ю. Маслеченкова, А. Тавасиева и др.
Потенциал перечисленных работ очень велик, но к сожалению сегодня он уже не отвечает современным требованиям, о чем в немалой степени и свидетельствует современный глобальный кризис. О нем предупреждали многие ученые, в том числе наш соотечественник Д. Львов: «Мировая финансовая система превратилась по существу в глобальный спекулятивный конгломерат, функционирующий не в интересах национальных экономик, роста промышленного производства и уровня жизни людей, а в интересах укрепления позиций стран «золотого миллиарда». Это раковая опухоль на живой ткани мировой экономики. Масштабы ее постоянно разрастаются. Метастазы пронизывают финансовые системы все большего числа стран. Опасность разрастания этой «финансовой чумы» XX века становится все более очевидной. Если ее не остановить, то, как предсказывают прогрессивные мыслители современности, она может разразиться в глобальный мировой кризис».
Но именно отсутствие системной современной научно-методологической платформы, позволяющей безболезненно «вписываться» финансово-экономическим трансформациям в сегодняшние цивилизационные и инновационные процессы, вызывает глобальную турбулентность.
Острая необходимость ликвидации данного пробела обусловила выбор темы диссертационного исследования, цели, задачи.
Цели и задачи исследования. Целью диссертационного исследования является создание методологии формирования и развития инновационной экономики на основе системного синтеза усовершенствованных теорий финансово-экономических трансформаций и ее практическая реализация применительно к модернизации российской экономики.
Достижение цели определило необходимость решения следующих задач, отражающих логическую структуру и последовательность диссертационного исследования в агрегатированных группах:
в теоретической – воссоздать эволюционные «цепочки» причинно-следственных связей формирования и развития инновационной экономики на основе финансово-экономических трансформаций; выявить их доминанты, обосновать главные векторы; уточнить в них роль и место инфокоммуникационной инфраструктуры и транспарентности информационных потоков;
в методологической – скорректировать доктрину инновационной модернизации современной России на основе реформирования и развития макроэкономических институтов, в том числе интеллектуальной сферы, использования инструментов кластеризации, учета процессов глобальной нестабильности;
в аналитической – изучить состояние и тенденции мировых и отечественных инновационных процессов (в том числе первичное размещение акций, сделок слияния и поглощения); макроэкономических структур (в том числе денежно-кредитной подсистемы);
в научно-прикладной – задачи детализируются по трем направлениям. В первом – предусматривается обосновать рекомендации по макроэкономической модернизации национальной экономики (макроэкономической системы, банковской инновационно-инвестиционной деятельности, интеграции бизнесов, регионализации финансово-экономической подсистемы); во втором – предложения по развитию инфокоммуникационных систем и моделирования; в третьем – разработать сценарии и прогнозы посткризисного инновационного развития национальной экономики (в том числе IPO, консолидационных процессов).
Объектом исследования является национальная экономика, макроэкономические институты, участвующие в ее переходе на инновационный путь.
Предметом исследования выступают организационно-экономические отношения, возникающие в результате финансово-экономических трансформаций, формирующих инновационную экономику.
Теоретической и методологической основой диссертационного исследования послужили фундаментальные теоретические положения политической экономики, концептуальные исследования создания и развития инновационной экономики, представленные в работах современных зарубежных и российских ученых-экономистов, а также монографические и диссертационные работы, материалы научных конференций, аналитические материалы и другие источники. Изучение базируется на концептуальных положениях теории систем и системном анализе, институциональной теории, неоинституционализме, экономической теории финансов. Данный теоретический базис исследования позволяет сформировать новый ракурс научного познания современных проблем инновационной экономики, снимая значительную часть противоречий между различными теориями применительно к предмету исследования.
Инструментарно-методический аппарат исследования базируется на общенаучных методах теоретического познания, статистических, обобщений, экономико-математических, компонентного, кластерного и дискриминантного анализа. Каждый из данных методов использовался адекватно его функциональным возможностям и обеспечил репрезентативность результатов исследования, аргументированность оценок, достоверность выводов и положений диссертационной работы.
Исследование проведено в рамках паспорта специальностей ВАК 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством: управление инновациями, п.п. 2.3 «Развитие методологии формирования инновационной среды как важнейшего условия осуществления эффективных инноваций. Определение подходов, форм и способов создания благоприятных условий для осуществления инновационной деятельности. Пути улучшения инновационного климата»;
2.12 «Развитие теории и методологии, форм и способов организации и стимулирования инновационной деятельности, современных методов формирования инновационных стратегий»;
2.20 «Разработка инновационных методов инвестирования простого и расширенного воспроизводства основного капитала, исследование тенденций изменения структуры имущественного комплекса в инновационно-активных экономических системах».
08.00.10 – Финансы, денежное обращение и кредит. Часть 1. – Финансы. Раздел 1. – Финансовая система, п. 1.11 – «Особенности и экономические последствия финансовой глобализации». Раздел 3. – Финансы хозяйствующих субъектов, п. 3.25 – «Финансы инвестиционного и инновационного процессов, инструментарий инвестирования». Часть 2. – Денежное обращение, кредит и банковская деятельность. Раздел 10. – Банки и иные кредитные организации, п. 10.8 – «Инвестиционная политика банка».
Информационно-эмпирическая база исследования. В процессе исследования использованы данные Росстата Российской Федерации, материалы отчетов Министерства Финансов РФ, Центрального банка РФ, Министерства экономического развития РФ, разработки Российской академии наук, материалы Правительства Ставропольского края.
Нормативно-правовую основу исследования составляют Конституция РФ, законодательные акты РФ и ее субъектов, указы Президента РФ, постановления Правительства РФ, отраслевые нормативные акты министерств, агентств, служб РФ, региональные нормативно-правовые документы, регулирующие отношения в сфере инновационно-инвестиционной деятельности, стратегии и программы социально-экономического развития.
Концепция исследования базируется на научных воззрениях автора, согласно которым эффективное инновационное реформирование Российской экономики возможно только в условиях адекватной инновационной макроэкономической среды, обеспечивающей оптимальное сочетание материальных, финансовых и информационных потоков; финансовых и материальных институтов, финансово-экономических инструментов, форм и методов в векторе непрерывных изменений. В диссертационном исследовании данная оптимизация достигается за счет широкого применения социофилософского подхода, развития инфокоммуникационных технологий, моделирования и обеспечения информационной транспарентности.
Положения диссертации, выносимые на защиту.
В рамках специальности 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством: управление инновациями:
-
Наиболее заметное влияние на развитие мировой цивилизации оказали глобализация, финансовая и новая экономики. В финансовой экономике доминирует не производство, а деятельность финансовых институтов. Развитие данной экономики вкупе с информатизацией общества привело к появлению новой общественной формации – постиндустриальному или информационному обществу. Данная формация характеризуется переносом акцента с производства в сферу услуг. Развитие этой формации наряду с международной интеграцией породило такое явление как глобализация, привело к возникновению глобального общества. Постиндустриальное общество трансформируется в экономику, основанную на знаниях. Наконец, экономика, основанная на знаниях, под воздействием процессов глобализации преобразовалась в новую экономику. Таким образом, новая экономика представляет собой симбиоз экономик – финансовой, основанной на знаниях и глобальной. Именно новая экономика породила множество острейших противоречий: с одной стороны она осуществляет неведомый до селе научно-технический прорыв в будущее, с другой – приводит к глобальным кризисам, которые ряд известных исследователей, практиков и политиков отождествляют с кризисом экономической мысли.
-
Существующие на сегодняшний день российские информационно-экономические системы исчерпали свои возможности для дальнейшего развития инновационной экономики, в том числе в силу отсталости от мирового уровня функционала доступа к финансовым рынкам. Для ликвидации этой диспропорции необходимо подняться на новую более высокую ступень интеграции интернет технологий. В данном случае совершенствование инфокоммуникационной инфраструктуры предполагает создание расширенного средства на основе единой программной базы с использованием электронной и цифровой подписи и сети Интернет.
-
Обеспечение прозрачности экономической информации является высшим условием продвижения инноваций, которое в первую очередь выгодно внешним инвесторам. Особую роль этот фактор играет при выходе компании на IPO. Между тем, современный уровень развития экономических отношений в России имеет свои особые формы противоречий транспарентности (недобросовестная конкуренция, коррупция, рейдерство, доминанта теневой экономики).
-
Магистральными доктринальными векторами инновационной модернизации России являются: реализация приоритетных национальных проектов; развитие свободных экономических зон и наукоградов; формирование инновационной инфраструктуры; функционирование государственных корпораций; разработка инновационных стратегий социально-экономического развития, в том числе с использованием кластеризации; реформирование науки и образования (придание особого статуса МГУ и СПбГУ; выделение инновационных вузов; создание малых инновационных предприятий, иннограда «Сколково»). Однако эти доктрины, модели, стратегии во многом половинчаты или являются виртуальными. Для их эффективной реализации необходима ликвидация монополизма, низкой финансово-экономической прозрачности, активизация деятельности на фондовых рынках и в венчурном бизнесе.
-
При переводе отечественной экономики на инновационный путь развития венчурная индустрия становится необходимой частью национальной инновационной системы. Финансируя малые и средние инновационные предприятия на этапе, когда одни источники воздерживаются от рискованных вложений и обеспечения высоких темпов роста компаний, венчурное инвестирование становится пусковым механизмом для модернизации действующих производств на основе использования достижений науки и техники. Инновации выступают в роли катализатора экономики к условиям становления новейшего технологического уклада. Между тем, в России на пути развития венчурного бизнеса стоят серьезные барьеры (неразвитость инфраструктуры, низкая привлекательность страны для зарубежного капитала, недостаточное количество квалифицированных управляющих венчурными фондами, низкий уровень инвестиционной культуры предпринимателей; наличие правовой и налоговой среды, не стимулирующих создание венчурных фондов; низкий уровень защиты интеллектуальной собственности, невероятная степень монополизации экономики и баснословные нормы прибыли, низкая ликвидность венчурных инвестиций). Ликвидация указанных проблем позволит вернуться нашей державе в лоно мировых лидеров.
-
К 2008 году российская макроэкономическая система подошла с глубокими структурными диспропорциями, грозящими обернуться ее коллапсом. Большинство отечественных владельцев крупного капитала переместились за рубеж. Туда же вынесены центры принятия ключевых инвестиционных решений и аккумулирования прибыли, именно там сосредоточены экономические интересы основных владельцев капитала. В настоящее время, в отечественной экономической политике обозначились два главных посткризисных, противоречащих друг другу, вектора: инновационный – на базе высоких технологий и антиинфляционный – «любой ценой». Основные расхождения – между способами использования нефтегазовых доходов бюджета. Сегодня у политической и экономической элит сложилось глубокое убеждение того, что Россия зашла в тупик и нужна новая экономическая модель. На высшем уровне уже сформирована 21 экспертная группа, занимающаяся решением данной проблемы. Однако независимо от их результатов уже сейчас необходимо ужесточить антимонопольное регулирование, взять курс на широкомасштабные бюджетные инвестиции в развитие высокотехнологичного сектора, инноваций, инфраструктуры и сектора общественных услуг.
-
Важнейшим фактором модернизации отечественной экономики выступает такая трансформация как интеграция бизнесов. Данные процессы прошли серьезную эволюцию: финансово-промышленные группы – создание инвестиционных механизмов в жилищном строительстве – проектное кредитование – государственно-частное партнерство. Несмотря на системные проблемы (отсутствие единого организма реализации проектов; длительные сроки проведения конкурсов на участие в проектах, несовершенство законодательной базы и др.) ГЧП имеет хорошие перспективы развития в нашей стране. В частности, по расчетам Росстроя для модернизации всей коммунальной инфраструктуры РФ необходимо около 8 трлн. рублей. Инвестирование этих средств становится возможным только при создании ГЧП.
-
В настоящее время мировая экономика находится на понижательной стадии кондратьевского цикла в фазе депрессии, которая продлится с 2010 по 2018 г.г. В этой связи у России есть хороший шанс совершить инновационно-технологический прорыв на повышательной волне грядущего шестого цикла (2018-2042 г.г.) Н. Кондратьева. Запоздание с освоением технологических инноваций шестой волны приведет к тому, что новых благоприятных возможностей придется ждать как минимум 40 лет.
В рамках специальности 08.00.10 – Финансы, денежное обращение и кредит:
-
Основными направлениями современных финансово-экономических трансформаций являются: международная интеграция на финансовых рынках; интеграция товарных и фондовых рынков; создание новых финансовых инструментов, продуктов и услуг; развитие электронной коммерции; секьюритизация финансовых рынков; слияние и поглощение компаний; интеграция финансовых институтов; развитие IPO; развитие венчурного инвестирования. Все данные трансформации пронизывает рынок ценных бумаг, который обеспечивает перелив капиталов, прозрачность финансовых потоков; выступает в качестве проводника глобальных процессов; стимулятора инновационно-инвестиционной деятельности и одновременно является источником экономических кризисов и потрясений.
Разработка в области научного предвидения развития финансово-экономических трансформаций свидетельствует о том, что, несмотря на серьезные меры по их регулированию, в мировом и отечественном масштабах тектонических сдвигов в них в обозримом будущем не произойдет. Признаки окончания «американской супервласти» только обозначатся. Россия в лучшем случае может претендовать на становление в качестве регионального финансового центра в границах стран СНГ, центральной и восточной Европы.
-
Модернизация финансово-кредитной деятельности как основы развития инноваций предполагает реализацию спектра задач по повышению емкости и прозрачности финансового рынка, обеспечения эффективности рыночной инфраструктуры, решения проблем инвестиционного финансирования реального сектора экономики, в том числе за счет неинфляционного увеличения денежной массы в стране путем автоматической кредитной эмиссии, согласованной с реальной потребностью в деньгах, внедрения нового финансового инструмента – высоколиквидных инвестиционных облигаций; развития конкуренции в банковском секторе; системы компенсаций процентной ставки по кредитам реальному сектору, интеграции с другими финансовыми институтами, регионализации.
Кроме того, устойчивость финансирования инновационной деятельности достигается за счет модернизации математического и инструментального аппарата, направленного на повышение устойчивости коммерческих банков (моделирования оптимального портфеля депозитов с заданными критериями финансовой устойчивости; оценки кредитоспособности заемщиков с рационализацией границ применения того или иного инструментария, в том числе нейронных сетей; финансовой устойчивости на основе кластеризации).
Научная новизна диссертационного исследования состоит в теоретико-методологическом обосновании концепции инновационной модернизации национальной экономики на основе системного синтеза усовершенствованных финансово-экономических трансформационных технологий.
Конкретное приращение научного знания характеризуется следующими положениями.
В рамках специальности 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством: управление инновациями:
-
Восстановлена диалектика формирования инновационной экономики под воздействием процессов глобализации, информатизации и интеграции (финансовая экономика – экономика, основанная на знаниях – новая экономика), которая позволяет не только выявить причинно-следственные связи ее противоречий, но и обосновать эффективные формы, методы и инструменты их разрешения; выявлено, что главными направлениями финансово-экономических трансформаций, определяющими контуры инновационной экономики являются: международная интеграция на финансовых рынках; интеграция товарных и фондовых рынков; развитие электронной коммерции; создание новых финансовых инструментов, продуктов и услуг (лизинг, ипотека и др.); секьюритизация финансовых рынков; развитие процессов слияния и поглощения; интеграция бизнесов; развитие IPO и венчурного бизнеса.
-
Выявлены главные макропротиворечия инновационной экономики: возможность «обрушить» экономику той или иной страны за счет мгновенной «перекачки» финансовых ресурсов; астрономический разрыв в доходах на верхних этажах мировой и национальной элит; обострение борьбы за сырьевые ресурсы, в первую очередь за энергетические, рынки сбыта; угрозы «отмывки» и увода денег в оффшоры; нарастание угроз экономических кризисов и др. Определены направления их разрешения: создание международных организаций, координирующих формирование и функционирование глобального общества; локализацией валютных систем, в том числе и на основе российского рубля; создание структур финансового мониторинга, реструктуризация долгов и т.п.
-
Обоснованы роль, место и рекомендации по совершенствованию инфокоммуникационных технологий в формате инновационной модернизации (внедрение электронно-цифровой подписи, унификация существующих систем и их преобразование в единую систему, модернизация шлюзовой подсистемы).
-
Доказано, что открытость фирмы в рыночной экономике противоречива. С одной стороны, она должна продемонстрировать свои конкурентные преимущества, чтобы добиться инвестиционной привлекательности. С другой – открывая свои преимущества, она делает их достоянием конкурентов. Одновременно фирма может рассчитывать на новый уровень развития, если удастся привлечь внешние инвестиции. Создана структурно-логическая модель обеспечения информационной прозрачности, в которой определены внешние и внутренние взаимосвязи (между фирмой и партнерами; собственниками и менеджерами и т.п.). На основании анализа достоинств и недостатков различных методов оценки уровня прозрачности, мирового опыта и российских реалий обоснованы предложения по модернизации в данной сфере: переход на МСФО; раскрытие информации о дивидендной политике; ротация аудиторов; своевременность публикации финансовой отчетности; выход на международный рынок ценных бумаг; взвешенность оценок, связанных с рисками.
-
На основе систематизации и переосмысления современных инновационных доктрин модернизации российской экономики выявлены их основные недостатки (половинчатость, отсутствие должной системности, декларативность).
-
Обосновано, что одним из условий успешной реализации инновационных проектов является синхронизация организационно-экономических и финансовых действий по всей технологической цепочке производства и реализации продукта (кластеру). Данный подход (кластеризация) реализован при разработке инновационных стратегий г. Ставрополя и Ставропольского края.
-
Выявлены современные организационно-экономические проблемы создания и функционирования малых инновационных предприятий (невозможность передачи хозяйственным обществам в пользование имущества и оборудования ВУЗами; невозможность использование ВУЗами доходов от деятельности создаваемых малых предприятий и др.) и определены меры по их экономическому стимулированию (предоставлять хозяйственным обществам «налоговые каникулы» на срок от 1 года до 3-х лет; предоставлять налоговые преференции ВУЗам, учредителям малых инновационных предприятий и др.).
-
Определены факторы, воздействующие на развитие венчурной индустрии (спрос со стороны государства и частного сектора на научные исследования и разработки; наличие развитого рынка капиталов; наличие адекватной законодательной базы; высокий уровень защиты прав акционеров; хороший инвестиционный климат; высокий уровень защиты интеллектуальной собственности и развития инфраструктуры системы посреднических услуг; политическая и экономическая стабильность в стране), основные препятствия (неразвитость инфраструктуры, обеспечивающей появление новых и развитие уже существующих малых и средних высокотехнологичных предприятий; низкая ликвидность венчурных инвестиций; подчиненное положение малого и среднего бизнеса и др.); аргументированы меры по их устранению (создание адекватной правовой основы; разработка приемлемых методов прогнозирования эффекта от инноваций; более равномерное распределение активности рискового капитала по регионам и др.).
-
Доказано, что нашей стране необходима глубокая реформа методов государственного регулирования экономики, результатом которой будет ее структурная модернизация путем переноса акцента с сырьевой доминанты в сторону высокотехнологичных конкурентоспособных предприятий и производств. Только в этом случае у нашей страны есть хороший шанс совершить инновационно-технологический прорыв.
В рамках специальности 08.00.10 – Финансы, денежное обращение и кредит:
-
Разработаны рекомендации по совершенствованию денежно-кредитной системы, которые необходимо реализовать в рамках модернизации национальной экономики в векторе инноваций (расширение и повышение ликвидности всей системы; повышение доступности банковского кредитования для предприятий реального сектора экономики; обеспечение санации банковской системы и др.).
-
Обоснованы главные направления модернизации банковской инновационно-инвестиционной деятельности, которые предполагают реализацию спектра задач по повышению емкости и прозрачности финансового рынка, обеспечения эффективности рыночной инфраструктуры, решение проблем инновационного инвестирования реального сектора экономики, в том числе за счет неинфляционного увеличения денежной массы в стране путем автоматической кредитной эмиссии, согласованной с реальной потребностью в деньгах; внедрения нового финансового инструмента – высоколиквидных инвестиционных облигаций; развитие конкуренции в банковском секторе; систему компенсаций процентной ставки по кредитам реальному сектору; интеграции с другими финансовыми институтами.
-
Модернизирован математический аппарат, направленный на повышение устойчивости коммерческих банков (моделирование оптимального портфеля депозитов с заданными критериями финансовой устойчивости; оценка кредитоспособности заемщиков с рационализацией границ применения того или иного инструментария, в том числе нейронных сетей; финансовой устойчивости на основе кластеризации).
Теоретическая и практическая значимость результатов исследования определяются областью разработанных автором теоретико-методологических положений, актуальность поставленных задач и рекомендаций по инновационной модернизации национальной экономики в русле оптимизации финансово-экономических трансформаций.
Теоретическая значимость работы заключается в разработке теоретических основ и методологических подходов в создании инновационной экономики на основе гармонизации финансовых, информационных, материальных потоков, структур, институтов и инструментов в векторе непрерывных трансформаций. Авторский подход базируется на системности, повышении прозрачности, развитии инфокоммуникационной инфраструктуры и моделирования, в том числе в целях научного предвидения.
Непосредственное практическое значение состоит в том, что предлагаемые концептуальные подходы и теоретико-методологические решения доведены до конкретных рекомендаций и могут быть использованы в практике стратегического управления социально-экономическими и финансово-экономическими системами различного уровня (федерального, регионального, муниципального), что обеспечит, прежде всего повышение их экономической эффективности на основе инновационно-технологического прорыва.
Апробация результатов исследования. Наиболее существенные результаты диссертационного исследования, полученные автором, докладывались и обсуждались на международной научно-практической конференции «Современные финансово-экономические проблемы в условиях глобализации» (Ставрополь, 2007), Международной научно-практической конференции «Ресурсный потенциал национальной экономики в условиях глобализации» (Сочи, 2008), VI Всероссийской научно-практической конференции «Социально-экономические аспекты современного развития России» (Пенза, 2009), Восьмой Международной конференции «Новые тенденции в экономике и управлении организацией» (Екатеринбург, 2009), Международной научно-практической конференции «Стратегия обеспечения экономической безопасности России» (Сочи, 2009), Всероссийской научно-практической конференции (Домбайские чтения) «Стратегические приоритеты модернизации российских регионов: Северо - Кавказский вектор» ( Домбай, 2010), Международной научно-практической конференции «Приоритеты и пути развития экономики и финансов» (Сочи, 2010), Всероссийской научно-практической конференции «Аграрная наука – Северо-Кавказскому округу» (Ставрополь, 2011), научных, научно-практических и научно-методических конференциях, семинарах, «круглых столах», проводимых в Ставропольском государственном университете ( Ставрополь, 2001 - 2011) и др.
Предложенные методологические подходы и методические разработки по развитию инновационных механизмов используются в Министерстве экономического развития, Думе и муниципальных образованиях Ставропольского края, в малых инновационных предприятиях, созданных при Ставропольском государственном университете; по оценке кредитоспособности заемщика, оптимизации портфеля депозитов – в Ставропольском филиале коммерческого банка ОАО «МДМ-банка» и Северо-Кавказского банка Сбербанка РФ.
Результаты исследования используются также в учебном процессе Ставропольского государственного университета в рамках изучения дисциплин «Инвестиции», «Венчурный бизнес», «Рынок ценных бумаг», в авторском курсе магистратуры «Доктрины инновационного развития России», прошли апробацию на Северо-Кавказском молодежном инновационном форуме «Машук – 2011».
Публикации результатов исследования. По теме диссертации опубликовано 57 работ, включая 2 монографии, один электронный учебник (с грифом УМО ВУЗов России), одну брошюру, 15 статей в научных журналах, содержащихся в перечне ВАК, 2 статьи в иностранных журналах. Общий объем 55 авторских печатных листа.
Объем и структура диссертации. Диссертация состоит из введения, шести разделов, объединенных в 23 подраздела, заключения, списка литературы (202 наименования), 38 приложений, 40 таблиц, 67 рисунков.
Главные векторы современных финансово-экономических трансформаций как организационно-экономического базиса инновационной экономики
Как уже было сказано выше, в финансовой экономике доминирует не производство, а деятельность финансовых институтов (банков, страховых компаний, фондовых бирж и т. п.). Развитие данной экономики вкупе с информатизацией общества привело к появлению новой общественной формации - постиндустриальному или информационному обществу. Данная формация характеризуется переносом акцента с производства на сферу услуг (кроме деятельности финансовых институтов сюда добавляется маркетинг, консалтинг, информационные услуги и т. п.) [94].
Перечисленные процессы и явления наряду с международной интеграцией (торговля, туризм, миграция, культурный обмен, создание международных организаций и транснациональных корпораций) породили такое явление как глобализация, привели к возникновению глобального общества.
Развитие постиндустриального общества трансформируется в экономику, основанную на знаниях. В ней упор делается на интеллект, на знания, на информационные ресурсы, на наукоемкую продукцию. Наконец, экономика, основанная на знаниях, под воздействием процессов глобализации преобразовалась в новую экономику. Таким образом, новая экономика представляет собой симбиоз трех экономик: финансовой, основанной на знаниях и глобальной. Именно эта экономика породила множество острейших противоречий, которые некоторые исследователи и известные всему миру практики (в частности Дж. Сорос) отождествляют с современным мировым кризисом, кризисом экономической мысли. Остановимся более подробно на данных противоречиях. 1. Возможность «обрушить» экономики той или иной страны за счет мгновенной «перекачки» финансовых ресурсов. Здесь следует прислушаться к предостережениям академика Д.С. Львова: «Благодаря компьютерным технологиям, обеспечивающим с огромной скоростью передачу огромных массивов финансовой информации из одной точки земного шара в любую другую, локальные финансовые рынки оказались закольцованными в единую глобальную финансовую сеть. Она наброшена на все страны мира, что обеспечивает им, по существу, открытый доступ на крупнейшие финансовые рынки Старого и Нового Света и возможность участия международных специалистов в миллиардных финансовых сделках в реальном масштабе времени. Финансовый рынок стянул все страны вокруг крупнейших финансовых магнатов стран «золотого миллиарда». Это позволяет им ставить те или иные страны на грань финансового краха. Для этого им стоит только осуществить через компьютерную систему переброску капиталов с одного регионального рынка на другой. И нередко получается так, что кризис возникает как раз в тех странах, экономика которых перед этим шла на подъем. Теряется органическая связь между реальной экономикой и ее финансами [137]. 1. Астрономический разрыв в доходах на верхних этажах мировой элиты, утрата реального денежного измерения (баснословные гонорары деятелей искусства, спортсменов и т. д.). 2. Обострение борьбы за сырьевые ресурсы, в первую очередь энергетические, рынки сбыта. 4. Возможность несанкционированного доступа в компьютерные финансовые системы, подделки пластиковых карточек. 5. Угрозы «отмывки» и увода денег в оффшоры. 6. Нарастание угроз финансовых кризисов вследствие «эффекта домино». 7. Угроза создания однополярного мира. Мировое сообщество предпринимает попытки разрешения указанных противоречий и предотвращения данных угроз следующими способами: созданием международных организаций, координирующих функционирование глобального общества:, Международного валютного фонда, Всемирной торговой организации, «Большой восьмерки» и т. д. По большому счету это элементы будущего мирового правительства; локализацией валютных систем, например, созданием зоны евро, в сущности повторен опыт СЭВовского рубля; созданием межгосударственных и внутригосударственных структур финансового мониторинга (финансовых разведок); реализацией системных мероприятий по повышению финансовой «прозрачности» (международная регистрация финансовых групп, компаний в структурах по ценным бумагам различных стран и т. п.); реструктуризацией долгов в международных структурах (Лондонский, Парижский клубы). Таким образом, новая экономика кардинально меняет мир, делает его прозрачным, изменяет прежнее представление о государстве, национальной принадлежности, преданности фирме, семье и даже взаимоотношениях полов. На первое место выходит интеллект конкретного индивидуума независимо от цвета кожи, волос, стиля одежды, географической дислокации, сексуальной ориентации и т.- д. В условиях новой экономики в процессе производства одного товара или услуги одновременно могут быть включены сотни тысяч людей, живущих в различных точках земного шара, при этом самым массовым инвестором выступает население, осуществляющее куплю-продажу ценных бумаг, страхующее свою недвижимость и здоровье, вкладывающее свои сбережения или пользующееся услугами банков, приобретающее через электронные коммерческие системы товары и услуги [106, 138, 154]. Новая экономика по своей сути является инновационной. Именно она обеспечила поистине фантастические открытия в области биологии, физики, химии. Сделала их достоянием практики.
Что касается финансовых потрясений, следует отметить, что они сопровождают развитие цивилизации с самого зарождения финансовой экономики. То есть подобно тому, как в биологических системах процесс старения начинается с момента их рождения, так и в финансовой экономике кризисы являются неотъемлемой частью. Довольно подробно анализ финансовых кризисов в их историческом ракурсе представлен монографией А. В. Аникина «История финансовых потрясений. Российский кризис в свете финансового опыта» [13]. Внимательное изучение этой книги наталкивает на следующую мысль: финансовые кризисы - атрибут рыночной экономики. Их возникновение заложено в абстрактной сущности всеобщего эквивалента. Да, теоретически он существует. И вот на протяжении длительного времени подобно средневековым алхимикам, ищущим философский камень, экономисты пытаются отыскать этот самый эквивалент: через шкуры животных, зерно, серебро, золото, валюту, затраты труда и т. д. До сих пор не нашли.
Алгоритмы развития венчурного бизнеса как «прорывного» направления инноваций
При переводе экономики России на инновационный путь развития венчурная индустрия становится неотъемлемой частью национальной инновационной системы. Финансируя малые и средние инновационные предприятия на этапе, когда иные финансовые источники воздерживаются от рискованных вложений и, обеспечивая высокие темпы роста компаний, венчурное инвестирование становится пусковым механизмом для модернизации действующих производств на основе использования достижений науки и техники. Инновации выступают в роли катализатора в ходе адаптации экономик к условиям становления новейшего технологического уклада.
Как показывает мировой опыт, одним из значимых источников генерации инноваций выступают малые инновационные предприятия. Их финансирование осуществляется преимущественно за счет венчурного капитала. Венчурный капитал - один из наиболее эффективных, подтвержденных на практике источников финансирования малых и средних высокотехнологичных предприятий, реализующих высокорисковые инновационные проекты. Венчурный капитал позволяет реализовывать передовые идеи, стимулирует предприятия к переходу на инновационный тип развития, повышает эффективность функционирования экономики в целом, способствуя процессу взаимодействия всех звеньев цепочки «наука — производство - рынок» [22].
В условиях интенсивного научно-технического прогресса отказ от осуществления рискованных, но, одновременно, перспективных предпринимательских проектов грозит на практике куда большими финансовыми потерями для экономики и общества в целом ввиду возможной утраты конкурентоспособности национальных производителей на внешнем и внутреннем рынке, а значит - неизбежного сокращения производства, снижения доходов граждан и бюджета государства, роста безработицы и других негативных социально-экономических последствий [23]. В современных условиях интенсивного научно-технического развития во всем мире пристальное внимание уделяется разработке и освоению нововведений, без которых дальнейший прогресс в обществе был бы невозможен. Исключительную важность развития венчурной составляющей бизнеса доказывает тот факт, что большая часть открытий и прорывов в высокотехнологичных областях сделано за счет венчурного капитала и венчурных предприятий. залогового и венчурного фондов, логистических центров и одного из самых главных - интеграционных структур, с участием финансовых бизнесов) позволит вывести Ставропольский край по показателю «Объем инвестиций в основной капитал на душу населения» в 2020 г. на 11-е место среди субъектов Российской Федерации, а по показателю «Объем инвестиций в основной капитал» - на 9-е место [18] . При этом удельный вес организаций, осуществляющих технологические инновации возрастет до 47 %, против 6,8 % в 2008 г., а доля продукции малых предприятий за этот период возрастет до 60%, против 15,9% [153].
Не чужды «прорывные» амбиции и другим субъектам округа. Так в Карачаево-Черкессии планируется создание Северо-Кавказского рекреационно-туристического комплекса мирового уровня; в Дагестане в данном кластере предусматривается реализация проектов «Лазурный берег» и «Немецкая деревня», «Петр Великий». Если взять аграрно-промышленный кластер, то в Северной Осетии упор делается на развитии производства молочной продукции, в этом ракурсе предполагается создание модульного сыродельного комплекса на горных территориях; в Кабардино-Балкарии внимание сосредоточено на мясном и овощефруктовом подкомплексах, где намечено развивать, соответственно, производство охлажденного мяса крупного рогатого скота и баранины, овощей, фруктов (в том числе консервированных), соков.
Вышепредставленный анализ убеждает, что буквально все субъекты Северо-Кавказского Федерального округа нацелены на ликвидацию своего отставания и, что инновационная экономика начинает осознаваться в качестве национальной идеи. Большие надежды российские власти в реализации инновационного «прорыва» возлагает на реформирование отечественной науки и образования. В настоящее время это реформирование реализуется следующим образом. Московскому и Санкт-Петербургскому госуниверситетам придан особый статус, в федеральных округах создано 7 федеральных университетов, инновационной продукции увеличится более чем в 50 раз и достигнет более 1,7 млрд. рублей.
Принципиально новым инструментарием в разработке стратегий мы считаем расширенное применение кластерного подхода, то есть распространение инноваций по всем звеньям технологической цепочки создания стоимости. Были выделены кластеры промышленности, агропромышленного комплекса, биотехнологий, альтернативной энергетики.
Еще более глубокая кластеризация была применена в разработке стратегий Ставропольского края. В них, в частности, предполагается создание и развитие локальных промышленных зон; туристско-рекреационных зон; территориальных агропромышленных комплексов. При этом промышленные объекты планируется размещать на подготовленные площадки трех типов: региональный, индустриальный и технологический парк (РИТ-парк); гринфилд и браунфилд. В первом случае несколько инвесторов выступают резидентами РИТ-парка, пользуются правом льготной аренды участка и объектов недвижимости, им предоставляются льготный налоговый режим в части краевых налогов и оказывается содействие в получении согласительной и разрешительной документации на ведение предпринимательской деятельности. Гринфилд - земельный участок, еще не имеющий инженерной инфраструктуры и, как. правило, выделяемый за пределами границ жилой и административной зоны, но вблизи точек подключения к необходимым коммуникациям. Браунфилд - земельный участок с наличием коммуникаций и зданий, как правило пустующего или неэффективно используемого старопромышленного комплекса.
Подготовленные инвестиционные площадки типов гринфилд и браунфилд предоставляются, как правило, одному инвестору на праве собственности в порядке, предусмотренном законодательством РФ.
Консолидационные процессы в финансово-экономических системах
В последние годы ускорился процесс консолидации банковского бизнеса, как на национальном, так и на международном уровне, при этом роль государства в интенсификации этих процессов сильно возросла. Важность вопроса об отношении государства к концентрации банковского капитала обуславливается особой ролью, которую играют коммерческие банки в развитой рыночной экономике, занимая центральное положение в ее развитии, а также в процессе обеспечения экономического роста. Именно государство создает условия конкурентной среды, которая в значительной степени определяет специфику и роль слияний и присоединений в деятельности коммерческих банков.
Одной из основных особенностей финансового сегмента российского рынка М&А состоит в том, что консолидацию банковского бизнеса активно стимулирует государство. Достаточно широко распространены М&А-сделки, связанные с принудительной санацией одного из участников сделки, причем с непосредственным участием Агентства по страхованию вкладов (АСВ). Подобная политика, по утверждению аналитиков, позволила избежать, массовых банкротств банков в начале 2010 года.
Сейчас в России главенствующую роль в определении общего тренда российского банковского сектора на консолидацию активов оказывает экономическая политика Центрального банка РФ. Банк России последовательно отстаивает необходимость укрупнения банков при одновременном сокращении их количества, однако его политика не нацелена на форсирование консолидации в банковском секторе. Ведущая полусотня российских банков проявляет все больший интерес к поглощениям средних и мелких кредитных организаций. Следовательно, банковскому сектору предстоят серьезные трансформации, связанные с концентрацией капитала, что позволит поддерживать финансовую стабильность сектора на высоком уровне и противостоять иностранным конкурентам на рынке банковских услуг, защищая экономические интересы России, в частности, при вступлении в ВТО. Одним из наиболее значимых актов на федеральном уровне, относящихсяік регулированию механизма консолидации банковскойсистемы стал Федеральных Закон N 2 8-ФЗ от 28 февраля 2009- года «О .внесении изменений в Федеральный Закон «О1 банках и банковской; деятельности». Закону прежде всего, устанавливает новые: требования к уставному капиталу вновь , создающихся кредитных организаций. Отменяет закрепившееся. в законодательной практике; выражение количественных величин, в .евро и последующее регулярное установление Банком; России; рублевого-эквивалента этих сумм. В- целом, перспективы; развития, российских кредитных организаций обуславливаются- объемом имеющегося капитала.. Уровень активных операций банков ограничивается . нормативом, достаточности: капитала.
В российской практике .банковского дела выделяются два ; аспекта достаточности капитала: статический; и динамический. Статический! аспект предполагает установление фиксированной», минимальной величины уставного: капитала- для вновь, образуемого банка (в настоящее время составляет 90 миллионов в рублевом эквиваленте). Динамический: аспект представлен формулой - получившей- название «коэффициент Кука» и выражающей отношение капитала банка к активам, взвешенным по?.степени: риска (составляет 10% для-банков с величиной капитала 90 миллионов и более и-11% длябанков с величиной капиталаменее90 миллионов);
По инициативе Центрального Банка; к 2012 году минимальный; порог капитала банка должен составлять 180 млн. руб. Нововведение;Центрального Банка в первую очередь ударит по региональными (локальным) и узкоспециализированным банкам; Рассматривается предложение; о повышении требования к уставному капиталу банков до 1 млрд. руб. Указанное увеличение капитала банки должны будут произвести в течение пяти лёт после вступления закона в силу,, по мнению министра; финансов М.Кудрина это «нормальный срок для нормально работающих банков». Данные меры позволят убрать с рынка половину кредитных организаций, сократив их количество до 500. Даже увеличение требования к капиталу банка до 90 млн. руб. в 2010 году ликвидирует около 30 российских банков [130]. Банкам, которые не соответствуют вступающим в силу требованиям, предлагается нарастить капитал, консолидироваться с другими участниками рынка либо изменить статус и стать небанковскими кредитными организациями.
Нужно отметить, что многие мелкие банки со своими проблемами справляются успешно. Еще в апреле 2009 года в России было 145 банков с капиталом менее 90 млн. руб., но, по данным Департамента лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России, к 1 декабря 37 таких банков увеличили уставный капитал в целом более чем на 3 млрд. руб. Поэтому на 1 января 2010 года в России оставалось 82 банка с капиталом менее 90 млрд. руб.
Участие России в интеграционных процессах накладывает на нее обязательства по использованию единых, унифицированных международно-признанных подходов, в том числе в вопросах организации банковского дела и надзорной практики. Банк России объявил о присоединении к «Базельским принципам» еще в октябре 1998 года, и, начиная с этого времени, российским органом банковского надзора стали внедрятся отдельные элементы «Международной конвергенции расчетов собственного капитала и требований к собственному капиталу» (Базель І) в практику банковского дела.
Главным при реализации политики Центрального банка является именно стимулирование межбанковских сделок как способа усиления концентрации банковского капитала, а не простое уменьшение числа мелких и средних банков и создание на их месте крупных.
Модернизация банковской инновационно-инвестиционной деятельности
Проблемы повышения прозрачности рынка финансовых услуг связаны в первую очередь с предоставлением реальной информации в сфере рынка финансовых услуг, то есть обеспечение реальными отчетными данными заинтересованных сторон и проверяющих органов.
Вопрос доверия вкладчиков и кредиторов банковских учреждений в большой степени зависит от наличия объективной и доступной информации о финансовом состоянии банков у вкладчиков, кредиторов и других участников кредитных.отношений.
Актуальность этого вопроса так же подтверждена недавним принятием Правительством РФ Стратегии развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года. Одной из задач развития финансового рынка является повышение емкости и прозрачности финансового; рынка обеспечение эффективности рыночной инфраструктуры; В рамках решения этой задачи в соответствии со стратегией требуется: - внедрение механизмов, обеспечивающих участие многочисленных розничных инвесторов на финансовом рынке и защиту их;инвестиций; - расширение спектра производных финансовых инструментов и укрепление: нормативной правовой базы срочного рынка; - создание возможности для секьюритизации широкого круга активов; - повышение уровня информированности граждан о возможностях инвестирования сбережений на финансовом рынке. Уровень информационной: прозрачности банков в целом5 чрезвычайно важен для инвесторов, стремящихся наиболее эффективно. вложить свои средства.. В крупнейших российских банках средний уровень транспарентности имел положительную тенденцию, однако, нельзя, сказать, что эта тенденция является всеобщей и позитивная динамика характерна для всех банков.
Эффективная банковская система является одним из решающих условий динамического развития страны. Одной из приоритетных задач банковской сферы является повышение капитализации российских, банков. Проблема низкой капитализации банков тесно переплетена с двумя другими проблемами. С одной, стороны, российская банковская система имеет потенциал для превращения ее в одну из крупнейших в Центральной и Восточной Европе, что предопределено масштабами российской экономики. С другой стороны, помощь от государства по наращиванию капитала небольшая. Наращивание капитала российскими банками следует проводить рыночными методами, прежде всего, за счет капитализации прибыли. Однако для радикального изменения ситуации необходимо дальнейшее совершенствование законодательства, в том числе изменения в налогообложении.
Наращивание капитала банков возможно за счет привлечения средств новых инвесторов. Наиболее рыночный путь для банков для увеличения капитала - это привлечение инвесторов путем выхода на открытый рынок со своими акциями. Сегодня среди сотни крупнейших российских банков доля открытых акционерных обществ составляет большую часть, однако на открытом рынке котируются только акции некоторых из них. Основная причина этого - отсутствие достоверной информации и, как следствие, отсутствие доверия потенциальных инвесторов: В России существует проблема того, что банковский бизнес укрывается за цепочкой подставных фирм, а настоящий владелец остается в тени, и слишком сложная структура с подставными владельцами позволяет совершать с отчетностью различные махинации, например, приписывать дутый капитал или заложить себе свою же собственность.
Успешное развитие рынка банковских акций требует качественного уровня транспарентности банков. Банки должны выполнять все требования по раскрытию информации своих операций и планах развития. Без решения этих вопросов привлекательность вложения средств в капиталы банков остается крайне низкой. В целях повышения прозрачности банковского сектора необходимо выполнение следующих мероприятий: - развитие системы управления, в том числе управления рисками, и внутреннего контроля; - усиление работы по повышению качества активов; - исключение фиктивной капитализации и иных форм приукрашивания реальной ситуации; - обеспечение выполнения требований Федерального закона «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем,.и финансированию терроризма»; - обеспечение прозрачности структуры собственности кредитных организаций; - повышение прозрачности деятельности кредитных организаций с учетом международной банковской практики; - обеспечение безусловной достоверности раскрываемой информации; - принятие; мер по обеспечению эффективного доступа всех категорий заинтересованных пользователей к раскрываемой информации . о деятельности кредитной организации; - более широкое использование средств Интернета, в первую очередь, путем создания и поддержки собственных информационных сайтов: Так как цифровые показатели не всегда могут отразить позитивные или негативные стороны в работе банка; банк должен раскрывать информацию о своих внутренних положениях и процедурах относительно утверждения расходов, методов оценки адекватности капитала; активов и обязательств, обеспечения по кредитам: Такое раскрытие должно .помочь участникам рынка, оценить качество управления адекватностью активові ш капитала банка, а также в оценке управления другими рисками: Банк должен также раскрывать информацию о коэффициентах капитала, рассчитанных с учетом рисков в; соответствии с Базельским соглашением о достаточности капитала и других надзорных и регулятивных стандартов по капиталу. Информация о состоянии банковского капитала и присущих ему рисках позволяет прогнозировать, будет ли способен банк поддерживать платежеспособность во время кризисных явлений: В рыночной-среде существуют такие дисциплинирующие механизмы, которые через раскрытие информации о реальном положении банка усиливают степень надзора за банковскими учреждениями и укрепляют надежность банковской системы.
